Промышленный индекс Доу-Джонса, задуманный Чарльзом Доу в 1896 году, чтобы служить ориентиром рынка, в настоящее время также служит индексом, который нельзя пропустить для инвесторов, работающих с доходами. Особенно, если вы ищете акции с ростом дивидендов.
Dow включает 30 американских компаний с крупной капитализацией, которые призваны отражать состояние экономики Америки. В его состав входят многие известные компании, в том числе Exxon Mobil (XOM) и Coca-Cola (KO). Поразительно, но дивиденды выплачиваются по всем 30 акциям.
Некоторые из этих компаний входят в список лучших акций компании Simply Safe Dividends с высокими дивидендами. Но высокая текущая доходность - не единственный показатель дивидендов, на который вам следует обратить внимание. Например, увеличение дивидендов может не только привести к более высокой доходности в будущем, но и послужить сигналом, помогающим вам идентифицировать компании с растущей прибылью и надежным балансом.
Давайте рассмотрим девять из лучших акций Dow Jones, увеличивающих дивиденды. Эти компании, по-видимому, лучше всего подготовлены к тому, чтобы и дальше вознаграждать своих акционеров безопасными и быстрорастущими дивидендами на долгие годы.
Уоррен Баффет любит владеть бизнесом, который приносит много денег и отличается прочностью. Apple не является исключением, имея легендарный бренд, операционную маржу, обычно превышающую 20%, и портфель любимых аппаратных продуктов и (все чаще) услуг. Действительно, дивиденды Apple становятся все более важным фактором владения акциями.
AAPL восстановила выплаты в 2012 году и с тех пор увеличивает их с каждым годом. Дивиденды компании могут расти двузначными темпами благодаря низкому коэффициенту выплат производителя iPhone, близкому к 25%, балансу Fortress с более чем 200 млрд долларов наличными и рыночными ценными бумагами, а также его быстрорастущему подразделению услуг.
Этот высокоприбыльный бизнес состоит из популярных программных сервисов, таких как iCloud, Apple Pay и App Store, которые интегрированы в аппаратные продукты Apple. В 2019 финансовом году на долю услуг приходилось около 18% общего дохода AAPL, и ожидается, что эта цифра будет продолжать расти.
Учитывая легкость этого бизнеса и его двузначные темпы роста, услуги могут увеличить и без того значительную прибыль Apple. Это, в свою очередь, ставит Apple в число акций с самым высоким потенциалом роста дивидендов.
Благодаря своему размеру, Home Depot может позволить себе предлагать более 1 миллиона товаров между внутренними торговыми площадями и бизнесом электронной коммерции, что делает универсальные покупки легкими, удобными и доступными для своих клиентов.
В то время как интернет-магазины разрушают многие области обычной розничной торговли, улучшение жилищных условий не входит в их число. Старший аналитик Morningstar Хайме Кац даже считает, что эта отрасль является «одним из секторов, наиболее защищенных от угроз электронной коммерции», отмечая, что многие из ее продуктов являются тяжелыми и, следовательно, неэкономичными для доставки отдельным потребителям. Другие товары также требуют специальных знаний сотрудников.
Home Depot непрерывно выплачивает дивиденды более 30 лет, демонстрируя при этом ежегодный рост дивидендов на 20% плюс за последующие пяти- и 20-летние периоды. При хорошем коэффициенте выплат, близком к 50%, и опыте обеспечения роста прибыли, выражаемой двузначными числами в большинстве лет, дивиденды этой акции Dow имеют хороший потенциал для продолжения стабильного роста в ближайшие годы.
Но вместо того, чтобы владеть и управлять всеми своими магазинами, McDonald's передала около 93% своих ресторанов по франшизе независимым бизнесменам. Поскольку франчайзи оплачивают большую часть кухонного оборудования, вывесок, сидений и других расходов ресторана, McDonald's имеет легкий бизнес, обеспечивающий отличную прибыль и денежный поток.
Да, McDonald's должен гарантировать, что клиенты получат единообразное впечатление от одного места до другого. Но в остальном гигант быстрого питания бездельничает и собирает высокоприбыльные арендные платежи и гонорары, в значительной степени основанные на проценте продаж ресторана от его франчайзи. В каком-то смысле это больше всего напоминает оператора недвижимости среди лучших акций Dow с дивидендным ростом.
Неудивительно, что McDonald's имеет много общего с наиболее устойчивыми к рецессии дивидендными акциями, рассмотренными Simply Safe Dividends.
