54% американцев владеют акциями, а это составляет десятки миллионов людей!
Но сколько из этих людей на самом деле понимают, как работает фондовый рынок?
Я предполагаю, что это лишь небольшой процент.
Миллионы инвестируют в акции, потому что они оказались успешными инвестициями, особенно в долгосрочной перспективе. Поскольку вложено так много, часто возникает предположение, что нет необходимости точно знать, как это работает.
Аналогия аналогична компьютерам.
Десятки миллионов людей знают, как ими пользоваться, но лишь немногие на самом деле знают, как они работают.
Но если вам интересно узнать, как работает фондовый рынок, и у вас должно быть хотя бы общее представление, давайте углубимся в детали.
Это хорошее место для начала, потому что оно объясняет, почему вообще существует фондовый рынок.
Фондовый рынок — это просто рынок. Это сеть, в которой компании предлагают акции для продажи, а инвесторы их покупают.
В прежние времена это делалось исключительно при физическом обмене. Но сегодня это в основном происходит в электронном виде.
<цитата>Для работы фондовой биржи даже не обязательно иметь стационарное здание.
Акции, предлагаемые для продажи компаниями, называются так потому, что каждая из них представляет долю собственности в этой компании.
Почему компании выпускают акции, а не просто берут банковские кредиты или продают облигации?
Продажа акций — это способ для корпорации получить доступ к большому количеству капитала.
Например, компании может понадобиться крупная сумма денег для выпуска нового продукта, расширения операций или приобретения другой компании. Это может быть больше денег, чем они могут получить от банковского кредита.
Между тем как банковские кредиты, так и облигации требуют регулярной выплаты процентов.
Это прямые расходы компании-эмитента. Более того, кредит или облигации в конечном итоге необходимо будет погасить.
Однако при выпуске акций они могут выплачивать или не выплачивать дивиденды по этим акциям.
И даже если они это сделают, они могут снизить или отменить выплату дивидендов, если в этом возникнет необходимость. И, что не менее важно, компании не нужно возвращать капитал, полученный от продажи акций.
Это повлечет за собой распространение права собственности на компанию среди большего числа акционеров.
Но компания может смириться с таким исходом в пользу улучшения денежного положения, связанного с отсутствием необходимости платить проценты или вносить платежи по кредиту.
Инвесторы покупают акции в надежде воспользоваться потоком доходов компании-эмитента или будущим ростом. Или оба.
Это работает аналогично процентам по облигациям и депозитным сертификатам. С точки зрения инвестора, основное отличие заключается в том, что проценты являются договорным обязательством компании, а дивиденды таковыми не являются.
Компания-эмитент может увеличить, уменьшить или даже полностью отменить дивиденды.
<цитата>Тем не менее, есть большое количество компаний, которые имеют долгую историю последовательной выплаты дивидендов. Есть также некоторые компании, которые уже давно ежегодно увеличивают свои дивиденды.
Эти акции называются дивидендными аристократами, и их более 50.
Они должны входить в S&P 500, постоянно увеличивать дивиденды в течение как минимум 25 лет и соответствовать требованиям по размеру и ликвидности.
Обычно это связано с увеличением доходов, прибыли и дивидендов компании.
Надежда состоит в том, что акции за 10 долларов превратятся в акции за 100 долларов всего за несколько лет. Это больше фантастика, чем реальность, но тем не менее портфель акций роста может принести впечатляющую прибыль.
Но чтобы проиллюстрировать ценность портфельных инвестиций, среднегодовая норма прибыли S&P 500 — 500 компаний с наибольшей капитализацией фондового рынка — с 1928 года составляет около 10%.
Не менее двух третей этого дохода приходится на рост цен, а остальное приходится на дивиденды.
Для среднего инвестора прирост капитала важнее, чем дивиденды при долгосрочном инвестировании в акции.
Происхождение фондового рынка несколько туманно.
Первые свидетельства по крайней мере неформального фондового рынка, возможно, появились в Венеции в 14 веке. Брокеры начали торговать государственными долговыми обязательствами, но компании также начали выпускать акции.
Первая официальная фондовая биржа открылась в 1611 году в Амстердаме.
Голландская Ост-Индская компания стала первой компанией, выпустившей облигации и акции для широкой публики.
Лондонская фондовая биржа была основана в 1698 году. Основание Нью-Йоркской фондовой биржи, в настоящее время крупнейшей в мире с большим отрывом, произошло в 1792 году.
<цитата>Сегодня фондовая биржа действует практически в каждой крупной экономике мира.
Несмотря на то, что люди — даже опытные инвесторы — часто называют его фондовым рынком в единственном числе, фондовых рынков на самом деле много. В любой момент времени хорошо диверсифицированный портфель будет инвестирован в акции на нескольких рынках.
В мире существует не менее 20 крупных фондовых бирж.
