Советы по анализу управления компанией для инвестирования в акции: «Нет плохих компаний, есть плохие менеджеры». Вы услышите, как каждый великий инвестор подчеркивал важность управления компанией. Но таким розничным инвесторам, как мы, сложно напрямую оценить руководство. Нет генерального директора, который откажет такому инвестору, как Баффет, но, к сожалению, это справедливо не для всех.
В этой статье мы собираемся обсудить, как проанализировать управление компанией для инвестирования в какие-либо акции. Здесь мы определим факторы, на которые мы можем обратить внимание, чтобы оценить управление компанией
Руководители, управляющие компанией, несут ответственность за формирование будущего компании. Мы часто не осознаем, что в конечном счете компанией управляют люди. Из-за этой оценки качество управления часто упускается из виду.
С другой стороны, качество управления не поддается количественной оценке, и, к сожалению, мы не можем использовать взаимодействия для оценки каждого руководства. Но, несмотря на это, остается немалое количество факторов, помогающих розничным инвесторам оценивать качество управления. Они упомянуты ниже:
Содержание
Самым первым шагом в оценке качества управления будет определение опыта высшего руководства и промоутеров. Это будет включать их достижения, производительность компании под их руководством и любую другую соответствующую информацию.
Если они добились хорошего и стабильного роста в течение значительного периода времени (10 лет), это может свидетельствовать об их лидерстве. С другой стороны, если мы сталкиваемся с новостями, изображающими руководство в негативном свете, лучше держаться подальше от отдельных лиц. К счастью, благодаря технологиям это можно сделать, просто введя в Google имя человека. Эта информация также может быть использована для оценки компетентности промоутеров и менеджмента.
Также важно отметить долю промоутеров в компании. Промоутеры, владеющие 50% и более акций компании, — хороший знак. С другой стороны, промоутеры имеют низкую долю в бизнесе, и новости о том, что они могут продолжать продавать, являются тревожным сигналом. Еще одним признаком могут быть холдинги институциональных инвесторов.
Вы можете найти холдинг промоутера любой публично зарегистрированной компании на портале Trade Brains. Просто перейдите на портал, выполните поиск по названию компании и перейдите к разделу «Схема владения акциями».
Очень важно проверить планы на будущее, стратегию и цели, чтобы проанализировать руководство компании для инвестирования в какие-либо акции. Для этого просто начните с изучения Видения, миссии и ценности. заявление компании.
Вместе миссия и видение направляют разработку стратегии, помогают донести цель компании акционерам и информировать о целях и задачах, установленных, чтобы определить, идет ли стратегия по правильному пути. Следовательно, эти определенные будущие заявления для компании могут помочь инвестору решить, выбирать ли акции для инвестирования в индийский фондовый рынок или нет.
Вознаграждение, выплачиваемое менеджерам, становится доступным через годовые отчеты. Этот параметр дает нам представление о целях менеджеров. Одним из основных факторов, на который следует обратить внимание, является пропорция увеличения управленческого вознаграждения по сравнению с прибылью.
Если компания показала отрицательные результаты с точки зрения прибыли, но генеральный директор получает повышение, это признак плохого руководства. Кроме того, % увеличения вознаграждения выше, чем % увеличения прибыли, является еще одним тревожным сигналом. Можно также сравнить заработную плату генерального директора в одной отрасли, чтобы понять разницу.
Кроме того, также обратите внимание на льготы для сотрудника. Если компания дает хорошие льготы своим сотрудникам и сотрудникам, то это опять же признак хорошего управления. Эффективность компании во многом зависит от эффективности ее сотрудников и сотрудников. Счастливые сотрудники будут стараться изо всех сил. Однако, если есть непрерывные забастовки или растущие требования профсоюзов, то это означает, что руководство не в состоянии удовлетворить потребности своих рабочих и служащих. Такие случаи — плохой знак для инвесторов компании.
Коммуникация и прозрачность являются наиболее важными факторами при оценке управления. Честность руководства – залог роста компании. Руководство обязано предоставлять справедливую квартальные и годовые результаты своим акционерам.
