Решение, какие паевые инвестиционные фонды держать в пределах 401 (k), может быть пугающим, выбор вариантов - головокружительным и, возможно, даже парализующим.
Но этого не должно быть.
Ежегодно с помощью финансовой компании BrightScope, занимающейся финансовыми данными, которая оценивает планы пенсионных сбережений на рабочем месте, мы анализируем 100 паевых инвестиционных фондов с наибольшим объемом активов в 401 (k) и других планах с установленными взносами и оцениваем их Купить, Держать или продавать. Наша цель:направить вас к лучшим паевым инвестиционным фондам, которые могут быть доступны в вашем рабочем плане.
В итоге 30 классных фондов, о которых мы подробно расскажем ниже, получили нашу печать одобрения. Но вам стоит обратить внимание на мелкий шрифт. Некоторые фонды подходят агрессивным инвесторам; другие рассчитаны на умеренную экономию.
Также отметим, что мы не взвешивали индексные фонды. Это потому, что выбор хорошего индексного фонда всегда основывается на трех простых вопросах: 1.) Какой индекс вы хотите подражать? 2.) Насколько хорошо фонд справился с этим индексом? 3.) Сколько стоит фонд? В целом, однако, у нас нет проблем ни с одним из индексных фондов, входящих в топ-100.
Другое дело - оценка активно управляемых паевых инвестиционных фондов. Мы смотрим на долгосрочную доходность и годовую доходность каждого фонда, а также на его волатильность и положение на сложных рынках. Мы также учитываем срок пребывания в должности менеджера, гонорары и другие факторы.
Вот 30 лучших паевых инвестиционных фондов для 401 (k) пенсионеров на пороге 2022 года, выбранные из 100 самых популярных в стране вариантов. Ваш 401 (k), вероятно, не будет предлагать все эти средства, но вполне вероятно, что по крайней мере некоторые из них будут доступны. Хотя некоторые из них могут подходить для вашей личной ситуации, а другие - нет, каждый паевой инвестиционный фонд выделяется своим качеством, что делает его лучшим выбором для соответствующей категории.
Помимо планов 401 (k) (или других аналогичных пенсионных планов, спонсируемых работодателем), JPMorgan Equity Income закрыт для новых инвесторов в августе 2021 года. Но если ваш план 401 (k) предлагает фонд, эти правила не применяются. Вы можете купить акции в любое время как новичок.
Считайте, что вам повезло.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный взгляд на самые важные заголовки на фондовом рынке и на то, какие шаги следует предпринять инвесторам.
OIEIX - один из лучших паевых инвестиционных фондов 401 (k) для инвесторов, которые хотят, чтобы фондовый продукт, ориентированный на стоимость, дополнял свой портфель. Ведущий менеджер Клэр Харт и ее руководители, Эндрю Брэндон и Дэвид Силберман, ищут качественные фирмы с привлекательной дивидендной доходностью не менее 2% на момент покупки. Они отдают предпочтение компаниям с стабильной прибылью, высокой рентабельностью вложенного капитала и надежными франшизами. Крупнейшие активы фонда включают Comcast (CMCSA), UnitedHealth Group (UNH), BlackRock (BLK) и Bank of America (BAC).
Наклон дивидендов переводит фонд в категорию стоимости крупных компаний, которая отстает от широкого рынка. Например, доход от капитала JPMorgan принес в среднем 9,0% за последние 15 лет; это отстает от S&P 500, который за тот же период прибавил 10,6% в год.
Но по сравнению с другими крупными фондами МЭБЭ является стабильным победителем. Он опережал своих конкурентов - фонды, инвестирующие в крупные компании с высокой стоимостью - за восемь из последних 10 полных календарных лет.
Фонд, доходность которого в настоящее время составляет 1,3%, является надежным выбором для инвесторов, которые хотят работать с ценными акциями.
Узнайте больше о OIEIX на сайте провайдера JPMorgan.
Доход компании Vanguard Wellesley В июле отметила свое 50-летие. Но это не самый старый фонд акций и облигаций в конюшне Vanguard. Эта честь принадлежит Vanguard Wellington, о чем мы скоро доберемся.
Но в отличие от Веллингтона, Wellesley Income больше склоняется к облигациям, чем к акциям. Две трети его активов составляют облигации, а остальное - акции. (Веллингтон держит больше акций, чем облигаций).
Большой объем облигаций обеспечивает стабильный фонд. По словам Дэна Винера, редактора журнала The Independent Adviser for Vanguard Investors, за последние полвека «Отличительной чертой Wellesley Income является его устойчивость».
Однако стабильность и приглушенная отдача часто идут рука об руку. За последние 15 лет годовая доходность VWINX в размере 7,1% не соответствует показателям широкого рынка, но превосходит 96% аналогичных показателей:фонды, распределяющие от 30% до 50% активов на акции.
Майкл Рекмайер управляет акциями, а Лорен Моран выбирает облигации. Оба менеджера являются ветеранами Wellington Management - инвестиционной фирмы с долгосрочными связями, которая консультирует многие из самых известных активно управляемых фондов Vanguard. Подобно Vanguard Equity-Income, которым Рекмайер также помогает управлять, нам нужно будет следить за VWINX в будущем.
При большом количестве облигаций в портфеле Wellesley Income лучше всего подходит консервативным инвесторам.
Узнайте больше о VWINX на сайте поставщика Vanguard.
Vanguard U.S. Growth в определенные годы приносила неплохую прибыль - в последнее время - 59% в 2020 году, - но ей пришлось столкнуться с большим количеством изменений. Во-первых, он дважды поглощал активы неэффективного партнерского фонда - Growth Equity в 2014 году и Morgan Growth в 2019 году.
Кроме того, в фонде происходит постоянная ротация вспомогательных консультантов. По данным Morningstar, с 2010 года в фонде произошло восемь частичных смен менеджеров. Последняя из них произошла в начале 2021 года. Vanguard уволила инвестиционную фирму Jackson Square с должности менеджера через 11 лет. Остаются четыре вспомогательных консультанта:Wellington Management, Jennison Associates и Baillie Gifford - каждый владеет примерно 28% активов - и внутренняя группа количественного капитала Vanguard, которая управляет остальными. В этом году в количественной группе происходят собственные перестановки; Давние члены команды Джеймс Стетлер и Бинбин Гуо ушли на пенсию.
