Что такое фундаментальный анализ инвентаря для чайников? Приступая к работе, обратите внимание на важные показатели, такие как EPS (прибыль на акцию), рыночная капитализация и рентабельность собственного капитала. FA предполагает, что акции имеют внутреннюю стоимость, которую можно рассчитать. Это предположение неверно по нескольким причинам, и перед проведением исследования полезно понять, почему акции могут не иметь единственной внутренней стоимости.
Во-первых, у инвесторов, особенно у розничных, разные предпочтения. Если мне нравится говорить с друзьями о технологиях, то владение долей в Facebook даст мне о чем поговорить.
Facebook часто появляется в новостях, и у него есть интересная технологическая платформа. Такая компания, как Dow Chemical, может не предложить мне такой же развлекательной ценности.
Поэтому я мог бы более снисходительно относиться к низкой производительности Facebook, чем Dow Chemical. У этой развлекательной ценности есть цена, хотя я, возможно, не знаю, как ее рассчитать. Другими словами, фундаментальный анализ для чайников.
Предположим, у меня есть выбор:купить облигацию с выплатой процентов (купон) в размере 50 долларов каждые шесть месяцев или облигацию, по которой выплачивается купон на 100 долларов каждый год.
Если я пытаюсь использовать прибыль от облигации для оплаты расходов каждые шесть месяцев, то первая облигация для меня более ценна, чем вторая облигация; хотя оба платят примерно одинаковые проценты.
Для получения дополнительной информации о фундаментальном анализе для манекенов, щелкните здесь, чтобы перейти в нашу торговую комнату.
Основой фундаментального анализа для манекенов является внутренняя стоимость. Чтобы учесть эти различия во взглядах на внутренние ценности, оценочная наука делает определенные допущения:
Во-первых, внутреннюю стоимость можно рассматривать просто как среднюю внутреннюю стоимость. И большинство инвесторов в среднем согласятся с внутренней стоимостью.
Некоторые инвесторы будут оценивать инструмент немного выше, а некоторые - ниже. Но в среднем фундаментальная стоимость акций примерно одинакова для всех, у кого есть аналогичные потребности.
Проще говоря, временная стоимость денег одинакова для всех. Получать 50 долларов каждые шесть месяцев немного дороже, чем получать 100 долларов каждый год, потому что эти 50 долларов можно было бы инвестировать и получить небольшую прибыль в течение следующих шести месяцев.
Во-вторых, мы предполагаем, что можем классифицировать большинство предпочтений инвесторов, указав требуемую доходность. У меня может быть набор предпочтений, которые, по сути, означают, что я хочу, чтобы мои инвестиции приносили 7% годовых.
И у вас может быть набор предпочтений, которые означают, что вы хотите получать 8% годовых. Щелкните здесь, чтобы увидеть наш ночной список дешевых акций.
Вы можете разделить инвестиции на классы, которые обеспечивают определенную доходность. При расчете приведенной стоимости этих инвестиций предполагается, что большинство инвесторов согласятся с приведенной стоимостью, ЕСЛИ в то же время инвесторы согласились с данными, используемыми для расчета приведенной стоимости. Продуктовый магазин может приносить в среднем 2% годовых. Следовательно, приведенная стоимость любого продуктового магазина основана на будущей прибыли продуктового магазина со скидкой 2% в год.
Компания-разработчик программного обеспечения может зарабатывать в среднем 7% в год. Таким образом, стоимость любой компании-разработчика программного обеспечения - это будущая прибыль компании со скидкой 7% в год.
Если вы хотите зарабатывать 7% в год на своих инвестициях, вы не станете вкладывать деньги в продуктовый магазин. Точно так же, если вы хотите зарабатывать 2% в год, вам не нужен дополнительный риск, связанный с вложением средств в компанию, производящую программное обеспечение, а не в продуктовый магазин.
Если вам нужен более фундаментальный анализ для чайников, посетите наши онлайн-курсы по трейдингу.
Фундаментальный анализ для чайников начинается с рассмотрения двух методов, используемых для определения фундаментальной стоимости компании; балансовая стоимость и сопоставимые активы.
Балансовая стоимость компании - это просто фактическая бухгалтерская стоимость ее активов, которая обычно представляет собой сумму, уплаченную компанией за ее активы, за вычетом амортизации.
Если компания приобрела здание и заводское оборудование год назад и больше ничего не владеет, то балансовая стоимость компании - это цена, уплаченная за эти предметы; за вычетом амортизации.
Балансовая стоимость - это хорошее число для расчета, но обычно оно не очень точное. Если компания выйдет из бизнеса и продаст свои активы, нет никаких оснований ожидать, что компания получит уплаченную сумму денег. Он мог бы получить гораздо меньше.
Кроме того, балансовая стоимость очень мало говорит о прибыльности. Вы можете сравнить двух конкурентов, посмотрев на стоимость активов (вы можете предположить, что двум фабрикам, производящим один и тот же продукт, потребуется аналогичное оборудование).
Однако сами по себе активы не говорят вам, сколько денег зарабатывает компания. Ford производит автомобили, и для этого ему требуется дорогая и тяжелая техника.
Но Microsoft производит программное обеспечение, и компьютеры нужны только для сборки и тестирования программного обеспечения. Таким образом, на доллар прибыли можно ожидать, что Microsoft будет иметь меньше активов, чем Ford, или меньшую балансовую стоимость
Если вы хотите узнать, сколько стоит компания A, найдите компании B, C, D и т. Д., Которые очень похожи и говорят, что A стоит в среднем B, C, D и т. Д.
Все эти компании могут быть разного размера, поэтому для сравнения имеет смысл использовать балансовую стоимость. Если взять оценочную стоимость (или цену) и разделить ее на балансовую стоимость, то получится простое число, называемое «Цена на балансовую стоимость», которое сопоставимо с соотношением цены и балансовой стоимости любой другой компании.
Рассмотрим три компании, которые производят очень похожие продукты:
Балансовая стоимость компании A составляет 1000 долларов США, а оценочная базовая стоимость - 4000 долларов США. Его балансовая стоимость составляет 4 доллара США.
Балансовая стоимость компании B составляет 800 долларов США, а оценочная базовая стоимость - 3 000 долларов США. Его балансовая стоимость составляет 3,75 доллара США.
Среднее из двух значений составляет 3,88 доллара США.
Компания C, которую я пытаюсь оценить, имеет балансовую стоимость, скажем, 900 долларов США. Если я умножу балансовую стоимость на 3,88 доллара, я получу оценку в 3 492 доллара для компании C.
Таким образом вы можете использовать почти любое другое сопоставимое значение. Например, отношение PE (цена / прибыль) или доход.
Вы даже можете использовать запасы или дивиденды. Каждый метод имеет присущие неточности, и использование нескольких коэффициентов для фундаментальной оценки является обычной практикой.
Коэффициенты очень хорошо работают для одних отраслей и совсем не подходят для других. Взгляните на разные коэффициенты для фирм в разных секторах, чтобы понять, где метод работает, а где он не работает.
Фундаментальный анализ для чайников - это выявление различных компонентов, которые повлияют на стоимость акций в будущем.
Мы рекомендуем использовать StockRover для глубокого фундаментального анализа. Спасибо, что прочитали наш фундаментальный анализ для поста для чайников. Обязательно прочитайте вторую часть нашей серии, которая скоро выйдет!