За последние 5 лет в Индии было проведено много первичных публичных предложений (IPO). Фактически, только индийские IPO в 2021 году привлекли больше денег, чем все IPO за последние 3 года вместе взятые.
Акт листинга на фондовой бирже создает ажиотаж вокруг бизнеса, который, как известно, повышает узнаваемость бренда среди потенциальных клиентов и инвесторов.
Прежде всего, IPO помогают компаниям привлекать деньги, предоставляя публичным инвесторам долю в их бизнесе, известную как акции. Они могут использовать капитал, полученный от IPO, для расширения своей линейки продуктов или операций.
Тем не менее, стать публичной компанией непросто. В этом блоге мы поможем вам понять, как компании котируются на фондовой бирже и почему многие считают выход на биржу вершиной успеха.
Национальная фондовая биржа (NSE) и Бомбейская фондовая биржа (BSE) — самые популярные фондовые биржи в Индии. Известно, что большинство индийских компаний размещают свои акции на этих биржах.
Процесс листинга компании на любой фондовой бирже довольно похож с некоторыми отличиями. Давайте рассмотрим процесс и критерии, чтобы вы могли лучше понять процесс.
Для простоты мы разобьем процесс листинга на NSE и BSE на 4 этапа. Сюда входят:
NSE и BSE изложили строгие правила для компаний, которые должны учитываться при публичном листинге на их бирже. Критерии требуют, чтобы компания была:
Компания также должна публиковать информацию о:
Заверенная копия:
Компания, желающая попасть на фондовую биржу, должна предоставить Устав (AOA), который представляет собой подробное описание ее деятельности, процесса бухгалтерского учета, процесса найма руководства и т. д.
Существуют также руководящие принципы, которые требуют от компании корректировки или удаления существующих процедур в случае, если она не соблюдает существующие положения, упомянутые в AOA.
Проект проспекта или проект проспекта отвлекающего маневра (DRHP) — это документ оферты, составленный торговым банкиром. Он подается в SEBI и служит первым шагом к регистрации IPO.
DRHP содержит подробную информацию о том, почему компания хочет получить листинг на фондовой бирже, ее основные и финансовые показатели, а также ожидаемую цену размещения ее акций на IPO.
Фондовая биржа только проверит, соответствует ли DRHP руководящим принципам. Вот почему любое одобрение биржи на DRHP не должно рассматриваться как окончательное одобрение самого проекта.
DRHP и другие необходимые документы должны быть представлены на фондовую биржу вместе с заявлением о допуске. Компания также должна внести залог и ежегодные/рыночные сборы, основанные на капитализации.
Компании становятся публичными по разным причинам. Однако основная цель IPO – получение денег, которые можно использовать для стимулирования исследований, внедрения новых продуктов, расширения операций или даже для погашения долгов.
Если компания правильно разыграет свои карты и разумно использует деньги IPO, ее акции потенциально могут вырасти, а вместе с ними и инвестиции акционеров.
Вот почему общественные проблемы позиционируются как беспроигрышные для всех участников. На самом деле известно, что IPO являются возможностью для ранних инвесторов, таких как венчурные капиталисты, получать наличные деньги при приобретении новых акционеров.
Конечно, существуют риски, связанные с выходом на биржу и инвестированием в IPO, о которых мы поговорим позже. А пока давайте перейдем к преимуществам листинга на фондовой бирже.
Представьте это. Вы открываете известный веб-сайт или газету, и внезапно на первой полосе появляется компания, о которой вы никогда не слышали, и которая становится публичной. Креатив яркий, а заголовок мощный.
Новости заинтриговали вас, и вы уже читаете об их бренде, продуктах и услугах. Если компания достаточно хороша (и достаточно хорошо продается), у вас даже может возникнуть соблазн инвестировать в их IPO.
Это компания, о которой вы даже не знали 15 минут назад. Это может быть правдой не всегда, но это также может быть правдой для IPO, таких как Paytm, Nykaa, Zomato и других. В этом сила IPO.
IPO позволяют компаниям получить больше рекламы, пользователей и потенциальных инвесторов. Внезапно бренд станет более широко освещаться, и даже их конкуренты могут заняться продвижением IPO.
Во-первых, не у каждой компании будет возможность выйти на фондовую биржу. Существует несколько критериев (как упоминалось выше) и множество нормативных требований.
Кроме того, каждая публичная компания обязана периодически раскрывать свою финансовую отчетность. Вот почему известно, что публично торгуемые компании на голову выше остальных с точки зрения стоимости, статуса и надежности.
Таким образом, публично торгуемая компания имеет свои преимущества, одним из которых является возможность получать выгодные кредиты от кредиторов из-за дополнительного слоя заслуг (желательность акций) и доверия (нормативные документы).
Доверие имеет решающее значение, когда речь идет о деньгах. Компании, котирующиеся на фондовой бирже, делают все возможное, чтобы поддерживать доверие, поскольку закон требует, чтобы они регулярно раскрывали свои доходы и финансовые отчеты.
Это дает существующим акционерам и потенциальным инвесторам представление о бизнес-модели компании и ее способности получать прибыль. Это также подтверждает доверие, поскольку инвесторы точно знают, чем они занимаются.
Компании котируются на фондовой бирже в первую очередь для привлечения денег от публичных инвесторов. Деньги могут быть использованы для развития своего бизнеса или погашения долга. IPO также позволяют инвесторам-ангелам и венчурным капиталистам обналичивать деньги.
Недавние примеры блокбастеров IPO включают Nykaa, чьи акции дебютировали более чем на 75% выше их цены размещения. Тем не менее, не все IPO одинаковы.
Некоторые компании изо всех сил пытаются соответствовать или поддерживать критерии после листинга на фондовой бирже, в то время как другим трудно идти в ногу с ежеквартальными отчетами.
Фактически, некоторые из крупнейших IPO в Индии, проведенные в 2000-х годах, по состоянию на 2021 год испытывают трудности, в то время как относительно неизвестные акции, такие как Minda Industries, выросли в цене более чем на 7800% за тот же период.
Таким образом, важно проявлять осторожность при инвестировании в IPO независимо от популярности или охвата компании, котирующейся на фондовой бирже.
Примечание. Цифры и факты приведены по состоянию на 15 ноября 2021 г. Упомянутые фонды являются предложениями, основанными на фондах, отобранных экспертом-консультантом по взаимным фондам Cube. Прежде чем инвестировать, воспользуйтесь функцией Планировщика портфеля Cube, чтобы убедиться, что средства, которые вы видите, подходят для ваших целей, этапа жизни, уровня риска и финансов. Ни одна из представленных здесь сведений не может рассматриваться как инвестиционный совет.