Все эти перемещения частей вызывают беспокойство и усложняют оценку долгосрочных достоинств фонда. Но судя по недавним выступлениям, дела идут гладко. Пятилетняя годовая доходность VWUSX превосходит S&P 500, большую часть аналогичной группы и даже Vanguard Primecap, уважаемый фонд компании для роста компаний. Однако поездка была ухабистой. За последние пять лет волатильность этого фонда Vanguard была выше среднего по сравнению со всеми фондами роста крупных компаний.
Если U.S. Growth - единственный активно управляемый фонд роста крупных компаний, предлагаемый в вашем 401 (k), и у вас есть терпение к большой волатильности, это хороший вариант. Однако, если вы не такой инвестор, вы можете рассмотреть другие варианты в своем плане, которые предполагают меньшую неопределенность (с точки зрения руководства) и немного большую стабильность в работе.
Узнайте больше о VWUSX на сайте поставщика Vanguard.
В период с 2004 по конец 2020 года Гири Девулапалли руководил проектом JPMorgan Large Cap Growth . как одинокий менеджер. Но в ноябре 2020 года он взял на себя трех новых управляющих. С тех пор фонд отстал от своих конкурентов:фондов, которые инвестируют в крупные, растущие компании США.
В краткосрочной перспективе это обычное дело, когда на место происшествия приходят новые менеджеры. Но сам по себе Девулапалли имел довольно стабильный рекорд среди сверстников. За последние 15 лет JPMorgan Large Cap Growth опередил своих конкурентов на 90% и S&P 500 с годовой доходностью 14,7%.
Менеджеры JPMorgan Large Cap Growth инвестируют в основном в крупные компании, которые могут обеспечить значительный рост в течение следующих трех-пяти лет. Эти компании обычно ведут бизнес на рынке, претерпевающем существенные изменения, имеют устойчивые конкурентные преимущества, доказанную высокую эффективность и динамику роста цен на акции. Руководителям нравится ведущий производитель сельскохозяйственной и тяжелой техники Deere (DE), например, потому что он разрабатывает технологии, которые помогают фермерам во всем мире повышать производительность. И им нравится горнодобывающая компания Freeport-McMoRan (FCX), потому что она выиграет от увеличения спроса на медь для производства электромобилей. По последним данным, крупнейшими активами фонда являются Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT).
OLGAX - хороший паевой инвестиционный фонд для инвесторов, которые хотят увеличить долю в своих 401 (k) быстрорастущих компаниях.
Узнайте больше об OLGAX на сайте провайдера JPMorgan.
Менеджер Дэниел Келли стал владельцем Fidelity Puritan в середине 2018 года, но, похоже, он находит свой путь. Вот почему мы переводим этот фонд с «Удерживать» на «Покупать». Годовая доходность фонда с середины 2018 года составляет 19,0%, что легко превосходит эталонный показатель фонда, состоящий из 60/40 индекса S&P 500 и индекса Bloomberg US Aggregate Bond, а также 13,2% годовой доходности типичного сбалансированного фонда.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Что касается акций, Келли полагается на фундаментальный и количественный анализ для построения портфеля. Он отдает предпочтение компаниям, предлагающим прибыль и рост доходов по разумной цене. FPURX в настоящее время имеет высокую долю в 70% активов. Что касается облигаций, которые включают примерно 5% акций высокодоходных облигаций, то цель состоит в том, чтобы найти облигации с привлекательной ценой и с упором на управление рисками.
В последнее время Келли увеличил объем розничных запасов, которые могут выиграть от отложенного спроса со стороны потребителей, а также от финансовых показателей, которые могут выиграть от повышения спроса на ссуды по мере возобновления экономики. Повышение процентных ставок, если оно произойдет, станет бонусом и для банков.
Что касается облигаций, обеспокоенность вызывают рост инфляции и процентных ставок. (Цены на облигации и процентные ставки меняются в противоположных направлениях.) Таким образом, Puritan в настоящее время склоняется к корпоративным облигациям инвестиционного уровня, особенно выпущенным финансовыми компаниями, учитывая сильные балансы банков и привлекательные оценки.
Узнайте больше о FPURX на сайте провайдера Fidelity.
Исследователь авангарда владеет акциями растущих малых и средних компаний. Это один из немногих фондов акций небольших компаний, которые входят в число 100 крупнейших фондов 401 (k). Но хотя многие из них основаны на индексах, этим активно управляют. Фактически, в соответствии с принципами Vanguard, многие приложили руку к VEXPX.
Менеджеры пяти разных фирм работают независимо, применяя свой собственный процесс для управления своими частями активов фонда:
Команда менеджеров солянки приносит прибыль чуть выше среднего. Но портфель огромен, насчитывает около 780 акций, а общие активы фонда составляют 24,7 миллиарда долларов, что делает VEXPX крупнейшим активно управляемым фондом для малых компаний в стране. Наконец, многочисленные смены суб-менеджеров за годы - и даже недавно - затрудняют уверенную оценку того, как фонд будет жить в течение полного рыночного цикла.
Семь из 10 менеджеров фонда работают уже почти пять лет. И в каждый из четырех полных календарных лет с начала 2017 года Vanguard Explorer опережал Russell 2000. Другими словами, вам было лучше в Explorer, чем в индексном фонде малых компаний за это время.
Просто имейте в виду:поскольку акции небольших компаний, как правило, более волатильны, чем акции крупных компаний, VEXPX следует держать в качестве дополнения к основному участию в фонде акций крупных компаний или в общем фонде фондового рынка.
Узнайте больше о VEXPX на сайте поставщика Vanguard.
Джоэл Тиллингхаст был аналитиком Fidelity, специализирующимся на табачных изделиях и товарах личной гигиены, когда более 30 лет назад придумал концепцию нового фонда. Идея заключалась в том, чтобы найти хорошие цены в небольших компаниях высокого качества и не в пользу более крупных фирм.
