Чего большинство инвесторов не понимают, так это того, что при инвестировании простое работает лучше всего.
Что я имею в виду просто?
В этой статье я выбрал только акции со следующими факторами:
И добились 3578,7% прибыли за последние 20 лет.
Вот как это просто.
Способность вышеперечисленных факторов приносить стабильную прибыль была описана Джеймсом П. О'Шонесси в его книге Что работает на Уолл-стрит. , где автор, известный количественный инвестор (управляет хедж-фондом аг. ) провел долгосрочное исследование американского фондового рынка, чтобы определить факторы, которые привели к большей доходности для инвесторов.
Критерии, используемые в этой стратегии, были основаны на этой книге.
Я хотел посмотреть, сработает ли то, что сработало в Америке, в Сингапуре. Обратите внимание, что первое издание книги Что работает на Уолл-стрит <сильный>, был опубликован в 1998 .
Фондовый рынок Сингапура был основан в 1999 году. .
Любой, кто заинтересован в разработке собственных инвестиционных стратегий, мог бы взять эту книгу, прочитать ее и применить на практике.
Успех стратегии довольно поразителен.
Инвестирование 12 000 долларов США в первый год (экономия 1 000 долларов США в месяц). ) и продолжая вкладывать новый капитал в размере 12 000 долларов США каждый год после этого в течение следующих 20 лет, вы увеличили бы свой капитал до суммы 3 912 771,17 долларов США, исходя из средней доходности стратегии в 21,61%.
Стратегия была протестирована в течение 20 лет с 1999 по 2019 годы.
| Общий доход | 3578,37% |
| Средняя доходность | 21,61% |
| Стандартное отклонение | 14,91 % |
| Полувариантность | 13,16 % |
Стратегия направлена на увеличение капитала инвестора за счет базовой рецептуры.
Основное правило это не потерять деньги.
Вторичное правило заключается в том, чтобы позволить последовательному сбору дивидендов на протяжении многих лет накапливаться. Это означает, что вы не можете съесть то, что зарабатываете в виде дивидендов. Все необходимо реинвестировать.
Учитывая приведенные выше правила, я разработал набор критериев, которым должны соответствовать компании, в которые я хочу инвестировать.
Акции должны быть зарегистрированы в SGX. Акции не должны находиться в Китае, чтобы снизить риск мошенничества. Для тех из вас, кто не понимает, что я имею в виду, пожалуйста, найдите время, чтобы просмотреть этот замечательный документальный фильм под названием «Суета в Китае».
Мы ребалансируем портфель в июне каждого года по двум основным причинам.
Первый , большая часть годовых отчетов компаний будет выпущена к июню. Это позволяет нам получить всю соответствующую финансовую информацию о компании к тому времени, когда мы хотим перебалансировать. Не дождаться годового отчета перед ребалансировкой — это все равно, что стрелять вслепую. Вы можете попасть, но это будет чертовски удачный выстрел. Хотя квартальные отчеты доступны, я предпочитаю полные агрегированные данные за год.
Второй , сама по себе ребалансировка представляет собой простой акт покупки по низкой цене и продажи по высокой. Некоторые акции могли вырасти в цене, а некоторые – упасть в цене. Те, что продолжают попадать в список, — это акции хорошего качества. Равномерно перераспределяя, вы продаете акции, которые выросли в цене, и покупаете те, которые упали в цене. Выполнение этого с помощью «ребалансировки» просто означает, что вы не будете подвергать себя инвестиционным предубеждениям.
| АКЦИИ | ТИКЕР | ЦЕНА | ДОХОД |
| КИТАЙСКАЯ АВИАЦИЯ | САО | 1,34 доллара США | 3,36 % |
| HI-P INTL LTD | БЕДРО | 1,45 доллара США | 2,76 % |
| EXCELPOINT TECH | EXLP | 0,54 доллара США | 7,41% |
| VALUETRONICS | ЗНАЧЕНИЕ | 0,695 долл. США | 6,25 % |
| УНИ-АЗИЯ ГРУП | УАГ | 1,20 доллара США | 2,5 % |
| JARDINE CYCLE &CARRIAGE LIMITED | JCNC | 36,65 долл. США | 6,62 % |
| АВАРГА, ООО | АВАРГА | 0,191 долл. США | 23,56% |
| СБС ТРАНЗИТ, ООО | SBUS | 4,14 доллара США | 1,71 % |
| CSE GLOBAL LTD | СПП | 0,49 долл. США | 3,06 % |
| НЕРА ТЕЛЕКОМ | НЕРТ | 0,275 долл. США | 5,45% |
| АЭМ ХОЛДИНГС | АЭМ | 1,07 доллара США | 1,78 % |
| ВИЛЛАС-МАССИВ ЭЛЕ | ВАЕ | 0,61 долл. США | 5,7 % |
Минимальная сумма для владения 100 акциями в каждом лоте на момент написания:
(1,34 доллара США + 1,45 доллара + 0,54 доллара + 0,695 доллара + 1,20 доллара + 36,65 доллара + 0,191 доллара + 4,14 доллара + 0,49 доллара + 0,275 доллара + 1,07 доллара + 0,61 доллара США) x 100 =4865 долларов США.
