2020 год был странным для мировой экономики. Еще более удивительным было влияние экономического кризиса на фондовый рынок.
Это был год, когда дорогие акции стали еще дороже. Учитывая высокий уровень безработицы и падение ВВП, все ожидали обвала фондового рынка.
Тем не менее, рынки пришли в норму и выше допандемических уровней. Профессионалы и любители были в равной степени удивлены показателями фондового рынка и списком самых прибыльных акций в прошлом году.
Содержание
Прежде чем мы углубимся в самые прибыльные акции, давайте разберемся, чем же так отличался прошлый год. Хотя уровень безработицы взлетел до самого высокого уровня со времен Великой депрессии, большинство рабочих мест белых воротничков не пострадали.
Возможность работать из дома привела к сохранению многих рабочих мест. Использование технологий для преодоления текущего кризиса также привело к тому, что прибыль увеличилась на несколько лет вперед.
Федеральная резервная система, Казначейство и Конгресс работали вместе, чтобы предоставить пакеты стимулов различным пострадавшим сообществам. Хотя мы можем спорить о скорости и эффективности этих мер, данные ясно показали, что подавляющее большинство американцев могут использовать средства для увеличения своего собственного капитала.
Уровень личных сбережений достиг рекордного уровня в 33%. Согласно данным, опубликованным Федеральным резервным банком Нью-Йорка, общий долг домохозяйств сократился во втором квартале 2020 года, что стало первым снижением с 2014 года.
Список наиболее эффективных акций Nasdaq показывает, как все изменилось в нашей жизни в 2020 году.
Zoom стал частью нашего повседневного лексикона, так как все начали работать из дома, а все мероприятия проводились виртуально. Закрытие спортзалов привело к тому, что люди тренировались дома с помощью Peloton.
Компании Moderna, использующей свою технологию мРНК, потребовалось всего шесть недель, чтобы разработать и произвести первые партии вакцины.
Любой список самых прибыльных акций 2020 года был бы неполным без Tesla. Акции стремительно взлетели в 2020 году, захватив всеобщее воображение. Рост цен на акции сделал Илона Маска самым богатым человеком в мире, обогнав Джеффа Безоса и Билла Гейтса.
Лучшие акции Nasdaq в 2020 году
Когда мы смотрим на самые прибыльные акции в S&P 500, мы снова видим Теслу в верхней части списка. Включение Tesla в S&P 500 вызвало споры. Безусловно, Tesla была крупнейшей компанией по рыночной стоимости, когда-либо входившей в S&P 500.
Включение Tesla в S&P 500 вынудило все индексные фонды, отслеживающие S&P, приобрести акции Tesla на десятки миллиардов долларов, чтобы максимально точно отслеживать индекс. В результате акции взлетели в цене, что стало самосбывающимся пророчеством.
Влияние Теслы на включение в индекс было настоящим исключением. Обычно акции добавляются при гораздо более низкой рыночной капитализации, и это не повлияет на индекс в такой степени.
Согласно правилам комитета S&P 500, компания должна сообщать о накопленной прибыли за четыре квартала подряд. Tesla стала прибыльной только недавно. Однако цена акций выросла намного выше еще до того, как они начали приносить прибыль.
Согласно документу SSRN «Выгоднее ли акции казначейских векселей?» Созданная Бессембиндером, компания ExxonMobil (тикер:XOM) за период с 1926 по 2016 год накопила ошеломляющую сумму в 1 триллион долларов.
Это была одна из лучших машин накопления богатства на протяжении всей жизни.
Несомненно, надежные дивиденды Exxon, выплачиваемые акционерам с 1882 года, способствовали ее выдающимся результатам. ExxonMobil входит в индекс Доу-Джонса с 1928 года и по праву заслужила свое место благодаря созданию богатства на протяжении поколений.
Может показаться заманчивым взглянуть на список наиболее эффективных акций, чтобы экстраполировать, что их производительность будет продолжаться.
Однако прошлые результаты не указывают на будущие результаты. Выбрать отдельные акции сложно, даже если они были самыми успешными в прошлом.
По иронии судьбы, в этом году ExxonMobil была удалена и заменена Salesforce (тикер:CRM). Отрицательное значение фьючерсного контракта WTI также не помогло делу ExxonMobil.
Если судьба ExxonMobil не убедила вас в том, что выбор акций — не лучшая идея, давайте углубимся в исследование Бессембиндера.
