ВВП Сингапура вырос примерно на 4,5 % в годовом исчислении за последние 10 лет.
Я подозревал, что будут голубые фишки, которые росли бы быстрее, чем ВВП, но я понятия не имел, кто они и сколько их.
Это исследование, чтобы найти их.
Во-первых, мы определяем акции голубых фишек. как акции в индексе Straits Times (STI). Их 30.
Во-вторых, о каком росте идет речь? Доход? Доход? Денежный поток? Дивиденды? В данном случае мы будем ориентироваться на заработок. В конце концов, рост доходов является одним из сильных факторов повышения курса акций.
Мы также будем использовать прибыль на акцию (EPS) вместо простой прибыли для расчета темпов роста. Это потому, что мы хотим нормализовать влияние тех компаний, которые выпускают акции для приобретения компаний, что увеличит прибыль, а также базу акций.
Ранжирование их от самых высоких темпов роста к самым низким…
Наш национальный банк добился очень хороших результатов, увеличив совокупный годовой темп роста на 13%. Неудивительно, что DBS превратилась в крупнейшую зарегистрированную на SGX компанию по рыночной капитализации.
Это также одна из акций, по которым выплачивались более высокие дивиденды за последние 10 лет.
Цена акций также показала хорошие результаты, прибавив 30% за 10 лет, несмотря на недавнее резкое падение из-за COVID-19.
Thai Beverage — это голубая фишка, которую должен знать каждый сингапурец, потому что вы, вероятно, видели более 100 изотонических напитков, чай Seasons, воду Ice Mountain, молоко Magnolia, газированные напитки F&N, NutriSoy, NutriWell, F&N Fruit Tree и молоко Farmhouse на полках супермаркетов. Да, это бренды, принадлежащие Thai Bev, а не только пиво Chang и тайские спиртные напитки.
Цена акций показала фантастический результат:за 10 лет она выросла на 155 %!
CapitaMall Trust — первая REIT, зарегистрированная на SGX. Ему принадлежит множество знаковых торговых центров, таких как Plaza Singapura, IMM, Bugis Junction и Funan.
Цена акций выросла примерно на 2% по сравнению с 10-летней давностью. Вам может показаться, что этот доход ничтожен, но не забывайте, что большая часть доходов от REIT предоставляется в виде дивидендов!
Ascendas REIT является первым и крупнейшим промышленным REIT, зарегистрированным на SGX по рыночной капитализации. У него бесчисленное множество объектов недвижимости в Сингапуре, Австралии, Великобритании и США.
REIT также является одной из 18 акций, которые увеличили свои дивиденды за 10 лет.
Цена акций выросла на 50% сверх всех дивидендов, полученных за последние 10 лет!
Это единственная инженерная акция, которая попала в список. Они производят материалы и предоставляют инженерные услуги для электронной промышленности.
Вы можете видеть огромный скачок доходов в 2017 году. Основатель Вонг Нгит Лионг также удвоил свою зарплату в 2017 году, получив за этот год больше, чем генеральный директор DBS Пуйиш Гупта.
Цена акций Venture Corp выросла на 71 % по сравнению с 10 летней давностью.
Второй банк в списке. OCBC имеет богатую историю, банк, объединенный Ли Конг Чианом. Он является одним из видных бизнес-лидеров, филантропов и прародителей раннего Сингапура.
OCBC удалось последовательно повысить свои дивиденды за последние 10 лет.
За последние 10 лет цена акций выросла на 5 % после достижения максимума в 2018 году.
Это третья компания по недвижимости в этом списке. У компаний, занимающихся недвижимостью, есть преимущество, поскольку прибыль от оценки их собственности может быть добавлена к доходам, а рынок недвижимости Сингапура за последние 10 лет показал хорошие результаты.
CapitaLand увеличивала прибыль на 4,5 % в год, что немного превышает темпы роста ВВП Сингапура.
CapitaLand была образована в результате слияния DBS Land и Pidemco Land в 2000 году. За 18 лет CapitaLand превратилась в крупнейшую компанию по недвижимости в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Это феноменальный подвиг.
Компания также увеличила дивиденды за последние 10 лет.
Однако цена акций не соответствует достижениям компании. Это единственная акция, стоимость которой снизилась за последние 10 лет.
Я показал только 7 из 30 голубых фишек. Есть еще 23 из них, темпы роста которых я также рассчитал.
Прежде чем я раскрою весь список, я хочу объяснить некоторые математические расчеты, лежащие в его основе.
Есть два способа измерения темпов роста. Во-первых, используя среднегодовой темп роста (AAGR), который мы возьмем простое среднее годового темпа роста за последние 10 лет. Я не предпочитаю это, потому что годовой доход может сильно колебаться и искажать средний показатель. Кроме того, вы не должны использовать средние темпы роста для прогнозирования будущих доходов. Они будут неточными, так как переоценят совокупный эффект в темпах роста.
Второй способ — использовать совокупный годовой темп роста (CAGR). Это предпочтительнее, но не без проблем. Потому что CAGR принимает во внимание только две точки данных — начальную и конечную цифры. Если заработок в начальном году является необычно низким или заработок в конечном году является чрезвычайно высоким, CAGR будет искусственно завышен.
Но мы также можем сказать, что огромная изменчивость доходов компании также означает, что она может работать в циклической отрасли, или не иметь конкурентных преимуществ, или не иметь постоянного дохода. Так что следует сомневаться в исключительных цифрах.
Понимая ограниченность математики, вы должны понимать, что полагаться только на это недостаточно для выбора акции, но это может стать хорошей отправной точкой для дальнейшего изучения.
Вот все голубые фишки в индексе Straits Times (STI) и темпы роста их прибыли на акцию:
Удивительно, что 13 акций показали отрицательный рост, учитывая, что это мощные компании в этой стране. И только 7 удалось перерасти наш сингапурский ВВП.
Неудивительной частью были нижние наполнители. Hongkong Land понесла убытки из-за протестов в Гонконге. Keppel и Sembcorp Ind сильно пострадали из-за плохой работы нефтегазового сектора. А бизнес-модель SPH была перенята Google и Facebook.
Следовательно, пожалуйста, не покупайте акции вслепую только потому, что это «голубая фишка»! Их основы могут значительно различаться!