Эффект богатства возникает, когда вы чувствуете, что становитесь богаче, и увеличиваете расходы своей семьи. Это восприятие не обязательно коррелирует с реальностью вашего расходуемого дохода, который, возможно, не увеличился соответствующим образом. Вот что вам нужно знать, чтобы обеспечить безопасность своих финансов.

Финансовый консультант может помочь вам составить финансовый план, соответствующий вашим долгосрочным целям.

Каков эффект богатства?

Как поясняет Национальное бюро экономических исследований (NBER), «эффект богатства» — это идея, что, когда домохозяйства становятся богаче в результате роста стоимости активов, таких как цены на корпоративные акции или стоимость домов, они тратят больше и стимулируют экономику в целом».

Другими словами, домохозяйства считают себя более богатыми, потому что их основные активы выросли в цене. Затем они увеличивают расходы в соответствии с этим предполагаемым финансовым статусом. Однако увеличения денежного потока или расходуемого дохода не происходит. Таким образом, домохозяйства не зарабатывают больше денег, но они все равно больше тратят – они просто чувствуют себя богаче из-за нереализованной прибыли от основных активов.

Эффект богатства не совсем иррационален. Часто это может отражать ожидаемую реализацию. Домохозяйство может намереваться продать новые ценные базовые активы, поэтому они начинают тратить деньги в ожидании будущих прибылей.

Например, если вы планируете продать свой дом в ближайшие несколько месяцев, а стоимость недвижимости увеличилась, вы можете начать тратить деньги, которые планируете получить в ближайшее время. Или цены на активы могут дать домохозяйствам большую уверенность в своем финансовом положении, поскольку у них есть более ценная корзина активов, которой можно воспользоваться в случае необходимости. 

Эти расходы могут также отражать общее улучшение экономических условий, поскольку эффект богатства имеет известное макроэкономическое воздействие. Как правило, эффект богатства отражает систематический или экономический шок (например, рост фондового рынка или стоимости недвижимости), поэтому широкий круг домохозяйств увеличит свои расходы. Это, как отмечается в рабочем документе NBER, обычно связано с ростом занятости и заработной платы, что делает местную экономику более процветающей и заставляет отдельные домохозяйства соответствующим образом корректировать свое планирование. Как написала по этому поводу Федеральная резервная система Бостона, «возможно, потребление реагирует в первую очередь на пересмотр ожиданий домохозяйств относительно будущего роста заработной платы».

Но тот же рост занятости также имеет тенденцию подчеркивать темную сторону эффекта богатства. 

Проблемы с эффектом богатства

Хотя эффект богатства может быть полезен для местной экономики, он, как правило, вреден для отдельных лиц и домохозяйств. Фактически, Федеральная резервная система обнаруживает, что она часто делает домохозяйства более бедными, несмотря на рост общей стоимости их активов. 

Чтобы понять почему, давайте еще раз взглянем на данные NBER. 

Хотя занятость и заработная плата имеют тенденцию расти по мере увеличения местного благосостояния, этот эффект сужается при более внимательном рассмотрении. Эффект богатства в первую очередь увеличивает количество рабочих мест в сфере общественного питания, розничной торговли и жилищного строительства. Другими словами, когда домохозяйства чувствуют себя хорошо из-за эффекта богатства, они склонны чаще питаться вне дома, тратить больше денег на походы по магазинам и покупать новые или большие дома.

Покупка нового дома может быть хорошим использованием средств в зависимости от обстоятельств, но рестораны и розничная торговля — нет. Это не значит, что это плохие отрасли, они просто не создают ценности. Когда домохозяйство вкладывает деньги в обед в ресторане или в бытовую электронику, это чистое потребление, а не какие-либо инвестиции или драйвер долгосрочного роста. 

Это не проблема для домохозяйств, тратящих наличные. Однако эффект богатства возникает, когда потребители чувствуют богаче без увеличения располагаемого дохода, что создает финансовые затруднения. Поскольку рестораны и розничные магазины не берут оплату в кредит под стоимость жилья, покупателям нужен источник для поддержки возросших расходов. Без увеличения ликвидного дохода эти деньги обычно поступают из одного из трех источников:сбережений, долгов или активов:

