Одна из распространенных ловушек, в которую могут попасть инвесторы, инвестирующие в дивиденды, - это погоня за акциями с высокой доходностью, когда им следует покупать акции с ростом дивидендов, которые могут обещать годы стабильного роста доходов.
Благодаря магии сложного процента дивидендные акции с низкой доходностью, но увеличивающиеся годовые выплаты могут обеспечить превосходную доходность высокодоходным акциям, где выплаты остаются неизменными. По словам Argus Research, высокая текущая доходность также увеличивает процентный риск по акциям, в то время как необычно высокая доходность также может быть признаком того, что компания испытывает трудности и дивиденды находятся под угрозой.
«Хотя доход кажется привлекательным, цены на высокодоходные акции могут оказаться под угрозой», - пишут Джон Ийд из Argus Research, директор портфельных стратегий, и Джим Келлехер, директор по исследованиям. «В самом деле, если процентные ставки будут выше, не склонные к риску инвесторы в акции могут быть привлечены к относительной безопасности облигаций и могут продать свои высокодоходные акции».
Акции с дивидендным ростом, которые обычно нравятся Argus Research, имеют более низкую доходность, часто в диапазоне от 1,0% до 2,5% (за некоторыми исключениями, конечно). Хотя доходность не особенно высока, управленческие команды могут с большей вероятностью увеличивать выплаты с течением времени по мере роста доходов. Цель состоит в том, чтобы найти компании, дивиденды которых со временем растут быстрее, чем в среднем по рынку. По словам Ид и Келлехер, такие фирмы готовы к успеху.
«Мы ожидаем, что избранные высококачественные компании с хорошим управлением продолжат увеличивать свои дивиденды агрессивными (читай:двузначными) ставками в рамках своего ценностного предложения для инвесторов», - пишет дуэт.
Argus Research привлекает десятки компаний для реализации своего портфеля моделей роста дивидендов. Мы углубились в 11 имен, которые представляют собой основные моменты группы. Взгляните на одни из лучших акций для роста дивидендов, которые вы можете купить.
«Большинство коммунальных предприятий платят дивиденды, - говорит Argus Research, - но лишь немногие, кроме American Water Works . (AWK, $ 152,16) увеличивайте их с двузначной скоростью "- среднегодовые темпы за пять лет в размере 10%, которые более чем компенсируют его скромную текущую доходность.
Дженни недавно понизила рейтинг акций American Water Works, но не потому, что с компанией что-то не так. Во всяком случае, акции AWK - жертва собственного успеха.
«Акции AWK в этом году выросли на 30%», - говорит Дженни. «Показатели были исключительными. Невероятный рост AWK, вероятно, отражает то, что, по нашему мнению, было« бегством к безопасности », учитывая долгую динамику прибылей компании и уверенное выполнение стратегических планов. Акции AWK сейчас торгуются. выше нашей оценки справедливой стоимости, мы понизили наш рейтинг с "Покупать" до "нейтрального" ("Держать") на основе оценки ".
Повышенная цена акций побудила некоторых профи с Уолл-стрит умерить свои оптимистичные настроения в отношении этого имени. И поэтому новые инвесторы, возможно, захотят дождаться лучшей точки входа.
Однако у AWK по-прежнему много поклонников. Из 16 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, пять называют это "сильной покупкой", двое - "покупкой" и семь - "удерживать". Один аналитик говорит «Продавать», а один оценивает его как «Сильную продажу». В совокупности их средняя рекомендация 2,44 соответствует консенсус-оценке «Покупать».
Некоторые акции отлично подходят для роста дивидендов и рост заработка. Возьмите Apple (AAPL, 115,32 доллара США), например.
Argus Research аплодирует производителю iPhone за участие в «параде технологических дивидендов», отмечая, что темпы роста дивидендов за пять лет составляют 10%.
В то же время аналитики, включая Argus Research, подсчитали, что прибыль Apple будет расти в среднем более чем на 11% в течение следующих трех-пяти лет. Это замечательно для компании с рыночной стоимостью, которая регулярно торгуется с 2 триллионами долларов.
