Серийные сборщики дивидендов, такие как Dividend Aristocrats, любимы охотниками за доходами. Помните:стабильная выплата составляет только половину формулы успешного инвестирования дохода. Большая прибыль приходит со временем за счет регулярного увеличения дивидендов, которое увеличивает доходность, которую инвестор получает с учетом его первоначальных затрат.
Но хотя эти приверженцы увеличения дивидендов обычно не известны своими высокими перспективами роста, некоторые из них действительно готовы преуспеть в 2020 году.
Чтобы найти потенциал роста цены среди надежных дивидендных акций, мы начали с Dividend Aristocrats. Для непосвященных «Аристократы» - это индекс 57 компаний из списка S&P 500, которые в настоящее время увеличивают выплаты ежегодно в течение как минимум 25 лет.
Затем мы рассчитали предполагаемый потенциал роста для всех 57 Aristocrats на основе средних целевых цен аналитиков. Целевая цена - это уровень, на котором аналитики прогнозируют, что акция будет торговаться в какой-то момент в будущем, обычно через 12 месяцев.
После подсчета результатов у нас осталось 10 Dividend Aristocrats, которые предложили прогнозируемый потенциал роста не менее 10% в следующем году. Добавьте сюда их дивиденды, и эти преимущественно защитные акции могут нанести серьезный ущерб в 2020 году.
Щедрые военные расходы подпитывают General Dynamics ' (GD, $ 185,28) стабильный поток денежных средств возвращается акционерам. Одна из последних крупных сделок была заключена в августе, когда Пентагон заключил с дочерней компанией General Dynamics CSRA 10-летний контракт на облачные вычисления на сумму 7,6 млрд долларов.
Подрядчик по обороне - один из новых членов Dividend Aristocrats; он был добавлен в элитный список производителей дивидендов в 2017 году. General Dynamics увеличивала объем распределения в течение 27 лет подряд. Последнее повышение было объявлено в марте 2019 года, когда GD повысила размер квартальной выплаты почти на 10% до 1,02 доллара на акцию.
Аналитики видят на горизонте рост цен выше среднего. При средней целевой цене в 203,79 доллара Уолл-стрит ожидает, что акции вырастут на 10% в течение следующих 12 месяцев или около того. Аналитик Cowen Кай фон Румор, для которого целевая цена составляет 202 доллара, говорит, что недавняя слабость акций - это возможность для покупок, учитывая низкую оценку GD по сравнению с аналогами и ее улучшающуюся способность генерировать денежные средства.
С учетом роста цен на акции и дивидендов General Dynamics намерена превзойти в следующем году.
Аналитики видят хорошие перспективы для Roper в 2020 году. Их средняя целевая цена в 379,14 доллара предполагает, что акции вырастут более чем на 10% только на основе цены.
Профи ожидают, что эта прибыль будет обусловлена ростом прибыли, которая, по их мнению, будет составлять почти 12% ежегодно в течение следующих пяти лет. Некоторые из них могут быть спровоцированы iPipeline, компанией-разработчиком программного обеспечения для страхования жизни, которую Ропер приобрел в августе за 1,6 миллиарда долларов. Аналитик «РБК Капитал» Дин Дрей («Лучшая динамика», эквивалент «Покупать») высоко оценил выкуп, который, по его словам, произошел в «рулевой рубке» компании.
А с коэффициентом выплаты дивидендов всего 14% от прибыли у Ропера должно быть достаточно места, чтобы делать щедрые подъёмы на много лет вперед.
После отделения в 2013 году компании Dividend Aristocrat AbbVie (ABBV), Abbott Laboratories (ABT, 84,34 долл. США), основное внимание уделялось фирменным генерическим препаратам, медицинским устройствам, продуктам питания и диагностике. В список ее продуктов входят смеси для младенцев Similac, продукты для лечения диабета Glucerna и диагностические устройства i-Stat.
Компания расширялась за счет приобретений в течение многих лет, включая закрытие сделок с фирмой по производству медицинского оборудования St. Jude Medical и компанией Alere, специализирующейся на технологиях быстрого тестирования, в 2017 году. После годичного перерыва Abbott в январе 2019 года объявила, что исполнила опцион, разрешающий для покупки медицинского оборудования компании Cephea Valve Technologies, которая разрабатывает технологию замены сердечного клапана.
Ожидается, что прибыль Abbott будет расти в среднем на 10,2% в год. Средняя целевая цена в 93,39 доллара дает ABT потенциал роста почти на 11% в следующие 12 месяцев. Примерно именно здесь аналитик Morgan Stanley Дэвид Льюис (избыточный вес, эквивалент «Покупать») видит, что акции Abbott упадут в ближайшие 12 месяцев. Льюис видит большой потенциал в лечении митральной регургитации MitraClip, а также в линейке систем непрерывного мониторинга уровня глюкозы FreeStyle Libre.
Инвесторы, работающие с доходами, могут рассчитывать на дивиденды, которые повысят общую прибыль. Компания ABT, чья корпоративная история восходит к 1888 году, инициировала выплату дивидендов в 1924 году. Эти выплаты ежегодно увеличивались в течение 47 лет подряд.
