Во время круглого стола по криптовалютам наверняка будет упоминаться один термин:децентрализованный.

Децентрализованные финансы (или DeFi, как его еще часто называют) — это финансовая инфраструктура на основе блокчейна. Он доступен в разных странах и культурах, и для его управления не требуется надзор со стороны такой организации, как банк или другое учреждение.

Децентрализованные финансы выросли в своем масштабе и досягаемости. Регуляторы считают DeFi более рискованной, чем традиционные финансовые системы, в то время как сторонники считают, что она лучше благодаря своей прозрачности и доступности.

TL;DR

• Децентрализованные финансы, или DeFi, относятся к системе финансовых продуктов, доступных для общественности через сети блокчейнов.
• Некоторые люди предпочитают DeFi, потому что он позволяет людям взаимодействовать на равноправной основе по финансовым вопросам, избегая крупных учреждений и посредников.
• Технология занимает центральное место в DeFi, облегчая финансовые транзакции между сторонами без необходимости в банках или брокерских конторах.
• DeFi часто ассоциируется с криптовалютой из-за использования в ней технологии блокчейн, но ее влияние гораздо шире.
• Децентрализованные финансы менее регулируемы, чем традиционные финансы.

Как работают децентрализованные финансы?

Чтобы понять децентрализованные финансы, важно рассмотреть, как обычно работают финансовые системы.

Как правило, крупные банковские учреждения расположены в крупных мировых центрах. Оттуда распространяется их экономическое влияние. Юрисдикции, в которых расположены эти хабы, предъявляют юридические требования, влияющие на операции. В конечном счете, эти крупные организации могут оказывать огромное влияние (положительное или отрицательное) на глобальную экономику.

Децентрализованные финансы устраняют необходимость в этой централизованной модели, в которой местоположение и организация имеют так много оказать влияние. Цель состоит в том, чтобы обеспечить более справедливую систему, в которой каждый может иметь доступ к финансовым услугам, независимо от его возраста, этнической принадлежности, кредита или социального положения. Частные лица часто используют DeFi, чтобы иметь больший контроль над своими финансами.

Теперь многие учреждения используют DeFi, чтобы сделать то же самое. Даже Walmart использует блокчейн для управления своей цепочкой поставок продуктов питания и делает ее более прозрачной.

Многоуровневая структура DeFi

Система DeFi состоит из многоуровневого программного стека. В DeFi инвесторы найдут смарт-контракты, которые обычно представляют собой небольшие приложения, хранящиеся в блокчейне, которые выполняют валидаторы.

DeFi состоит из пяти отдельных слоев, каждый из которых служит своей цели. Каждый уровень зависит от нижележащих уровней, и если какой-либо нижний уровень будет скомпрометирован, это вызовет проблемы со следующими уровнями и общей безопасностью системы.

Вот пять уровней системы DeFi:

1. Слой поселений: Базовый уровень, на котором вы найдете блокчейн и активы его родного протокола (например, ETH в блокчейне Ethereum).
2. Слой объекта: Любые и все активы в этой конкретной цепочке блоков, включая ресурсы собственного протокола и любые другие токены, выпущенные в этой цепочке блоков.
3. Слой протокола: Уровень, на котором система выпускает стандартные протоколы DeFi, обычно в рамках смарт-контрактов.
4. Прикладной уровень: На этом уровне находятся клиентские приложения, которые, как правило, делаются более удобными для пользователей с помощью интерфейсного веб-дисплея.
5. Слой агрегации: Это уровень агрегаторов, который соединяет приложения из предыдущего уровня для предоставления услуг инвесторам (таких как кредиты и займы, банковские услуги и криптокошельки).

Преимущества децентрализованного финансирования

Поклонники DeFi говорят о нескольких привлекательных атрибутах инфраструктуры.

• Это система без разрешений, а это означает, что людям не нужно полагаться на одобрение банка или другого посредника, чтобы воспользоваться финансовыми услугами.
• Он более доступен для всех, в том числе для тех, кто живет в частях мира с минимальной экономической инфраструктурой. (Возможно, вы видели, что украинцы готовы получить легальный доступ к криптовалюте без серой зоны. Для страны с самым низким ВВП на душу населения в Европе это большое дело.)
• Децентрализованные финансы позволяют пользователям торговать, переводить, брать взаймы и давать взаймы криптовалюта без параметров традиционных финансовых учреждений или государственного надзора.
• DeFi и криптофинансирование могут обеспечить более широкую финансовую доступность, обслуживая тех, кто недостаточно охвачен банковскими услугами.
• DeFi также хвалят за прозрачность, поскольку каждая транзакция в блокчейне неизменна и поддается проверке.
• Широкий спектр применений DeFi включает решения для однорангового кредитования и заимствования, приложения для сбережений и токенизацию.

Недостатки DeFi

Децентрализованные финансы — это не только бабочки и розы. В общем, не хватает регулирования и ликвидности. Кроме того, существует неопределенность из-за потенциальной нестабильности блокчейна, опасений по поводу масштабируемости и отсутствия защиты от человеческих ошибок.

Однако самым очевидным минусом является отсутствие регулирования. В настоящее время застраховано только около 2% активов DeFi. Это отличается от брокерских счетов, застрахованных FDIC, которые многие инвесторы знают и любят. При наличии незаконной деятельности в некоторых криптовалютных средах это реальный риск.

Пользователи должны нести ответственность за свои собственные транзакции DeFi, а это означает, что они потенциально уязвимы для ошибок, и нет никакой деятельности по мониторингу центральной фигуры, которая могла бы спасти вас от убытков.

Несмотря на свой рост, DeFi еще не получил широкого распространения. Некоторые люди беспокоятся, что он недостаточно жидкий. В этой экосистеме доступно относительно небольшое количество активов.

Масштабируемость может оказаться сложной при децентрализованном финансировании, поскольку транзакции DeFi требуют значительного времени для проверки. Это означает, что чем больше технология используется, тем больше вероятность перегрузки блокчейна.

И, наконец, многие механизмы консенсуса в блокчейне также потребляют много энергии, поэтому инвесторам, влияющим на влияние, необходимо будет увидеть большие сдвиги в будущем.

Итог

У DeFi все еще есть некоторые проблемы, которые нужно решить. Минимальное регулирование в безграничной финансовой экосистеме — лишь один из них. Но, несмотря на необходимость корректировок, DeFi имеет потенциал для всех приложений.

Благодаря тому, что за DeFi стоит достаточное количество людей, которые способствуют совершенствованию и инновациям, технология готовится к еще более широкому внедрению.