Ожидается, что выпуск нового iPhone 12 побудит пользователей обновить свои iPhone, как никогда раньше.
«По нашей оценке, 350 миллионов из 950 миллионов iPhone по всему миру в настоящее время находятся в окне возможности обновления, мы полагаем, что это приведет к беспрецедентному циклу обновления для Apple», - пишет Wedbush, который оценивает AAPL как «лучше всех» (покупка).
В последний раз Apple увеличивала дивиденды с выплатой в мае, увеличив их на 6,5%, а ее легендарная денежная позиция дает ей достаточно возможностей для дальнейшего повышения.
Clorox (CLX, $ 208,73) - это новое дополнение к портфелю увеличения дивидендов Argus, и оно отлично вписывается в него. Argus отмечает, что производитель чистящих средств увеличивал выплаты в течение 42 лет подряд.
Хотя нет никаких сомнений в том, что Clorox имеет превосходный послужной список роста дивидендов, значительное повышение цены акций заставило ряд аналитиков отойти на второй план. CLX вырос примерно на 40% с начала года, чему способствовал пандемический спрос, и это сделало акции слишком дорогими для некоторых инвесторов.
Действительно, акции переходят из рук в руки в 28 раз больше, чем прибыль в следующем году, в то время как аналитики ожидают, что эта прибыль будет расти в среднем менее чем на 5% в течение следующих пяти лет.
Из 15 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, трое оценивают их как «сильную покупку», восемь - «удерживать», двое - как «продавать» и двое - как «сильную продажу».
Новые инвесторы могут захотеть подождать лучшей точки входа, но нет никаких сомнений в том, что они становятся такими же солидными плательщиками дивидендов, как и приходят. Clorox увеличивал свои выплаты каждый год с 1977 года, последний раз в мае 2020 года, когда они поднялись на 5% до 1,11 доллара на акцию. Темпы роста дивидендов за пять лет составляют 10%.
Microsoft (MSFT, $ 204,72) стал таким безудержным победителем, когда дело доходит до динамики цены акций, что легко упустить из виду то, что он сделал для инвесторов, работающих с доходами. Но компания Argus Research обратила на это внимание, отметив, что софтверный гигант непрерывно наращивал дивиденды на протяжении последних 16 лет.
Более того, у MSFT более чем достаточно финансовых средств, чтобы поддерживать рост. Apple может привлечь все внимание из-за того, что в ее бухгалтерских книгах огромные суммы денег, но Microsoft далеко не сутулится. Компания генерировала более 30 миллиардов долларов свободного денежного потока после выплаты процентов по долгу в каждый из последних двух лет. MSFT также имеет 138 миллиардов долларов денежных средств и их эквивалентов.
Большая часть улицы находится в плену у успехов компании и ее перспектив получения прибыли. Аналитики ожидают, что Microsoft обеспечит рост среднегодовой прибыли почти на 13% в течение следующих трех-пяти лет.
Их единодушное мнение о названии - редкость для сильной покупки.
Costco (СТОИМОСТЬ, 364,86 доллара) никого не поразит своими дивидендами, но Argus Research призывает инвесторов взглянуть на более широкую картину доходов.
«Эта доходность для этой розничной компании может быть низкой - 0,9%, но пятилетний опыт руководства по росту дивидендов составляет 12%, а средняя годовая доходность за последние пять лет составила 21%», - пишут аналитики Argus.
Имейте в виду, что за последние пять лет, с учетом дивидендов, общая прибыль COST составила 158%. Без учета дивидендов рост по акциям составил бы всего 133%. Конечно, доходность может показаться ничтожной, но за последние полвека она обеспечила 25 процентных пунктов доходности инвесторов. В последний раз руководство повышало дивиденды в апреле на 7,7% до 70 центов на акцию.
Оптимистичные аналитики также указывают на то, что, хотя акции не дешевы, они вряд ли полностью оценены.