Производитель медицинского оборудования Бектон Дикинсон (BDX, $ 242,36) за последние несколько лет сильно вырос. В 2015 году она приобрела CareFusion, дополнительного игрока в той же отрасли. В 2017 году он заключил сделку на 24 миллиарда долларов с компанией Dividend Aristocrat C.R. Bard, еще одной компанией по производству медицинских товаров, занимающей сильные позиции в области лечения инфекционных заболеваний. А в 2018 году BDX выкупила TVA Medical, которая разрабатывает технологии сосудистого доступа.
Экономия на масштабе и связанные с этим меры по сокращению затрат дают аналитикам оптимистичные прогнозы по прибыли. По данным S&P Global Market Intelligence, The Street ожидает, что BDX будет генерировать среднегодовой рост прибыли на 11,2% в течение следующих пяти лет.
Аналитики имеют среднюю целевую цену на акции в $ 269,78, что предполагает потенциал роста более чем на 11% в следующем году или около того. Уильям Куирк из Piper Jaffray (лишний вес) нацелен еще выше, установив целевую цену в 279 долларов. Он считает, что прогноз Becton Dickinson на 2020 финансовый год слишком консервативен.
BDX является давним членом Dividend Aristocrats в силу своей 47-летней серии ежегодного увеличения дивидендов - послужной список, который должен успокоить инвесторов с беспокойным доходом.
Предполагается, что стабильные цены на нефть и экономия средств помогут Chevron (CVX, $ 120,96) продемонстрировали значительный рост курса акций в 2020 году.
Интегрированный нефтяной гигант, работающий в сфере природного газа и геотермальной энергии, был вынужден сократить расходы после обвала цен на нефть в 2014 году. Но эта стратегия приносит свои плоды в сегодняшних более стабильных условиях. Аналитики прогнозируют, что через 12 месяцев цена акций вырастет до 135,04 доллара, что дает предполагаемый потенциал роста акций Chevron почти на 12%.
«CVX обладает привлекательной глобальной базой активов с потенциалом для стабильного роста производства и лучшей в своем классе рентабельностью по сравнению с глобальными интегрированными аналогами», - говорит аналитик JPMorgan Фил Греш, который оценивает акции как «избыточный вес» и имеет целевую цену в 139 долларов. P>
Дивидендная доходность почти 4% повысит эффективность Chevron.
Имея за плечами более трех десятилетий непрерывного роста дивидендов, эти акции Dow Jones имеют внушающий доверие послужной список. Последнее повышение Chevron произошло в январе, когда компания увеличила квартальные выплаты более чем на 6% до 1,19 доллара на акцию.
То, что нравится Chevron, часто идет на Exxon Mobil . (XOM, 69,37 долл. США)
Аналитики прогнозируют аналогичный прирост стоимости акций XOM, также входящего в индекс Dow Jones, примерно на 12%. Это происходит на фоне оценок роста скорректированной прибыли на акцию на 46% в 2020 году - отскока по сравнению с тем, что ожидалось в 2019 году.
«Мы полагаем, что ExxonMobil готова к относительному восстановлению после нескольких лет отставания», - написал в ноябре аналитик BofA Merrill Lynch Дуг Леггейт. Он оценивает XOM как покупку и считает, что в течение следующих 52 недель цена за акцию достигнет 100 долларов.
Все это до учета действительно щедрых дивидендов. Exxon, как одна из крупнейших в мире энергетических компаний и крупнейшая по рыночной стоимости нефтяная компания в США, определенно хороша для выплат.
Exxon и ее различные предшественники с 1882 года связывают непрерывные выплаты вместе. Черт возьми, она продолжала увеличивать выплаты, даже несмотря на то, что в последние годы цены на нефть снизились. XOM увеличивала дивиденды 37 лет подряд, в среднем на 6,2% в год.
В ближайшей перспективе акции Dow начинают пользоваться преимуществами своей новой стратегии. В связи с тем, что рынок газированных напитков в США сокращается более десяти лет, Coca-Cola отреагировала, добавив воду в бутылках, фруктовые соки и чай в свою линейку продуктов, чтобы поддерживать поток денежных средств. Помимо одноименного бренда Coca-Cola, KO также использует такие бренды, как Minute Maid, Powerade, Simply Orange и Vitaminwater.
В последнее время Coca-Cola решила пойти еще дальше. В начале 2019 года он завершил выкуп лондонской сети кофеен Costa Coffee за 5,1 миллиарда долларов, а в октябре объявил, что в 2020 году запустит новую линию энергетических напитков Coca-Cola Energy.
По прогнозам, расширенный портфель напитков позволит KO продемонстрировать рост выручки почти на 4% в 2020 году. Это должно помочь поднять акции более чем на 13%, считают аналитики.