Так же, как руководство с гордостью объявляет о хороших результатах компании; точно так же руководство должно выступить во времена плохих результатов, чтобы объяснить свои причины своим акционерам. Хороший менеджмент всегда поддерживает прозрачность своей организации.
В 2018 году Илон Маск получил много критики после того, как написал в Твиттере:«Я рассматриваю возможность приватизации Tesla за 420 долларов. Финансирование обеспечено». Это, однако, было ложным, и позже Маску пришлось столкнуться с последствиями со стороны регулирующих органов. Это был пример плохого общения.
Находясь на вершине компании, важно, чтобы генеральный директор сообщал о вещах так, как они есть, и не скрывал и не манипулировал информацией, а также, как показано выше, не разыгрывал.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ
Также важно проверить биографию других лиц, занимающих высокие посты. Сюда входят совет директоров, председатели, независимые директора и т. д. Мы также часто видим бюрократов, назначенных в совет в качестве независимых директоров.
Хотя они могут принести значительный административный опыт. Пост иногда предлагается в обмен на другие услуги, такие как одобрение правительства и т. д.
Часто цена акций используется для измерения успеха промоутера/менеджеров. Хотя ожидается, что менеджеры создадут богатство для инвесторов, для высшего руководства нездорово принимать решения исключительно на основе цены акций.
Высшее руководство, одержимое ценой акций, является тревожным сигналом. Эти менеджеры могут не принимать решения, которые могли бы быть лучше в долгосрочной перспективе, если это повлияет на акционеров в краткосрочной перспективе. Также важно отметить, что цена акций компании является функцией рыночных сил.
Еще одним важным разделом годового отчета является «Сделки со связанными сторонами». В этом разделе представлена сделка, которую компания заключила с другим юридическим лицом промоутера или его родственников, совместными предприятиями и т. д. В этом разделе будут раскрыты подробности, если промоутеры получают прибыль от компании за счет других акционеров. Следовательно, раздел необходимо изучить подробно.
Годовые отчеты также включают такие разделы, как «Отчет директоров», «Обсуждение и анализ руководства». Эти отчеты показывают планы руководства и прогнозы относительно будущего бизнеса.
Распределение капитала — это способ, которым руководство использует свободные денежные потоки в компании. К ним относятся реинвестирование в бизнес, выплата дивидендов, хранение в виде наличных и т. д. Набор навыков генерального директора также определяется наблюдением за тем, как ему удается управлять денежными средствами, чтобы инвесторы были довольны и развивали бизнес.
Как правило, наличные деньги в бизнесе генерируются за счет его прибыли. Но при получении дивидендов инвесторы также должны указать источник. В 2014 году такие компании, как L&T и Hindalco, выплачивали дивиденды даже тогда, когда отношение чистого долга компании к Ebitda увеличилось.
Промоутеры компании лучше всех осведомлены о деятельности компании. Менеджмент и высшие должностные лица могут понять будущие аспекты компании, и если они считают, что компания будет лучше в будущем, они в основном правы. Таким образом, покупка промоутером и выкуп акций являются сигналом того, что владельцы верят в будущее компании.
Кроме того, другой сценарий, когда промоутеры или генеральный директор продают часть своих акций, является независимой деятельностью и не может рассматриваться как плохой сигнал. Мы не можем судить о будущем компании только потому, что промоутеры время от времени продают небольшую часть своих акций. Возможно, промоутеры нуждаются в деньгах, чтобы начать новое дело, купить новый дом или насладиться отпуском. Каждый имеет право продать акции, когда он больше всего в них нуждается, и учредители тоже.
Короче говоря, покупка промоутером и обратный выкуп акций являются сигналами хорошей компании. Однако мы не можем судить о будущем компании на основании того, что промоутер продал часть своих акций. В любом случае, если промоутеры постоянно продают много акций без объяснения причин, это вопрос дальнейшего расследования.
В этой статье мы обсудили, как проанализировать управление компанией для инвестирования в какие-либо акции. Важность команды управления качеством невозможно переоценить. Это также составляет важную часть качественного анализа. Только рассмотрение финансовых результатов не дает нам полной картины бизнеса. Использование факторов, упомянутых выше, даст нам более четкое представление о бизнесе. Удачных инвестиций!