Доходность портфеля выше составляет 7% за год. Довольно высокое число. Бета портфеля составляет 0,17 по отношению к рынку.
Это означает, что на каждый доллар, упавший на рынке, ваш портфель падает на 0,17 доллара. И на каждый доллар, на котором рынок растет, ваш портфель увеличивается на 0,17 доллара. Обратите внимание, что бета-версия не работает на экстремальных рынках.
Хорошо, что пока ваш прирост капитала немного приглушен, ваша доходность остается стабильной большую часть времени -> именно то, что мы хотим, чтобы портфель делал для нас.
Обратите внимание, что в идеале из-за брокерских расходов вам нужно выделить около 2000 долларов на акцию. Итого получается 24 000 долларов.
Отказ от ответственности:когда вы в конечном итоге заработаете свои миллионы, ни я, ни доктор Богатство не сможем претендовать на их часть. Естественно, мы не разделяем и ваших потерь. Будьте ответственны за свои собственные инвестиционные решения.
Нет стратегии без критики. И пусть не говорят, что я показал вам только сексуальную часть стратегии. Здесь мы углубимся в некоторые слабые стороны стратегии.
Это вес сектора портфеля. Обратите внимание на серьезное воздействие в секторе информационных технологий по сравнению с другими секторами Сингапура.
да.
Мы сильно подвержены влиянию ИТ-сектора, который может быть очень болезненным для нас, если с ним случится что-то сумасшедшее.
Можно было бы предпринять дополнительные шаги для смягчения такого тяжелого веса в сфере ИТ, если бы мы включили другие оценки, помимо соотношения цены к свободному денежному потоку и цены к продажам, которые будут более объективно отражать другие сектора. Или мы могли бы просто уравнять вес по акциям И секторам.
Снижение риска не должно быть трудным.
Например, свободный денежный поток получается из операционных денежных потоков за вычетом капитальных затрат. Это может привести к неправомерному наказанию компаний с операционными денежными потоками, таких как коммунальные услуги и предприятия с крупными активами, такие как REIT.
С другой стороны, мы ясно понимаем, что нам нужны компании с хорошими свободными денежными потоками, поскольку это обеспечивает высокую устойчивость дивидендов, и, возможно, это должен быть естественный способ избегать компаний с капитальными затратами выше или выше обычных, если вы хотите получать стабильную и стабильную дивидендную доходность. .
Дебаты бушуют.
Я расскажу об этом в своих последующих статьях об инвестировании в дивиденды.
Важно помнить, что мы не должны слишком далеко отклоняться от того, чтоработает — и стратегия работает. <сильный>. И в США, и в Сингапуре, и ЧЕРЕЗ 20 ЛЕТ.
Однако мы должны вмешиваться и НЕ использовать стратегию, ЕСЛИ И ТОЛЬКО ЕСЛИ мы уверены, что наша стратегия потерпит неудачу из-за геополитических событий.
Например, в то время как наш скринер может идентифицировать ключевые ингредиенты в нужных нам акциях, он не может обнаружить новое или государственное вмешательство. Такой анализ может быть проведен только на качественном уровне.
Поэтому, прежде чем инвестировать в представленные акции, я бы посоветовал вам в общих чертах взглянуть на ключевые риски, связанные с каждой конкретной акцией, и следить за рисками для секторов и отраслей в целом.
Помните, что портфель перебалансируется один раз в год, так что это не стиль инвестирования Уоррена Баффета, когда вы покупаете и держите вечно.
Количественный анализ это наука. Он имеет дело с твердыми числами и имеет определенные правила. Под правилами я подразумеваю, что он говорит вам твердое «да» или «нет». Здесь нет «может быть». Как ни странно, это утешительно. Мнения могут быть субъективными, но цифры точно. Вы сразу узнаете, прошла ли компания проверку, прежде чем копать дальше.
Вот почему команда Dr Wealth постоянно фокусируется на том, чтобы при инвестировании мы использовали подход, основанный на цифрах.
Мы хотим избежать предвзятости инвесторов и сексуальных историй, которые портят наше мнение об акциях.
Качественный анализ однако это тонкое искусство.
Вы становитесь лучше в этом со временем. И лучший показатель для Уоррена Баффета, который приносил около 20% прибыли в год в течение 50 с лишним лет.
Обычный способ улучшить свои навыки в этой мистической части мира инвестирования — вооружиться знаниями и опытом тех, кто ушел до вас.
Вы можете прочитать все ежегодные письма Уоррена Баффета здесь. Я бы считал их обязательным чтением для всех инвесторов.
