Fidelity отмечает хороший выбор акций. Ежегодно компания проводит конкурс для своих портфельных менеджеров:у них есть 60 секунд, чтобы представить одну идею, а лучшая презентация выигрывает обед на четверых. Лучший исполнитель через 12 месяцев также выигрывает ужин.
Может быть, поэтому многие из лучших фондов Fidelity так хорошо фигурируют в нашем ежегодном обзоре наиболее широко используемых фондов 401 (k).
Здесь мы сосредотачиваемся на продуктах Fidelity, которые входят в число 100 самых популярных фондов, содержащихся в планах 401 (k), и оцениваем активно управляемые фонды на покупку, удержание или продажу. Всего в список вошли 22 фонда Fidelity, но семь являются индексными фондами, которые мы не рассматриваем внимательно, поскольку решение о покупке акций одного из них обычно зависит от того, хотите ли вы выйти на определенную часть рынка.
Однако активно управляемые фонды отличаются. Вот почему мы смотрим на семь активно управляемых фондов Fidelity в списке 100 самых популярных 401 (k). Мы также рассматриваем семь целевых фондов Fidelity Freedom как группу, поскольку все они входят в число самых популярных фондов 401 (k). И мы взглянули на Fidelity Freedom Index 2030 - он впервые попал в список 100 лучших, и, хотя он основан на индексах, принимаются активные решения по распределению активов.
Эта история призвана помочь вкладчикам сделать правильный выбор среди средств, имеющихся в их плане 401 (k). Он написан с учетом этой точки зрения. Ищите наши обзоры других крупных фондовых компаний в мире 401 (k), которые в настоящее время включают Vanguard, T. Rowe Price и American Funds, и скоро будут включать активно управляемые фонды с рейтингом покупок от всех эмитентов.
Давайте посмотрим на некоторые из лучших фондов Fidelity для вашего плана 401 (k). Мы определим, какие из них заслуживают внимания, а каких следует избегать.
Доходность и данные приведены по состоянию на 24 октября. В каждом обзоре мы ссылаемся на символ, доходность и соотношение расходов класса акций, доступное большинству инвесторов. Причина этого в том, что классы долей конкретных фондов, предлагаемые в планах 401 (k), могут варьироваться, частично в зависимости от размера плана.
Фонды, которые содержат акции и облигации, также известные как сбалансированные фонды, обычно считаются умеренными фондами «все в одном». Но Сбалансированная верность немного с турбонаддувом. Обычно он владеет более высокой долей в акциях по сравнению с аналогичной группой - фондами, которые распределяют от 50% до 70% активов на акции.
Согласно последнему отчету, 72% активов FBALX находилось в акциях, что почти на 10 процентных пунктов больше, чем у обычного сбалансированного фонда. Что касается облигаций, то в целом фонд немного более устойчив, чем другие. Ценные бумаги инвестиционного уровня, имеющие рейтинг от трех до трех, занимают большую часть портфеля облигаций - больше, чем типичный сбалансированный фонд, содержащий высококлассные облигации, - и составляют 23% от всего портфеля. Облигации с мусорным рейтингом или ниже составляют всего 1% активов фонда.
Этот фонд Fidelity имеет уникальную структуру. Убер-менеджер Роберт Стански принимает общие решения о том, какой долей портфеля следует владеть акциями и облигациями. Восемь сборщиков акций и четыре сборщика облигаций, которые специализируются в определенных секторах, делают конкретный выбор ценных бумаг. Государственные облигации США преобладают в портфеле облигаций. Обычные подозреваемые, в том числе Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) и Alphabet (GOOGL), возглавляют список акций.
Сбалансированные фонды - хороший выбор для инвесторов, которым нужен цельный фонд без суеты. Но этот более агрессивен, чем другие. Это означает большую волатильность на падающих рынках. Например, на медвежьем рынке 2007–2009 годов фонд Fidelity Balanced в совокупности просел на 43,5%, что было больше, чем типичное падение на 40,8% для типичного сбалансированного фонда. (Для контекста, совокупный индекс S&P 500 потерял 55,3%.) А на пандемическом медвежьем рынке в начале 2020 года Fidelity Balanced потерял 26,7%, что превышает потерю 24,2% в типичном сбалансированном фонде (S&P 500 потерял 33,8%). Помните об этом при инвестировании.
