Будучи развивающейся страной, Индия не может удовлетворить общие потребности в капитале только за счет внутренних ресурсов. Следовательно, его иностранные инвестиции становятся важной частью, когда речь идет о поставках капитала в страну. Как иностранные, так и внутренние инвестиции могут управлять индийским фондовым рынком. На них влияет политический и экономический статус нации. Двумя наиболее популярными способами предоставления капитала в страну являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и иностранные портфельные инвестиции (ИПИ). Вот разница между FDI, FII и FPI.
Поскольку розничные инвесторы начали инвестировать в различные типы иностранных инвестиций, они должны четко осознавать тонкую разницу между ПИИ, ПИИ и ИПИ.
– ПИИ предполагают, что иностранные инвесторы напрямую инвестируют в производственные активы другой страны.
– С другой стороны, между ФПИ и ФИИ нет никакой разницы. Иностранные институциональные инвесторы (ИИИ) — это единственный инвестор из группы инвесторов, привлекающий иностранные портфельные инвестиции. Следовательно, они – одно и то же. Они предполагают инвестирование в финансовые активы, такие как облигации и акции другой страны.
Хотя между ПИИ и портфельными инвестициями организаций есть общие черты, они во многом различаются. Страны с более высоким уровнем FPI могут легко столкнуться с более высокой волатильностью рынка и беспорядками в отношении валюты в нестабильные времена. Это страховые компании, хедж-фонды, взаимные фонды и пенсионные фонды на международном уровне, которые инвестируют в индийские акции. Они участвуют во вторичном рынке экономики Индии. Чтобы выйти на рынок Индии, FII должны пройти проверку и аккредитацию SEBI, Совета по ценным бумагам и биржам Индии.
Вот ряд различий между прямыми иностранными инвестициями и иностранными институциональными инвестициями.
<б>1. Тип объекта
ПИИ, как правило, инвестируют в производственные активы, такие как машины и заводы для своего бизнеса. Стоимость этих активов увеличивается со временем. Иностранные институциональные инвестиции вкладывают свои деньги в финансовые активы, такие как облигации, взаимные фонды и акции страны. Стоимость этих финансовых активов может увеличиваться или уменьшаться со временем в зависимости от ответственной компании, экономического и политического консенсуса.
<б>2. Срок владения инвестициями для ПИИ, FII и FPI
Иностранные директора-инвесторы, как правило, используют более долгосрочный подход к своим инвестициям ПИИ. Переход от этапа планирования к этапу реализации проекта может занять от 6 месяцев до нескольких лет. Отличие от иностранных портфельных инвестиций FII заключается в том, что инвесторы для этих видов иностранных инвестиций имеют гораздо более короткий инвестиционный горизонт. Инвестиции FII можно инвестировать на длительный срок, однако инвестиционный горизонт по-прежнему остается небольшим, особенно когда местная экономика нестабильна. Этот второй пункт различия между FDI и FII и FPI тесно связан с третьим отличием ликвидности.
<б>3. Ликвидность ПИИ, ИИИ, ИПИ и ИПИ Инвестиции
Из-за продолжительности инвестиционного горизонта инвесторы ПИИ также не могут так же легко отказаться от своих инвестиций, как портфельные инвестиции ПИИ. Активы FDI можно даже считать более крупными и определенно менее ликвидными, чем портфельные инвестиции FII. Отсутствие ликвидности снижает покупательную способность инвестора и увеличивает риск. Вот почему инвесторы готовятся к длительным периодам, прежде чем инвестировать в активы ПИИ.
Портфельные инвестиции FII широко продаются и высоколиквидны. Инвестор FPI может позволить себе роскошь выйти из своих инвестиций несколькими щелчками мыши. Следовательно, эти типы инвестиций не требуют такого тщательного планирования, а также могут считаться более нестабильными из-за высокой ликвидности. Ликвидность актива является фактором того, насколько широко он продается, а также насколько он нестабилен. ПИИ могут оказаться более стабильными инвестициями, чем ИПИ, особенно для страны, которая привлекает иностранные инвестиции.
<б>4. Контроль осуществляется в ПИИ, FII и FPI
Инвесторы, которые изучают ПИИ, обычно могут осуществлять более высокий уровень контроля, чем те, кто инвестирует в ПИИ. В целом инвесторы ПИИ активно участвуют в управлении своими инвестициями. Инвесторы ПИИ занимают контрольные позиции двумя способами:либо через совместные предприятия, либо через отечественные фирмы. Инвесторы FII склонны занимать более пассивную позицию в своих инвестициях. ФИИ считаются пассивными инвесторами и не участвуют в повседневном функционировании и работе, а также в стратегическом планировании, которое требуется любым местным компаниям.