Последний раз MCD увеличивал дивиденды на 8% в сентябре 2019 года, продолжая свой опыт ежегодного увеличения распределения денежных средств с момента начала выплаты дивидендов в 1976 году. При разумном коэффициенте выплат около 60%, балансе инвестиционного уровня и ожиданиях аналитиков призывая к продолжающемуся среднему однозначному росту прибыли на акцию (EPS), инвесторы, вероятно, могут ожидать сохранения аналогичных темпов роста дивидендов.
Аналитик CFRA Крис Койпер подводит итоги Visa (V, 205,99 $) долгосрочная диссертация одним предложением:
«Мы считаем, что инвесторы недооценивают потенциал роста выручки Visa, учитывая мировой рынок, где 85% транзакций по-прежнему совершаются наличными».
Поскольку электронные платежи продолжают занимать долю рынка, Койпер считает, что темпы роста доходов Visa могут возрасти почти до 15% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет. Полученная в результате прибыль, вероятно, поможет международной платежной компании с легкостью продолжить свой послужной список по увеличению дивидендов примерно на 20% ежегодно в течение последнего пятидесятилетия.
«Мы видим, что электронные платежи во все большей степени становятся мобильными, при этом Visa занимает лидирующую позицию», - добавляет он. «Международный - еще один важный фактор роста, и мы отмечаем приобретение Visa Europe».
Сильный потенциал роста выплаты дивидендов по этой акции Dow поддерживается также ее коэффициентом выплат по прибыли, который находится на низком уровне в 20%. Компания также имеет кредитный рейтинг инвестиционного уровня AA от Standard &Poor's.
Проще говоря, у Visa отличное финансовое положение, и ее перспективы будущего роста остаются такими же радужными.
На протяжении многих десятилетий производитель лекарств Merck's (MRK, $ 85,66) Повышение дивидендов не было чем похвастаться, в среднем около 2–3% в год. Но в последнее время MRK была одной из наиболее агрессивных компаний по росту дивидендов; в октябре 2018 года компания увеличила дивиденды на 15%, а в ноябре 2019 года объявила о повышении на 11%.
Выручка Merck неуклонно снижалась с 2011 по 2015 год, поскольку ее усилий по разработке лекарств было недостаточно, чтобы компенсировать встречный ветер, созданный патентным обрывом. После нескольких лет стагнации выручка Merck выросла на 5% в 2018 году. Рост продолжает ускоряться; компания только что сообщила о росте продаж на 11% в течение 2019 года.
Директор Morningstar Дэмиен Коновер отмечает, что запуск новых продуктов успешно предотвратил конкуренцию со стороны дженериков, чтобы компенсировать потери от лекарств, теряющих эксклюзивность. Препарат Кейтруда компании Merck для лечения рака - особенно важный блокбастер с потенциалом многомиллиардного дохода.
МРК может похвастаться коэффициентом выплат ниже 50% и балансом инвестиционного уровня. Между тем, аналитики ожидают, что в 2020 году рост прибыли на акцию составит однозначную цифру (за счет Кейтруды). Таким образом, дивиденды Merck выглядят безопасными и имеют значительный потенциал роста, особенно по сравнению с их историческими темпами.
В сочетании с дивидендной доходностью, превышающей средний уровень, Merck может стать привлекательным кандидатом для пенсионеров, стремящихся жить за счет дивидендов - концепция, объясненная Simply Safe Dividends.
В то время как индустрия кредитных карт изобилует конкуренцией, American Express уже давно зарекомендовала себя как один из самых ценных брендов в мире, уделяя особое внимание безупречному обслуживанию клиентов. Фактически, по данным J.D. Power, эта фирма обычно занимает первое место по удовлетворенности клиентов среди компаний, выпускающих кредитные карты.
В результате компания накопила более 110 миллионов действующих карт, ежегодно принося более 1,2 триллиона долларов США во всем мире.
Продавцы хотят работать с AmEx из-за его большой и ориентированной на премиум клиентской базы, а клиенты American Express хотят получить доступ к его привлекательным вознаграждениям, что стало возможным благодаря более высокому доходу от скидок, полученному от продавцов. Это создает своего рода сетевой эффект, помогающий фирме продолжать привлекать новых держателей карт с хорошей кредитной историей и привычками к расходам выше среднего.
В сочетании с финансовым консерватизмом менеджмента, который обеспечивает бизнесу кредитный рейтинг инвестиционного уровня от Standard &Poor's, American Express с 1987 года удавалось выплачивать непрерывные дивиденды, при этом ежегодно увеличивая выплаты примерно на 10% в каждый из последних пяти лет.
Руководство AXP ожидает, что рост прибыли на акцию, выражающийся двузначными числами, продолжится, поскольку расходы участников карт, ссуды и платные продукты будут расти. Это говорит о том, что акции Dow, увеличивающие дивиденды, могут продолжить рост выплат.
