Когда волатильность рынка высока, а экономическая неопределенность растет, утешать можно в мега-капитальных акциях. Акции с рыночной стоимостью не менее 50 миллиардов долларов, как правило, являются более крупными и стабильными активами. Они, как правило, имеют более сильные балансы и часто выплачивают дивиденды.
Когда дело доходит до поиска таких акций, ничто не может заменить простой фундаментальный анализ. Такие факторы, как рост доходов, оценка прибыли, маржа прибыли и уровень долга, - это лишь некоторые из наиболее важных инструментов долгосрочного инвестора. Трейдеры и тактические инвесторы также могут рассмотреть возможность технического анализа, который пытается определить закономерности по изменениям цены и объема акций.
Затем есть количественный анализ, который берет широкий спектр фундаментальных, технических и других данных, обрабатывает их с помощью математической модели и дает рекомендации. Количественный анализ обычно является прерогативой так называемых количественных фондов, которые ревностно охраняют свои методы. Но благодаря StockReports + от Refinitiv мы знаем, что говорит хотя бы одна количественная модель.
StockReports + объединяет взвешенный количественный анализ шести широко используемых инструментов: прибыль (включая неожиданные оценки и изменения рекомендаций аналитиков, среди прочего; фундаментальный анализ который включает в себя, среди прочего, прибыльность, задолженность и дивиденды; относительная оценка который учитывает такие показатели, как соотношение цены к продажам и цены к прибыли; риск, который учитывает величину доходности, волатильность и другие факторы; импульс цены который основан на факторах технических характеристик, таких как сезонность и относительная сила; и инсайдерская торговля который определяет, были ли руководители высшего звена чистыми покупателями или продавцами акций своей компании.
Для акций с высокой капитализацией или акций с рыночной стоимостью не менее 50 миллиардов долларов StockReports + придает большее значение динамике цены и инсайдерской торговле для расчета оптимизированной оценки, поскольку они оказались важными предикторами будущих результатов. Оценка от 8 до 10 считается положительной, от 4 до 7 - нейтральной, а оценка от 1 до 3 - отрицательной.
Это много для переваривания. Но это 10 самых крупных акций, которые стоит покупать прямо сейчас, исходя из их высоких оценок по результатам количественного анализа StockReports +.
Хотя аналитики прогнозируют рост среднегодовой прибыли более чем на 45% в течение следующих пяти лет, недавние пересмотры оценок прибыли в сторону понижения и несколько понижений оценок аналитиков повлияли на ее количественный рейтинг.
Фундаментальные индикаторы - это по сути промывка. Кабельная компания получает высокие оценки за качество прибыли, но ее валовая прибыль была ниже, чем в среднем по отрасли в течение пяти лет подряд, и она не выплачивает дивиденды.
Что делает эту мега-капитализацию блистательной в количественном анализе, так это ее ценовая динамика и риск. «За последние 90 дней акции CHTR были менее волатильными, чем рынок в целом, поскольку дневная цена акций колебалась менее чем на 94% компаний, входящих в индекс S&P 500», - отмечает StockReports +. Акции Charter также вступают в исторически успешный сезонный период.
Акции Goldman Sachs (GS, $ 182,49) за последний месяц упали в обморок, упав примерно на 11% против падения почти на 7% промышленного индекса Доу-Джонса, составной частью которого он является. Финансовые акции как группа в последнее время испытывают трудности из-за нескольких проблем, включая падение процентных ставок и опасения, что торговые конфликты в Америке приведут к сокращению экономического роста.
Это сказалось на динамике цен инвестиционного банка с Уолл-стрит, но, безусловно, помогло его оценке. Акции сейчас торгуются с ничтожными показателями, в семь раз превышающими ожидания аналитиков относительно прибыли в следующем году - значительно ниже их собственного среднего пятилетнего показателя и более чем на 50% дешевле, чем фондовый индекс Standard &Poor’s 500.
GS также получает высокие оценки за риск, прибыль и инсайдерскую торговлю.
Банк превзошел прогнозы аналитиков четыре квартала подряд. Более того, за этот период Goldman Sachs превзошел оценки Street в среднем на 24%. Согласно данным StockReports +, средняя целевая цена аналитиков в $ 229 дает предполагаемый потенциал роста акций GS примерно на 25% в следующие 12 месяцев. Что касается риска, то эти акции с высокой капитализацией предлагают низкую волатильность и стабильную доходность.
В последнее время много шума вокруг Уолта Диснея (DIS, $ 132,04) стал успехом Мстители:Финал . , который подкрадывается к Аватара рекордные кассовые сборы и ожидание стримингового сервиса Disney +, запуск которого ожидается в конце этого года.
Но Disney, уже входившая в число крупнейших на рынке акций с мега-капитализацией, только что стала чертовски крупнее.
