Мой годовой выбор акций превзошел 500-й индекс Standard &Poor's в 2019 году четвертый год подряд, и маржа была довольно впечатляющей, если я сам так говорю. За 12 месяцев, закончившихся 31 октября 2019 года, мои ставки в среднем вернулись на 30,0% по сравнению с 14,3% для S&P. Но, как я напомнил читателям в прошлом году, не слишком увлекайтесь моей способностью прогнозировать. Никто не может постоянно выигрывать у рынка.
С 1993 года я сделал девять выборов на год вперед от экспертов и добавил свой собственный. Крупнейшим победителем в 2019 году с доходностью 112,1% стала компания Coupa Software (символ COUP), которая связывает предприятия с поставщиками. Это был выбор Терри Тиллмана, аналитика с золотым чутьем в SunTrust Robinson Humphrey. Его кандидаты в моем списке превосходят S&P восемь лет подряд. Среди его недавних рекомендаций мне нравится Okta . (OKTA, программное обеспечение которой проверяет и управляет идентификацией людей, ищущих онлайн-доступ к веб-сайтам компании - ценная корпоративная защита от взлома. Okta стала публичной в 2017 году, и сейчас ее рыночная стоимость составляет 13 миллиардов долларов. Компания до сих пор не получила прибыли , но доходы растут.
Еще один успешный постоянный участник этого списка - Джером Додсон, основатель Parnassus Endeavour (PARWX), моего любимого фонда в категории социально ответственного инвестирования. В 2019 году Додсон выбрал Starbucks (SBUX), который вырос на 47,6%. Год назад Додсон воспользовался большим падением цен и начал приобретать акции Nvidia . (NVDA), гигантский производитель процессоров для приложений, включая компьютерные игры и искусственный интеллект. Фактически, Nvidia может быть лучшей игрой для искусственного интеллекта. Акции отскочили более чем на 50% от июньского минимума, но по-прежнему предлагают отличную стоимость.
Несмотря на тарифную борьбу Китая с США, я остаюсь сторонником китайских акций, особенно тех, которые не зависят от продажи промышленных товаров за границу, например Trip.com Group (CTRP), компания, ранее известная как Ctrip.com International, которую называют «Expedia of China». Он служит нации, помешанной на путешествиях. Акции торгуются значительно ниже максимумов 2017 года, а отношение цены к прибыли, основанное на расчетной прибыли в 2020 году, составляет 21, что ниже ее исторически высоких уровней P / E. Trip.com - один из 25 крупнейших холдингов моего любимого азиатского паевого инвестиционного фонда Matthews China (MCHFX).
Дэниел Абрамовиц из Hillson Financial Management в Роквилле, штат Мэриленд, - мой помощник по акциям с малой капитализацией. В предстоящем году ему нравится The Chemours Co. (CC), химический производитель, созданный DuPont в 2015 году. Основные продукты включают диоксиды титана, которые придают блеск и твердость фарфоровой эмали, и Opteon, хладагент с экологическими преимуществами по сравнению с фреоном. Chemours резко вырос в цене в первые несколько лет после выделения, а затем столкнулся с производственными проблемами, которые, по мнению Абрамовица, являются временными. По его словам, Chemours "- это хорошо управляемый, дружественный к акционерам бизнес, и его акции неоправданно упали после резкой распродажи". Это конечно дешево. P / E составляет всего 5.
В прошлом году я выделил Artisan Thematic Investor (ARTTX), которому едва исполнился год, как «взаимный фонд, заслуживающий внимания». Мой выбор из его портфеля, IHS Markit (INFO), принес восхитительные 33,3%. Линде (LIN), крупный поставщик промышленных газов, включая азот и кислород, является недавним приобретением и седьмым по величине портфелем фонда. Компания была образована в 2018 году в результате слияния немецкой фирмы Linde AG и американского гиганта Praxair. С тех пор он стал исключительно успешным - и его ждут еще больше.
