Изображение предоставлено:Золак/iStock/GettyImages

Некоторые первичные публичные размещения акций (IPO) вызывают большой ажиотаж и, похоже, предлагают возможность заработать много денег. К сожалению, так происходит не всегда.

Помните IPO Facebook в мае 2012 года? Он стоил ​38 долларов. ​ за акцию и сразу же упала до ​$18. ​ и не достиг ​38 долларов Цена предложения до августа 2013 года, более года спустя. Сегодня акции Facebook торгуются более чем за ​300 долларов США. за акцию. Но поначалу это была дикая поездка.

Некоторые IPO прибыльны с самого начала, в то время как другие скатываются вниз и никогда не приносят прибыли. Именно такой риск вы берете на себя при покупке IPO.

Что такое IPO?

IPO — это когда компания впервые продает свои акции акционерного капитала публике. Компании используют IPO, чтобы собрать деньги для расширения бизнеса, погашения долга или для того, чтобы существующие владельцы обналичили свои акции. Более ​57 процентов ​ акций Facebook в ходе IPO были проданы инсайдерам с обналичкой. Не совсем вотум доверия.

Ведущий инвестиционный банк или андеррайтер формирует синдикат брокерских фирм для распределения новых акций среди своих клиентов. После IPO компания становится новой публичной компанией, акции которой торгуются на биржах, таких как NYSE или NASDAQ.

Что такое проспект?

Компании, планирующие провести IPO, должны подать заявление о регистрации, содержащее проспект эмиссии, в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В проспекте будут обсуждаться факторы риска, связанные с размещением, предполагаемое использование доходов, количество предлагаемых акций, дивиденды компании и обсуждение руководства, а также анализ финансового состояния компании и результатов ее деятельности.

В проспекте также будет содержаться информация о количестве акций, проданных существующими акционерами, и о количестве акций, известном как рыночный избыток, которые появятся на рынке после окончания периода ограничений.

Некоторые IPO прибыльны с самого начала, в то время как другие скатываются вниз и никогда не приносят прибыли. Именно такой риск вы берете на себя при покупке IPO.

Цена предложения

Андеррайтер анализирует финансовое состояние компании, определяет количество акций для продажи и оценивает энтузиазм общественности по поводу IPO. Цель состоит в том, чтобы собрать как можно больше денег по самой высокой цене акций. Нет никакой гарантии, что цена предложения будет справедливой.

Если публика считает, что цена акций слишком высока, цена упадет сразу после открытия, как это было в случае с IPO Facebook.

Инвестирование в IPO

Возможность купить акции в ходе IPO доступна не всем. Брокерские фирмы, занимающиеся распределением, получают от ведущего андеррайтера определенное количество акций. Затем эти брокеры предлагают акции своим привилегированным клиентам, обычно учреждениям и клиентам с крупными счетами.

Если у вас нет прочных отношений с участвующим брокером, вы, скорее всего, не сможете приобрести первоначальные акции IPO.

Что еще следует учитывать

Никто точно не знает, как пойдет цена акций после IPO. В первые несколько месяцев ценовые движения могут быть волатильными. Хорошее практическое правило заключается в том, что вы никогда не должны инвестировать в IPO, даже если у вас есть такая возможность, с деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять.

Нет никакой гарантии, что цена IPO будет справедливой. Компании, которые выходят на IPO, часто имеют ограниченный опыт работы, возможно, всего несколько лет, что затрудняет прогнозирование их будущего успеха.

Если вы хотите узнать больше об IPO конкретной компании, вам следует обратиться в Управление по просвещению и защите прав потребителей SEC и узнать, выпустили ли они Бюллетень для инвесторов с информацией о компании и ее IPO.