Знакомство с телекоммуникационной войной в Индии и текущим сценарием: Телекоммуникационная отрасль в Индии превратилась из одной из самых привлекательных в жестокую среду для всех ее игроков. В настоящее время в отрасли участвуют три игрока:Jio, Airtel и Vodafone Idea. Но если мы посмотрим на последние два десятилетия, то увидим, что более 16 игроков попробовали свои силы в отрасли.
Мы уже знаем о неотъемлемых проблемах, с которыми сталкивается отрасль в связи с постоянно развивающейся технологической средой. Недавно появившееся технологическое достижение может полностью устареть в ближайшие пять лет. Но это проблемы, которые телекоммуникационная компания предвидит и с которыми входит в отрасль. Сегодня мы обсудим телекоммуникационную войну в Индии. Здесь мы попытаемся выяснить ключевые факторы, которые привели к тому, что в настоящее время в отрасли работает всего три игрока, а также рассмотрим текущий сценарий телекоммуникаций.
Содержание
В долиберальный период существовали только государственные компании, такие как BSNL. Деятельность этих компаний восходит к британской эпохе. После либерализации правительство начало выдавать лицензии частным игрокам в обмен на лицензионный сбор.
Однако этот лицензионный сбор был установлен в соответствии с Законом о телеграфе 1885 года, установленным для управления государственными игроками. Частным телекоммуникационным компаниям было трудно придерживаться этого правила, и они постоянно не выплачивали комиссию.
Заметив это, правительство ввело в 1999 году Национальную политику в области телекоммуникаций, согласно которой телекоммуникационным компаниям была предоставлена возможность либо платить существующую лицензионную плату, либо делить процент от своего дохода, который назывался AGR (скорректированный валовой доход).
В этот период правительство считало, что чем больше количество игроков, тем больше выгоды получат потребители. Это купило до 16 игроков в телекоммуникационной отрасли. Однако в конечном итоге это нанесло гораздо больший вред отрасли из-за практики конкурентного ценообразования, которой придерживались телекоммуникационные компании, чтобы стать ведущими игроками.
Телекоммуникационные компании продолжали входить в отрасль и исчезать из нее одновременно. Большинство игроков были приобретены или вынуждены слиться с лучшими игроками. Остальные игроки обанкротились или у них отозвали лицензии.
(Источник:Википедия)
В этот период Департамент телекоммуникаций (DoT) вступил в судебный спор с игроками. Следует отметить, что выручка означает любой доход, полученный компанией, независимо от того, приносит ли она прибыль или убыток. Компании согласились платить AGR, предполагая, что доходы, которые должны быть выплачены, будут получены от основной (связанной с телекоммуникациями) деятельности отрасли. Министерство транспорта утверждало, что должен выплачиваться процент от дохода из всех источников (основных и неосновных).
Это включало плату за установку, услуги с добавленной стоимостью, процентный доход, дивиденды и даже прибыль от продажи активов, страховые претензии и прибыль от курсовых разниц. Это означало, что телекоммуникационные компании теперь должны DoT 1,47 крор AGR в AGR. Другие государственные органы, такие как TRAI (Регуляторный орган электросвязи Индии) и TDSAT (Апелляционный суд по урегулированию телекоммуникационных споров), также выразили свою озабоченность по поводу этого иска.
И TRAI, и TDSAT поддержали телекоммуникационных компаний в этом против DoT. TRAI даже рекомендовал исключить доходы, не связанные с телекоммуникациями, из AGR, но DoT оспорил рекомендации TRAI. Это привело к 14-летней судебной тяжбе между телекоммуникационными компаниями и DoT. В конечном итоге решение было принято в пользу Министерства транспорта 24 октября 2019 года. Суды обязали телекоммуникационных компаний выплатить 1,47 крор AGR в пользу Министерства транспорта.
Интересно, что правительственные организации, такие как GAIL и PGCIL, также получили лицензию от Министерства транспорта. DoT также является государственным органом и теперь утверждает, что ему причитается 1,72 лакха крор от GAIL. Это после подсчета его доли от любого дохода, полученного GAIL. Сумма, запрашиваемая DoT, более чем в 3 раза превышает чистую стоимость GAIL.
Эти проблемы в телекоммуникационной отрасли кажутся монументальными, и мы даже не учли другие факторы, такие как мошенничество с 2G, которое имело место. Однако худшее для телекоммуникационных компаний было еще впереди. В 2016 году в индустрию пришел новый игрок Джио. Стратегия хищнического ценообразования, которой придерживалась Jio, предлагала потребителям данные 4G бесплатно. Это еще больше усилило нагрузку на телекоммуникационную отрасль.
Когда Reliance Jio вышла на рынок в 2016 году, насчитывалось до 7 телекоммуникационных компаний, которые имели существенное влияние в отрасли. К концу 2019 года конкурировали всего 3 компании. Из трех только Jio была прибыльной за счет чрезвычайно низкой маржи и работы airtel, но с убытками. Vodafone и Idea также понесли убытки и едва выдержали ценовой натиск.
Помимо AGR, телекоммуникационные компании также должны уплачивать государственные сборы с аукционов по распределению спектра. Телекоммуникационная отрасль использует электромагнитные волны, которые доступны через спектр. Следовательно, спектр считается национальным ресурсом и тщательно распределяется правительством. Плата за распределение спектра выплачивается в рассрочку правительству. Поскольку телекоммуникационные компании уже были в долгах, они также начали объявлять дефолты и по ним.
Министр финансов Нирмала Ситхараман объявила мораторий на эти рассрочки на 2 года. Но мораторий, предоставленный правительством, не является беспроцентным, так как им все равно придется платить дополнительные проценты, начисленные в течение 2-летнего периода. Airtel в настоящее время должен рупий. 11 476 крор в рассрочку, при этом Vodafone Idea должна рупий. 23920 крор.