Начальству Fidelity это понравилось. Итак, в конце 1989 года акции по низким ценам Fidelity запущен.
С тех пор FLPSX был безоговорочным успехом, во главе с Тиллингастом, легко опережая среднегодовой прирост по S&P 500, индексу малых компаний Russell 2000, эталону Russell средней капитализации и почти всем фондам акций малых и средних компаний. . Morningstar недавно назвала Tillinghast своим выдающимся портфельным менеджером на 2021 год.
Некоторые вещи изменились с годами. Сейчас у Тиллингаста пять менеджеров, хотя он по-прежнему управляет примерно 95% активов фонда. В первые дни существования фонда акции должны были быть не более 15 долларов на момент покупки. Несколько лет назад порог подскочил до 35 долларов, иначе акция должна иметь доходность, которая не превышает медианного значения для индекса Russell 2000 для малых компаний, который до сих пор является ориентиром для фонда. Акции с низкими ценами также владеют большим количеством иностранных акций, чем в первые дни своего существования. По последним данным, 35% активов было инвестировано в международные акции, в основном в Европе и Японии.
Наконец, FLPSX всегда был ориентирован на компании любого размера, но вначале он был ориентирован на небольшие фирмы. Теперь фонд поровну разделен между акциями крупных, средних и малых компаний.
Но Тиллингаст и его менеджеры по-прежнему ищут компании с высокой прибылью, небольшим долгом и устойчивым конкурентным преимуществом перед аналогами. Он не «скупердяй», - говорит аналитик Morningstar Робби Гринголд, и не «гонится за причудами».
Узнайте больше о FLPSX на сайте поставщика услуг Fidelity.
В условиях, когда инфляция выше, чем за почти десять лет, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) становятся все более популярными в новостях. Годовая инфляция за 12-месячный период, закончившийся в октябре, по последним имеющимся данным, составила 6,2%. Это чуть более чем в три раза превышает уровень годовой инфляции примерно на 2% по сравнению с предыдущими пятью календарными годами.
Инвесторы, которые хотят опережать рост потребительских цен, обычно обращаются к TIPS, потому что помимо гарантированной процентной ставки, основная сумма облигации движется в соответствии с темпами инфляции.
Но доходность TIPS месяцами была отрицательной. Ценные бумаги Vanguard, защищенные от инфляции текущая доходность, например, отрицательная 1,8%. Однако это не означает, что вы получите отрицательный доход в этом фонде. Скорее, доходность фонда будет равна уровню инфляции за вычетом отрицательной доходности. Например, за последние 12 месяцев, несмотря на отрицательную доходность, VIPSX прибавил 7,8%.
Многолетний управляющий фондом Джемма Райт-Каспариус в наши дни отдает предпочтение TIPS по краткосрочным погашениям. Почти половина активов фонда вложена в TIPS со сроком погашения менее пяти лет. Исследования Vanguard показывают, что краткосрочные TIPS более стабильны в периоды неожиданной инфляции, чем средне- и долгосрочные TIPS.
Ценные бумаги Vanguard с защитой от инфляции лучше всего подходят для пенсионеров или почти пенсионеров. Молодые инвесторы могут противостоять инфляции за счет прибыли от своих внушительных портфелей акций, и ежегодное повышение заработной платы тоже поможет. Однако пенсионеры обычно не имеют ни одного из этих преимуществ.
Узнайте больше о VIPSX на сайте поставщика Vanguard.
Трудно вызвать воодушевление по поводу инвестиций за рубежом, потому что акции США намного лучше, чем акции иностранных компаний.
Фонды иностранных акций Fidelity Diversified International , которая инвестирует в основном в крупные компании с долгосрочными или улучшающимися перспективами роста, - хороший выбор. Фактически, этот фонд Fidelity превзошел индекс MSCI EAFE, который отслеживает иностранные акции в развитых странах, за восемь из последних 11 полных календарных лет.
Уильям Бауэр руководит FDIVX более 20 лет. Он отдает предпочтение качественному бизнесу с конкурентными преимуществами и стабильной прибыльностью. Основные позиции фонда в странах - это Япония, Франция и Великобритания. Но его инвестиции не ограничиваются развитыми странами. Фактически 10% фонда инвестируется в развивающиеся рынки, в основном в Азии. Его крупнейшими холдингами являются ASML Holding (ASML), производитель систем фотолитографии, используемых для производства полупроводниковых чипов, фармацевтическая фирма Roche Holding (RHHBY) и производитель предметов роскоши LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY).
Конечно, существуют более эффективно управляемые фонды, но они могут быть недоступны для вас в нашем плане. В этом обзоре мы должны учитывать, что это может быть единственный активный иностранный фонд, доступный в плане. В этом контексте Fidelity Diversified International - прекрасный выбор.
Узнайте больше о FDIVX на сайте провайдера Fidelity.
Т. Rowe Price New Horizons вступил в новую главу с менеджером Джошуа Спенсером, вступившим в должность после того, как суперзвезда Генри Элленбоген внезапно покинул T. Rowe Price в апреле 2019 года. Пока что это было захватывающе. С тех пор, как Спенсер пришел к власти, он обошел конкурентов с годовой доходностью 33,1%, опередив 94% своих конкурентов - фондов, инвестирующих в средние, растущие компании - и намного опередив индекс Russell Midcap.
PRNHX закрыт для новых инвесторов, но если он предлагается в вашем плане пенсионных накоплений, спонсируемом работодателем, вы можете свободно покупать акции в качестве первого инвестора в фонд.
Элленбоген было непросто. За девять лет его пребывания на посту менеджера New Horizons, фонд продемонстрировал годовую доходность 18,7%, превзойдя все возможные диверсифицированные фондовые индексы и все диверсифицированные фондовые индексы США, кроме одного:фонд малых компаний под названием Virtus KAR Small-Cap Growth ( PXSGX).
