Фундаментальный анализ - это процесс, используемый инвесторами для оценки финансового состояния и результатов деятельности компании, чтобы решить, стоит ли инвестировать в акции фирмы. Этот метод основан на публично публикуемой деловой информации компании, такой как прибыль, размер прибыли, задолженность, собственный капитал и другие данные.
Одна из основных проблем, с которой сталкиваются инвесторы в акции, - это выбор акций из тысяч, доступных на рынке, для инвестирования. Фундаментальный анализ - это инструмент, который инвесторы часто используют, чтобы сузить круг возможных вариантов, исходя из финансового и экономического состояния - основных показателей - отдельных компаний.
Многие инвесторы и трейдеры используют фундаментальный анализ специально, чтобы помочь им выбрать, какие акции покупать, и они могут использовать другой метод, называемый техническим анализом, чтобы помочь им принимать решения о сроках, т. Е. когда покупать или продавать.
<раздел>Каждые три месяца (каждый квартал) публично торгуемые компании публикуют финансовые отчеты, которые много говорят нам о своем бизнесе. Эти отчеты включают баланс компании, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и другие документы. Они помогают инвесторам оценить финансовое положение компаний и сравнить их друг с другом.
<раздел>Основная цель фундаментального анализа - определить стоимость компании и перспективы ее акций.
Основываясь на основных принципах компании, инвестор может решить, что ее акции продаются дороже или дешевле, чем они на самом деле стоят. Основы также могут дать подсказки о будущем компании. Похоже ли, что компания будет расти и увеличивать свою прибыль, или будущее компании неопределенно? А фундаментальный анализ может помочь вам сравнить компании друг с другом, чтобы увидеть, какие из них лидируют в своих секторах, а какие отстают.
Используя более широкие коммерческие и экономические данные, основные идеи фундаментального анализа также могут быть применены к секторам, отраслям и экономике в целом. Некоторые инвесторы проводят так называемый нисходящий анализ, начиная с экономики в целом, переходя к отраслям и секторам, а затем к отдельным акциям. Противоположный подход - начиная с акций и заканчивая секторами, отраслями и экономикой - называется анализом снизу вверх.
Что это означает:это общая рыночная стоимость акций публично торгуемой компании. Вы просто умножаете количество акций на цену за акцию, поэтому, если у XYZ Corporation 1 миллион акций, торгуемых по 10 долларов за акцию, рыночная капитализация компании составляет 10 миллионов долларов.
Почему это важно:рыночная капитализация - очень распространенный способ оценить масштаб или размер компании. Некоторые инвесторы считают, что более крупные компании могут быть менее рискованными, чем более мелкие. Как правило, компании подразделяются на три категории:с большой, средней и малой капитализацией.
Что это означает:это часть прибыли компании, распределяемая на каждую находящуюся в обращении обыкновенную акцию. Это чистая прибыль компании (то есть чистая прибыль) за определенный период времени, деленная на количество акций в обращении. Если бы XYZ Corporation с 1 миллионом акций в обращении получила прибыль в размере 1 миллиона долларов, ее прибыль на акцию составила бы 1 доллар.
Существуют разные способы измерения периодов времени и количества акций в обращении при расчете EPS, поэтому убедитесь, что вы знаете, какие переменные использовались, когда вы смотрите на показатель EPS.
Почему это важно:EPS помогает показать, насколько хорошо компания получает прибыль на каждый доллар, вложенный акционерами, и может быть существенным фактором, влияющим на цену акций. Более высокий показатель EPS указывает на большую прибыльность.
Инвесторы могут также посмотреть на прибыль на акцию для отдельной акции с течением времени, чтобы оценить траекторию движения компании. EPS растет от квартала к кварталу или сокращается?
Если прибыль на акцию компании выше, чем у ее конкурентов, или наблюдается тенденция к росту, это может быть признаком того, что компания может увеличить дивидендные выплаты или инвестировать больше для развития своего бизнеса.
Что это означает:коэффициент P / E помогает увидеть, как цена акций компании соотносится с ее прибыльностью. Он рассчитывается путем деления цены акции на прибыль на акцию. Давайте снова возьмем XYZ Corporation в качестве примера. Мы знаем, что его акции продаются по 10 долларов за акцию, а прибыль на акцию составляет 1 доллар. Таким образом, его коэффициент P / E будет равен 10 - акции продаются в 10 раз больше, чем их прибыль на акцию.
Почему это важно:многие инвесторы считают, что соотношение P / E - это полезный способ помочь судить о том, переоценена ли акция или недооценена. Его также часто используют для сравнения показателей акций одной отрасли или сектора, что помогает сузить выбор.
Что это означает:показывает норму прибыли, которую акционеры компании получили в виде выплаты дивидендов. Это общий годовой дивиденд по акциям, разделенный на ее цену, преобразованный в проценты.
Почему это важно:это помогает инвесторам увидеть, какой денежный поток они получают от каждого доллара, вложенного в акции, приносящие дивиденды.
Дивидендная доходность может также дать другие подсказки о компании. Как правило, акции с меньшим потенциалом роста приносят более высокие дивиденды, а акции с высоким потенциалом роста часто вообще не приносят дивидендов.
Следует помнить одну вещь:компания может принять решение о прекращении выплаты дивидендов или снижении дивидендов в любое время.
Что это означает:это достаточно просто:это то, какая часть выручки компании (денег, полученных от продаж) остается после того, как она оплатит свои издержки и расходы. Обычно это выражается в процентах.
На самом деле существует несколько типов прибыли, но два ключевых показателя, на которые часто обращают внимание инвесторы, - это валовая прибыль и маржа операционной прибыли.
Почему это важно:размер прибыли - важный показатель эффективности работы компании. Но учтите, что обычно вам следует сравнивать прибыль компании только с прибылью других компаний в том же секторе, потому что средняя маржа может сильно отличаться от отрасли к отрасли.
Что это означает:это дает представление о том, насколько компания полагается на заемные деньги. Он сравнивает обязательства (долги) компании с ее собственным капиталом (стоимость активов, остающихся после вычета долгов). Вы можете легко найти обе эти цифры на балансе любой компании.
Почему это важно:это может помочь инвесторам оценить уровень финансового риска компании, при этом более высокое отношение долга к собственному капиталу часто считается несколько более рискованным.
Соотношение долга к собственному капиталу также дает представление о подверженности компании изменению процентных ставок. Если фирма заняла много денег, повышение ставок может повредить ее будущей прибыльности, и наоборот.
Даже если вы используете методы фундаментального анализа, технический анализ может играть дополнительную роль, помогая вам защитить свои инвестиции при торговле. Другими словами, инвесторы могут использовать фундаментальный анализ, чтобы сузить выбор акций и сравнить компании бок о бок, в то время как технический анализ может пригодиться для определения времени торгов и управления рисками.