Обзор инвестиций в линию ценности это бесценный ресурс, который помещает тонны информации на небольшом пространстве. Лучший выбор прошлого года из Value Line был Home Depot (HD), который принес 36,3%. На 2020 год я посмотрел на Строка ценности модельный портфель из 20 акций для агрессивных инвесторов и нашел одну акцию с наивысшим рейтингом как по своевременности, так и по безопасности. Это акции Medtronic . (MDT), которая производит кардиостимуляторы и другие медицинские устройства. Прибыль Medtronic увеличивалась из года в год на протяжении более десяти лет, что я называю прекрасной линией. Эта ложа настолько прочная, насколько это возможно.
Независимо от вашей религии, обратите внимание на паевой фонд Ave Maria Growth (AVEGX), который, согласно его веб-сайту, является частью крупнейшей католической семьи паевых инвестиционных фондов в США и уделяет «одинаковое внимание инвестиционной эффективности и моральным критериям при выборе. ценные бумаги ". Что бы ни делал Ave Maria, это работает. Среднегодовая доходность фонда за последние пять лет составила 12,7% по сравнению с 10,8% для индекса S&P 500. Самым крупным холдингом по состоянию на 30 сентября был Copart . (CPRT), которая проводит онлайн-аукционы транспортных средств, в основном продавая поврежденные автомобили от имени страховых компаний. Это отличный бизнес; Строка значения прибыль проектов будет расти в среднем на 17,5% в год в течение следующих пяти лет. Акции выросли более чем в четыре раза за три года, но даже с коэффициентом P / E, равным 32, исходя из расчетной прибыли на следующие четыре квартала, мне не кажется, что они переоценены.
Мой обычный образ действий - позволить крупным победителям прошлого года стать лучшими в этом году, но на 2020 год я даю Уоррену Баффету, председателю Berkshire Hathaway (BRK-B) второй шанс. Его выбор на 2019 год был США. Bancorp (USB), который показал посредственные 12,0%. Баффет увеличил свои запасы USB и теперь владеет 8% пятого по величине банка Америки (больше, чем любой другой акционер), так что я тоже ставлю это здесь как выбор на 2020 год. Прибыль широко диверсифицированного банка постоянно растет, а доходность его акций составляет почти 3%, что примерно вдвое превышает доходность пятилетних казначейских облигаций.
T. Rowe Price New Horizons (PRNHX), один из первых фондов роста с малой и (теперь в основном) средней капитализацией, отмечает в июне следующего года свое 60-летие. Он превзошел индекс Russell Midcap Growth Index, эталон Morningstar для фонда, за девять из последних 10 лет (включая 2019 по 31 октября). В настоящее время фонд закрыт для новых инвесторов, а в марте прошлого года прибыл новый менеджер, но вы можете ознакомиться с инвестиционными идеями в портфеле. Самым крупным на 30 сентября был Bright Horizons Family Solutions . (BFAM), которая управляет центрами по уходу за детьми и дошкольным образованием, а также предоставляет консультационные услуги при поступлении в колледж. Это впечатляющий бизнес, и, хотя его акции недешевы, они упали с максимумов прошлого лета.
Моим личным выбором на 2019 год стала The New York Times Co. (NYT) с доходностью 17,8%. Мне это до сих пор нравится. Но на 2020 год я решил поискать выгодные сделки, просмотрев регулярный обзор сектора, который проводит рыночный стратег Эд Ярдени. Худшей категорией в 2019 году была энергетика, особенно нефтегазовые буровые компании, такие как Diamond Offshore Drilling . (DO), который в 2016 году торговался выше 25 долларов за акцию. Но мажоритарный акционер Diamond - это Loew's (L), который полон денежных средств и управляется сообразительной семьей Тиш. Я готов дождаться неизбежного скачка цен на энергоносители. С акциями, торгующимися по этим ценам, Diamond выглядит очень хорошей ставкой.
Вот мои обычные предупреждения:эти 10 акций различаются по размеру и отрасли, но они не предназначены для диверсификации портфеля. Я ожидаю, что они превзойдут рынок в следующем году, но я не советую держать акции менее пяти лет, так что подумайте об этих долгосрочных инвестициях. И самое главное:я просто предлагаю здесь свои предложения. Выбор за вами.