Но Спенсер оставил свой след в PRNHX. Как и Элленбоген, он ищет небольшие, неизведанные развивающиеся компании, которые предлагают потенциал для ускоренного роста прибыли благодаря новым продуктам, обновленной управленческой команде или структурным сдвигам в экономике. Инвестиции в частные компании, включая сапожную компанию Allbirds (BIRD), которая совсем недавно стала публичной; швейная компания Rent the Runway; и Tempus Labs, биотехнологическая фирма, представляют 5% активов фонда и обещают повышенную доходность.
Хотя Спенсер, как и его предшественник, фокусируется на компаниях с рыночной стоимостью 7 миллиардов долларов или меньше на момент покупки, он будет держаться до тех пор, пока компания растет. Это одна из причин, по которой New Horizons, который начинался при Ellenbogen как фонд роста малых компаний, теперь классифицируется как фонд роста средней капитализации.
PRNHX - надежный паевой инвестиционный фонд для инвесторов, которые хотят вкладывать средства на раннем этапе в компании с хорошими перспективами роста.
Узнайте больше о PRNHX на сайте поставщика услуг T. Rowe Price.
Облигация с общей доходностью PGIM стабильно опережает рынок. За семь из последних 10 полных календарных лет (с 2011 по 2020 год) взаимный фонд превзошел индекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index. Это лучше, чем у типичного фонда среднесрочных облигаций «ядро плюс» (эти фонды могут инвестировать до 20% в высокодоходные долговые обязательства). Но заинтересованные инвесторы должны знать, что дополнительная доходность сопровождается немного большей волатильностью, чем ее аналоги или эталоны.
PDBAX может инвестировать во все сектора рынка с фиксированной доходностью. В настоящее время четыре его управляющих отдают предпочтение корпоративным долговым обязательствам инвестиционного уровня и ценным бумагам, обеспеченным активами, которые, по их мнению, предлагают больше возможностей, чем казначейские облигации и гарантированные государством ипотечные ценные бумаги, высокодоходные долговые расписки и иностранные облигации.
В настоящее время доходность фонда составляет 1,6%.
Узнайте больше о PDBAX на сайте поставщика PGIM.
Рост Fidelity Blue Chip является членом Kiplinger 25 и одним из самых эффективных паевых инвестиционных фондов 401 (k), которые вы можете найти. Годовая 10-летняя доходность менеджера Сону Калра в размере 23,0% превышает 97% всех фондов роста крупных компаний и S&P 500.
«Что мы пытаемся сделать с этим фондом, так это выявить компании, рынок которых неправильно оценивает не только абсолютные темпы роста, но и продолжительность этого роста», - говорит он. «Мы делаем это, пытаясь идентифицировать компании, которые участвуют в крупных недостаточно освоенных рынках».
Калра делит портфолио на три сегмента:
По его словам, светские производители - это предприятия, которые извлекают выгоду из таких растущих тенденций, как электронная коммерция, облачные технологии и электромобили.
Циклические производители включают компании, которые находятся в наилучшем положении в бизнес-цикле - например, строители домов, извлекающие выгоду из переезда из города во время COVID 19, или энергетические компании, восстанавливающиеся после прекращения пандемии.
Калра называет последнее ведро «оппортунистическими гроверами». Сюда входят компании, у которых есть катализатор роста - новый менеджер или новый продукт. Например, American Eagle Outfitters (AEO) - это розничный торговец с быстрорастущим брендом интимной одежды и процветающим онлайн-бизнесом.
Инвесторы, ищущие активно управляемый фонд, который может превзойти S&P 500, не разочаровались за те 12 лет, что Калра руководил этим фондом. Мы не ожидаем, что это изменится.
Узнайте больше о FBGRX на сайте провайдера Fidelity.
Фонды, которые содержат акции и облигации, также известные как сбалансированные фонды, обычно считаются умеренными фондами «все в одном». Но Сбалансированная верность немного с турбонаддувом. Обычно он владеет более высокой долей в акциях по сравнению с аналогичной группой - фондами, которые распределяют от 50% до 70% активов на акции.
Согласно последнему отчету, 72% активов FBALX находилось в акциях, что почти на 10 процентных пунктов больше, чем у обычного сбалансированного фонда. Что касается облигаций, то в целом фонд немного более устойчив, чем другие. Ценные бумаги инвестиционного уровня, имеющие рейтинг от трех до трех, занимают большую часть портфеля облигаций - больше, чем типичный сбалансированный фонд, содержащий высококлассные облигации, - и составляют 23% от всего портфеля. Облигации с мусорным рейтингом или ниже составляют всего 1% активов фонда.
Этот фонд Fidelity имеет уникальную структуру. Убер-менеджер Роберт Стански принимает общие решения о том, какой долей портфеля следует владеть акциями и облигациями. Восемь сборщиков акций и четыре сборщика облигаций, которые специализируются в определенных секторах, делают конкретный выбор ценных бумаг. Государственные облигации США преобладают в портфеле облигаций. Обычные подозреваемые, в том числе Microsoft, Apple, Amazon.com (AMZN) и Alphabet, возглавляют список акций.
Сбалансированные фонды - хороший выбор для инвесторов, которым нужен цельный фонд без суеты. Но этот более агрессивен, чем другие. Это означает большую волатильность на падающих рынках, так что имейте это в виду при инвестировании.
Но в целом FBALX остается одним из лучших фондов Fidelity. Позиционирование портфеля помогло Fidelity Balanced обеспечить 10-летнюю годовую доходность, которая превышает 96% от сопоставимых компаний. В настоящее время это также приводит к доходности около 0,8%.
Узнайте больше о FBALX на сайте провайдера Fidelity.
Новые перспективы для американских фондов Фонд делит свой портфель между американскими и иностранными акциями. Это надежный вариант для инвесторов, которые хотят увеличить долю иностранных акций, но не хотят вкладываться в фонд иностранных акций.
Семь менеджеров делят активы портфеля на сумму 140 миллиардов долларов и вкладывают собственные средства по своему усмотрению. Но все они должны инвестировать в компании, которые получают значительную долю продаж и операций за пределами своей страны. Вместе они сформировали портфель из примерно 300 акций, в основном крупных компаний с ростом прибыли выше среднего. Tesla (TSLA), Microsoft и платформа Facebook Meta Platforms (FB) - крупнейшие активы фонда.