«Компания эффективно справляется с агрессивным повышением цен в США, переваривает трансформационную сделку (Costa), завершает глобальный рефинансирование и демонстрирует сильные инновационные возможности, одновременно активизируя рост высокоприбыльного игристого газа», - пишет аналитик UBS Шон Кинг. Кинг недавно повысил KO с "нейтрального" (эквивалент "удерживать") до "покупать" и поднял целевую цену с 55 долларов за акцию до 63 долларов, что подразумевает потенциал роста почти на 22%.
Многопрофильный гигант здравоохранения Johnson &Johnson (JNJ, 131,35 доллара) недавно сократила ранее сообщавшуюся прибыль в третьем квартале на 3 миллиарда долларов, чтобы учесть предлагаемое юридическое урегулирование вопроса о его роли в распространении опиоидов. Это, среди прочего, разочаровало акционеров, которые увидели, что их акции подорожали всего на 2% в том же году, когда индекс S&P 500 взлетел на 23%.
Но аналитики полагают, что устранение этой последней юридической головной боли позволит акциям JNJ взлететь в 2020 году. При средней целевой цене в 149,37 долларов США Street ожидает повышения цен почти на 14% в течение следующих 12 месяцев.
Каким бы парадоксальным это ни казалось, новость о том, что J&J в принципе согласилась заплатить 4 миллиарда долларов для урегулирования спора, была воспринята в аналитическом сообществе несколько положительно. Мэтт Миксич из Credit Suisse (лучше рынка) повысил свою целевую цену после объявления со 158 долларов за акцию до 163 долларов, написав, что это «снижает неопределенность» и «потенциально может помочь инвесторам начать оценивать цену в более узком диапазоне потенциальной ответственности за акции. компания "
Компонент Dow, который был основан в 1886 году и стал публичным в 1944 году, в апреле увеличил свои выплаты на 5,6% до 95 центов на акцию. Таким образом, серия Dividend Aristocrat увеличилась до 57 раз подряд.
Каким бы разрушительным ни было все это, он также настраивает производителя одежды для более удобных сравнений в годовом исчислении в 2021 финансовом году, который начинается в апреле 2020 года. Между этим и долгосрочными темпами роста в 12,6%, как считают аналитики. Акции VFC стремительно растут в следующем году. При целевой цене 97,92 доллара США Street прогнозирует рост цен почти на 16% в ближайшие 12 месяцев или около того.
Действительно, даже после недавнего промаха по прибыли несколько аналитиков высказались в поддержку Dividend Aristocrat.
"VF Corp. имеет значительные конкурентные преимущества, которые включают производство почти 33% своей продукции на собственных заводах и наличие значительного опыта в цепочке поставок, а также ориентацию руководства на бренды наружной, активной и рабочей одежды и способность реинвестировать значительные суммы. денежного потока для создания инноваций в продуктах и получения глубоких знаний о своих основных клиентах ", - пишут аналитики Cowen, которые оценивают акции компании как" лучше рынка "с целевой ценой в 105 долларов.
Достаточно сказать, что с 47-летней полосой ежегодного повышения дивидендов доходная сторона уравнения кажется безопасной. Выплата VF Corp. действительно сократилась в начале этого года с 51 цента на акцию до 43 центов, но это должно было отразить выделение ее Wrangler, Lee и других брендов в новую компанию Kontoor Brands (KTB). Дивиденды инвесторов фактически не были сокращены. А в октябре компания объявила о повышении выплат на 11,6% до 48 центов за акцию.
Среди 57 дивидендных аристократов нет больше предполагаемого потенциала роста в 2020 году, чем Golden Arches. Макдональдс (MCD, 193,28 доллара), компонент Dow, имеет среднюю целевую цену 223,57 доллара. Другими словами, аналитики ожидают, что в следующие 52 недели цена акций вырастет почти на 16%.
Что делает этот подвиг более примечательным, так это то, что эти оценки отражают недавний неожиданный сдвиг в высшем руководстве. Аналитики и трейдеры были ошеломлены, когда в октябре компания уволила генерального директора Стива Истербрука за нарушение политики, связанное с отношениями с сотрудником.
Некоторые аналитики пессимистично отреагировали на эту новость, но все успокоилось, когда стало очевидно, что новый генеральный директор Крис Кемпчински планирует придерживаться успешной стратегии McDonald's. Лорен Сильберман из Credit Suisse, которая после увольнения сохранила рейтинг "лучше рынка" по акциям с целевой ценой в 230 долларов, похвалила "талантливую" скамейку запасных и сказала, что любой откат акций MCD следует рассматривать как возможность для покупки.
Дивиденды крупнейшей в мире сети гамбургеров датируются 1976 годом и с тех пор росли с каждым годом. Последний раз MCD увеличивал дивиденды в сентябре, когда увеличивал квартальную выплату на 8% до 1,25 доллара на акцию. Это 43-й годовой рост подряд.
Собаки Dow 2020:10 дивидендных акций, за которыми стоит следить
Выбор профессионалов:13 лучших дивидендных акций на 2020 год
7 безопасных дивидендных акций с большим потенциалом роста дивидендов
3 крупные технологические акции с большим дивидендным потенциалом
Фондовый рынок сегодня:позитивная сессия Big Tech Powers для акций