Бычьи спреды коллов также известны как дебетовые спреды коллов. Это бычья стратегия торговли опционами, которая включает в себя покупку колла, а затем продажу другого колла без денег с той же датой истечения срока действия. Этот процесс объединения снижает безубыточную цену сделки.
Спреды бычьего колла имеют много названий. На самом деле дебетовые спреды бычьего колла, длинные спреды колла, вертикальные спреды — все это общие названия, используемые для обозначения одной и той же опционной стратегии. Проще говоря, вы просто покупаете и продаете звонок.
Этот спред называется бычьим дебетовым коллом, поскольку дебет берется при входе в сделку. Звучит захватывающе, не так ли? Ну, так и должно быть. Потому что независимо от того, где вы находитесь в своем торговом путешествии, изучение того, как создавать спреды бычьего колла, станет мощным инструментом в вашем наборе торговых инструментов. Продолжайте читать, и я покажу вам, как спреды бычьего колла могут работать на вас!
Бычий колл-спрэд — это предпочтительная стратегия, когда инвесторы чувствуют цену базового актива (то есть товаров, облигаций, акций, валюты). и т. д.) в ближайшем будущем вырастет лишь на небольшую сумму.
Трейдеры будут использовать эту стратегию чаще всего во время высокой волатильности. Спреды бычьего колла выигрывают от двух факторов; растущая цена акции и временной распад короткого опциона.
Поэтому, как вы строите спреды бычьего колла? Спред длинного колла дает вам право купить акцию по цене исполнения A и обязательство продать ее по цене исполнения B, если контракт переуступлен.
Бычьи колл-спрэды могут быть реализованы путем покупки колл-опциона «при деньгах» и одновременной продажи более высокооплачиваемого колл-опциона «вне денег» той же базовой ценной бумаги и того же месяца экспирации.
Другими словами, вы покупаете один вызов ATM и продаете 1 вызов OTM. Фактически, наша торговая служба углубляется в торговлю опционами. Пройдите курс по стратегии опционов.
Чтобы создать спред бычьего колла, вы используете два опциона колл; первая с более низкой ценой исполнения (A). Второй с верхней ценой исполнения (B). Вот полезный совет; вам нужно выбрать актив, который, по вашему мнению, будет расти в цене в течение следующих нескольких дней, недель или месяцев.
Вот как это выглядит:
Вместо того, чтобы просто покупать длинный колл-опцион, вы можете построить бычий спред колл, чтобы свести к минимуму риск или вероятность потери денег. Я не могу не подчеркнуть, насколько это важно в торговле.
Продажа более дешевого колла с более высоким страйком B помогает компенсировать стоимость колла, который вы покупаете со страйком A. Конечным результатом является бычий спред колла, который снижает стоимость опциона.
Более того, это ограничивает ваш риск, поскольку вы можете потерять только чистую стоимость для создания спреда. Пока все хорошо.
Однако есть и плохие новости. Чтобы снизить риск, вам придется пожертвовать некоторой потенциальной прибылью. В результате прирост цены акций ограничивается. В случае, если цена акций взлетит до небес, вы упустите любую потенциальную прибыль; не очень.
Для простоты понимания бычьих спредов возьмем American Airlines (AAL). Допустим, в настоящее время он торгуется по цене 42 доллара. Однако вы считаете, что она увеличится из-за новостей о слиянии.
В результате вы решаете купить июльский колл на 40 долларов за 300 долларов и написать июльский колл на 45 долларов за 100 долларов. В целом, инвестиции, необходимые для этого спреда, составляют 200 долларов США.
Конечно же, цены на акции AAL начинают расти и закрываются на уровне 46 долларов на дату экспирации. Это означает, что срок действия обоих опционов истекает при деньгах.
Более того, коллы JUL за 40 и 45 долларов имеют внутреннюю стоимость 600 и 100 долларов соответственно. Другими словами, спред, который вы ввели, теперь стоит 500 долларов по истечении срока действия. После того, как вы вычтете стоимость входа в сделку (200 долларов США) из общей стоимости (500 долларов США), у вас останется 300 долларов США.