По сравнению со своими аналогами - фондами, инвестирующими в иностранные и крупные компании США - New Perspective оставался выше среднего на протяжении большей части каждого из последних 11 календарных лет.
Узнайте больше о ANWPX на сайте провайдера Capital Group.
Два давних управляющих фонда недавно покинули компанию Vanguard Equity-Income , который входит в фонд Kiplinger 25. Но мы пока не изменяем нашу рекомендацию "Покупать" для фонда.
Хотя смена менеджера может быть сложной задачей, в случае VEIPX ушедшие менеджеры являются частью внутренней группы количественного капитала Vanguard, которая полагается на сложный алгоритм выбора акций. Эта компьютерная модель не должна измениться с новым охранником. К тому же количественная группа управляет только одной третью портфеля.
Однако львиная доля портфеля принадлежит Майклу Рекмайеру из Wellington Management, который недавно объявил о планах выхода на пенсию в июне 2022 года. Это может повлиять на наши мысли о дальнейшем развитии фонда, так что следите за обновлениями.
Рекмайер отдает предпочтение высококачественным компаниям, которые со временем выплачивают все более высокие дивиденды. «Мы фокусируемся на устойчивых выплатах и компаниях, которые ежегодно увеличивают дивиденды, - говорит он, - потому что в долгосрочной перспективе дивиденды обеспечивают 40% прибыли в течение многих лет».
Но Рекмайер любит выгодную сделку. Он предпочитает вмешиваться, когда рынок слишком остро реагирует на плохие краткосрочные новости. «Это немного противоположный подход к инвестированию в дивиденды», - говорит он.
Vanguard Equity-Income может со временем не превзойти S&P 500. Но он не сильно отстает, и ход более плавный, чем у широкого индекса. Кроме того, дивидендная доходность фонда, составляющая 2,2%, превосходит текущую доходность индекса S&P 500 в 1,3%.
Узнайте больше о VEIPX на сайте провайдера Vanguard.
Менеджер Брайан Бергьюс запустил T. Рост цен на Rowe со средней капитализацией в течение почти трех десятилетий (в июне 2022 года исполнится 30 лет), обеспечивая 14,3% годовой доходности за этот период. Ни один другой диверсифицированный фондовый управляющий фондом США в стране так долго не добивался большего успеха. Хотя три других диверсифицированных фонда акций США за этот период имеют несколько более высокую годовую доходность, ни один из них не был получен одним и тем же менеджером за весь период.
RPMGX закрыт для новых инвесторов с 2010 года. Но если рост средней капитализации предлагается в вашем 401 (k), это не имеет значения. Участники пенсионного плана, который включает в себя рост средней капитализации в качестве варианта инвестирования, могут инвестировать в любое время.
Теперь вопрос только в том, как долго Бергюис, которому только исполнилось 60, будет оставаться здесь. О планах выхода на пенсию он не заявлял. Это хорошие новости. Но рост средней капитализации взял на себя помощников менеджеров, что для T. Rowe Price иногда является сигналом (хотя и отдаленным) о том, что смена менеджера находится в разработке. Фирма предпочитает вносить изменения медленно, и добавление младших менеджеров в фонд за год до смены менеджера не редкость.
Бергьюс по-прежнему является ведущим менеджером портфеля и в конечном итоге отвечает за решения по портфелю, но недавно Дональд Исли и Эшли Вудрафф были назначены младшими менеджерами фонда; Джон Уэйкман был младшим менеджером портфеля с 1992 года.
Мы завидуем тем участникам плана 401 (k), которые могут инвестировать в RPMGX. Это, по сути, один из лучших фондов T. Rowe Price.
Узнайте больше о RPMGX на сайте поставщика услуг T. Rowe Price.
Т. Фонд роста цен Rowe является одним из трех фондов роста крупных компаний от T. Rowe Price, наряду с фондами Blue Chip Growth (TRBCX) и Large-Cap Growth I (TRLGX), которые входят в число наиболее широко используемых фондов 401 (k). Это неудивительно, учитывая богатый опыт компании в области инвестиций в рост. Скорее всего, ваш план 401 (k) предлагает только один из них, поэтому вам не придется выбирать между ними.
PRGFX - достойный выбор для инвесторов, ищущих хороший фонд роста. Менеджер Джо Фатх любит инвестировать в компании, которые обладают одной или несколькими из следующих характеристик:лидерство в отрасли в прибыльной части экономики, превосходный рост доходов и денежных потоков, способность поддерживать или увеличивать динамику прибыли даже в тяжелые экономические времена. Эти черты обычно побуждают Fath сосредоточиться на четырех секторах:информационные технологии, потребительское право, услуги связи и здравоохранение.
В середине 2021 года акционеры PRGFX согласились реклассифицировать фонд как недиверсифицированный, а не диверсифицированный, что означает, что фонд может инвестировать большую часть своих активов в меньшее количество эмитентов. Это может привести к большей волатильности, но фирма публично заявила, что считает, что реклассификация «существенно не повлияет на способ управления фондом в настоящее время».
Fath пока не внес существенных изменений в портфолио. В конце 2020 года на 10 крупнейших холдингов фонда приходилось 45,9% активов фонда. В конце сентября 2021 года - через три месяца после реклассификации акций роста - 10 крупнейших холдингов представляли 46,9% активов фонда.
PRGFX - один из лучших паевых инвестиционных фондов, доступных в планах 401 (k), и фонд стабильного роста для инвесторов, стремящихся оживить свой основной портфель.
Узнайте больше о PRGFX на сайте провайдера T. Rowe Price.
Обычные семейные инвесторы не могут вкладывать деньги в T. Rowe Price Large-Cap Growth I , который имеет минимум 1 миллион долларов и предназначен для институциональных клиентов, таких как план 401 (k). Но это один из лучших фондов Т. Роу Прайс. А коэффициент расходов у него намного ниже среднего - 0,56% - самый низкий из всех ценовых фондов T. Rowe, упомянутых в этой статье.