Основана в 1968 году. Intel (INTC, 66,39 долл. США). Микропроцессоры работают на многих компьютерах и серверах в мире. В то время как основной рынок персональных компьютеров Intel очень зрелый после роста мобильных устройств, компания разветвилась в новые области роста, такие как искусственный интеллект, электроника в автомобилях и подключенные устройства. Облачные вычисления также стимулируют спрос на большее количество центров обработки данных, на которые приходится около половины доходов Intel.
Аналитик Morningstar Абхинав Давулури пишет, что расходы компании на исследования и разработки и капитальные затраты, превышающие средний уровень, помогли INTC лучше контролировать свой сложный производственный процесс, в результате чего были созданы чипы, обеспечивающие лучшую производительность и большую экономичность по сравнению с конкурентами.
В целом, по мнению руководства, адресный рынок компании превышает 300 миллиардов долларов. Для контекста, годовой доход Intel составляет около 70 миллиардов долларов, что говорит о том, что у производителя микросхем все еще есть много областей для роста и получения прибыли.
Потенциал Intel среди акций роста дивидендов также заметен. Компания непрерывно выплачивает дивиденды более двух десятилетий, увеличивая свои выплаты примерно на 7% ежегодно в течение последних пяти лет.
Intel имеет отличный кредитный рейтинг A + от Standard &Poor's, а ее коэффициент выплат ниже 30% находится на самом низком уровне за более чем десятилетие. Это должно сделать ежегодный рост дивидендов от среднего до высокого, выражающийся в однозначных цифрах, реальной возможностью для инвесторов INTC в ближайшие годы.
В сочетании с постоянным внедрением качественных и инновационных продуктов, NKE имеет солидную ценовую политику и зарекомендовала себя как крупнейший продавец спортивной обуви и одежды в мире.
Несмотря на размер, выручка Nike с 2010 года увеличилась более чем вдвое, а дивиденды выросли почти в четыре раза, увеличиваясь более чем на 13% ежегодно.
Поскольку около 60% общей выручки поступает на международные рынки, многие из которых предлагают надежные долгосрочные перспективы роста по мере роста населения среднего класса в развивающихся странах, у Nike должна быть длинная взлетно-посадочная полоса для продолжения расширения своего бизнеса. Да, компания предупредила о последствиях вспышки коронавируса в Китае, которая составила 18% выручки за последний квартал. Но на данный момент это, похоже, не более чем кратковременная икота.
Дивиденды Nike также имеют большой потенциал роста. Аналитики ожидают, что в 2020 году NKE снова продемонстрирует двузначный рост прибыли на акцию, а коэффициент выплат, составляющий около 30%, также имеет много возможностей для роста. Инвесторы могут ожидать, что Nike продолжит увеличивать дивиденды примерно на 10% в год.
Технологический сектор не известен своими дивидендами, но Microsoft (MSFT, 188,70 долл. США) - одно из исключений. Фирма непрерывно выплачивает дивиденды с 2003 года, а с 2010 года ее денежное распределение увеличилось почти в четыре раза, включая повышение на 11%, объявленное в сентябре 2019 года.
Microsoft представляет собой один из самых впечатляющих корпоративных сдвигов за последнее десятилетие:от снижения выручки в 2016 финансовом году до двузначного роста продаж за последний год.
Аналитик Argus Джозеф Боннер объясняет, что генеральный директор Сатья Наделла успешно развернул Microsoft в направлении бизнеса коммерческих и облачных приложений, а также извлекает выгоду из растущих расходов на ИТ, особенно на гибридные облачные решения.
Боннер тоже не думает, что рост завершен. Он пишет, что MSFT может обеспечить рост прибыли на акцию на 11–12% в каждый из следующих двух лет, поскольку продолжает следовать этим тенденциям. Это увеличивает вероятность того, что компания сохранит двузначный рост дивидендов.
Кроме того, очень немногие компании, обеспечивающие рост дивидендов, имеют такое же финансовое положение, как Microsoft, получившая оценку «Очень безопасная» дивидендной безопасности от Simply Safe Dividends.
Microsoft - лишь одна из двух компаний, имеющих наивысший кредитный рейтинг Standard &Poor's на уровне AAA; другой - "Джонсон и Джонсон" (JNJ). Это означает, что долг Microsoft буквально оценивается лучше, чем у правительства США. MSFT также может похвастаться хорошим коэффициентом выплат ниже 40%, а его маржа свободного денежного потока составляет всего 30%.
Это устойчивый бизнес, особенно для инвесторов с долгосрочным ростом дивидендов.
На момент написания этой статьи Брайан Боллинджер имел длинные позиции в AAPL, AXP, BA, INTC, MCD и V.