Примечания. Мы рассмотрим характеристики акций роста. Как они работают. И как мы на них охотимся. Мы также объясним, почему мы охотимся на них в Китае, а не в США в этой статье.
Акции роста — это легенда, и до недавнего времени Америка исторически доминировала в мире с точки зрения происхождения большинства растущих компаний/многонациональных корпораций.
Просто взгляните на некоторые из этих распространенных фамилий.
Сосредоточение всех ваших инвестиций на этом за последние 20 лет сделало бы вас настоящим миллионером.
И все же сегодня происходит смена парадигмы.
Это тоже произошло.
Так почему Китай?
Дело не в том, что акции роста не поступают и из других стран — некоторые из них явно поступают.
Почему же подавляющее большинство акций роста создается только в США и Китае?
Это сводится к двум основным причинам.
Первый , акция представляет собой долю в компании. И, во-вторых, цена акций компании обычно следует за ее прибылью.
Если происходит падение доходов, почти всегда происходит падение цен на акции. Если происходит рост доходов, почти всегда происходит соответствующий рост цен на акции.
В этом контексте акция роста — это компания, которая способна 1) быстро увеличивать свои доходы и 2) делать это в течение длительного периода времени.
Повторяй за мной.
Как же компания может достичь двух вышеуказанных целей, чтобы получить квалификацию развивающейся компании?
Если хорошенько подумать, быстрый рост доходов невозможен при малых размерах населения.
Следование идее прибыли до конечного пользователя, которого обслуживает компания, является полезным мыслительным процессом, который позволяет вам выяснить, действительно ли компания может быстро увеличить свои доходы.
Это простая причина, почему супермаркеты продают почти все. Вы можете быть там за продуктами на выходные и в то же время забрать зубные щетки, зубную пасту, новые лампочки и кухонные зажигалки одновременно.
В свою очередь, супермаркет получает выгоду от множества продуктов, а вы, как конечный пользователь, получаете выгоду от удобства их хранения в одном месте.
Но даже диверсификации продукции самой по себе недостаточно для быстрого увеличения прибыли.
Помимо невозможности владеть всеми продуктами, которые потребитель может в конечном итоге использовать / потреблять, как бизнес, вы все равно будете ограничены размером населения.
Вы можете владеть всем, что используют потребители, но если ваша общая клиентская база 5000, вы не добьётесь быстрого заработка. И даже если вам каким-то образом удастся быстро увеличить свои доходы, вы не сможете поддерживать их просто потому, что численность населения недостаточно велика.
Размер населения имеет значение.
Азия, например, чрезвычайно разнообразна. Мы говорим на нескольких языках, исповедуем разные религии, разные культуры и даже разные стандарты экономики и отраслей.
В бизнесе все тоже быстро меняется, если учесть, что у разных людей разные вкусы.
Мне может понравиться говядина Ангус, а моему другу может понравиться рыбное филе. Его друг, однако, может просто хотеть наси лемак. Что делать владельцу бизнеса? Почеши ему затылок и закричи!?
Начинающий владелец бизнеса должен найти клиентскую базу, которая в основном состоит из людей со схожими вкусами в культуре, еде, музыке и так далее. Таким образом, учитывая, что их достаточно много, владелец бизнеса может получить больший круг потенциальных клиентов.
Насколько вероятно, что бизнес сможет расшириться, учитывая сильно фрагментированное население? Ответ «не очень». Или, по крайней мере, не без значительных ресурсов, направленных на приведение существующих продуктов в соответствие с новыми требованиями клиентов.
Подводя итог, два простых момента:бизнес действительно может быстро увеличить свои доходы в течение длительного периода времени только в том случае, если для него существует большой потенциальный рынок.
Период. Это является большой частью причины о том, почему Китай и США являются местом происхождения большинства растущих компаний и, в конечном итоге, транснациональных корпораций.
Другая часть заключается в том, что большая численность населения дает большую прибыль предприятиям, которые доминируют.
Почему?
Как только компании укрепят контроль над рынком в своей стране, они могут сосредоточить свое внимание и направить неиспользованные ресурсы (как правило, наличные деньги) на попытки выйти на зарубежные рынки.
И чем больше страна, в которой они доминируют, тем больше у них денег, и тем чаще они могут пытаться выйти на зарубежные рынки.
Этого нельзя сказать о компаниях из небольших стран.
Небольшие страны означают меньший излишек денежных средств, что означает более ограниченные возможности для расширения. С меньшим объемом денежных средств компания не может позволить себе совершать ошибки, в отличие, скажем, от… Macdonald’s, Apple или Samsung.
Эти более крупные компании могут просто продолжать бросать деньги на проблему, пока в конечном итоге не решат ее. Небольшие компании не смогут сделать то же самое.
Две ключевые причины.
Первый , Население Китая составляет 1,386 миллиарда человек. Население США составляет 327,2 миллиона человек.
Если считать только прибрежные города, в Китае проживает около 600 миллионов человек — вдвое больше, чем общая численность населения Америки.
