Было бы неплохо иметь хрустальный шар, который мог бы показать нам, когда прекратится воздействие регулятивных мер в Китае, а также куда все это движется, но на самом деле это просто принятие желаемого за действительное. Я сам купил акции Alibaba на уровне психологической поддержки в 200 долларов, но в конце прошлой недели увидел, что они отскочили до 150 долларов.
Хотя в Интернете нет недостатка в мнениях о ситуации в Китае, есть некоторые мнения, которые, я думаю, стоит отметить. В этой статье я поделюсь некоторыми мыслями от отраслевых экспертов, а также поделюсь своим скромным мнением. Кроме того, мы рассмотрим, как формируются технические детали для iShares MSCI China ETF (тикер:MCHI).
Плохие новости идут одна за другой:сначала произошло подавление финансового сектора ANT, затем регуляторы взялись за другие фирмы, такие как Didi и Tencent Music. И на этом кровавая баня не остановилась — даже индустрия образования не пощадила, когда регуляторы вмешались, чтобы «национализировать» ее.
Буквально на прошлой неделе были выпущены последние правила возрастных ограничений (игр), и теперь у нас остается много неопределенности относительно того, что будет дальше. Многих из нас здесь не пощадила эта кровавая баня (включая меня). Но сейчас самое время спросить, где именно мы сейчас находимся? Это конец для китайских технологических компаний или это большая возможность для покупки?
По большей части, общий консенсус по-прежнему бычий. Но в связи с недавними событиями я думаю, что нам необходимо быть немного более проворными и осторожными, когда речь идет о распределении нашего портфеля и выходе на китайский рынок. Тем не менее, вот некоторые известные мнения известных инвесторов в отрасли.
В целом:Бычий
Текущие действия:более медленный рост, но, тем не менее, рост, покупка компаний, не находящихся под давлением правительства. Продажа BABA, покупка JD и PDD
Мы все знаем уважаемых людей, стоящих за успехом ARK Invest, поэтому я считаю, что она не нуждается в дополнительном представлении. В последнее время ее действия широко освещались в СМИ, поскольку она первоначально распродалась в начале августа только для того, чтобы выкупить ее через несколько недель. Хотя ее недавние действия озадачили меня, я полагаю, что, глядя на более длительный период времени, она по-прежнему настроена оптимистично в отношении китайских акций.
ОДНАКО , она считает, что в долгосрочной перспективе рост может быть меньше, чем прогнозировалось, из-за того, что теперь у компаний «меньше стимулов» быть инновационными и расти. Это действительно объективная точка зрения, поскольку она в основном говорит, что да, рост будет продолжаться, но он не будет таким экспоненциальным, как раньше.
В целом:Бычий
Действия в настоящем:«Большие деньги не в покупке и не в продаже, а в ожидании». ака «HODL» — Держись за дорогую жизнь
В начале этого года Чарли Мангер купил 165 320 акций Baba примерно за 255 долларов. В настоящее время Баба составляет 17,6% своего портфеля. Хотя он пока не говорил о своей позиции, мы можем только догадываться, действительно ли он знает, что делает. В общем и целом, я бы пришел к выводу, что он настроен по-бычьи, потому что, если бы это было не так, он бы все продал.
В целом:медвежий
Нынешние действия:«Вливание миллиардов долларов в Китай сейчас — трагическая ошибка»
На протяжении многих лет Сорос всегда был медвежьим в отношении китайской экономики, а недавно он даже назвал Си Цзиньпина «самым опасным врагом открытых обществ в мире». Он осторожно предупреждает, что:
«Наступление Си на первичное публичное размещение акций Ant Group и гиганта по совместному использованию поездок Didi Global означает, что партия Си превращает все материковые компании в «инструменты государства». Скрытая национализация частного сектора».
С некоторыми из самых известных китайских компаний в этом ETF, iShares MSCI China ETF служит для нас хорошим эталоном, чтобы получить более полное представление о том, что происходит.
Поскольку на дневном графике слишком много шума, я буду анализировать график на недельном.
С точки зрения нашего направления отсюда, медвежье ралли, вероятно, продолжится в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Это связано с тем, что мы видим, что ценовое действие не только формирует серию более низких максимумов и более низких минимумов, но и нисходящий импульс RSI согласуется с ценой.
В более широком смысле, в последний раз, когда RSI достигал текущих уровней, цена составляла примерно 53 доллара. Поскольку мы снова увидели такие уровни перепроданности с ценой около 65 долларов, я бы сказал, что в более долгосрочной перспективе акции все еще сильны и по-прежнему умеренно оптимистичны.
Я думаю, что основы не изменились, компании до и после репрессий почти не изменились. Невозможно полностью остановить рост технологий, поэтому я на стороне тех, кто считает, что это всего лишь временная неровность на дороге.
Мое личное наблюдение заключается в том, что правила, похоже, не одинаково влияют на отрасли. Например, недавние события относительно не встревожили сектора электромобилей и недвижимости.
Тем не менее, я признаю, что риски действительно сейчас выше, и из-за этого я веду себя чуть более ловко и осторожно, когда дело доходит до установки ордеров на покупку в каждой крупной точке перепроданности.