В наши дни заголовки новостей привлекают стартапы-единороги и миллиардные фонды, но большинство инвесторов узнают об этих возможностях только в конце инвестиционного цикла, когда рост замедляется. Стоимость компании все чаще реализуется на частных рынках, а не после первичных публичных предложений (IPO). А недавние данные об эффективности показывают, что инвестиции на ранних стадиях могут принести больше альфы, чем инвестиции в более крупные компании и фонды на более поздних стадиях.
Pattanaphong Khuankaew | ГлазЭм | Гетти Изображений Но подавляющее большинство инвесторов попадают в эти компании только тогда, когда крупный банк включает многомиллиардный «стартап» на поздней стадии, такой как Uber или WeWork, во взаимный фонд. Даже если они узнают о компании на раннем этапе, как новые инвесторы могут конкурировать в пенистой среде финансирования Силиконовой долины с тысячами бизнес-ангелов и венчурных капиталистов?
Реальность такова, что существует множество возможностей для инвестиций в стартапы за пределами Силиконовой долины и за пределами эхо-камеры, охотящейся за единорогами на миллиарды долларов. С появлением третьей волны Интернета по всей стране появилось множество сообразительных предпринимателей, создающих компании. Разнообразный список городов создает репутацию благодаря специализированным инновациям:Сент-Луис за агротех, Остин за искусственный интеллект, Детройт за мобильность, округ Колумбия за кибербезопасность, Нэшвилл за HealthTech и многие другие. Большая часть этой волны вызвана тем фактом, что 479 компаний из списка Fortune 500 имеют штаб-квартиры за пределами области залива. Эти корпорации выделяют предпринимательские таланты с глубоким отраслевым опытом, а также экосистемы партнеров и клиентов, чтобы добиться успеха на раннем этапе.
Соответственно, растет спрос на новых инвесторов для удовлетворения потребностей в стартовом капитале, и венчурная индустрия диверсифицируется для удовлетворения этих потребностей. В то время как гиганты, такие как фонд Softbank Vision Fund стоимостью 100 миллиардов долларов, впитывают много чернил в СМИ, средний размер американского венчурного фонда составляет всего 68 миллионов долларов. Тысячи таких небольших фондов инвестируют в более чем 50 рынков по всей стране.
Итак, как новичок на рынке может найти эти возможности для инвестиций в стартап?
Читайте об этом — следите за отраслевыми или региональными СМИ. Подумайте о том, что вас интересует и вдохновляет. Какие отрасли вам интересны? В каких секторах вы построили свою карьеру и способны повысить ценность растущей компании? Какие сообщества вам интересны? Затем найдите СМИ и журналистов, освещающих эти биты. Если вас интересует сельское хозяйство, The Furrow от John Deere предлагает информацию о передовых инновациях. Если вас интересует виртуальная реальность, вам могут подойти такие ресурсы, как VR Scout. Многие местные СМИ пишут о компаниях на ранней стадии развития задолго до того, как они привлекают внимание всей страны.
Посетите мастер-класс по инвестированию в стартапы. Не все ангелы инвестируют в группы; на самом деле, ACA сообщает, что в США насчитывается около 300 000 «активных ангелов», но только около 15 000 являются членами ангельских групп. Это говорит о том, что подавляющее большинство бизнес-ангелов действуют в одиночку или инвестируют через синдикаты. Один из способов начать это путешествие — посетить семинар по инвестированию в стартапы. Некоторые группы ангелов предлагают образовательные программы, хотя обычно ожидается, что вы станете членом этой группы. Другие семинары более независимы, например, проводимые Angel Resource Institute и Startup Angels.
Отправляйтесь на местные стартап-мероприятия — подключитесь к потоку сделок-ускорителей. Gust сообщил о 178 акселераторных программах в США и Канаде и 579 по всему миру в 2016 году. Сегодня это число, вероятно, выше, поскольку появилось больше отраслевых и корпоративных программ. Этому расширению частично способствовали мультигородские/многоотраслевые акселераторы, такие как Techstars, Gener8tor и StartupBootcamp. Существует множество способов подключиться к ускорителям для поиска потенциальных сделок. Самый простой — посетить демо-день и познакомиться с наиболее интересующими вас компаниями. Если у вас есть особые навыки, полезные для стартапов, вы также можете стать наставником акселератора. Вам потребуется потратить свое время, но вы узнаете, как думают и действуют разные учредители.
Присоединяйтесь к группе ангелов. Ассоциация бизнес-ангелов (ACA) перечисляет в своей базе данных более 400 групп бизнес-ангелов. Эти группы расположены по всей территории Соединенных Штатов и обычно подключаются к потоку сделок, специфичному для географического региона или сети выпускников. Будь то Frontier Angels of Montana, Miami Angels of South Florida, Wolverine Angels для выпускников Мичиганского университета или сотни других вариантов, у вас есть из чего выбрать. Многие группы сосредоточены на регулярных личных встречах и тесном сотрудничестве для проверки сделок, объединения капитала и поддержки компаний после инвестиций. Некоторые группы структурировали «фонды ангелов», которые позволяют инвесторам создавать разнообразный портфель стартапов с меньшими затратами времени. Имейте в виду, что не все группы ангелов созданы равными; они сильно различаются по культуре, размеру чека, тому, как они относятся к учредителям и как они подходят к должной осмотрительности.
Исследуйте кураторские предложения через онлайн-платформы для инвестиций в стартапы. Если вы склоняетесь к цифровому взаимодействию, рассмотрите возможность инвестирования через онлайн-платформу для инвестиций в стартапы. Они могут перечислять стартапы из разных регионов и часто иметь отраслевую специализацию, например, CircleUp (потребительские товары), AgFunder (сельскохозяйственные технологии) или Ourcrowd (сильный акцент на израильские сделки). Участие в платформе обычно бесплатное и может предлагать инвестиционные возможности при меньших суммах чеков.
Инвестируйте в венчурный фонд. Инвестирование в качестве партнера с ограниченной ответственностью (LP) в фонд венчурного капитала (VC) может быть эффективным способом вложения денег в стартапы. В то время как некоторые венчурные фонды довольно велики и имеют существенные минимальные инвестиционные требования, большинство фондов в США (не менее 70 процентов) меньше, фонды менее 100 миллионов долларов с минимальными инвестициями, эквивалентными одной бизнес-ангельной сделке в год (пример:медиана минимальные инвестиции в размере 250 000 долларов США в фонд, вызванные в течение обычных 5 лет, составляют 50 000 долларов США в год). Венчурные фонды расположены по всей территории США, и в определенных регионах и секторах формируется больше фондов для удовлетворения потребностей в капитале различных сегментов предпринимателей. Фонды венчурного капитала может быть трудно найти, когда они занимаются сбором средств, поскольку вы можете не знать о существовании фонда или иметь связи с его менеджерами. Это платформа, на которой аккредитованные инвесторы могут находить, исследовать и инвестировать в венчурные фонды.
Независимо от того, хотите ли вы инвестировать в стартапы в определенном секторе, географии, бизнес-модели или типе учредителя, существует широкий спектр ресурсов, которые помогут вам выйти за пределы Силиконовой долины. По мере того, как технологии трансформируют все больше отраслей и влияют на все больше культур во всем мире, мы увидим растущее число талантливых основателей и фондов в США и во всем мире. Имейте в виду, что инвестиции в стартапы подходят не всем — они сопряжены с рисками, такими как нехватка ликвидности, длинные инвестиционные горизонты и возможность потерять свой капитал. Вооружитесь знаниями, партнерами и ресурсами, которые помогут вам решить, подходите ли вы и где вы подходите.