Менеджер Таймур Тамаддон вступил во владение в начале 2017 года, поэтому мы ограничиваем наше внимание сроком его пребывания в должности. Но Тамаддон добился успеха, превзойдя своих коллег - фонды, инвестирующие в крупные растущие компании, - а также S&P 500.
Тамаддон, как и почти любой другой менеджер фондов роста в США, держит обычных подозреваемых на вершине своего портфеля. но он делает большие ставки. По последним данным, Alphabet, Microsoft и Amazon.com входили в тройку крупнейших холдингов и составляли почти 27% активов фонда.
Наряду с ростом голубых фишек и фондом роста, рост с высокой капитализацией также был реклассифицирован в середине 2021 года как недиверсифицированный фонд с помощью Комиссии по ценным бумагам и биржам, что позволяет ему концентрироваться в определенном секторе, отрасли или географической зоне. Tamaddon уже делает большие ставки на определенные акции. Но дальнейшая концентрация может повысить волатильность фонда.
Even so, as long as you can stomach the bumps along the way, T. Rowe Price Large-Cap Growth is a solid choice for investors looking to tap into fast-growing U.S. companies.
Learn more about TRLGX at the T. Rowe Price provider site.
At Dodge &Cox International Stock , seven managers work together doing meticulous research on every prospective security. They love a good bargain, which makes them a bit contrarian. When any given company shares are down because of bad news or economic headwinds, you can bet that DODFX managers are poking around. They're looking to find good deals on companies with a competitive edge, good growth prospects and smart executives.
International has leeway to invest in companies in the developed and emerging worlds. At last report, 20% of the fund's assets were invested in emerging-markets countries, including Brazil, China, India, Mexico and Peru. But firms based in Europe and the U.K. comprise most of the portfolio. Drug companies GlaxoSmithKline (GSK) and Sanofi (SNY) are the fund's top holdings.
DODFX has a big position in pharmaceuticals stocks – 16% of the fund's assets – because the managers view them as a compelling pocket of the market. "Strong innovation pipelines should drive attractive earnings growth over the coming years," say the managers.
Foreign stocks have trailed U.S. stocks in recent years, and that's still the case today. Over the past 12 months, the MSCI EAFE index, which tracks stocks in foreign developed countries, put up a decent 17.0% return, but that lags the 33.0% gain in the S&P 500. Emerging-markets stocks, as measured by the MSCI Emerging Markets index, also trailed, with a 6.5% gain over the past year.
Dodge &Cox International Stock has at least done better than the international indexes, with a roughly 18% return over the past 12 months, in part because the value-priced shares have done better.
DODFX is a solid 401(k) mutual fund for investors who want an actively managed foreign-stock portfolio. But some patience is required for this contrarian strategy.
Learn more about DODFX at the Dodge &Cox provider site.
Dodge &Cox is a 90-year-old company with a steady, consistent investment process. Multiple managers take on each fund.
On Dodge &Cox Income , eight managers with an average of more than two decades of investing experience buy mostly high-quality bonds with an eye toward providing current income and preserving capital. Their hunting grounds include a variety of fixed-income sectors including Treasuries, mortgage- and asset-backed debt, corporate debt and municipal bonds, among others. But they like a good bargain and will tilt toward pockets of the market where they see good opportunities, within the context of their view of the economy and relative yields of securities in bond subsectors, among other factors.
Over each of the past one, three, five, 10 and 15 years, DODIX has beat the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index.
Active management counts when it comes to investing in intermediate-term bond funds, and the managers at Dodge &Cox certainly back that up. Before the pandemic, in early 2020, the managers significantly reduced the fund's exposure to corporate bonds because the difference in interest rates between corporate debt and Treasuries with comparable maturities was slim.
That move set DODIX up well for the bond selloff in March 2020 because it had cash at the ready. Many high-quality, creditworthy companies issued long-term debt at yields comparable to junk-rated debt, and the managers snapped up these attractively priced bonds, such as those issued by Anheuser-Busch InBev (BUD), Coca-Cola (KO), Exxon Mobil (XOM), FedEx (FDX), Oracle (ORCL) and T-Mobile US (TMUS).
Corporate bonds went on to have a banner year and helped lift the fund's gain in 2020 to 9.5%, outpacing the 7.5% return in the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index, and ranked among the top 23% of its peers:intermediate-term core-plus bond funds. (The core-plus indicates that the fund is allowed to own up to 20% of its assets in high-yield bonds, unlike core bond funds which can hold up to 10%.)
DODIX yields 1.4%.
Learn more about DODIX at the Dodge &Cox provider site.
We have long lauded Vanguard International Growth as a superstar for delivering above-average returns with below-average risk. But we're feeling a little cautious these days because a key manager is leaving in April 2022.
Investment firm Baillie Gifford is one of two subadvisers that run the fund, but it manages the biggest chunk (70%) of the assets. And James Anderson, a manager since 2003, is leaving. Comanager Thomas Coutts remains, however, and he's been in place since late 2016. Lawrence Burns was named comanager in 2020.
Managers from Schroders run the remaining 30%, and nothing is changing there. Simon Webber has been with the fund since late 2009, though he too, has a new comanager in James Gautrey, who joined in late 2020.
The two firms, both U.K.-based, have slightly different approaches to picking growth stocks; Vanguard chose them to complement each other. Baillie Gifford is willing to pay up for stocks with explosive growth. Schroders' ideal stock is underappreciated but growing fast.
The portfolio holds roughly 120 stocks, mostly in large companies domiciled in developed countries. But China stocks make up 14% of the assets. Hong Kong and India combined represent another 4% or so.
VWIGX has long been one of our favorite international stock funds. But we'll be watching it carefully over the next year or two. Fund manager changes can sometimes (but not always) result in some portfolio volatility as new managers settle in and make their mark.
Learn more about VWIGX at the Vanguard provider site.
Like other balanced funds, American Funds American Balanced holds stocks and bonds. It is designed, say the managers in a recent report, "to serve as the complete portfolio of a prudent investor."
In other words:Buy shares in this fund, and you're done.