«Хотя долгосрочные факторы неопределенности, такие как количество продлений из-за недавнего повышения стоимости членских взносов и угроза со стороны Amazon, остаются контрольными точками, мы сохраняем наш рейтинг« Покупать », поскольку считаем, что текущая оценка обеспечивает умеренную защиту от убытков», - пишут аналитики Stifel.>
Улица видит, что Costco обеспечит рост среднегодовой прибыли почти на 10% в течение следующих трех-пяти лет. Средняя рекомендация аналитиков - "Покупать" при 14 решительных призывах к покупке, семи покупках, 10 удержаниях и двух продажах.
Крогер (KR, 32,26 доллара) - это надежный и надежный инструмент для роста дивидендов, сообщает Argus Research.
«Доходность 2,1% для этой компании, производящей основные продукты питания, является оптимальным вариантом для портфеля; руководство увеличивало годовые выплаты в течение 11 лет подряд», - отмечает Argus.
И если вам нужна печать одобрения, учтите, что у крупнейшего в стране оператора супермаркетов появился довольно новый поклонник в лице Уоррена Баффета, известного приверженца дивидендов.
Генеральный директор Berkshire Hathaway (BRK.B) впервые инвестировал в KR в четвертом квартале 2019 года и с тех пор увеличил свою долю. В настоящее время холдинговая компания является шестым по величине акционером Kroger с 21,9 млн акций, или 2,8% акций в обращении.
Благодаря 11-летнему опыту непрерывного роста выплат и темпам роста дивидендов на 12% становится ясно, почему инвесторы, работающие с доходами, обращаются к этому имени. Чистая прибыль также рассчитана на стабильный рост прибыли.
Аналитики отмечают, что Kroger получает выгоду от того, что все больше людей ест дома, и не получает достаточного признания за свой оживленный онлайн-бизнес.
«Мы по-прежнему считаем, что акции KR недооценены, и полагаем, что рынок недооценивает потенциал KR в области электронной коммерции», - заявляет CFRA, оценивая акции «Покупать». «Платформа электронной коммерции KR уже сильнее, чем ее ближайший аналог, и в следующем году она должна стать еще сильнее».
Abbott Laboratories (ABT, 105 долларов США) разрабатывает и производит брендовые генерические препараты, медицинские устройства, продукты питания и диагностические продукты. В ее портфель товаров входят детские смеси Similac, продукты для лечения диабета Glucerna и диагностические устройства i-Stat.
«Доходность этой медицинской компании в размере 1,5% является оптимальным вариантом для портфеля», - отмечает Argus Research. Но, пожалуй, самой сильной стороной этого имени является его легендарный послужной список роста дивидендов. Руководство ABT увеличивало годовые выплаты в течение 48 лет подряд, а его пятилетние темпы роста дивидендов составляют 13%.
Сказать, что менеджмент стремится вернуть деньги акционерам, - ничего не сказать. Abbott Labs впервые выплатила дивиденды в 1924 году. Последнее повышение выплат произошло в декабре - на 12,5% до 36 центов на акцию.
Не только Argus любит компанию. В общей сложности 12 аналитиков оценивают акции как «Активная покупка», а четверо - «Покупать». Три аналитика называют это "удержанием", а двое - "продажей".
Шервин-Уильямс (SHW, 692,09 долл. США) - это новое дополнение к портфелю Argus Dividend Growth. Тот факт, что он увеличивал дивиденды в течение 42 лет подряд, несомненно, играет роль в этом решении.
SHW, которая три года назад приобрела Valspar за 11 миллиардов долларов, является одной из крупнейших в мире компаний по производству красок, покрытий и товаров для дома. Масштаб компании является одной из причин, по которой Baird Equity Research оценивает ее акции как лучше. Фирма отмечает, что SHW извлекает выгоду из роста активности самостоятельной работы в условиях пандемии, а также благодаря макроэкономической силе.
«Компания Sherwin-Williams явно выиграла от улучшения фундаментальных показателей жилищного строительства в США за последние пять лет», - говорят аналитики Baird. «Компания Sherwin должна и дальше опережать рост рынка в 1,5-2 раза, основываясь на своем огромном контакте с профессиональными подрядчиками по покраске».