То, что я сделал здесь, в этой статье, полностью основано на Количественный анализ. НОЛЬ был проведен качественный анализ.
Я не определял, есть ли у компании ров, такой как Netlink NBN Trust или SBS Transit, или SMRT до ее исключения из списка.
Я также не проверял, есть ли у компании сетевой эффект, такой как Facebook, Instagram или Whatsapp, которыми владеет Facebook. Я также не проверял компании с высокой стоимостью переключения, такие как Oracle или Silverlake.
Я также не проверял, есть ли у кого-либо из компаний патенты. Я не проверял их магазины и не привлекал их покупателей, чтобы узнать, нравится ли бизнес потребителям. Я не проверял, применяли ли вовлеченные компании агрессивную учетную политику.
Ничего из этого не было сделано. Я хотел бы мягко напомнить вам, что общая доходность 3578,37% были достигнуты даже без всего этого.
Тем не менее, я был бы глуп, если бы не сказал вам, что прибыль могла бы быть лучше всего улучшена с помощью хорошего, опытного специалиста по качественному анализу, учитывая, что он/она свободен от иррациональности, жадности, страха, невежества, лени. , или их комбинация.
Я хочу сказать, что если вы хотите применить качественный анализ, вы должны сначала научиться контролировать свои эмоции и присущие вам предубеждения. Я задокументировал некоторые из них здесь, поэтому прочтите их, прежде чем погрузиться в анализ.
Кроме того, имейте в виду, что хороший качественный анализ повышает доходность. Плохой качественный анализ уничтожает результаты.
Ранее я говорил о том, как 3 простых фактора, отношение цены к балансовой стоимости, рентабельность обыкновенных акций и Альтман Z смогли обеспечить нам 1556,10% доходности по недооцененным акциям за 10 лет.
В этой статье я упомянул, что стратегии нужно тестировать как во времени, так и в пространстве. Годами. И на разных географических рынках.
Почему?
Это делается для того, чтобы стратегия не превосходила местные образцы и не уступала зарубежным рынкам, что лишило бы нас права использовать стратегию, поскольку опасно использовать что-то, что не является теоретически обоснованным.
В этой конкретной статье идея стратегии была взята из США, где она уже была изучена, чтобы показать превосходство с течением времени.
Я просто воспроизвел эту идею здесь, чтобы показать, что эта стратегия работает и в Сингапуре в течение длительного периода времени.
Следующие 20 лет будет интересно наблюдать за тем, подтвердится ли правда.
Двигаясь вперед, я ожидаю, что дивидендные инвесторы будут иметь преимущество перед инвесторами роста в Сингапуре по двум простым причинам.
Азия — огромный регион с большим потенциалом роста, но с сильно фрагментированными религиями, политикой и мировоззрением.
В отличие от китайского и американского рынков, акции роста и лежащий в их основе растущий бизнес сталкиваются со многими трудностями в попытках роста.
Им приходится иметь дело с различными предпочтениями от города к городу по сравнению с США или Китаем, и поэтому их потенциал роста ограничен. В то время как в США и Китае культура, язык, предпочтения в основном гомогенизированы в крупных городах, что не представляет особых проблем, когда бизнес имеет солидное преимущество над конкурентами.
В этом ключе я ожидаю продолжения тестирования сильных дивидендных стратегий с высокой дивидендной доходностью, которые функционируют как псевдорост для инвесторов в Сингапуре, который,
а) обеспечивает пассивный доход
б) обеспечивает накопление богатства с течением времени.
Я также буду углубляться и добавлять качественный анализ после каждого количественного исследования, чтобы еще больше исключить проблемные акции.
Например, посмотрите на эту конкретную картинку.
За 20-летний период с 1999 по 2019 год энергетический сектор страдал от ужасных показателей рентабельности.
Проницательный инвестор увидел бы открытие энергетических рынков, которое ускорило падение Hyflux с качественным анализом и исключило из включения акции с непристойным воздействием жесткой конкуренции.
Возможно, в модель заложено больше аномалий за последние 20 лет и до этого. Я не могу сказать без дальнейшего копания. Но копать буду.
Я с нетерпением жду возможности вместе со всеми вами опубликовать новые прорывы в дивидендных стратегиях.
Для уникального взгляда на акции роста в сочетании с получением дивидендов я искренне рекомендую вам взглянуть на стратегию GPAD здесь. Для тех из вас, кто хочет быстрее выйти на пенсию с высокой стабильной дивидендной доходностью, взгляните сюда.
И, наконец, для тех из вас, кто больше заинтересован в поиске стоимостных акций. Вы можете найти нашу стратегию здесь и тематические исследования здесь.
Если вам не интересно читать, а вместо этого вы хотите иметь возможность задавать вопросы и получать ответы, вы можете зарегистрироваться на бесплатное место здесь.
Наслаждаться.