В конце марта Disney завершила сделку по приобретению кино- и телекомпаний 21st Century Fox (FOXA) за 71 миллиард долларов. Компания заявляет, что пройдет два года, прежде чем сделка приведет к увеличению прибыли на акцию, и аналитики соответствующим образом скорректировали свои прогнозы. Согласно прогнозам, в ближайшие пять лет среднегодовой рост доходов DIS составит не менее 2%.
Однако в количественном отношении DIS получает высшие оценки. Согласно StockReports +, акции, составляющие промышленный индекс Dow Jones, обладают сильным восходящим моментом и риском ниже среднего. Инсайдерская торговля по сути нейтральна:топ-менеджеры в совокупности купили всего на 65 000 акций больше, чем они продали за последние шесть месяцев.
Самым большим недостатком акций DIS является их оценка, и по некоторым параметрам она действительно выглядит немного дороговато. При доходности в 21 раз превышающей ожидаемую, акции торгуются с премией в 17% к их собственной пятилетней средней прибыли и на 25% дороже, чем S&P 500 на основе форвардной прибыли. Акции также выглядят дорогими, учитывая прогнозируемый долгосрочный рост прибыли.
Акции Norfolk Southern (NSC, $ 195,14) выросли на колоссальные 30% с начала года до 31 мая по сравнению с приростом на 10% для S&P 500. «Значительный рост объемов промышленных товаров, массовые налоговые сборы и благоприятная для бизнеса политика правительство способствовало росту железнодорожных операторов », - пишут аналитики Zacks Investment Research.
Акции NSC в последнее время упали из-за опасений по поводу торговой войны, но множество количественных факторов указывает на то, что перспективы остаются оптимистичными. Компания превзошла оценки аналитиков в каждом из последних четырех кварталов в среднем на 9,4%. Примечательно, что средняя целевая цена аналитиков увеличилась на 12% за последние три месяца до 214 долларов. Это дает предполагаемый потенциал роста акций примерно на 10% в течение следующего года или около того.
Повышение цен на акции дает НСК импульс роста, но также делает оценку «нейтральной», согласно StockReports +. Акции приносят 17,8-кратную прогнозируемую прибыль, что на 7% выше их собственного пятилетнего среднего показателя и на 8% дороже, чем у S&P 500. Так что цена не завышена, но и не дешевая.
Что касается риска, акции получают высокие оценки за низкую волатильность, но недавний рост продаж высшим руководством снижает оценки NSC для инсайдерской торговли.
Согласно StockReports +, технические факторы, такие как место торговли относительно скользящих средних и 52-недельных максимумов и минимумов, позволяют CNI достичь трехлетнего максимума ценового импульса. Что касается риска, то это акции со сравнительно низкой волатильностью. «В дни, когда рынок растет, акции CNI имеют тенденцию отставать от S&P 500», - сообщает StockReports +. «Однако в дни, когда рынок падает, акции обычно падают меньше, чем индекс».
Приличная, если не впечатляющая дивидендная доходность также придает акциям некоторые защитные характеристики. Количественные оценки прибыли, основных показателей и относительной оценки являются «нейтральными». CNI не имеет оценки за инсайдерскую торговлю, потому что StockReports + отслеживает эти данные только для компаний США.
Благодаря своему огромному присутствию в индустрии инфраструктуры беспроводной связи и щедрым дивидендам, CCI обладает привлекательными защитными характеристиками.
Акции Crown Castle имеют тенденцию отставать от S&P 500 в дни, когда общий рыночный индекс растет, и снижаться меньше, чем индекс, когда акции в целом распродаются. Технические факторы и тот факт, что CCI вырос почти на 20% с начала года до 31 мая, помогают ему получить высшие оценки по динамике цены. Действительно, за последний месяц Crown Castle вырос почти на 5% по сравнению с падением более чем на 4% для S&P 500.
Большой удар по CCI с количественной точки зрения - это оценка. Согласно StockReports +, акции торгуются с более чем 75-кратной ожидаемой прибылью. Однако все выглядит немного менее экстремальным, если вы посмотрите на средства от операций (FFO), которые являются ключевым показателем прибыльности для REIT. Торговля Crown Castle в 22,2 раза превышает прогнозы скорректированного FFO на этот год, что по-прежнему является высоким показателем для REIT, но не чрезмерным.
При рыночной стоимости около 230 миллиардов долларов и прогнозе продаж на 2020 год в 264,5 миллиарда долларов, UnitedHealth Group (UNH, $ 241,80) - крупнейшая публичная компания по страхованию здоровья с большим отрывом. Хотя акции UNH упали на 3% с начала года до 31 мая, они по-прежнему получают высокие оценки по нескольким количественным показателям. Действительно, это единственная медицинская страховая компания, получившая идеальный оптимизированный балл по системе StockReports +.
«UnitedHealth Group Inc в настоящее время имеет рейтинг прибыли 10, что значительно выше, чем средний показатель по отрасли в сфере управляемого здравоохранения, равный 7,3», - отмечает StockReports +. UNH превысила оценку среднего дохода аналитиков в 11 из последних 12 кварталов, и Уолл-стрит ожидает, что среднегодовой рост доходов составит 13,4% в течение следующего пятидесятилетия.
