Проблемы с программой срочного банковского финансирования (BTFP)

Статьи по теме

Процентные ставки и их экономическое влияние

Процентные ставки являются фундаментальным компонентом мировой финансовой системы, влияя на индивидуальные сбережения, стоимость заимствований, а также на национальный экономический рост и стабильность. Они представляют собой стоимость заимствования денег или прибыль от их сбережения, действуя в качестве важнейшего рычага для центральных банков, позволяющего управлять инфляцией, стимулировать экономическую активность или охлаждать перегретую экономику.…

Современный финансовый ландшафт подкреплен сложным набором банковских механизмов, которые облегчают экономическую деятельность, управляют ликвидностью и влияют на глобальные рынки. От основополагающей концепции банковского частичного резервирования, которая позволяет создавать деньги, до сложной работы рынков межбанковского кредитования, гарантирующих системную стабильность, и даже исторических противоречий вокруг таких показателей, как…

Финансовый ландшафт переживает глубокую трансформацию, во многом обусловленную быстрым развитием технологий. В авангарде этой эволюции находится FinTech — термин, обозначающий инновационные технологии, предназначенные для улучшения и автоматизации предоставления и использования финансовых услуг. В этом руководстве рассказывается о происхождении FinTech, его нынешнем влиянии на…

Поиск по тегам

• Нет доступных тегов.

Кризис Банка Кремниевой долины побудил Федеральную резервную систему оценить свою программу экстренного финансирования. Первоначальная программа экстренного финансирования, то есть дисконтное окно, была явно недостаточной для предоставления финансирования обанкротившимся банкам, таким как Банк Кремниевой долины. Это причина того, что банк в конечном итоге обанкротился. ФРС почувствовала необходимость создать другую программу финансирования, адаптированную к потребностям нынешней ситуации. В результате ФРС создала Программу срочного банковского финансирования (BFTP), чтобы преодолеть недостатки дисконтного окна. Однако у Программы срочного банковского финансирования (BFTP), похоже, есть свои собственные недостатки. В этой статье мы рассмотрим недостатки Программы срочного банковского финансирования (BFTP), а также то, как они влияют на рынок и экономику в целом.