Самые крупные из них (с недавней рыночной капитализацией):
Несмотря на многочисленные юридические, финансовые и логистические тонкости, связанные с привлечением компании, продающей свои акции, к инвесторам, процесс проходит легко и даже в режиме реального времени.
В этом преимущество технологий и особенно Интернета.
Если раньше брокеры и дилеры встречались лицом к лицу в отдельном здании, то сегодня все происходит в электронном виде.
Как инвестор, вы можете покупать и продавать акции практически на любой бирже мира через инвестиционного онлайн-брокера.
Но так же, как существует множество фондовых рынков, существуют и различные виды акций. Двумя основными типами являются следующие:
Это наиболее распространенный тип акций, в который инвестирует большинство людей. Обыкновенные акции представляют собой право собственности на компанию, а также право на часть прибыли.
<цитата>Инвестор получает один голос за каждую акцию компании, которой он владеет. Это голосование позволяет инвестору избирать членов совета директоров, которые наблюдают за работой компании.
Хотя обыкновенные акции, как правило, являются основным источником прироста капитала, они также сопряжены с определенным риском.
Например, в случае банкротства или ликвидации владельцы обыкновенных акций считаются общими кредиторами.
Это означает, что они не будут выплачены до тех пор, пока не будут выплачены кредиторам, держателям облигаций и держателям привилегированных акций.
Этот тип акций находится где-то между обыкновенными акциями и облигациями. Владельцу привилегированных акций часто гарантируется фиксированный дивиденд.
А в случае ликвидации в результате банкротства держатели привилегированных акций получат выплаты раньше, чем держатели обыкновенных акций.
Однако держатели привилегированных акций обычно имеют ограниченное право голоса, если вообще имеют право голоса.
Мы не собираемся тратить много времени на эту тему, но остановимся на ней вкратце, потому что вы, несомненно, слышали о ней.
Хотя большая часть акций принадлежит инвесторам, компании часто выкупают свои собственные акции. В последние годы выкуп акций стал очень распространенным явлением.
Покупая собственные акции, компания уменьшает количество акций в обращении.
Это увеличивает прибыль на акцию и часто приводит к увеличению стоимости акций.
Два других термина, которые часто используются взаимозаменяемо, — это акции и облигации. Это может быть связано с тем, что сбалансированный портфель содержит оба типа ценных бумаг. Но много ли у них общего на самом деле?
На самом деле очень мало. Облигация — это долг эмитента.
Когда корпорация выпускает облигации, она должна ежегодно через равные промежутки времени выплачивать проценты по ценным бумагам. Облигации выпускаются на определенный срок, обычно на 20 лет.
По истечении этого срока компания должна погасить облигации. В рамках этого соглашения компания выступает гарантом долга.
Инвесторы в первую очередь покупают облигации, чтобы получать процентный доход. Но поскольку выплата основного долга гарантируется компанией, облигации считаются менее рискованными, чем акции.
<цитата>Вот почему диверсифицированный портфель содержит как акции, так и облигации. В то время как акции могут расти и падать в цене, облигации гарантированы, по крайней мере, если они удерживаются до погашения.
Акции, напротив, не гарантируют ни стоимости, ни выплаты дивидендов. Инвестор покупает акции в расчете на то, что либо стоимость акций будет расти, либо дивиденды компании будут неуклонно расти.
Но по ряду причин, в том числе из-за снижения доходов или прибыли, а также из-за изменений в законодательстве и международной нестабильности, стоимость акций может упасть, и даже сильно упасть.
Это особенно верно, если компания сталкивается с внезапным или постоянным снижением выручки или прибыли или вынуждена либо уменьшить, либо отменить свои дивиденды.
Теперь существует риск потери инвестиционной стоимости даже с облигациями. Долгосрочные облигации подвержены процентному риску.
Это риск роста процентных ставок. Если процентные ставки превышают выплаты по облигации, стоимость облигации падает.
Например, если вы покупаете облигации компании на сумму 10 000 долларов США с доходностью 4 % (или 400 долларов США) и процентная ставка повышается до 5 %, рыночная стоимость облигации могут упасть до 8000 долларов США.
Это связано с тем, что при 8000 долларов 400 долларов в виде процентов, которые компания выплачивает, принесут доход 5%. Если вы продадите облигации в этот момент, вы понесете убыток в размере 20 долларов США.
Но верно и обратное. Если вы совершите покупку той же облигации, но с процентной ставкой 5% (или 500 долларов США), а ставки упадут до 4%, стоимость облигации вырастет до 12 500 долларов США.
Годовой процентный платеж в размере 500 долларов США будет составлять 4 % дохода по облигациям по этой стоимости, и вы получите прирост капитала в размере 2500 долларов США, если продадите облигации.
Несмотря на все риски, связанные с владением акциями, держать их практически необходимо.
Есть несколько причин, почему это так:
Облигации и депозитные сертификаты могут приносить стабильный процент, но очень сложно серьезно увеличить свои инвестиции только в процентные ценные бумаги. Поскольку акции представляют собой право собственности на компании, которые предоставляют товары и услуги, они могут серьезно увеличить ваше состояние.