Все симпатии не принадлежат телекоммуникационным компаниям. До появления Jio у телекоммуникационных компаний был период, когда они взимали с потребителей непомерную плату. Это было основной причиной, по которой Jio уже заложила основу в 2016 году. Их предложение бесплатных услуг для клиентов позволило им сразу же занять часть доли рынка.
За этим последовала телекоммуникационная война в Индии и конкурентное ценообразование, вынудившее существующих игроков, таких как Airtel, Vodafone и Idea, снизить цены и размер прибыли.
Телекоммуникационная отрасль вынудила своих плательщиков приспособиться к привлечению средств от иностранных инвесторов в обмен на долю в компании.
После прихода Reliance в телекоммуникационный сектор ее долг подскочил на 438%. Мукеш Амбани намеревался сделать Reliance компанией с нулевым чистым долгом. Это будет означать погашение долга в размере 1,54 миллиона крор. В следующей таблице показаны проданные доли и привлеченная сумма
| Доля продана | % проданных акций | Сумма привлеченных средств (Rs Cr) |
|---|---|---|
| 9,99 | 43 574 | |
| Стерлинг Сильверлейк | 1.15 | 5655,75 |
| KKR | 2.32 | 11 637 |
| Общая аналитика | 1.34 | 6598 |
| Vista Equity | 2.32 | 11 637 |
| Мубадала | 1,85 | 9094 |
| Всего | 18,97 | 88 195,75 |
Airtel остается единственным крупным игроком, кроме Jio, который на данном этапе может выживать, конкурировать и легко привлекать капитал. Недавно компания объявила о продаже 2,75% акций, чтобы привлечь 7500 крор (1 миллиард долларов). В январе Airtel привлекла 15 000 крор долларов США за счет квалифицированного институционального размещения и облигаций, конвертируемых в иностранной валюте, на сумму 7 500 крор (1 миллиард долларов)
Vodafone и Idea объединились в Vodafone Idea. Это позволило VodafoneIdea стать ведущей компанией по количеству абонентов. Но это только обеспечило их выживание на индийских рынках.
Генеральный директор Vodafone Group Ник Рид пообещал не инвестировать в индийские рынки. Это может быть оправдано судебным решением против операторов связи в отношении AGR. Это сделало инвестиции в Индию безнадежным делом для Vodafone, поскольку все доходы, полученные компаниями, будут использованы для погашения существующих взносов AGR, кроме новых взносов AGR, которые будут продолжать накапливаться.
Кроме того, для их выживания потребуются долги для финансирования затрат на 5G. Акционерам Vodafone в Великобритании будет трудно объяснить эту инвестицию, которая не принесет никакого дохода в обозримом будущем. Vodafone Idea не только сталкивается с трудностями в привлечении инвестиций, но и борется с низким уровнем использования 4G. (Также читайте:Vodafone Idea удалось привлечь внимание Google, которая присматривается к 5% акций телекоммуникационной компании.)
В будущем, если один из трех игроков не выживет, индийские рынки превратятся в дуополию. Две выжившие телекоммуникационные компании могут образовать картели, что в конечном итоге приведет к соглашению о ценах. Это в дополнение к сборам AGR для спектра DoT и 5G приведет к тому, что потребители возьмут на себя бремя за счет повышения цен.
| Рейтинг | Оператор | Подписчики (миллионы) | Доля рынка | Право собственности |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Джио | 382,89 | 32,99% | Платформы Jio |
| 2 | Эртел | 329.02 | 28,35% | Бхарти Эйртел Лимитед |
| 3 | Идея Vodafone | 325,54 | 28,05% | Vodafone Group (45,1%), Aditya Birla Group (26%), Axiata Group Berhad (8,17%), Private Equity (20,73%) |
| 4 | BSNL | 123.13 | 10,61% | Правительство Индии |
(Таблица:операторы мобильной связи в Индии по состоянию на 29 февраля 2020 г. по данным TRAI)
Чтобы уменьшить нагрузку на телекоммуникационную отрасль, существующие игроки обратились к министру по телекоммуникациям с просьбой бесплатно предоставить спектр 5G существующим игрокам в попытке спасти отрасль. Правительство также может гарантировать, что картели не образуются, а игроки выживают, принося пользу потребителям.
Этого можно добиться, предоставив спектры 5G в обмен на то, что операторы связи согласятся придерживаться как минимальной, так и максимальной цены. Благодаря этому телекоммуникационная отрасль получит некоторое облегчение благодаря распределению спектра 5G в соответствии с запросами операторов связи. Минимальные и максимальные цены обеспечат здоровую конкуренцию и ограничат любое неблагоприятное воздействие на потребителей.
История индийской телекоммуникационной отрасли до сих пор показывает, что правительство находится всего в нескольких дюймах от того, чтобы убить золотую утку в попытке увеличить свои доходы. Давно пора вмешаться Центру, чтобы и отрасль не склонялась к дуополии или монополии, и в то же время не ложились на плечи потребителей. Любые попытки правительства взыскать необоснованные суммы с AGR подтолкнут телекоммуникационных компаний к увеличению долговых займов у банков.
Этот увеличенный долг в дополнение к стоимости выживания за счет дальнейших инвестиций в спектр 5G перенесет бремя на потребителей. В случае интенсивной телекоммуникационной войны в Индии, когда крупный игрок сдаст полотенце и уйдет, и без того больной банковский сектор еще больше пострадает. Другие заинтересованные стороны, такие как сотрудники, которые ранее зависели от телекоммуникационных компаний, будут добавлены в списки пострадавших.