Но в целом FBALX остается одним из лучших фондов Fidelity. Позиционирование портфеля помогло Fidelity Balanced обеспечить 10-летнюю годовую доходность, которая превосходит 98% аналогичных показателей. В настоящее время это также приводит к доходности около 0,9%.
Узнайте больше о FBALX на сайте провайдера Fidelity.
Рост Fidelity Blue Chip является членом Kiplinger 25, списка наших любимых активно управляемых холостых фондов, и входит в число наиболее эффективных фондов Fidelity, которые вы можете найти. Менеджер Сону Калра управляет FBGRX более десяти лет, получив 21,8% годовой доходности за 10 лет, что превышает 96% всех фондов роста крупных компаний и S&P 500.
«Что мы пытаемся сделать с этим фондом, так это выявить компании, рынок которых неправильно оценивает не только абсолютные темпы роста, но и продолжительность этого роста», - говорит он. «Мы делаем это, пытаясь идентифицировать компании, которые участвуют в крупных недостаточно освоенных рынках».
Калра делит портфолио на три сегмента:
По его словам, светские производители - это предприятия, которые извлекают выгоду из таких растущих тенденций, как электронная коммерция, облачные технологии и электромобили.
Циклические производители включают компании, которые находятся в наилучшем положении в бизнес-цикле - например, строители домов, извлекающие выгоду из переезда из города во время COVID 19, или энергетические компании, восстанавливающиеся после прекращения пандемии.
Калра называет последнее ведро «оппортунистическими гроверами». Сюда входят компании, у которых есть катализатор роста - новый менеджер или новый продукт. Например, American Eagle Outfitters (AEO) - это розничный торговец с быстрорастущим брендом интимной одежды и процветающим онлайн-бизнесом.
По последним подсчетам, FBGRX владеет акциями более чем 500 компаний. Но портфолио загружено сверху вниз. Например, 10 крупнейших холдингов составляют почти половину активов фонда. Компании, находящиеся ниже 20-го по величине холдинга, представляют менее 1% каждого актива фонда.
Калра, который считает, что команда из 100 с лишним аналитиков помогала ему выполнять свою работу (это его «глаза, уши и ноги на улице»), позиционирует Fidelity Blue Chip Growth для восстановления экономики с тенденцией к циклические акции. В середине 2021 года он увеличил долю в Airbnb (ABNB) после того, как акции снизились, и в Tesla (TSLA), которая, по его словам, увидит рост спроса на свои автомобили, как только динамика спроса и предложения улучшится в автомобильной промышленности.
Инвесторы, ищущие активно управляемый фонд, который может превзойти S&P 500, не разочаровались за те 12 лет, что Калра руководил этим фондом. Мы не ожидаем, что это изменится.
Узнайте больше о FBGRX на сайте провайдера Fidelity.
Уилл Данофф возглавлял Fidelity Contrafund с сентября 1990 года. С тех пор Contrafund принесла 14,2% прибыли, что значительно опережает 11,2% годовых по S&P 500. Инвестиция в размере 10 000 долларов в день, когда Danoff вступила во владение, сегодня стоила бы более 620 000 долларов. Сопоставимые инвестиции в дешевый индексный фонд S&P 500 будут стоить 262 253 доллара, что почти на 60% меньше.
Другими словами, Contrafund - это безупречный продукт.
Danoff предпочитает покупать обескураженные или недооцененные, лучшие в своем классе компании с превосходным ростом прибыли, проверенной командой менеджеров и устойчивыми конкурентными преимуществами. В наши дни он оптимистично относится к технологиям - ну, он был таковым в течение многих лет, но сейчас он особенно увлечен космосом, поскольку истории цифровой трансформации стремительно развиваются. Согласно последнему отчету, более 30% фонда инвестируется в технологии, что чуть выше 28% веса в фондовом индексе S&P 500. Он владеет Amazon.com, ведущим холдингом, с 2007 года, и Apple, другим ведущим фондом, с 2003 года.
Наблюдатели за фондами Fidelity считают Contrafund консервативным выбором для роста. В этом есть определенная заслуга. Например, за последние пять лет доходность фонда в годовом исчислении 21,7% находится в 50-м процентиле по сравнению с группой аналогов:фондами, инвестирующими в растущие крупные компании. Но FCNTX также был менее волатильным в этот период, чем типичный фонд роста для крупных компаний.