С другой стороны, если цены на акции AAL упадут до 38 долларов (без каламбура), оба ваших опциона истечет бесполезно. Вы потеряете 200 долларов, которые потребовались для входа в спред. Что на самом деле также является вашим максимальным потенциальным убытком.
Точка безубыточности =цена исполнения длинного колла + чистая уплаченная премия
Максимальная прибыль достигается при спреде бычьего колла. Максимальная прибыль достигается, когда цена акции поднимается выше более высокой страйк-цены двух коллов. Ваша потенциальная прибыль равна:
Цена исполнения A – Цена исполнения B – Выплаченная чистая премия – Комиссии
Каковы максимальные потери, связанные с бычьими спредами коллов? Отличные новости:ваш максимальный убыток не может превышать первоначальный дебет, необходимый для входа в позицию по спреду.
На самом деле это произойдет, когда цена базовой ценной бумаги меньше цены исполнения длинного колла. Наша цель в трейдинге — ограничить убытки. В результате спреды бычьего колла популярны именно для этого.
Вы хотите, чтобы цена акции была такой же или выше страйк-цены B по истечении срока действия. Тем не менее, вы не хотите, чтобы страйк был настолько выше, чтобы вы были разочарованы тем, что просто не купили колл на базовую акцию.
Однако, если это произойдет, посмотрите на светлую сторону. Вы поступили разумно и получили прибыль. И это всегда хорошо.
На самом деле, трейдеры часто попадают в беду, пытаясь заработать слишком много денег. Как это возможно? Фондовый рынок торгуется на эмоциях жадности и страха.
Когда вы позволяете жадности контролировать вашу торговлю, вы часто терпите убытки. Вы никогда не разоритесь, забрав свою прибыль. Даже маленькие.
Посетите нашу торговую комнату, где мы обсуждаем торговлю с управлением рисками.
Спреды бычьего колла дешевле, чем покупка отдельного опциона колл отдельно. Таким образом, вы экономите деньги и минимизируете риск.
На самом деле, вам не нужно использовать большой капитал, чтобы фактически владеть акциями. В результате, хорошим способом увеличить небольшой счет является торговля спредами.
Они ограничивают максимальную потерю владения акциями до чистой стоимости стратегии. Другими словами, ваши максимальные потери меньше при спредах бычьего колла.
Если цена акции поднимается выше страйка колл-опциона, который был продан по бычьим колл-спрэдам, вы упускаете прибыль. Однако сведение к минимуму риска важнее, чем каждый раз получать огромную прибыль.
На самом деле, получать огромную прибыль на каждой сделке нереально. Тише едешь - дальше будешь. Поэтому лучше перестраховаться, чем потом сожалеть.
Чистая стоимость уплаченной премии ограничивает прибыль. Таким образом, спреды бычьего колла являются отличным дополнением к более рискованным стилям торговли. На самом деле, вы можете торговать любым стилем при правильном обучении акциям.
Еще одним недостатком спредов по бычьим коллам является риск досрочного назначения короткой позиции по опционам на акции.
Закрытие спредов бычьих коллов близко к экспирации дает вам максимальную ценность. Если вы решите закрыть свою позицию до истечения срока действия, вам нужно, чтобы у проданного вами колла оставалось как можно меньше временной стоимости.
Возможно, вы захотите рассмотреть возможность покупки краткосрочного спреда длинного колла, например. 30-45 дней с момента истечения срока. Фактически, наши ежегодные участники имеют доступ к лучшим срокам экспирации при торговле бычьими спредами колл.
Если вы новичок или опытный трейдер, торговые опционы и спреды бычьих коллов являются очень мощными инструментами при правильной торговле. Крайне важно разработать стратегию перед торговлей опционами.
Таким образом, вы не теряете свои с трудом заработанные деньги. Мы хотим, чтобы вы преуспели. Кроме того, я рекомендую вам ознакомиться с нашими бесплатными учебными материалами по вариантам.
Если вы хотите поднять свою торговлю опционами на новый уровень, мы предлагаем годовое членство Deluxe со скидкой. Спасибо за прочтение и удачной торговли!