В этом посте мы собираемся обсудить, что именно является падением акций ножей и почему опасно инвестировать в акции такого типа. Мы также рассмотрим несколько стратегий, которые могут использовать инвесторы, пытаясь поймать падающие акции ножей.

Что такое падение запасов ножей?

Падающий нож – это категория акций, цена которых резко упала за короткий промежуток времени. Здесь термин «падающий нож» используется как метафора быстро падающей цены акций компании.

Теперь, по определению, существует особая «величина падения» или «длительность», определяющая категорию этих падающих ножей. Акции, которые могут упасть на 50 % через месяц или +80 % через шесть месяцев, можно отнести к категории падающих запасов ножей.

В мире инвестиций всегда говорят:"Не пытайтесь поймать падающий нож!", особенно если вы новичок. В любом случае, инвесторы должны проявлять большую осторожность, если они заинтересованы вкладывать средства в такие акции. В общем, эти акции чрезвычайно опасны и могут привести к серьезным убыткам, если инвестор войдет в неподходящий момент.

Примечание. Даже в реальном мире пытаться поймать падающий нож чрезвычайно опасно и можно легко повредить руку. Основное правило здесь — дождаться, пока нож упадет на землю, а затем поднять его. Точно так же, если вы планируете инвестировать в падающие акции ножей, подождите, пока цены не упадут по значительно более низкой цене с огромным запасом прочности.

Несколько недавних примеров падения запасов ножей на индийском рынке

— Да Банк: За период с августа 2018 г. по сентябрь 2019 г. акции Yes Bank упали более чем на 85%.

— Manpasan Beverages: Запасы Manpasand Beverages сократились более чем на 95 % за период с мая 2018 года по сентябрь 2019 года.

— ДХФЛ: Акции Deewan Housing Finance Corporate Limited упали более чем на 90 % за период с сентября 2018 года по сентябрь 2019 года.

Если вы уже пытались поймать эти падающие акции ножей во время их падения, ваш портфель уже сильно пострадал. Однако могут ли эти акции восстановиться и принести огромную прибыль инвестору, планирующему войти по этой цене? Ответ на этот вопрос требует гораздо более всестороннего изучения, чем просто изучение цены их акций.

Как работает падающий запас ножей?

Путь падения акций категории ножей довольно прост. Первоначально негативные новости о компании могут привести к снижению цены акций. Однако, когда ситуация продолжает ухудшаться, это приводит к панике на рынке и последующему падению цен. В таких случаях возможны два исхода:

• В некоторых случаях цены на акции могут восстановиться, если появятся положительные новости или компания сможет контролировать ущерб в ближайшем будущем. Такие сценарии могут быть чрезвычайно прибыльными для инвесторов, купивших акции по сниженной цене до того, как они восстановились.
• Однако в большинстве случаев инвесторы могут столкнуться с серьезными потерями, даже если они купили акции по сниженной цене, если показатели компании продолжат ухудшаться. В худшем случае, если компания обанкротится, инвесторы могут потерять большую часть своих инвестиций.

В целом, выбор таких акций вблизи дна может привести к огромной прибыли. Однако вход в эти компании в неподходящее время может привести к катастрофе. Бывают случаи, когда эти акции не возвращались к первоначальной цене в течение десятилетий с тех пор, как начали падать.

Причины падения цены компании:

Причин снижения стоимости акций компании может быть несколько. Вот несколько основных причин:

• Значительное снижение дохода и прибыли в течение продолжительного периода времени.
• Отрицательные отчеты и компания постоянно не соответствует рыночным оценкам/целевым показателям.
• Ухудшение основных показателей компании
• Обнаружение злоупотребления служебным положением со стороны компании, обвинение SEBI в мошенничестве или судебные иски
• Изменения в руководстве, такие как отставка топ-менеджеров, промоутеров и т. д.

Здесь, если снижение цены вызвано временными причинами, долгосрочный инвестор должен продолжать держать акции или даже покупать больше. Однако, если причина связана с изменением фундаментальных показателей компании, пора выходить, даже если вам придется зафиксировать убыток.

Почему инвесторы так заинтересованы в том, чтобы поймать акции падающих ножей?

