Понимание плюсов и минусов инвестирования в иностранные акции: Индийские инвесторы всегда были известны своей внутренней направленностью. То есть они предпочли бы инвестировать в индийские рынки, а не в зарубежные. Так было, несмотря на то, что прошло более 15 лет с тех пор, как им впервые разрешили инвестировать в иностранные акции.

Одной из основных причин этого был тот факт, что Индия, будучи развивающейся страной, имеет экономику, которая растет быстрее, чем во многих развитых странах. Сегодня мы обсудим возможные преимущества, которые может получить инвестор при инвестировании на зарубежных рынках, а также ограничения при этом.

Содержание

Преимущества инвестирования в иностранные акции/международные рынки

1. Диверсификация

Как правило, когда мы говорим о диверсификации, мы обычно имеем в виду инвестирование в различные отрасли и разные MCAP. Но, инвестируя в зарубежные рынки, мы можем получить те же преимущества диверсификации, даже если компании, которые мы включаем в наш портфель, уже существуют в той же отрасли или MCAP. Основной целью диверсификации является защита портфеля. Инвестируя за границей, портфель защищен от любых внутренних рисков, которые могут повлиять на внутренние рынки в целом.

2. Коэффициент восстановления рынка 

Ранее мы упоминали, что индийские инвесторы предпочитают вкладывать средства в индийские ценные бумаги, поскольку они обеспечивают более высокие темпы роста. Рынки по всему миру временами переживают кризисы одновременно. Редко, как это должно быть, это уже произошло дважды после 2000 года. Оставив в стороне темпы роста, давайте попробуем обратить внимание на поведение рынков после такого кризиса.

Рецессия 2008 года привела к стагнации экономик по всему миру. Хотя сначала они были вызваны проблемами в США, индийская экономика тоже пострадала от краха. Индийские рынки пережили падение на 55% по сравнению с высотами, которых они коснулись в конце 2007 года. Можно заметить, что в период с декабря 2007 года по декабрь 2013 года индийские рынки выросли только на 4,3% после восстановления. Давайте сравним это с рынками США. Во время рецессии рынки США упали примерно на 50%. Но за тот же период с декабря 2007 г. по декабрь 2013 г. рынок США приносил около 50% прибыли после восстановления до прежних уровней.

Давайте также возьмем второй случай, когда мы видели, как рынки по всему миру сокращаются. Это произошло из-за пандемии, от которой мы все еще страдаем. Если мы посмотрим на рынки США с момента их пика в феврале, мы увидим, что к марту рынки упали на 30%, но уже восстановились и достигли новых высот, набрав 15% прибыли. Индийские рынки, с другой стороны, пережили падение более чем на 35% и до сих пор не достигли прежнего уровня.

3. Экспозиция

Еще одним дополнительным преимуществом инвестирования на зарубежных рынках является риск, который инвестор получит с точки зрения доступных ему ценных бумаг. Давайте вернемся в начало 2000-х годов и посмотрим, какие варианты доступны индийским инвесторам, когда речь идет о ценных бумагах, ориентированных на технологии. Они ограничены TCS, Infosys и Wipro.

С другой стороны, зарубежные рынки предлагали такие продукты, как Apple. Майкрософт, Гугл. Иногда даже юридические юрисдикции запрещают определенным компаниям работать в стране. Однако инвесторы могут просто инвестировать в зарубежные страны.

Риски, связанные с инвестированием в иностранные акции

1. Обмен валюты

Одна из основных проблем, с которыми сталкиваются инвесторы, связана с изменением обменных курсов. Международные акции оцениваются в валюте страны, в которой они базируются. Для индийского инвестора это создает проблему, потому что теперь он подвержен не только неопределенности акций, но и неопределенности валюты.

Возьмем, к примеру, акции ABC Ltd. в США, которые стоят 100 долларов. После совершения покупки акции вырастают до 110 долларов. Но при этом доллар слабеет на 15%. Если местный инвестор продаст свою позицию и конвертирует ее в рупии, он не только потеряет 10% прибыли, но и понесет дополнительные 5% убытков из-за обменного курса. Но с дополнительным риском также существует дополнительная возможность получения прибыли во время обмена. Если рупия ослабнет в приведенном выше случае, инвестор уйдет с прибылью 25%.

2. Налогообложение

Прибыль, которую физическое лицо получает от иностранных инвестиций, может облагаться налогом дважды. Во-первых, когда акции продаются в другой стране. А во-вторых в Индии. Это, однако, зависит от того, считается ли физическое лицо резидентом или имеет какой-либо другой статус. Ставки, применимые здесь, будут зависеть от того, считается ли прибыль долгосрочной или краткосрочной приростом капитала в зависимости от периода владения активом. Это известно как двойное налогообложение.

Этого можно избежать, если существует налоговое соглашение между зарубежной страной и Индией. Это налоговое соглашение известно как Соглашение об избежании двойного налогообложения. В настоящее время Индия имеет DTAA с более чем 80 странами, включая США, Великобританию, Францию, Грецию, Бразилию, Канаду, Германию, Израиль, Италию, Маврикий, Таиланд, Испанию, Малайзию, Россию, Китай, Бангладеш и Австралию.

3. Политические волнения

Инвестируя в зарубежную страну, инвестор должен осознавать потенциальный политический риск. Это делает необходимым, чтобы инвесторы следили за крупными политическими событиями, такими как выборы, торговые соглашения, налоговые изменения и гражданские беспорядки. Страна с неблагоприятными факторами делает инвестирование в нее нецелесообразным, даже если компания показывает хорошие результаты.

4. Отсутствие регулирования

Инвесторы, желающие инвестировать в зарубежные рынки, должны знать, что иностранные правительства могут не иметь такого же уровня регулирования, как в Индии. Они могут иметь разные правила раскрытия информации и бухгалтерского учета, которые соблюдаются соответственно. Это усложняет и отнимает много времени у инвесторов, чтобы справиться с несоответствиями правил в разных странах.

Заключительные мысли

Существуют многочисленные преимущества и риски, которые существуют при инвестировании в иностранные акции. Существование рисков не означает, что нужно закрывать глаза более чем на половину инвестиционных возможностей, доступных инвестору. Это связано с тем, что большинство таких возможностей существует на зарубежных рынках.

Тем не менее, инвесторы должны выбирать возможность, при которой учитываются и оцениваются риски, и которая по-прежнему остается привлекательной для инвестиций.