• Сбережения и долги: Расходование сбережений и принятие новых долгов делают домохозяйство беднее. Обесценивая сбережения за счет потребления, домохозяйство уменьшает свои денежные резервы, но ничего не получает с точки зрения чистых активов. То же самое, в еще большей степени, справедливо и в отношении долга. В этом случае, обычно финансируемом с помощью кредитных карт, семья должна оплатить как сумму расходов , так и стоимость любого постоянного интереса. 
• Ресурсы: Продажа активов может иметь более сложные долгосрочные последствия. Некоторые из них неликвидны, например недвижимость и жилье, тогда как другие более ликвидны, например ценные бумаги.
  • Жилье: Недвижимость, как правило, не продается небольшими партиями с целью получения наличных, а дом — это скорее недискреционный расходный материал, чем рыночная инвестиция. Тем не менее, эффект богатства тесно связан с местными ценами на жилье, указывая на то, что домохозяйства склонны значительно увеличивать свои расходы в зависимости от стоимости актива, который они не могут эффективно монетизировать, что приводит к тому, что они зависят от сбережений и долгов как источников денежных средств. 
  • Ликвидные ценные бумаги: Хотя ликвидные ценные бумаги легче монетизировать, их продажа лишает домохозяйства долгосрочной способности сберегать и создавать богатство. Это может способствовать усилению динамики расходования сбережений. Когда домохозяйство ликвидирует инвестиционные активы, чтобы оплатить рост покупок и расходов, это, как правило, делает его беднее, поскольку долгосрочный рост заменяется краткосрочными расходами.
  • Неликвидные ценные бумаги: Эффект богатства имеет тенденцию так же сильно коррелировать с неликвидными ценными бумагами, такими как пенсионные счета и пенсии. В этих случаях домохозяйства чувствуют себя богаче и тратят больше, потому что видят увеличение стоимости счетов, подобных 401 (k). Но если они не пенсионеры, домохозяйства не могут конвертировать эти активы в наличные. Как и в случае с жильем, им приходится генерировать деньги для своих новых расходов в основном за счет сбережений и долгов, что снова делает их беднее.

Как избежать эффекта богатства

Лучший способ избежать эффекта богатства – это личный бюджет. 

Как отмечает Институт корпоративных финансов, «истинная опасность, связанная с эффектом богатства, заключается в ошибочном впечатлении, что человек или домохозяйство становятся богаче просто потому, что бычий рынок привел к резкому росту цен на акции [или жилье]». Но в том же предостережении можно увидеть и решение:это впечатление богатства.

Эффект богатства — это эмоциональная реакция на обобщенную информацию. Как потребитель, вы чувствуете  богаче, потому что рынок пошел вверх. Это не значит, что вы на самом деле являетесь богаче, потому что вы еще не конвертировали эту стоимость в денежный поток.

Так что не тратьте ни копейки, пока не сделаете это.

Имейте хороший личный бюджет для управления своими финансами. Знайте, сколько денег вы получаете каждый месяц и сколько денег уходит. Это привычка, которую должна иметь каждая семья. Вам не нужно отслеживать свои деньги до последнего доллара, но вы должны иметь довольно четкое представление о том, что у вас есть, что вам нужно, чего вы хотите и что тратите. 

Тогда вам не нужно ничего делать, чтобы избежать эффекта богатства. Придерживайтесь своего бюджета, и вы увидите, что столбец «есть» на самом деле не увеличился. Без нового дохода или ликвидации активов вы получаете ту же сумму денег, что и раньше. Без новых доходов в вашем бюджете не останется места для новых расходов. Вы будете управлять своими деньгами, основываясь на реальных цифрах, а не на ощущениях, и это будет иметь решающее значение в мире.

Итог

Эффект богатства заключается в том, что домохозяйства чувствуют себя богаче, потому что такие активы, как акции и дома, выросли в цене, и в результате они начинают тратить больше денег без соответствующего увеличения потребительского дохода. Хотя это может быть хорошо для местной экономики, это очень опасно для ваших личных финансов.

Советы по составлению семейного бюджета

• Составление бюджета может оказаться непосильной задачей. Идея отслеживать свои расходы каждый день, от чека за аренду до чашки кофе, кажется утомительной. Но хорошая новость в том, что на самом деле это не обязательно. Попробуйте эти шесть простых шагов, и у вас будет семейный бюджет, на который можно положиться. 
• Финансовый консультант может помочь вам составить комплексный пенсионный план. Найти финансового консультанта не составит труда. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет для вас до трех проверенных финансовых консультантов, которые обслуживают ваш регион, и вы можете провести бесплатный ознакомительный звонок с вашими консультантами, чтобы решить, какой из них, по вашему мнению, подходит вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.

Фото предоставлено:©iStock.com/Jacob Wackerhausen, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/Pekic