Это один из лучших фондов Fidelity для инвесторов, которые хотят роста, но не той волатильности, которая присуща более агрессивному фонду.
Узнайте больше о FCNTX на сайте провайдера Fidelity.
Трудно вызвать воодушевление по поводу инвестиций за рубежом, потому что акции США намного лучше, чем акции иностранных компаний.
Фонды иностранных акций Fidelity Diversified International , которая инвестирует в основном в крупные компании с долгосрочными или улучшающимися перспективами роста, - хороший выбор. Фактически, этот фонд Fidelity превзошел индекс MSCI EAFE, который отслеживает иностранные акции в развитых странах, за восемь из последних 11 полных календарных лет.
Уильям Бауэр руководит FDIVX более 20 лет. Он отдает предпочтение качественному бизнесу с конкурентными преимуществами и стабильной прибыльностью. Основные позиции фонда в странах - это Япония, Франция и Великобритания. Но его инвестиции не ограничиваются развитыми странами. Фактически 10% фонда инвестируется в развивающиеся рынки, в основном в Азии. Его крупнейшими холдингами являются ASML Holding (ASML), производитель систем фотолитографии, используемых для производства полупроводниковых чипов, фармацевтическая фирма Roche Holding и производитель предметов роскоши LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY).
В прошлые годы мы оценивали Fidelity Diversified International как «холд», потому что по сравнению с аналогами - фондами, инвестирующими в крупные, растущие иностранные акции - это явно посредственно. Fidelity Diversified International отставала от типичного крупного иностранного фонда роста в течение пяти из последних 10 лет.
Конечно, существуют более эффективно управляемые фонды, но они могут быть недоступны для вас в нашем плане. В этом обзоре мы должны учитывать, что это может быть единственный активный иностранный фонд, доступный в плане.
В этом контексте этот фонд с иностранными акциями - прекрасный выбор. Со временем FDIVX превзошел индекс MSCI EAFE, а также стал менее волатильным.
Узнайте больше о FDIVX на сайте провайдера Fidelity.
Компания Fidelity Growth является лучшим фондом роста для крупных компаний Fidelity. За последнее десятилетие менеджер Стивен Ваймер обеспечил акционерам совокупную прибыль в размере 22,7% годовых, что превосходит 16,2% прироста индекса S&P 500. Лишь дюжина или около того фондов добились лучших результатов за последние 10 лет.
Многие инвесторы закрыты для Fidelity Growth Company сейчас, потому что она закрыта для новых инвесторов. Но если ваш план 401 (k) включает FDGRX в качестве варианта инвестирования, вы все равно можете инвестировать в него, даже если вы новичок в фонде.
Ваймер владеет около 500 акциями в фонде, с большим уклоном в сторону компаний, занимающихся информационными технологиями, таких как Nvidia (NVDA), Salesforce.com (CRM) и Shopify (SHOP), а также компаний, предоставляющих услуги связи, таких как материнская компания Google Alphabet. , социальная сеть Facebook и Roku (ROKU), компания, занимающаяся стриминговыми устройствами.
В недавнем отчете Ваймера говорится, что экономически чувствительные акции недавно уступили часть своего лидерства акциям с устойчивым ростом. «Лучшая динамика акций или сектора в предстоящие месяцы будет в большей степени определяться отдельными фундаментальными факторами, чем макроэкономическими факторами или тенденциями», - говорит он. Вот почему он сосредоточен на компаниях с сильными перспективами, основанными на фундаментальных показателях.
FDGRX - один из лучших предлагаемых фондов Fidelity, который за долгое время принес значительный доход в прошлом. Если вам посчастливилось иметь доступ к нему в вашем плане 401 (k), покупайте акции.
Узнайте больше о FDGRX на сайте провайдера Fidelity.
Джоэл Тиллингхаст был аналитиком Fidelity, специализирующимся на табачных изделиях и товарах личной гигиены, когда более 30 лет назад придумал концепцию нового фонда. Идея заключалась в том, чтобы найти хорошие цены в небольших компаниях высокого качества и не в пользу более крупных фирм.
Начальству Fidelity это понравилось. Итак, в конце 1989 года акции по низким ценам Fidelity запущен.
