Фондовый индекс Standard &Poor's 500 демонстрирует темпы роста значительно ниже среднего в 2018 году. Хотя улучшение на 2% с начала года не совсем катастрофично, оно разочаровывает по сравнению с большинством ожиданий на год, и это был завален несколькими акциями, которые просто раскололи. Но есть и положительный момент:это привело к появлению ряда акций с очень низкой скидкой на покупку.
История показала нам, что когда ставки повышаются, акции обычно падают - по крайней мере, временно. Так было в 1994, 2006 и в феврале прошлого года. Последний обморок рынка, отчасти вызванный усилением давления на процентные ставки в сторону повышения, может быть болезненным, но также может быть временным. Это мало утешает владельцев многочисленных акций, которые стремительно упали с недавних максимумов. Но это хорошая новость для охотников за скидками, которые ищут потрепанные акции, чтобы поднять их с земли.
Вот 10 акций со скидкой для покупки - компании, которые на 20–50% ниже своих 52-недельных максимумов:
Тем не менее, акции AMD упали более чем на 40% с сентября на фоне широкой распродажи технологий и благодаря разочаровывающему отчету за третий квартал. Выручка компании, выросшая по сравнению с аналогичным периодом прошлого года пятый квартал подряд, не оправдала ожиданий, как и прогноз на четвертый квартал.
Сосредоточьтесь на долгосрочных фундаментальных перспективах. Многие аналитики считают, что AMD может сохранить свой темп и бросить вызов Intel (INTC) и Nvidia (NVDA), сочетая лицензирование и настройку. Более того, компания становится намного лучше, превращая свой рост в прибыль. Аналитики Уолл-стрит ожидают, что в этом году скорректированная прибыль вырастет на 170% до 46 центов на акцию, а в 2019 году вырастет еще на 37% до 63 центов на акцию. годовая прибыль с 2011 года.
Но инвесторы могут слишком беспокоиться о Revlimid и забывать о том, что Celgene продолжает расти. Прибыль Celgene выросла более чем на 17% ежегодно за последние пять лет. А разводненная прибыль за первые девять месяцев 2018 года составила 4,02 доллара на акцию, что уже превосходит прошлогоднюю прибыль в 3,64 доллара.
На самом деле у Celgene есть обширный ассортимент лекарств для лечения лимфомы, анемии и рассеянного склероза. Ожидается, что составы Celgene появятся на рынке в 2019 и 2020 годах. Аналитики CFRA - подразделения Standard &Poor's - считают, что Celgene может выпустить пять значимых лекарств к 2020 году. Celgene тоже покупательна, и здоровый денежный поток от Revlimid может финансировать новые сделок, в то время как трубопроводная продукция набирает обороты.
Почти нет такой компании, как Copart (CPRT, $ 49,27), мирового лидера онлайн-аукционов автомобилей. У компании есть и другие направления деятельности, включая переработку и продажу аварийных автомобилей дилерам, «демонтажникам», восстановителям и экспортерам от имени банков, финансовых компаний, страховщиков и операторов автопарков.
Copart распродала почти 20% в сентябре после того, как сообщила о неутешительной прибыли. Прибыль и прибыль выросли, но прибыль в 42 цента на акцию уступила 4 центам. Руководство послушно объяснило, как различные единовременные расходы, в том числе связанные с ураганом Харви, повлияли на прибыль. Но Street это не убедило, и акции упорно держались на уровне ниже своих максимумов.
Промах не так важен, если учесть, что компания все еще находится в режиме расширения; Аналитики видят, что выручка от продаж карт выражается в однозначных цифрах как в этом году, так и в следующем. Также в сентябре Copart открыла второй офис в Германии. На новом заводе в Лейпциге могут храниться до 4500 автомобилей, на которых раз в две недели будут проводиться аукционы. Местоположение обеспечивает выход на восточноевропейский рынок автомобилей.
Несмотря на обыденные настроения, Dollar Tree все еще находится на пути к росту выручки на 3% в этом финансовом году и прибыли на 13%, говорят аналитики. В отличие от розничных продавцов с полной ценой, которые изо всех сил пытаются выжать прибыль из прибыли в более крупные из-за конкуренции со стороны интернет-магазинов, Dollar Tree несколько отстранена. Его товары Dollar Tree продаются за 1 доллар, а его клиентская база, как правило, мало покупает в Интернете.
Сегодня Dollar Tree управляет более чем 15 000 магазинов под своим одноименным брендом и Family Dollar, которые она приобрела в июле 2014 года. Для контекста, Walmart - крупнейший розничный торговец Америки по выручке - управляет 5 358 магазинами. Аналитики отмечают, что, хотя DLTR отстает от конкурента Dollar General (DG), который торгуется около 52-недельного максимума, акции первого могут предложить больший потенциал роста.
Также интригует новый пакет акций активиста-акционера Карла Айкана, который, по мнению некоторых, подтолкнет Dollar Tree отказаться от покупки Family Dollar путем продажи или дополнительного дохода.
Компания вкладывает ресурсы в свой киберспорт и мобильные игры, что может стимулировать рост.
