В деловом мире «риск» часто является самым неприятным словом из четырех букв в книге. В результате поиск эффективных методов хеджирования для защиты стоимости активов и прибыльности является обычным делом для людей в самых разных отраслях.
Благодаря присущей им гибкости фьючерсные продукты особенно полезны для хеджирования. Применение фьючерсов в управлении рисками обширно и ограничено только воображением человека. Независимо от вашего положения на рынке или в деловом мире методы хеджирования фьючерсов могут помочь вам ограничить риски — как предвидимые, так и неясные.
Когда дело доходит до этого, если вы заинтересованы в хеджировании, вы либо потребитель, либо производитель, либо инвестор. Важно помнить, что каждая из этих ролей не является взаимоисключающей по отношению к другим и что все они связаны с набором уникальных рисков. Фьючерсы могут быть отличным подспорьем при решении вашей проблемы, независимо от точки зрения.
Из всех методов хеджирования фьючерсов, рассмотренных в этой статье, те, которые используются для снижения риска производителя, являются наиболее интуитивными. Фермеры и владельцы ранчо часто реализуют стратегии, направленные на смягчение негативного воздействия суровых погодных условий или глобальной геополитики на стоимость активов. Это обычная практика среди товаропроизводителей по уважительной причине — несвоевременный фундаментальный анализ рынка может разрушить годовую работу.
Управление рисками, связанными с предстоящей поставкой на рынок, может осуществляться разными способами. Одна из простых стратегий с использованием фьючерсов состоит в том, чтобы занять компенсирующую короткую позицию по доставляемому товару. Например, предположим, что фермер, выращивающий кукурузу в Айове, Морган беспокоится о перспективах небывалого урожая в масштабах всей отрасли, затопившего рынки предложением. Чтобы защититься от падения цен на кукурузу, когда в октябре начнется сбор урожая, Морган обращается к фьючерсным рынкам:
Если рынок кукурузы ослабнет, как предсказывает Морган, потери на наличных рынках будут компенсированы прибылью, полученной от короткой фьючерсной позиции.
С точки зрения потребителя риск распределяется в соответствии с предстоящим приобретением активов. Если вы планируете закупать сырье, необходимое для ведения бизнеса, то цены на эти товары имеют первостепенное значение. Многие предприятия, как крупные, так и малые, обычно используют методы хеджирования фьючерсов в рамках комплексного плана управления рисками.
Например, предположим, что Hayden Wire Inc. ищет защиту от скачка цен на металлы в конце года. Рост цен на медь может привести к сокращению производства и снижению прибыльности компании в следующем году. Фьючерсные рынки могут помочь Хайдену ограничить риск с помощью следующей стратегии:
В случае скачка цен дополнительные затраты на получение необходимой меди в значительной степени компенсируются прибылью, полученной от длинной фьючерсной позиции. Если цены падают, убытки от длинной позиции компенсируются доступностью физического актива.
В то время как методы хеджирования для производителей и потребителей предполагают прямую покупку и продажу, управление инвестиционным риском является более тонкой темой. Один из основных способов использования фьючерсов для хеджирования инвестиционных рисков — это акции. В качестве примера предположим, что сборщик акций Эйвери ожидает развития бычьего рынка акций США в ближайшие летние месяцы. Впоследствии Эйвери открывает крупную длинную позицию по S&P 500, чтобы извлечь выгоду из этого действия. Фьючерсы можно использовать в качестве защиты от негативных факторов рынка следующим образом:
Если произойдет непредвиденное событие, которое приведет к снижению стоимости акций США, длинная позиция Avery в S&P 500 будет защищена. Прибыль будет получена от короткой позиции по E-mini S&P 500, что, по крайней мере, сведет к минимуму ущерб, нанесенный непогашенной денежной позицией.
Хотя стратегии, изложенные в этом блоге, безусловно, снижают подверженность риску, идеального хеджирования не существует. Риск убытков связан с каждым аспектом финансов — хеджирование — это просто способ облечь его в приемлемые условия.
Чтобы получить дополнительную информацию о том, как застраховать свой урожай, бизнес или портфель, запланируйте разговор без обязательств с профессионалами Daniels Trading сегодня.