Если вы не жили под скалой, вы знаете о стремительном росте биткойнов (BTC) в 2020–2021 годах. Чуть более чем за 12 месяцев цены на BTC выросли с панических минимумов COVID-19 около 5000 долларов до рекордных максимумов начала 2021 года чуть ниже 65000 долларов. Всплеск стоимости стал одной из крупнейших финансовых историй в новейшей истории. В результате многие профессиональные трейдеры и инвесторы стали называть BTC «новым золотом».
Для активных трейдеров фьючерсы на биткойны — это мощный способ выйти на рынок криптовалют. Давайте внимательно посмотрим на BTC и на то, как он может стать многообещающим активом-убежищем.
На протяжении тысячелетий золотые слитки были основным продуктом мировой экономической системы. Он играл много ролей, функционируя как деньги, способ хранения богатства и украшения. Золото всегда пользовалось спросом, и оно никогда не обесценивалось на протяжении всей письменной истории человечества. Из-за присущей ему ценности желтый металл заслужил репутацию надежного финансового убежища.
Напротив, Биткойн все еще находится в зачаточном состоянии. Изобретенный в 2009 году анонимным Сатоши Накамото, BTC превратился из денежной запоздалой мысли в лидера класса криптовалютных активов. Стремясь войти в мейнстрим общества, BTC продемонстрировал экспоненциальный рост и привлек внимание инвесторов по всему миру.
Остается вопрос:является ли биткойн новым золотом? Проще говоря, нет. Конституция и рыночное поведение каждого актива резко различаются. Однако модель оценки BTC и возможности торговли аналогичны золоту. Учитывая эти атрибуты, многие участники рынка капитала добавляют фьючерсы на биткойн в свои портфели.
Физически Биткойн и золото не могут больше отличаться. BTC — это созданная человеком цифровая конструкция, а золото — природный элемент, обнаруженный в земной коре. Золото используется как электрический проводник и как материал для художественных работ. И наоборот, Биткойн функционирует исключительно как цифровой способ торговли.
Несмотря на различия, у Биткойна и золота есть одно важное свойство:дефицит. Каждый из них трудно найти, поскольку «майнеры» золота и BTC выделяют значительные ресурсы для выращивания. На самом деле оба актива рассматриваются как имеющие ограниченный запас:
Учитывая присущую золоту и BTC нехватку, цены на активы в значительной степени зависят от спроса. На рынках капитала ограниченное количество благоприятствует торговле производными продуктами, включая фьючерсные контракты на золото и биткойн.
Кроме того, нехватка золота и BTC побудила многих аналитиков провести сравнение убежища. Хотя называть Биткойн безопасным убежищем может быть немного преждевременно, похоже, что он имеет отрицательную корреляцию с долларом США (USD).
За 15 месяцев после рыночного потрясения COVID-19 в марте 2020 года индекс доллара США упал примерно на 10 процентов. За тот же период и золото (9,3 процента), и биткойн (993 процента) продемонстрировали резкое ралли по отношению к доллару США. С этой точки зрения можно утверждать, что Биткойн действует как золото в периоды неопределенности и валютной инфляции.
Одна из замечательных особенностей рынков капитала заключается в том, что всегда существует широкий спектр торгуемых продуктов. Золото и биткойн можно обменять следующим образом:
С момента запуска в 2017 году фьючерсы на биткойны были многообещающим продуктом на CME. Однако спецификации контрактов для BTC были разработаны с учетом потребностей институциональных трейдеров. Обширные маржинальные требования и тиковая стоимость в размере 25,00 долларов США ограничивали количество розничных игроков, способных выйти на рынок. Теперь CME Micro Bitcoin предоставляет активным трейдерам контракт BTC уменьшенного размера, который является гораздо менее капиталоемким.
Несмотря на то, что фьючерсы на BTC и биткойн покорили мир финансов, до сих пор есть только одно золото. История золота насчитывает тысячи лет; Биткойну чуть больше десяти лет. Если вы ищете безопасность и надежное устройство для управления рисками, золото — гораздо лучший актив, чем только что появившийся биткойн.