ABALX fine-tunes its blend of stocks and bonds to achieve three goals:conserve capital, provide current income and offer long-term growth. Keeping volatility at bay and delivering steady returns is also a priority. At last report, the fund held 65% of its assets in stocks, 32% in bonds and 3% in cash and other securities. The fund has a current SEC yield of 1.00%.
The portfolio's risk-aware positioning helped in early 2020, when both stocks and bonds plummeted in value during the pandemic's early days. American Balanced sank 22% between February and March 2020, while its typical peer – funds that allocate 50% to 70% in stocks – lost 24%. Indeed, the fund is a peer-beater. Over the past 10 years, American Balanced outpaced 86% of its peers with a 12.3% annualized return.
ABALX is among the best mutual funds you can stash in a 401(k) portfolio. As balanced funds go, it's a standout option.
Learn more about ABALX at the Capital Group provider site.
Managers Sig Segalas and Kathleen McCarragher are the longest tenured managers behind Harbor Capital Appreciation , which counts two others comanagers appointed in 2019, Blair Boyer and Natasha Kuhlkin. But the fund managers also have a team of analysts working alongside them.
And they all work for Jennison Associates as subadvisers running HCAIX.
The managers look for large companies, with at least $1 billion in market value at the time of purchase, with robust earnings and sales growth, high or improving profitability, and strong balance sheets. They're not value investors, but they prefer to buy stocks at prices that are attractive relative to long-term growth prospects. Most of the stocks in the portfolio are in companies that lead their industries, have capable and disciplined managers running the firm, and that conduct substantial research and development.
Capital Appreciation's top holdings are well-known U.S. stocks. Amazon.com, Tesla, Apple, Nvidia (NVDA) and Shopify (SHOP), for instance, topped the portfolio at last report. But some of HCAIX's fund's best performers have been off the beaten path. Foreign stocks comprise 14% of assets, for instance, and stock in Dutch secure payment platform Adyen (AYDEY) climbed 45% over the past 12 months.
Harbor Capital Appreciation has been a standout performer over the years. Its 10- and 15-year annualized returns rank among the top 20% or better of all large-company growth funds. It's consistent, too. The fund has outpaced its peers in seven of the past 10 full calendar years (between 2011 and 2020).
The tradeoff is high volatility. Over the past decade, HCAIX has been more volatile than 91% of its peers. Even so, this is a great long-term choice for investors who want to enhance their exposure to fast-growing companies.
Learn more about HCAIX at the Harbor provider site.
Компания Fidelity Growth является лучшим фондом роста для крупных компаний Fidelity. Over the past decade, manager Steven Wymer has delivered a 23.9% annualized total return to shareholders, which trounces the S&P 500. Only a dozen or so funds have done better than that over the past 10 years.
Многие инвесторы закрыты для Fidelity Growth Company сейчас, потому что она закрыта для новых инвесторов. Но если ваш план 401 (k) включает FDGRX в качестве варианта инвестирования, вы все равно можете инвестировать в него, даже если вы новичок в фонде.
Wymer holds close to 500 stocks in the fund, with a heavy tilt toward information technology companies, such as Nvidia, Salesforce.com (CRM) and Shopify, as well as communications services firms, such as Google parent Alphabet, Facebook parent Meta Platforms and Roku (ROKU), the streaming-device company.
В недавнем отчете Ваймера говорится, что экономически чувствительные акции недавно уступили часть своего лидерства акциям с устойчивым ростом. «Лучшая динамика акций или сектора в предстоящие месяцы будет в большей степени определяться отдельными фундаментальными факторами, чем макроэкономическими факторами или тенденциями», - говорит он. Вот почему он сосредоточен на компаниях с сильными перспективами, основанными на фундаментальных показателях.
If you're lucky enough to have access to FDGRX in your 401(k) plan, buy shares.
Узнайте больше о FDGRX на сайте провайдера Fidelity.
About a decade ago, Pimco Total Return was the biggest bond fund in the country and its manager, Bill Gross, was "the bond king." But in 2014, Gross left the fund, and the firm he cofounded under a cloud after a string of missed big-picture calls on the economy and interest rates. The firm explained the departure was due to "fundamental differences."
Since then, PTTAX has slipped from its perch. It's not the biggest bond fund anymore. But with $72 billion in assets, Pimco Total Return still ranks among the most widely held bond funds in America.
On a total return basis, it's not a dazzler, but the fund is still a solid choice for bond exposure in your 401(k). Over the past five years, well after the dust from Gross's departure settled, the fund has returned 3.8% annualized, just past the 3.6% annualized return in the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index.
Mark Kiesel, Scott Mather and Mohit Mittal run Pimco Total Return together, but the fund's process hasn't changed. The firm's investment committee makes the big-picture calls on the economy and interest rates, which guides the managers and analysts as they do their research on security selection and make decisions on what sectors to focus on.
They invest mostly in investment-grade debt; U.S. government-related debt and high-quality corporate credit make up 62% of assets at last report. But the fund also buys junk-rated corporate IOUs (2%), mortgage-backed and asset-backed securities (21%), and foreign debt issued in developed (5%) and emerging countries (18%). (The allocations add up to more than 100 because of certain short-duration securities that the fund holds, including futures, swaps and other derivatives.)
The investment process can sometimes lead to missteps – if the firm's investment committee makes the wrong call, say, on the direction of interest rates. But over time the strength of the fund's security selection, which is driven by thorough fundamental analysis, has kept the fund steady. It beats the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index over time, and boasts better risk-adjusted returns, too. But the fund yields 1.2%, less than the current 1.5% yield of the index.
Learn more about PTTAX at the Pimco provider site.
Vanguard Wellington has a long history and a standout long-term record. Founded in 1929, it is the nation's oldest balanced fund. Roughly two-thirds of the fund holds stocks; rest of the portfolio is devoted to bonds.
VWELX – another member of the Kiplinger 25 – has undergone a bit of a changing of the guard at the top. Daniel Pozen, a comanager since 2019, took over as sole manager of the stock side of the fund in July 2020; Loren Moran, a comanager on the bond side since 2017, is now the fund's sole bond picker after a comanager retired in June 2021.
