Одним из величайших преимуществ, предоставляемых трейдерам, активно работающим на фьючерсных рынках, является способность решать самые разные задачи. От активного управления степенью риска, с которым сталкивается инвестиционный портфель, до спекуляции на предстоящей волатильности цен на активы, торговля фьючерсами предлагает множество разнообразных возможностей и преимуществ для участников рынка. Давайте рассмотрим три основных типа сделок.

Что такое базовая сделка?

Базисная сделка классифицируется как «арбитражная» стратегия, что означает, что цель сделки — получить прибыль от непоследовательных цен на несколько связанных фьючерсных контрактов.

Для проведения базисной торговли на рынках двух или более однотипных фьючерсных контрактов открываются противоположные позиции. По мере того, как рынки движутся к равновесию, прибыль реализуется по мере того, как корректируется первоначальное расхождение в ценах. Как правило, прибыль, связанная с базисной торговлей, достигается за счет небольших изменений цен, что требует использования высоких уровней кредитного плеча.

Базисная торговля является обычной практикой на рынках фьючерсных товаров, потому что производные продукты легко торгуются друг против друга, а также в сочетании с их базовыми активами. Помимо товаров, базисные сделки обычно включают контракты, основанные на долговых инструментах, валютах или фондовых индексах.

Что такое торговля спредами?

Для трейдеров, заинтересованных в снижении риска, связанного с исключительно длинной или короткой позицией на данном фьючерсном рынке, торговля спредом является привлекательной альтернативой.

Торговля спредом фьючерсами — это практика открытия как длинной, так и короткой позиции на одном и том же или коррелированном рынке. Целью торговли спредами является получение прибыли от несоответствующей волатильности цен на аналогичные контракты с одинаковыми или уникальными сроками действия.

Существует шесть основных классификаций сделок со спредами:

• Внутри товара: По одному и тому же продукту вводятся противоположные позиции.
• Межтоварные: На противоположные позиции вводятся разные товары.
• Внутрибиржи: Позиции открываются на той же бирже
• Межбиржевые: Позиции открываются на разных биржах
• Внутри доставки: Задействованные контракты имеют общий срок действия.
• Промежуточная доставка: Задействованные контракты имеют разный срок действия.

Торговля спредами дает трейдеру фьючерсами несколько явных преимуществ. Жесткий контроль рисков, стандартизированный ввод ордеров и существенно сниженные маржинальные требования — вот несколько привлекательных аспектов реализации методологии торговли спредами.

Что такое хеджирование?

Хеджирование — это практика создания компенсационной позиции по обратно коррелированному продукту или рынку для снижения рисков, связанных со снижением цен на активы. Хотя основной целью хеджирования является ограничение риска, его также можно использовать для фиксации гарантированной прибыли или сохранения стоимости твердого актива.

Существует множество способов хеджирования, большинство из которых зависит от класса активов и общей функции торговой операции:

• Диверсификация: Хеджирование фьючерсами может быть полезно для диверсификации инвестиционного портфеля. Например, если портфель состоит в основном из длинных акций, можно открыть короткую позицию по фьючерсному продукту, чтобы зафиксировать прибыль и защититься от широкомасштабного рыночного спада.
• Предположение: Трейдеры фьючерсами часто используют методы хеджирования, чтобы защитить краткосрочную спекулятивную позицию. Открытие позиций на рынках с обратной корреляцией — распространенный способ управления более широким системным риском при сохранении целостности существующей стратегии или открытой позиции.
• Управление рисками, ориентированное на производителя: Хеджирование производителей является наиболее традиционной формой управления рисками. Например, в случае, если производитель товаров желает защититься от неблагоприятного ценообразования в связи с предстоящей поставкой продукта, он может открыть короткую позицию на соответствующем фьючерсном рынке. Если цена товара упадет, убытки, понесенные производителем, будут компенсированы прибылью, полученной от короткой позиции на фьючерсном рынке.

Поиск правильного руководства

На фьючерсах существует огромное количество возможностей для проведения торговых операций, каждая из которых руководствуется определенной методологией и целью. Принципы, изложенные в хеджировании, торговле базисом и спредом, являются одними из наиболее часто применяемых участниками рынка, пытающимися получить долю рынка.

Однако реализация надлежащего типа торговли в оптимальное время, как правило, является сложной задачей. Руководство опытного специалиста по рынку может дать представление и основу, необходимые для успешной интеграции базисной торговли, торговли спредами и хеджирования в комплексный подход к торговле.