Он обнаружил, что доходность большинства обыкновенных акций, появившихся в базе данных Центра исследований цен на ценные бумаги (CRSP) с 1926 года, составляет менее одного месяца по сравнению с одномесячными казначейскими облигациями.
Да, вы правильно прочитали. Владение большей частью отдельных акций было бы проигрышным предложением, и вы были бы в гораздо лучшем положении, просто поместив эти деньги в безопасные и надежные казначейские обязательства.
Если вам интересно, как совместить эту неэффективность с данными о том, что акции опережают казначейские облигации, ответ заключается в небольшом подмножестве акций.
Если говорить о создании долларового богатства на протяжении всей жизни, то 4 % компаний, зарегистрированных на бирже, показывают чистую прибыль всего фондового рынка США с 1926 года.
Проще говоря, лишь небольшое подмножество зарегистрированных на бирже акций отвечает за большую часть создания богатства на фондовом рынке в целом. Это настоящие игроки А+. Остальные акции были настоящими отстающими.
Преимущество этой крошечной элитной группы акций таково, что оно компенсирует отставание большинства других акций.
«Результаты подтверждают важность диверсификации, а недорогие индексные фонды — отличный способ широко диверсифицировать». Хендрик Бессембиндер, Школа бизнеса имени В. П. Кэри при Университете штата Аризона
Исследование Бессембиндера — отличный пример того, почему индексные фонды — лучший выбор для всех. Интересно смотреть на самые прибыльные акции и мечтать о том, чтобы выбрать следующую Tesla или Amazon. Однако заранее определить победителей сложно.
Лучшей альтернативой поиску иголки в стоге сена является покупка всего стога сена. Оглядываясь назад на Tesla, никто не ожидал, что компания выживет или даже достигнет текущих уровней оценки.
У меня есть небольшой портфель забавных акций, который я использую для лунного инвестирования, чтобы выбрать отдельные акции. Но мое назначение на мои лунные выстрелы таково, что даже если оно дойдет до нуля, я буду в порядке.
Определите свою устойчивость к риску и придерживайтесь своего инвестиционного плана, не полагаясь на самые прибыльные акции, потому что самые прибыльные акции прошлого года завтра могут упасть в цене.
Большая часть моего собственного капитала сосредоточена в недорогих диверсифицированных индексных фондах. Вместо того, чтобы пытаться определить время рынка и определить, является ли это подходящим временем для покупки или продажи акций, я просто автоматически инвестирую.
Распределение моих активов определено, и моя инвестиционная платформа периодически инвестирует мои средства и автоматически ребалансирует по мере необходимости бесплатно.
Я понимаю, почему глядя на фондовые индексы на рекордно высоком уровне, вы можете нервничать. Тем не менее, сидеть в наличных не является выигрышной стратегией. Как показал 2020 год, можно проанализировать все экономические показатели и сделать вывод, что мы должны быть в рецессии. Тем не менее акции могут расти все выше и выше.
Если волатильность фондовых рынков заставляет вас нервничать, лучший способ действий — изучить распределение активов. Определите распределение активов между акциями и фиксированным доходом.
Подсчитайте цифры с помощью лучших пенсионных калькуляторов, чтобы выяснить, когда выходить на пенсию и сколько вам нужно.
Если вы хотите сократить свои инвестиции в акции из-за волатильности, а портфель облигаций не приносит доход, обратите внимание на ценные бумаги, обеспеченные активами, которые предлагают более высокую доходность, например, инвестиции в сельскохозяйственные угодья. Хотя вы не получаете безопасность казначейских обязательств США>, вы получаете более высокую прибыль.
Трудно анализировать список наиболее эффективных акций, чтобы определить, будут ли они продолжать превосходить их. Хотя импульс и тенденции сохраняются некоторое время, использование этих факторов для обоснования ваших инвестиций не всегда срабатывает.
Мы видели, как одна из самых прибыльных акций в истории, такая как ExxonMobil, также недавно потеряла популярность.
Разумный план действий состоит в том, чтобы выделить большую часть своего портфеля скучным недорогим индексным фондам, которые отслеживают рынок. Имейте небольшое веселое портфолио, если вы хотите выбрать отдельные имена, но будьте готовы потерять всю ценность.
А если волатильность инвестиций в фондовые рынки заставляет вас нервничать, инвестируйте часть своего портфеля в твердые, материальные ценные бумаги, обеспеченные активами.