С тех пор FLPSX был безоговорочным успехом, когда Tillinghast возглавил компанию, вернув 13,6% в годовом исчислении с момента создания, что значительно опережает среднегодовой прирост S&P 500, индекса малых компаний Russell 2000, эталонного показателя Russell средней капитализации и почти все фонды акций малых и средних компаний. Morningstar недавно назвала Tillinghast своим выдающимся портфельным менеджером на 2021 год.
Некоторые вещи изменились с годами. Сейчас у Тиллингаста пять менеджеров, хотя он по-прежнему управляет примерно 95% активов фонда. В первые дни существования фонда акции должны были быть не более 15 долларов на момент покупки. Несколько лет назад порог подскочил до 35 долларов, иначе акция должна иметь доходность, которая не превышает медианного значения для индекса Russell 2000 для малых компаний, который до сих пор является ориентиром для фонда. Акции с низкими ценами также владеют большим количеством иностранных акций, чем в первые дни своего существования. По последним данным, 35% активов было инвестировано в международные акции, в основном в Европе и Японии.
Наконец, FLPSX всегда был ориентирован на компании любого размера, но вначале он был ориентирован на небольшие фирмы. Теперь фонд поровну разделен между акциями крупных, средних и малых компаний.
Но Тиллингаст и его менеджеры по-прежнему ищут компании с высокой прибылью, небольшим долгом и устойчивым конкурентным преимуществом перед аналогами. Он не «скупердяй», говорит аналитик Morningstar Робби Гринголд, и он не «гонится за причудами». Среди крупнейших холдингов фонда - UnitedHealth Group (UNH), британский розничный продавец одежды и товаров для дома Next и канадская сеть продуктовых магазинов Metro.
FLPSX - один из лучших фондов Fidelity, если вы ищете отличный основной холдинг - он хорошо диверсифицирован между секторами и во всем мире. И он может похвастаться низкой волатильностью по сравнению с большинством фондовых фондов. Единственное, что беспокоит, это то, что Тиллингаст, которому 63 года, планирует уйти из инвестирования в конце 2023 года.
Узнайте больше о FLPSX на сайте поставщика услуг Fidelity.
Менеджер Дэниел Келли стал владельцем Fidelity Puritan в середине 2018 года, но, похоже, он находит свой путь. Вот почему мы переводим этот фонд с «Удерживать» на «Покупать». С тех пор, как он занял свою позицию, доходность фонда составила 14,5% в годовом исчислении, что превосходит эталонный показатель фонда, представляющий собой смесь индекса S&P 500 и индекса Bloomberg U.S. Aggregate Bond в соотношении 60/40. Это также превосходит 10,0% годовых для типичного сбалансированного фонда.
Что касается акций, Келли полагается на фундаментальный и количественный анализ для построения портфеля. Он отдает предпочтение компаниям, предлагающим прибыль и рост доходов по разумной цене. FPURX в настоящее время имеет высокую долю в 70% активов. Что касается облигаций, которые включают примерно 5% акций высокодоходных облигаций, то цель состоит в том, чтобы найти облигации с привлекательной ценой и с упором на управление рисками.
В последнее время Келли увеличил объем розничных запасов, которые могут выиграть от отложенного спроса со стороны потребителей, а также от финансовых показателей, которые могут выиграть от повышения спроса на ссуды по мере возобновления экономики. Повышение процентных ставок, если оно произойдет, также станет бонусом для банков. По данным последнего отчета, Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC) являются крупнейшими активами банков.
Что касается облигаций, обеспокоенность вызывают рост инфляции и процентных ставок. (Цены на облигации и процентные ставки меняются в противоположных направлениях.) Таким образом, Puritan в настоящее время склоняется к корпоративным облигациям инвестиционного уровня, особенно выпущенным финансовыми компаниями, учитывая сильные балансы банков и привлекательные оценки.
Fidelity Puritan лучше всего подходит для умеренных инвесторов, которым требуется комплексное портфельное решение для акций и облигаций. Под руководством Келли, который управляет фондом чуть более трех лет, Puritan показал доходность выше среднего при волатильности ниже среднего.
Узнайте больше о FPURX на сайте провайдера Fidelity.
Это первый раз, когда фонд с установленной датой Fidelity Freedom Index входит в число 100 наиболее широко используемых фондов 401 (k).