Инвесторам, работающим с доходами, определенно не стоит беспокоиться о стабильном и растущем потоке дивидендов Шервин-Вильямс. С 1979 года SHW увеличивала объем распределения каждый год, в том числе почти на 19% в феврале 2020 года, и выплачивает всего 27% своей прибыли в виде дивидендов.
Illinois Tool Works (ITW, 196,81 долл. США) - это недавнее добавление к списку акций Argus, увеличивающих дивиденды, отчасти благодаря его 56-летней полосе увеличения дивидендов.
Не повредит и долгосрочный рост выплат на 18%.
ITW, которая производит строительную продукцию, автомобильные запчасти, ресторанное оборудование и многое другое, также управляет такими предприятиями, как Foster Холодильники, ACME Packaging Systems и Wolf Range Company.
Профи прогнозируют, что Illinois Tool Works обеспечит стабильный рост прибыли в предстоящие годы. Действительно, они ожидают ежегодного роста доходов на 11% в течение следующих трех-пяти лет. Тем не менее, для большинства инвесторов он кажется дорогим:прибыль в следующем году составит 26,5.
Оценка отчасти является причиной того, что средняя рекомендация аналитиков - "Держать". Их также беспокоит рост мировой экономики.
«ITW должна быть основным холдингом в любом промышленном портфеле», - пишет Стифель (Держать). «В настоящее время мы считаем акции ITW полностью оцененными, учитывая неопределенную макросреду и ее влияние на глобальную промышленную экономику».
Фармацевтическая компания AbbVie (ABBV, 80,67 долл. США) была выделена из Abbott Laboratories в 2013 году. Как и ее материнская компания, она имеет давнюю полосу роста дивидендов. Что, может быть, даже лучше, так это то, что у ABBV есть несколько блокбастеров на руках.
Включая время в составе Abbott, AbbVie увеличивала годовое распределение в течение 49 лет подряд, о последнем повышении было объявлено в конце октября. ABBV заявила, что одобрила увеличение дивидендов на 2021 год на 10,2%, начиная с выплаты дивидендов в феврале.
Argus Research отмечает, что компания увеличивала дивиденды в среднем на 20% за последние пять лет (до этого повышения). А с доходностью, значительно превышающей 6%, исходя из новых выплат, ABBV, безусловно, выделяется как исключение из предпочтений Argus в отношении низкой доходности.
Два самых продаваемых продукта AbbVie включают Humira, лекарство от ревматоидного артрита, которое было одобрено для лечения многих других заболеваний, и лекарство от рака Imbruvica. Хумира идет по пути к тому, чтобы превзойти липитор как самый продаваемый препарат всех времен.
* Доходность основана на недавно объявленном увеличении дивидендов.
Home Depot (HD, $ 269,63) недавно увеличила выплаты «всего» на 10% в феврале, отмечает Argus Research, но пусть это не отвлекает вас от того факта, что у розничного продавца долгосрочные темпы роста дивидендов составляют 22%.
Крупнейшая в стране сеть по ремонту жилья - одно из немногих предприятий, которые извлекли выгоду из пандемии, вынуждающей людей держаться поближе к дому. И он извлекает из этого максимум пользы.
«Доказательства довольно очевидны:люди едят дома, играют дома и заказывают вещи из дома, и, поскольку« дом »так важен, американцы вкладывают средства в свои дома и дворы», - говорит Аргус. «Укрытие дома дало потребителям время и желание заняться небольшими проектами по благоустройству дома. HD является потенциальным бенефициаром, если потребители перераспределяют часть своих расходов с путешествий и еды вне дома на работу, отдых и учебу в безопасном комфортабельном доме. и двор "
Более широкое аналитическое сообщество также положительно оценивает HD, компонент промышленного индекса Доу-Джонса. Согласно S&P Global Market Research, их средняя рекомендация - "Покупать", с долгосрочным прогнозом роста 8,1%.