Сингапурцы любят инвестиции в недвижимость и пассивный доход.
Неудивительно, что в последние годы сингапурские REIT стали одним из самых популярных инвестиционных продуктов.
Имея небольшой капитал, любой инвестор может стать псевдоарендодателем и получать дивиденды, не управляя недвижимостью.
Но инвесторы также осознают сложность анализа отдельных REIT и необходимость иметь дело с вопросами прав, которые возникают время от времени, что заставляет их задуматься о том, следует ли им подписаться или рискнуть размыть свои пакеты акций.
Увидев возможность на инвестиционной сцене REIT, поставщики ETF недавно разместили 2 ETF REIT. Сейчас третий находится в процессе листинга.
Эта статья проливает некоторый свет на новейший и перспективный REIT ETF; Лайон-Филлип S-REIT. Кроме того, мы сравниваем его с существующими ETF REIT.
P.S. эта статья была впервые опубликована в 2017 году. Для получения последних сравнений ознакомьтесь с этим руководством по сингапурским REIT ETF.
Содержание Что такое ETF Lion-Phillip S-REITКому следует инвестироватьИнформационный бюллетеньКак это работаетКак подписаться или купить ETF Lion-Phillip S-REITПосле периода первоначального предложенияСравнение ETF S-REITFAQРасскажите нам, что вы думаете?Lion-Phillip S-REIT (SGX:CLR) — первый и единственный в Сингапуре ETF REIT, ориентированный на местные рынки. Он запущен совместно Lion Global Investors и Phillip Capital Management.
Что отличает Lion-Phillip S-REIT от двух его предшественников; Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF и NikkoAM-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF в том, что это единственный S-REIT ETF без экспозиция за границей.
ETF Lion-Phillip S-REIT | Phillip APAC SGX REIT ETF | Nikko AM Asia Бывший японский REIT ETF |
|---|---|---|
Сингапур — 100 % | Австралия — 53,5% | Сингапур — 60,5% |
Таблица 1:Географическая диверсификация ETF REIT в Сингапуре
Согласно брошюре Фонда, инвесторы получат следующие выгоды:
Недорогой легкий доступ к высококачественным S-REIT — Вместо того, чтобы покупать каждый REIT по отдельности, может взиматься дополнительная плата за брокерские услуги. Инвесторы должны заплатить только одну комиссию, чтобы купить ETF. Инвесторам также не нужно беспокоиться о корпоративных действиях, таких как правильные вопросы.
23 высококачественных S-REIT в фонде — Выбранные S-REIT проверяются Morningstar на предмет превосходного качества и финансового благополучия.
Устойчивый поток доходов и потенциальный рост капитала — Сбор дохода в виде дивидендов и прироста капитала, который отражается на увеличении цен на единицу ETF.
Диверсификация рисков портфеля — Риски безопасности диверсифицированы в портфеле из 23 REIT.
| Название фонда Эталон/индекс | Lion-Phillip S-REIT ETF Morningstar® Singapore REIT Yield Focus IndexSM |
|---|---|
| Менеджер | Лайон Глобал Инвесторс Лимитед |
| Суб-менеджер | Филлип Кэпитал Менеджмент (С) Лтд |
| Политика распространения | Полугодовой |
| Плата за управление | 0,50% годовых |
| Общий коэффициент расходов | 0,60% годовых (макс. в течение первых двух лет) |
| Классификация EIP/SIP | Классификация EIP/SIP |
| Количество индексных ценных бумаг | 23 |
| Частота перебалансировки | Полугодовой (июнь и декабрь) |
| Максимальный вес одной ценной бумаги | 10,0 % |
S-REIT ETF отслеживает показатели Morningstar® Singapore REIT Yield Focus IndexSM. Индекс следует широкой стратегии получения дохода и выбирает сингапурские REIT на основе трех основных факторов собственности:Качество; Финансовое здоровье и дивидендная доходность .
Lion-Phillip S-REIT ETF также учитывает базовую ликвидность REIT при принятии решения о весе отдельных REIT в своем портфеле.
Индекс будет перебалансироваться раз в полгода (июнь и декабрь) с максимальным весом 10% для одного REIT.
| Период подачи заявок: | 2–17 октября 2017 г. |
|---|---|
| Дата листинга: | 30 октября 2017 г. |
| Стоимость подписки: | 1 доллар США |
| Минимальное количество: | 1000 единиц (с увеличением на 1000 после этого) |
| Плата за размещение: | 0,1 % или минимум 10 сингапурских долларов (с учетом 7 % налога на товары и услуги) |
| Распределение: | Полное выделение |
| Обычный сберегательный план: | Да, с помощью плана Share Builder с ноября 2017 г. |
| Участвующие дилеры | Phillip Securities Pte Ltd, DBS Vickers Securities (Singapore) Pte Ltd, Commerzbank AG и UOB Kay Hian Pte Ltd |
Lion-Phillip S-REIT ETF был запущен 30 октября 2017 года.
Первоначальный период предложения уже начался 2 октября и закончится 17 октября 2017 года. Прежде чем вы сможете оформить подписку, убедитесь, что у вас уже есть учетная запись CDP и брокерская учетная запись.
Инвесторы, желающие принять участие в предложении, должны совершить покупку через участвующих дилеров, то есть DBS Vickers и UOB Kay Hian, с безотзывной отправкой формы в течение периода предложения. Деньги будут переведены 18 октября 2017 года.