On the stock side, Pozen favors high-quality large companies with a competitive edge over peers. Alphabet, Microsoft and Meta Platforms were top holdings at last report. He has trimmed the number of stocks in the portfolio from the high 80s to the high 60s since taking over. Stocks aren't required to pay a dividend to be considered for the portfolio, but roughly 85% of the stocks in the fund do.
On the bond side, Moran tilts heavily toward high-quality corporate debt, but spices up returns with investment-grade asset-backed securities and taxable municipal bonds. She holds roughly one-quarter of the fixed-income portfolio in Treasuries and agency bonds to maintain liquidity – easy access to cash – in VWELX. That's less than the typical 30% of assets that peer balanced funds hold on average.
Vanguard Wellington is a moderate-risk investment choice because it holds both stocks and bonds. But it still packs a punch.
Узнайте больше о VWELX на сайте поставщика Vanguard.
Dodge &Cox Stock has been a member of the Kiplinger 25, our favorite actively managed no-load funds, since 2008. The fund's contrarian, buy-at-a-bargain-and-wait strategy takes some extra patience and perhaps is best suited to investors with long time horizons.
Longtime shareholders have not been disappointed. Over the past decade, Stock has returned 15.5% annualized. That trails the S&P 500, which has gained 17.0% annualized. But the gain in the index is thanks mostly to fast-growing stocks that DODGX, which favors value-priced stocks, doesn't typically own. But its performance against its peers is noteworthy; Dodge &Cox Stock beats 99% of its peers:large-company value funds.
Nine managers work collectively to pick stocks in companies that are temporarily undervalued by the stock market but have a favorable long-term growth outlook. Holdings in the portfolio, for example, sport an average 13.3 price-to-earnings ratio based on earnings estimates for the next 12 months. By contrast, constituents in the S&P 500 index have an average forward P/E ratio of 21.4.
Shares in financial and health care companies comprise 45% of the fund's assets. Among the fund's biggest holdings, for instance, are Wells Fargo (WFC), Capital One Financial (COF), Charles Schwab (SCHW) and Sanofi. Foreign stocks make up a little more than 10% of assets.
Dodge &Cox Stock is one of the best mutual funds for 401(k) investors seeking a market-beating actively managed fund. But the contrarian tilt of this fund is best suited to those with a medium to long time horizon.
Learn more about DODGX at the Dodge &Cox provider site.
Vanguard Primecap was closed to all investors long ago, but if it's offered in your 401(k) plan, you can still put away up to $25,000 a year. Consider yourself lucky. Vanguard Primecap is a superb fund run by five of the best stock-pickers in the country.
The managers – Theo Kolokotrones, Joel Fried, Alfred Mordecai, M. Mohsin Ansari and James Marchetti – work independently managing their own slice of the fund's assets. But they each aim to invest in growing companies that trade at bargain prices. In particular, they look for a catalyst – a new product, new executives at the helm or a restructuring – that they think will push a stock price higher over the next three to five years.
Once they buy a stock, they tend to hang on. The fund's 6% turnover ratio is a fraction of the 55% to 87% turnover of typical U.S. stock funds that invest in large companies.
"Because the Primecap team is buying stocks facing near-term uncertainty, it often takes time for their ideas to work out," says Dan Wiener, editor of The Independent Adviser for Vanguard Investors . "But in contrast to many other growth managers, the Primecap team is willing to wait, and on average holds onto a stock for a decade."
VPMCX's record isn't blemish-free, of course. Despite a 10-year annualized record that beats the S&P 500, Vanguard Primecap has lagged the index in five of the past 10 full calendar years, most recently in 2020.
But over the long haul, Vanguard Primecap shareholders have gotten a lot richer.
Learn more about VPMCX at the Vanguard provider site.
Fidelity Contrafund is a proven standout.
Manager Will Danoff prefers to buy beaten-down or overlooked best-in-class companies with superior earnings growth, proven management teams and sustainable competitive advantages. В наши дни он оптимистично относится к технологиям - ну, он был таковым в течение многих лет, но сейчас он особенно увлечен космосом, поскольку истории цифровой трансформации стремительно развиваются. Согласно последнему отчету, более 30% фонда инвестируется в технологии, что чуть выше 28% веса в фондовом индексе S&P 500. He has owned Amazon.com, a top holding, since 2007, and Apple, another top FCNTX holding, since 2003.
Наблюдатели за фондами Fidelity считают Contrafund консервативным выбором для роста. В этом есть определенная заслуга. Over the past five years, for instance, the fund's 22.8% annualized return ranks better than just 53% of its peer group:funds that invest in growing, large companies. But FCNTX has been less volatile during that period than the typical large-company growth fund, too.
This is one of the best 401(k) mutual funds for investors who want growth but not all the volatility that comes with a more aggressive fund.
Узнайте больше о FCNTX на сайте провайдера Fidelity.
American Funds EuroPacific Growth is the biggest actively managed foreign stock fund in the country. But the Capital System of dividing a fund's assets among multiple managers has helped the fund stay competitive. Over the past five and 10 years, for instance, the fund has largely kept pace with its typical peer:funds that invest in large, foreign companies. And it beats the MSCI EAFE index of stocks in foreign developed countries.
Certainly, there are zippier foreign-stock funds available out there. But in a 401(k) plan, the investment choices, especially with foreign-stock funds, are typically limited to an actively managed fund and an index fund. So, the question for 401(k) investors is whether an investment in AEGPX is better or worse than an investment in an international-stock index fund.
On that, the verdict is clear:EuroPacific Growth beats Vanguard Total International Stock Index (VGTSX) over the past two, three, five and 10 years. What's more, during the recent bear market in early 2020, EuroPacific Growth fund held up better, with a 31.4% loss, compared with a 33.3% loss in Vanguard Total International Stock index fund.
AEPGX is among the best 401(k) mutual fund options around, and we don't expect that to change even though a longtime manager is stepping down at the end of 2021. Even after his departure, AEPGX will still have 10 managers.
Learn more about AEPGX at the Capital Group provider site.