Многие люди находят инвестиции в падающие акции ножей привлекательными по следующим причинам:

• Поскольку цена акций этих компаний значительно упала, они кажутся недооцененными. Большинство инвесторов рассматривают эти акции как прекрасную возможность приобрести акции до того, как они восстановятся, чтобы получить солидный прирост капитала.
• Люди якорь текущую цену компании с ее первоначальной ценой до того, как она начала падать, и, следовательно, считают их дешевыми. Однако, закрепляя цену, они не придают должного значения недавним событиям, которые привели к снижению цен.

В любом случае, инвестору следует покупать эти акции только в том случае, если у него есть фундаментальные причины в пользу компании, а не только потому, что цена значительно упала.

Несколько моментов, которые следует учитывать при ловле падающего ножа:

Если вы планируете инвестировать в акции категории падающих ножей, вот несколько моментов, которые могут помочь вам лучше проанализировать ситуацию и избежать потерь:

— Начните с анализа собственного поведения: Планируете ли вы войти в эту акцию, потому что вы привязываете ее текущую цену к ее прошлым ценам, основываясь на некоторых прогнозах, или просто ради азартной игры.

— чаще говорите «нет»: В большинстве случаев падения ножа акции не приносят инвесторам прибыли в течение длительного периода времени. Хотя такие акции могут показаться отличной возможностью, старайтесь как можно чаще говорить им «нет». Чем чаще вы говорите «нет», тем больше времени у вас будет на то, чтобы изучить компанию и лучше ее оценить.

— Разберитесь в ситуации: Прочитайте о недавних и прошлых событиях и проанализируйте, является ли проблема временной или структурной.

— Не покупайте акции при первом снижении: Существует известная теория тараканов, которая гласит, что если вы найдете одного таракана на своей кухне, то, скорее всего, вы обнаружите больше тараканов. Точно так же, если есть плохие новости, связанные с компанией, больше еще предстоит раскрыть. Обычно после первого спада впереди у компании еще больше неприятностей. Поэтому, как правило, не прыгайте в акции при первом снижении.

— Знайте наихудший случай: Зная наихудший сценарий, вы можете подготовиться к нему. Прежде чем войти в акции, узнайте, с каким риском вы можете справиться. Будете ли вы чувствовать себя комфортно, если стоимость ваших инвестиций в эти акции упадет ниже 70%? Каковы риск и вознаграждение за ваши инвестиции?

— Будьте пессимистичны: При расчете внутренней стоимости акций всегда будьте пессимистичны и принимайте консервативные значения при оценке темпов роста и будущих денежных потоков.

— Всегда имейте запас прочности: Поскольку эти акции имеют более высокий риск, всегда имейте больший запас прочности при инвестировании в эти компании. Например, если справедливая расчетная внутренняя стоимость составляет 100 рупий, тогда дайте себе запас прочности в 40% и инвестируйте только тогда, когда цена упадет ниже 60 рупий. Чем выше запас прочности, тем ниже будет риск.

— диверсификация — Да, вы хотите получить большую прибыль, и падающие акции ножей, похоже, могут дать более высокий прирост капитала. Однако, если по какой-либо причине, скажем, ваше исследование было неправильным или акции не вели себя так, как вы предполагали, вы столкнетесь с критическим ущербом. Поэтому не вкладывайте все свои деньги в одну акцию, а диверсифицируйте ее.

Заключительные мысли:

Категория падающих ножей может представлять большие возможности, но они также могут нанести больший ущерб портфелю инвестора.

Новичкам сложно определить, является ли акция ценной акцией или ценностной ловушкой. Если вы новичок и не имеете опыта в оценке компаний, я бы посоветовал просто игнорировать эти акции и попытаться найти фундаментально сильные компании.

Для опытных инвесторов:если вы планируете их приобрести, знайте, во что вы ввязываетесь. Проанализируйте вознаграждение, которое вы можете получить, инвестируя в эти акции, но также имейте мужество увидеть, как ваши инвестиции падают и не приносят никакой прибыли в течение длительного времени. Вы не должны ожидать, что акции отскочат от банка на следующий день или даже через месяц или около того, когда вы войдете в рынок.