Минимальное количество установлено на уровне 1000, при этом взимается минимальная плата за размещение в размере 10 долларов США или 0,01% от общей стоимости единиц.
Обратите внимание, что мин. единиц из 50 000 единиц, упомянутых в часто задаваемых вопросах, относится к Участвующим дилерам которые покупают у Phillip Capital / Lion Global. Как розничные инвесторы, мы покупаем у Участвующие дилеры; т. е. не менее 1000 единиц.
Программа Share Builder Plan будет доступна с ноября 2017 года. Это позволяет инвестору покупать единицы ежемесячно всего за 100 сингапурских долларов в месяц.
Поскольку это выпуск ETF, не будет ограничений на предложение единиц, поскольку поставщик ETF может просто создавать дополнительные единицы для удовлетворения спроса. Следовательно, розничные инвесторы получат полное распределение.
Инвесторы, которые не подали заявку в течение Периода первоначального предложения, все еще могут приобрести ETF Lion-Phillip S-REIT 30 октября 2017 года, когда он будет зарегистрирован на SGX. Они будут торговаться лотом в 100 единиц, как акции.
Общие отзывы, которые мы заметили от инвесторов, заключаются в том, что им не нравится большая доля австралийских REIT (53,5%) в ETF Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT. Мы все испытываем домашнее предубеждение, не так ли?
Мы считаем, что географическая диверсификация необходима, если кто-то хочет снизить свой риск, потому что рынок аренды недвижимости в Сингапуре не всегда может быть радужным. Международные рынки недвижимости могут иногда работать лучше, а общий доход должен быть более плавным при диверсифицированном портфеле.
#2. Сборы — Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF имеет самую низкую комиссию за управление в размере 0,3%, в то время как два других ETF взимают 0,5%. Сборы ETF, как правило, низкие, и это справедливая цена даже при 0,5%, поэтому мы не будем торговаться на разнице. Некоторые инвесторы предпочитают владеть REIT напрямую и не платить эту комиссию.
Однако важно отметить, что покупка отдельных REIT требует больше усилий, и инвестор будет платить со временем при проведении исследований. В конце концов, ваши человеко-часы могут стоить намного больше, чем плата за управление.
Кроме того, ETF избавит вас от необходимости решать, что делать с проблемой прав. Инвестор с небольшим капиталом также может заплатить небольшую комиссию за создание диверсифицированного портфеля REIT.
#3. Дивидендная доходность — Дивидендная доходность REIT ETF колеблется от 4% до 5%. Это сложно оценить с высокой точностью, потому что отдельные REIT могут менять свои DPU по ходу дела и влиять на среднюю доходность REIT ETF. Но мы можем иметь высокую степень уверенности в том, что доходность должна находиться в диапазоне от 4% до 5%.
Поскольку большинство ETF REIT довольно молоды, потребуется некоторое время, прежде чем мы сможем оценить их фактическую дивидендную доходность. Слишком рано определять, у кого выше доходность, и разница будет незначительной, даже если она существует.
Мы не можем не подчеркнуть, что прошлая историческая дивидендная доходность не показательна будущей производительности. Следовательно, инвестор не должен выбирать ETF исключительно из-за доходности. Было бы более разумно учитывать степень диверсификации и комиссии, упомянутые выше.
Сравнительную таблицу ETF REIT см. в нашем обновленном руководстве здесь.
В:Является ли фонд немедленно зарегистрированным в качестве исключенного инвестиционного продукта ("EIP")?
Можно с уверенностью сказать, что да, этот фонд классифицируется как EIP.
Эта классификация означает, что инвесторы могут эффективно использовать капитал и инвестировать его в обыкновенные акции без необходимости прохождения проверки счета клиента (CAR) или подачи заявки на онлайн-образовательную программу SGX.
В:Могут ли инвесторы использовать Фонд в рамках Дополнительной пенсионной схемы («SRS»)?
После IPO все инвесторы могут легко подать заявку на этот фонд с помощью своих брокеров или оператора СГД через СГД.
Однако во время IPO инвесторы могут инвестировать в него только наличными.
В:Является ли этот фонд частью инвестиционной схемы CPF (CPFIS)?
Нет, в настоящее время фонд не включен в CPFIS.
В:Что происходит, когда возникают проблемы с правами на базовые REIT?
Правильные выпуски будут управляться управляющим фондом Lion-Phillip S-REIT ETF. Базовым индексом является Morningstar Singapore Reit Yield Focus IndexSM. который корректирует человека. Это означает, что Lion-Phillip S-REIT ETF, скорее всего, примет правильные выпуски, чтобы точно отслеживать базовый индекс. Мы полагаем, что управляющий использовал бы часть полученных дивидендов для реинвестирования прав. Тем не менее, мы не уверены, как управляющий фондом ETF будет управлять фондом, если наличных денег будет недостаточно для подписки на нужные выпуски.
Мы надеемся, что теперь у вас есть четкое представление о Lion-Phillip S-REIT ETF.
Итак, расскажите нам, что вы думаете об этом ETF:вы бы инвестировали? или возможно, вы предпочитаете сами выбирать REIT для большей отдачи?
В любом случае, оставьте нам быстрый комментарий ниже.