Трейдеры фьючерсов измеряют ликвидность с точки зрения того, насколько легко покупать и продавать фьючерсные контракты. Чем выше ликвидность, тем проще покупателям и продавцам входить и выходить из позиций. Это позволяет трейдерам сосредоточиться на расчете времени входа и выхода, а не думать о том, будет ли достаточный объем для торговли.

В результате ликвидность является важным фактором при выборе фьючерсного инструмента для торговли, особенно для новых трейдеров.

Спред, или разница между ценой спроса и предложения, в значительной степени зависит от ликвидности. Чем ликвиднее контракт, тем меньше разница между ценой покупки и ценой продажи. С меньшим количеством участников менее ликвидные рынки могут иметь более широкий спред, чем высоколиквидные рынки, которые обычно имеют спред всего в 1 тик.

Чтобы уточнить:

• Цена предложения — самая высокая текущая цена, по которой трейдеры готовы купить контракт.
• Цена предложения — самая низкая текущая цена, по которой трейдеры готовы продать контракт.
• Спред — разница в цене между предложением и предложением.

Спред также следует учитывать, помимо комиссии и сборов, при расчете стоимости торговли. Более ликвидные контракты имеют «более узкий» спред, что делает менее затратным вход и выход из контракта.

Как отслеживать ликвидность?

Для отслеживания ликвидности трейдеры используют следующую информацию:

• Громкость: Важнейший компонент ликвидности, объем — это сумма всех контрактов, купленных и проданных за определенный период времени. Трейдеры фьючерсов будут ссылаться на текущие и исторические уровни объема при измерении ликвидности рынка.
• Открытый интерес: Открытый интерес также используется для оценки ликвидности и представляет собой общее количество контрактов на конкретный фьючерсный инструмент, находящихся в обращении в данный момент времени. Используемый в качестве барометра рыночной активности, открытый интерес представляет собой количество контрактов, находящихся в открытых позициях. Дэвид Л. Скотт пишет в своей книге Wall Street Words , «Большой открытый интерес указывает на большую активность и ликвидность контракта». Популярные инструменты, такие как фьючерсы на фондовые индексы E-mini и Micro E-mini, за которыми следуют трейдеры со всего мира, имеют стабильно высокий открытый интерес.
• Данные книги заказов: Другой метод, используемый для определения ликвидности рынка, — это использование глубины книги заявок или данных Уровня 2. Глубина книги ордеров показывает, сколько контрактов выставлено или предложено по ценовым уровням, близким к текущей цене. Например, наличие заявок и предложений большого размера в книге заказов означает, что рынок ликвиден.

Риск, связанный с низкой ликвидностью

Большинство фьючерсных трейдеров ищут ликвидные рынки для торговли, поскольку более высокая ликвидность означает, что трейдеры могут более гибко открывать и закрывать длинные и короткие позиции.

Основным фактором, который следует учитывать при выборе контракта для торговли, является проскальзывание, или разница между желаемой или указанной ценой и ценой, по которой сделка фактически осуществляется, и чаще всего работает против трейдера. Проскальзывание также имеет тенденцию происходить чаще во времена низкой ликвидности. Таким образом, торговля на неликвидных рынках потенциально может увеличить вероятность проскальзывания.

Трейдеры должны выбирать контракты с соответствующей ликвидностью для их стиля торговли, размера позиции и устойчивости к риску, что обеспечивает гибкость их стратегии и снижает вероятность проскальзывания.

Начало работы с NinjaTrader

NinjaTrader поддерживает более 500 000 трейдеров по всему миру благодаря мощной и удобной торговой платформе, высоким комиссиям со скидками и поддержке мирового класса. NinjaTrader всегда бесплатен для расширенного построения графиков, тестирования стратегии на исторических данных и иммерсивного трейдинга.

Загрузите отмеченную наградами торговую платформу NinjaTrader и начните работу с бесплатной демо-версии уже сегодня!