Этот конкретный фонд предназначен для инвесторов, которые планируют выйти на пенсию примерно в 2030 году; Таким образом, им сегодня за пятьдесят. Он держит 64% своих активов в акциях (39% в акциях США и 25% в иностранных акциях), 35% в облигациях и 1% в наличных деньгах. Как следует из названия, он полностью состоит из индексных фондов (точнее, шести). Наряду с совокупным рыночным фондом акций США и общим глобальным (за исключением США) фондом акций, фонд 2030 также имеет фонд облигаций, который отражает совокупный индекс облигаций США Bloomberg, долгосрочный казначейский фонд и индекс облигаций с защитой от инфляции. фонд.
Он выполняет свою работу, как и индексные фонды. За последние 10 лет годовая доходность фонда, составляющая 9,7%, превышает среднегодовую доходность фонда на 2030 год, которая составила 9,6% годовых.
Поскольку индексные фонды составляют его внутреннюю часть, успех Freedom Index 2030 во многом будет зависеть от того, как распределяются активы. Многие эксперты считают, что независимо от стратегии, распределение активов - практика распределения определенной части портфеля между различными активами для уравновешивания риска и прибыли - более важно для успешного инвестирования, чем выбор ценных бумаг.
С этой целью Fidelity объявила в июле 2021 года, что будет корректировать распределение средств Индекса свободы, чтобы увеличить выгоды от диверсификации на стороне облигаций. Он добавляет часть внешнего государственного долга, увеличивая распределение по казначейским ценным бумагам с защитой от инфляции (краткосрочным и долгосрочным), а также к долгосрочным казначейским облигациям. Чтобы освободить место для этих изменений, серия уменьшит активы в облигациях инвестиционного уровня и краткосрочную задолженность.
«Эти обновления направлены на повышение устойчивости портфеля в различных рыночных условиях, которые могут возникнуть, особенно для инвесторов, приближающихся или выходящих на пенсию», - говорит представитель компании.
Переход будет осуществляться медленно и не ожидается до начала осени 2022 года.
Узнайте больше о FXIFX на сайте поставщика Fidelity.
Семь Фонды свободы верности Этот вид спорта с целевыми показателями с 2020 по 2050 год входит в число наиболее широко используемых фондов 401 (k). Серия Freedom, хоть и не шикарная, тем не менее заслуживает места среди лучших фондов Fidelity. Эти фонды работают хорошо, занимая верхний квартиль среди своих сопоставимых групп в большинстве календарных лет.
Fidelity Freedom 2030 является самым большим из планов 401 (k). Ориентированный на пенсионеров, которым осталось чуть меньше десяти лет, прежде чем они бросят работу, фонд в настоящее время держит 62% своих активов в акциях (30% - акции США; 32% - иностранные акции); 31% - облигации, большая часть которых приходится на долги США. Остальное в основном оплачивается наличными.
FFFEX обладает точно настроенным распределением. Портфель состоит из 11 фондов акций США, которые в основном активно управляются, включая Fidelity Series Small Cap Opportunities (FSOPX) и Fidelity Series Opportunistic Insights (FVWSX), а также семь иностранных фондовых фондов, включая международный фонд малых компаний, канадский фонд и два фондовые фонды развивающихся рынков. Все холдинги представляют собой фонды под брендом "Series", которые были созданы исключительно для фондов Freedom и не доступны для розничных инвесторов иным образом.
Облигационная часть фондов Freedom с целевой датой точно так же точно откалибрована и включает в себя кредиты с плавающей ставкой, задолженность по недвижимости, иностранные облигации и высокодоходные долговые расписки.
Изменения, внесенные Fidelity в изменение распределения средств к целевой дате, упомянутые в нашем обзоре фонда Freedom Index 2030, применимы ко всем продуктам компании с установленной датой. Таким образом, активно управляемая серия Freedom Target также получит часть внешнего государственного долга и усиление распределения по казначейским ценным бумагам с защитой от инфляции (краткосрочным и долгосрочным) и долгосрочным казначейским облигациям.>
Изменения будут постепенными, но на всякий случай мы внимательно следим за сериалом.
Узнайте больше о фондах Fidelity Freedom Funds на сайте провайдера Fidelity.