<цитата>Покупая акции, вы инвестируете в средства производства.
Прирост капитала за счет инвестиций в быстрорастущие компании – один из лучших способов увеличить свое благосостояние в долгосрочной перспективе.
Допустим, вы инвестируете 100 000 долларов в облигацию с доходностью 3%. Через 20 лет она вырастет до 134 392 долларов США.
Если вы инвестируете те же деньги в S&P 500 под 10 % в год, через 20 лет у вас будет 672 750 долларов.
На пенсии вам понадобится много денег. Исходя из приведенного выше примера, единственный способ достичь желаемого — вложить значительные средства в акции.
Вы не должны иметь 100% своих денег в акциях — по крайней мере, некоторые из них должны быть в облигациях. Но большая часть ваших пенсионных сбережений должна быть вложена в акции, особенно когда вы молоды.
С 1990 года уровень инфляции в США составляет в среднем около 3% в год. Если вы инвестируете исключительно в облигации, лучшее, что вы можете сделать, — это не отставать от инфляции.
Но с акциями вы можете получить здоровую прибыль выше уровня инфляции. Это позволит вашим деньгам расти в реальном выражении.
Все вышеперечисленное является веским аргументом в пользу инвестирования в акции, даже если у вас очень низкая устойчивость к риску.
Теперь мы подошли к самой важной части этого обсуждения. Поскольку вы знаете, что такое акции и почему вам нужно в них инвестировать, давайте обратимся к тому, как инвестировать в акции.
Традиционно инвесторы принимали участие в фондовом рынке, покупая отдельные акции. Часто это были акции крупных компаний.
Это были крупные компании с хорошо зарекомендовавшими себя моделями роста доходов и прибыли, которые часто выплачивали высокие дивиденды.
Они, как правило, хорошо работали на растущих рынках и сопротивлялись падающим рынкам.
Но в сегодняшних более сложных экономических условиях, а также в условиях быстрого развития технологий владение небольшим количеством акций отдельных компаний не обязательно является лучшей стратегией.
Кроме того, новым инвесторам не рекомендуется инвестировать в отдельные компании.
Лучше инвестировать в портфели акций. Это могут быть взаимные фонды или биржевые фонды (ETF).
Взаимные фонды, как правило, активно управляются, что означает, что они пытаются превзойти рынок, инвестируя в самые эффективные компании. ETF основаны на индексах, что означает, что они инвестируют в широкие рынки.
Например, обычный ETF — это тот, который инвестирует в S&P 500.
Это означает, что у него есть портфель, представляющий каждую акцию в этом индексе. ETF соответствуют рынку, но не превосходят его.
Интересно, что ETF, как правило, превосходят взаимные фонды в долгосрочной перспективе, потому что подавляющему большинству взаимных фондов не удается превзойти рынок.
<цитата>Если вы новичок в инвестировании на фондовом рынке или у вас очень небольшая сумма денег для инвестирования, лучше всего делать это через фонды.
Со временем вы сможете начать торговать отдельными акциями, когда ваш портфель станет больше, а ваши инвестиции в знания и уверенность в себе возрастут.
Если вы решите инвестировать в фонды, где вы можете это сделать?
Если вам удобно выбирать фонды, в которые вы хотите инвестировать, и вы хотите иметь возможность в конечном итоге начать торговать отдельными акциями, лучше всего инвестировать с диверсифицированным инвестиционным брокером.
Вот некоторые из лучших брокеров, с которыми вы можете работать:
Если вам неудобно выбирать средства, лучше воспользоваться так называемыми роботами-консультантами. Робо-советники — это автоматизированные инвестиционные платформы, обеспечивающие профессиональное управление инвестициями при чрезвычайно низкой стоимости.
Они создают диверсифицированный инвестиционный портфель, включающий как минимум акции и облигации, но иногда также недвижимость, отраслевые фонды и альтернативные инвестиции.
После того, как ваше портфолио создано, оно постоянно управляется для вас. Это включает периодическую перебалансировку для сохранения целевого распределения активов, а также реинвестирование дивидендов.
Когда вы инвестируете с помощью робота-консультанта, все, что вам нужно сделать, это пополнить свой счет. Всю работу делает робот-консультант, и вам не нужно беспокоиться ни о каких деталях.
В число роботов-консультантов, в которых стоит инвестировать, входят Betterment и M1 Finance.
У роботов-консультантов есть еще одно большое преимущество. Вы можете начать инвестировать практически без денег. И даже за несколько долларов робот-советник может создать для вас полностью диверсифицированный портфель.
Теперь у вас есть все, что вам нужно знать о том, как работает фондовый рынок. Вы также знаете о преимуществах инвестирования в фондовый рынок и о том, почему вам нужно это делать.
И, наконец, у вас есть рекомендации, куда начать инвестировать.
Так чего же вы ждете???
Откройте счет в Betterment сегодня>>