Второй , Китай по-прежнему является развивающейся экономикой. И она еще далеко не полностью готова называться развитой страной.
Вместе эти две вещи означают, что мы видим больше возможностей для охоты на акции роста в Китае, чем в Америке. Кроме того, как мы уже говорили ранее, большее население -> большие шансы заработать больше денег -> более высокая оценка акций -> что означает большую прибыль в качестве инвесторов.
Посмотрите, как далеко забрались некоторые китайские компании.
В чем смысл иллюстрировать вам доходность таких компаний?
Дело в том, что на росте таких акций можно оседлать и стать намного богаче, чем вы можете себе представить.
Ни один другой бизнес в мире не вознаградит вас за единовременное усилие, а затем позволит вам откиньтесь на спинку кресла и просто наблюдайте за вещами, пока ваш 1 доллар умножается, как кролики. Никто. Нуль. Все предприятия требуют той или иной формы обслуживания. Только в инвестировании вы можете волшебным образом увидеть, как ваши ранние попытки определить акции превращают доллар в сотню, а сотню — в еще больше. В этом сила инвестирования.
Большая часть того, почему люди не могут определить акции роста, связана с сомнениями и неправильным инвестиционным процессом. Во-первых, если вы слышите, как ваш друг говорит с вами об этом, вы опоздали.
Во-вторых, большинство растущих компаний выглядят, по меньшей мере, немного пугающими, чтобы покупать их до того, как их история успеха резко взлетела в цене.
Итак, как именно мы охотимся за акциями роста, прежде чем они станут широко известными?
Мы используем то, что специалисты-практики и хедж-фонды назвали бы количественно-качественной оценкой. к данным, которые у нас есть по китайским компаниям.
Официально наша стратегия известна как Стратегия GPAD.
Вы можете прочитать об этом здесь. Тематические исследования доступны здесь. И пример нашего примера с прибылью 44% здесь.
Как правило, наш исследовательский процесс состоит из двух компонентов.
Во-первых, это количественный компонент, также известный как числа, где мы ищем компании, которые демонстрируют определенные числовые качества, которые нам нужны, включая, но не ограничиваясь этим;
Далее качественный компонент t, также известный как история акций, детали которого, вероятно, были бы слишком многочисленны и разнообразны, чтобы обсуждать их в этой статье, и по праву должны были бы подробно описывать их в целой статье.
Обратите внимание, что вы также можете изменить этот процесс, если вам достаточно логического мышления и способности к анализу. Сначала я выбираю количественный способ, потому что я считаю, что это наиболее логично, но это не значит, что это невозможно сделать каким-либо другим способом.
Также примечательно, что большинство акций роста сначала можно найти по их историям, потому что люди вовлечены в эту профессию (дизайнеры Apple, ну... график выше ) или люди увлечены тем, что производит компания (веганская еда, Beyond Meats подорожала с 66,22 до 234,90 долларов США). ).
Китай является ключевой областью, на которой мы сосредоточимся в ближайшие годы. Он уже превзошел США по количеству компаний из списка Fortune Global 500.
Мы верим, что со временем, учитывая численность населения и нереализованный потенциал, в будущем можно будет найти значительные сделки, учитывая потенциал компании и, следовательно, значительную прибыль для внимательного и трудолюбивого инвестора.
Есть веская причина, по которой Уоррен Баффет и Чарли Мангер тоже любят инвестировать в Китай.
Нет ничего более приятного, чем изучать что-то, раскрывать это и наблюдать, как оно развивается. Ничего такого. Обучение — это процесс чистой радости, и все мы должны научиться больше ценить.
Тем не менее, я был бы дураком и лицемером, если бы сказал, что сегодня у всех в мире есть время, энергия и деньги, чтобы не проигрывать рынкам.
Успешные инвесторы рождаются из тысяч часов тяжелой работы и тысяч долларов, потерянных на «плате за обучение». Никто не освобожден от этого.
Печальная правда заключается в том, что не все могут терпеть потери на рынке. И не у всех есть время, энергия или дополнительные умственные способности, чтобы бездельничать часами после работы, неделю за неделей, месяц за месяцем.
Для тех из вас, кто хочет сократить кривую обучения, мы предлагаем вводные занятия, на которых мы проводим живые пошаговые инструкции о том, как находить недооцененные/растущие акции на основе данных, основанных на фактических данных.
Подумайте, подходит ли это вам. Если да, то увидимся там.
Если это не так, я надеюсь, что эта статья была для вас информативной.
Поделитесь, если вы чувствуете, что ваши друзья и семья могут извлечь из этого пользу.
И удачи.
11 лучших акций роста на оставшуюся часть 2021 года
5 лучших акций для роста дивидендов на оставшуюся часть 2018 г.
10 ценных бумаг для покупки на 2019 г. и в последующий период
Доводы в пользу инвестиций в китайские акции
8 дивидендных потребительских акций, которые можно купить для получения дохода и роста