Хотя оценки по фундаментальным показателям, относительной оценке и риску являются «нейтральными», UnitedHealth получает оптимистичные оценки в отношении динамики цен и активности инсайдерской торговли. Акции вступают в исторически благоприятный сезонный период и подкрепляются обнадеживающими сигналами фондовых графиков. Между тем, корпоративные инсайдеры скупали акции UNH в этом квартале с максимальной скоростью за пять лет.
У UNH есть средняя рекомендация аналитиков «Покупать» и целевая цена $ 287, что предполагает потенциал роста на 19% по сравнению с текущими уровнями. Среди тех, кто верит, - аналитик SunTrust Дэвид Макдональд, который говорит, что «оценка риска / выгоды является убедительной» и ожидает, что в течение следующих 12 месяцев цена акций вырастет до 300 долларов.
Как и многие MLP, EPD предлагает стабильный поток денежных средств для инвесторов. Действительно, с 1998 года компания неуклонно увеличивала объем распределения (форма дивидендов с отсрочкой налогообложения, выплачиваемых MLP). Просто предупреждаем, что одним из недостатков владения MLP является то, что налоги могут усложняться, в том числе необходимо подавать Таблицу K. -1 с налоговой службой.
На количественной основе Enterprise Products Partners получает высокие оценки за прибыль, относительную оценку и риск. Средняя целевая цена аналитиков в 34 доллара дает предполагаемый потенциал роста EPD в 22% в течение следующих 12 месяцев. Из 23 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемые Refinitiv, 12 называют это «сильной покупкой», а 11 - «покупкой».
Отчасти бычий настрой проистекает из убедительной оценки EPD. Прибыль EPD, превышающая ожидаемую в 13,4 раза, в настоящее время торгуется с дисконтом 31% по сравнению со своим пятилетним средним значением. Кроме того, он на 19% дешевле, чем S&P 500. Действительно, это было основной движущей силой решения аналитика Goldman Sachs Майкла Лапидеса повысить рейтинг акций с «нейтрального» до «покупать». Он также отметил сильные денежные потоки.
И последнее, что следует отметить:согласно анализу StockReports +, акции менее волатильны, чем рыночный индекс в целом.
* Доходность от распределения рассчитывается путем пересчета в год самого последнего распределения и деления на цену акции. Выплаты похожи на дивиденды, но рассматриваются как отложенные по налогам доходы на капитал и требуют других документов, когда приходит время уплаты налогов.
Linde присоединилась к Dividend Aristocrats в конце 2018 года после слияния на 90 миллиардов долларов с Praxair, в результате которого была создана крупнейшая в мире компания по производству промышленных газов. Дивидендные аристократы - это элитная группа акций S&P 500, выплаты которых ежегодно увеличиваются как минимум 25 лет подряд. Неуклонно растущие дивиденды добавляют балласта и помогают сделать LIN менее волатильным, чем рынок в целом.
Linde также имеет ценовой импульс благодаря нескольким техническим факторам, и, по сути, акции находятся в пределах досягаемости от своего 52-недельного максимума. Инсайдеры, безусловно, выглядят оптимистично. В мае топ-менеджеры купили акций LIN на сумму 872 753 долларов, что является самым высоким показателем за последние 12 месяцев.
Заглядывая вперед, аналитик Jefferies Лоуренс Александер, имеющий рейтинг «Покупать» и целевую цену в размере 216 долларов США на LIN, прогнозирует ежегодный рост продаж в среднем на 8% до 2023 года.
Акции JPMorgan Chase за год, закончившийся 31 мая, выросли всего на 8,5%. (JPM, $ 105,96) - акции крупнейших банков с высокой капитализацией из «большой четверки» - отстают от более широкого рынка. Обратная сторона? Акции крупнейшего по размеру активов банка страны выглядят выгодно.
При 10,6-кратной форвардной прибыли JPM предлагает 8% -ный дисконт по сравнению со своим пятилетним средним значением. Он также на 36% дешевле, чем S&P 500. Акции также сильно обесцениваются, если смотреть на соотношение цена / прибыль к росту (PEG), который измеряет, насколько быстро акции растут относительно перспектив роста.
Что касается риска:«JPM имеет тенденцию работать в соответствии с индексом S&P 500 независимо от того, переживает ли рынок день роста или падения», - отмечает StockReports +. А за последние 90 дней акции JPMorgan были менее волатильными, чем рынок в целом.
Средняя рекомендация аналитиков по акциям - «Покупать», и они ожидают, что JPMorgan Chase обеспечит среднегодовой рост прибыли на 9,6% в течение следующих пяти лет. Средняя целевая цена на Улице в 118 долларов дает предполагаемый потенциал роста акций примерно на 11% в течение следующих 12 месяцев или около того.