Стратегии Electronic Arts помогают некоторые убедительные макросы и тенденции. Среди них 2,6 миллиарда игроков по всему миру и 300 миллионов зарегистрированных игроков EA, которым она может продавать новые и обновленные продукты. Кроме того, EA продемонстрировала свою способность извлекать выгоду из благоприятных игровых тенденций. За финансовый год, закончившийся в марте 2013 года, по финансовый год, закончившийся в марте 2018 года, прибыль резко выросла с 31 цента на акцию до 3,34 доллара США, или около 61% годовых. (Хотя это маскирует некоторую шероховатость между ними.)
Ни одна из этих причин не оправдывает сокращение стоимости компании вдвое.
Миллионы американцев полагаются на ту или иную форму кислородной терапии при хронической обструктивной болезни легких (ХОБЛ), и компания Inogen представила на рынке инновации, чтобы быстро заработать на рынке портативных концентраторов кислорода. Портативность предлагает пациентам значительное улучшение по сравнению с громоздкими кислородными баллонами и расширила общий адресный рынок. Преимущества портативности не менее важны для международных рынков.
Inogen извлекает выгоду из этой динамики с помощью агрессивной сети прямых продаж потребителям, наращивая свой бизнес за счет финансирования и партнерских отношений с частными торговыми марками, а также агрессивной международной экспансии. С 2015 года INGN увеличила выручку со 159 млн долларов до примерно 345 до 355 млн долларов в этом году и скорректировала EBITDA с 8,1 млн долларов до ожидаемого диапазона от 60 до 62 млн долларов.
Уолл-стрит остро отреагировала на плохие новости INGN. Это все еще динамично развивающаяся компания, решившая инвестировать в себя.
Бюджетная авиакомпания JetBlue (JBLU, 17,99 долл. США) также летает значительно ниже облаков, но у него есть план набора высоты. На недавнем дне инвестора руководство заявило, что компания агрессивно переключает пропускную способность с неэффективных направлений, таких как Дейтона-Бич, Санта-Крус, Балтимор, Детройт, Питтсбург, округ Колумбия и Сантьяго (Доминиканская Республика), и увеличивает пропускную способность на более прибыльных маршрутах. исходящие из Бостона и Форт-Лодердейла.
Падение акций является переломным моментом в росте и развитии JetBlue. Bank of America / Merrill Lynch считает, что теперь компания достигла масштаба, необходимого для эффективной конкуренции в капиталоемком авиационном бизнесе, и теперь может сосредоточиться на более ориентированных на возврат инвестиций, таких как премиальный сервис Mint - версия первого класса JetBlue. в качестве инициативы по сокращению затрат.
Прибыль авиакомпаний часто превращается в американские горки, в первую очередь из-за расходов на топливо, но JetBlue ожидала, что в этом и следующем году выручка будет стабильно расти на уровне 9% в год.
В сентябре National Beverage объявила, что достигла отметки в миллиард долларов по годовой выручке при выручке во втором квартале в размере 292,6 млн долларов, что ознаменовало 15-й квартал подряд роста выручки компании. Прибыль, несмотря на нестабильность, выросла с 1,01 доллара на акцию в 2013 году до 3,19 доллара в финансовом году, закончившемся 28 апреля, что означает совокупный годовой рост почти на 26%.
Хотя объем продаж в 1 миллиард долларов может показаться не таким уж большим по сравнению с подобными Coca-Cola (KO), объем продаж которой в прошлом году составил 35,4 миллиарда долларов, акцент National Beverage на газированной воде и соках создает гораздо более привлекательный, хотя и более рискованный профиль роста. .
Заглядывая в будущее, первые попытки проникнуть на канадский рынок показали, что бренд LaCroix пользуется популярностью у местных потребителей, что обнадеживает, учитывая высокий мировой спрос на газированную воду.
Акции стабильно падают с июля, но факторы роста могут изменить ситуацию. 15 октября Penn завершил сделку по приобретению Pinnacle Entertainment, укрепив свои позиции регионального лидера в сфере компьютерных игр. Penn сказал в пресс-релизе, что ожидает, что сделка будет способствовать увеличению свободного денежного потока Penn National на акцию в первый год после закрытия, и что сделка должна принести около 100 миллионов долларов ожидаемой годовой синергии с текущими расходами.
Кроме того, ставки на спорт могут существенно повлиять на прибыльность и прибыльность Penn, поскольку они распространяются на широкий портфель объектов недвижимости.
Транспортно-логистическая компания Werner Enterprises (WERN, $ 32,93) был наказан в 2018 году, когда акции потеряли четверть своей стоимости с 52-недельного максимума.
Хотя его рентабельность отстает от рентабельности других ведущих грузовых компаний, таких как Knight-Swift (KNX), ожидайте улучшения и без того солидной рентабельности в течение следующих нескольких лет благодаря инвестициям Вернера в автопарк. Сегодня средний возраст грузовиков в парке Вернера составляет 1,8 года по сравнению с примерно шестью годами в отрасли.
Кроме того, Вернер решает проблему хронической нехватки рабочей силы, увеличив заработную плату примерно на 27% с 2015 года, нанимая ветеранов и обучая в 13 местах по всей стране. Еще один положительный фактор, по мнению аналитиков Wells Fargo, заключается в том, что грузовые мощности становятся дефицитными, что добавляет попутный ветер к ценообразованию.