• Оценка залога. Самая большая критика, с которой сталкивается Программа срочного банковского финансирования (BFTP), заключается в том, что она оценивает ценные бумаги по номинальной стоимости, а не по рыночной стоимости. Следовательно, если банк приобрел ценную бумагу по цене 100 долларов, но теперь она оценивается в 50 долларов, банк все равно может воспользоваться кредитом в размере 100 долларов под ту же самую ценную бумагу. Это означает, что ФРС принимает меньше залога и выдает кредиты более высокой стоимости. Очевидно, это также означает, что кредит, предоставленный ФРС, частично необеспечен. Однако ФРС взимает проценты по кредиту только на 10 базисных пунктов выше рыночной ставки. Эта надбавка очень мала, учитывая тот факт, что ФРС берет на себя огромный риск, переоценивая залог. Кроме того, этот шаг ФРС является беспрецедентным ни в одной части мира. Центральные банки никогда раньше не переоценивали залоговое обеспечение. Впервые ФРС проводит подобный эксперимент!
• Срок кредита:Обычный срок срочного кредита составляет от нескольких дней до нескольких недель. Ожидается, что за этот период банки соберутся и вернут средства центральному банку. Однако кредиты в рамках Программы срочного банковского финансирования (BFTP) будут выдаваться на максимальный срок в один год. Такое увеличение срока полномочий было предоставлено банку, поскольку внешняя банковская среда кажется враждебной, и для стабилизации может потребоваться год. Однако критики опасаются, что даже одного года будет достаточно. Это связано с тем, что большинство этих ценных бумаг являются долгосрочными ценными бумагами, то есть со сроком погашения более десяти лет. Следовательно, дело не в том, что в течение одного года безопасность станет зрелой. Вполне вероятно, что ФРС, возможно, придется предоставить продление таких кредитов, если банковская система не стабилизируется в течение одного года.
• Обращение:Теоретически Программа срочного банковского финансирования (BFTP) предоставляет ФРС полное право требования по выданным кредитам. Это означает, что Федеральная резервная система не ограничена стоимостью залога, когда пытается вернуть свои кредиты. Однако, если мы рассмотрим практическую ситуацию, такое обращение может не иметь большой ценности. Это потому, что если банк не в состоянии платить ФРС, это означает, что его активы значительно меньше его обязательств. В результате у ФРС может не остаться никаких активов, которые они могли бы остановить и продать на рынке, чтобы вернуть свои долги. Следовательно, способность ФРС вернуть кредиты в случае банкротства банка ограничена.
• Сигнальный эффект. Коммерческие банки традиционно стесняются брать средства из дисконтного окна. Это связано с тем, что как только распространится новость о том, что банк занял экстренные средства у центрального банка, их положение ухудшится. Вкладчики начинают изымать со своих счетов еще больше денег, а другие банки опасаются иметь дело с этим банком. Это происходит потому, что заимствование денег у центрального банка имеет сигнальный эффект. Занимая деньги у таких программ, как Программа срочного финансирования банков (BFTP), банк неявно признает, что находится под принуждением. Также невозможно скрыть информацию о том, кто пользуется услугами ФРС. Это связано с тем, что Программа срочного банковского финансирования (BFTP) использует государственные деньги, то есть средства налогоплательщиков. Следовательно, ФРС обязана поддерживать полную прозрачность в отношении использования этих средств. Вполне возможно, что, если большое количество банков начнет использовать механизм, предоставляемый Программой срочного финансирования банков (BFTP), эффект может быть контрпродуктивным. Вместо укрепления доверия к банковской системе это может подорвать доверие к системе, и вкладчики могут начать выводить средства из банковской системы в целом.
• FDIC:Также важно отметить, что Программа срочного банковского финансирования (BFTP) является неявной гарантией ФРС того, что все деньги, хранящиеся у вкладчиков, будут защищены. Следовательно, страхование на сумму до 250 000 долларов США, предоставляемое Федеральной комиссией по страхованию вкладов (FDIC), стало излишним. Это может создать ситуацию, когда вкладчики будут продолжать держать крупные депозиты в одном банке, а не распределять их по всей системе.

Дело в том, что Программа срочного банковского финансирования (BFTP) является весьма спорной. Многие критики утверждают, что в долгосрочной перспективе эта программа создаст больше проблем, чем решит.

Статья написана

Химаншу Джунджа

Химаншу Джунджа, основатель Management Study Guide (MSG), окончил Делийский университет в области коммерции и получил степень MBA уважаемого Института технологий управления (IMT). Он всегда был человеком, глубоко укоренившимся в академических достижениях и движимым неустанным желанием создавать ценность. Недавно он был удостоен награды «Самый начинающий предприниматель и тренер по менеджменту 2025 года (Blindwink Awards 2025)», что является свидетельством его упорного труда, дальновидности и ценности, которую MSG продолжает приносить мировому сообществу.

Статья написана

Химаншу Джунджа

Химаншу Джунджа, основатель Management Study Guide (MSG), окончил Делийский университет в области коммерции и получил степень MBA уважаемого Института технологий управления (IMT). Он всегда был человеком, глубоко укоренившимся в академических достижениях и движимым неустанным желанием создавать ценность. Недавно он был удостоен награды «Самый начинающий предприниматель и тренер по менеджменту 2025 года (Blindwink Awards 2025)», что является свидетельством его упорного труда, дальновидности и ценности, которую MSG продолжает приносить мировому сообществу.

Статья написана

Химаншу Джунджа

Химаншу Джунджа, основатель Management Study Guide (MSG), окончил Делийский университет в области коммерции и получил степень MBA уважаемого Института технологий управления (IMT). Он всегда был человеком, глубоко укоренившимся в академических достижениях и движимым неустанным желанием создавать ценность. Недавно он был удостоен награды «Самый начинающий предприниматель и тренер по менеджменту 2025 года (Blindwink Awards 2025)», что является свидетельством его упорного труда, дальновидности и ценности, которую MSG продолжает приносить мировому сообществу.

Оставить ответ

Ваш адрес электронной почты не будет опубликован. Обязательные поля отмечены *