Как и Dairy Farm Group, Jardine Cycle and Carriage (SGX:C07) выпускала несколько пакетов. Это означало, что если бы вы купили ее акции на 1000 долларов во время IPO, в 2013 году они стоили бы примерно 50 000 долларов. Даже в настоящее время акции подорожали примерно в 20 раз с момента первоначального размещения.
Несмотря на то, что его нынешние технические характеристики нарушают торговую схему «чашка с ручкой», я не могу не заметить, что в этих акциях может оставаться некоторая глубинная сила, которую я вывел из перепроданности. С изменением базовой прибыли в 1П2021 на 152% по сравнению с 1П2020 Jardine C&C может нас удивить.
Итак, давайте вернемся к этой когда-то могущественной многопрофильной компании сегодня.
Несмотря на свое название, на автомобильный сектор приходится лишь четверть базовой прибыли Jardine Cycle and Carriage (JC&C).
Большая часть основной прибыли JC&C поступает из других диверсифицированных секторов, таких как финансовые услуги, тяжелое оборудование и горнодобывающая промышленность.
Кроме того, на Сингапур приходится только 4% базовой прибыли. Таким образом, состояние страны во время Covid-19 вряд ли окажет существенное влияние на цену акций JC&C.
Вот некоторые из компаний, которые находятся под крылом JC&C:(взято из презентации результатов за полугодие 2021 г.)
Интересно, что JC&C ощущается как забытая игрушка, оставленная в глубине игровой комнаты, потому что после тщательного поиска аналитики не установили для компании целевых цен.
Даже его самое «последнее» освещение от CGS-CIMB было еще в 2019 году, поэтому кажется, что JC&C действительно сейчас вне поля зрения всех.
С точки зрения оценки с PE в качестве основного эталона, у нас есть JC&C с PE 12,23, что звучит так, как будто это крайне недооцененная компания.
Однако я призываю стоимостных инвесторов проявлять осторожность, поскольку есть одна веская причина, по которой я думаю, что это может оказаться ловушкой стоимости.
Одной из возможных причин, по которой компания остается недооцененной в течение длительного периода времени, является отсутствие катализатора. Каждой компании нужны катализаторы для роста, которые могут быть в форме новых партнерских отношений или патентов, революционных продуктов, открытия новых технологий и т. д.
Тем не менее, я не вижу никакого катализатора на горизонте JC&C, и это может быть одной из причин его продолжающегося медвежьего движения после максимумов 2013 года.
Более того, влияние Covid-19 на JC&C все еще очень неопределенно из-за диверсифицированного характера ее бизнеса.
Хотя я не очень люблю дивидендные инвесторы, я заметил приличную выплату дивидендов от компании, несмотря на падение цены ее акций. По сравнению с другими «голубыми фишками» отрасли, JC&C в настоящее время входит в десятку крупнейших компаний с дивидендной доходностью в 2021 году на уровне 3,61 %.
Кроме того, мы видим, что JC&C сообщает об удивительных результатах за первое полугодие 2021 года, при этом базовая прибыль увеличилась почти на 150% с первого полугодия 2020 года. Если это именно та «неопределенность», о которой говорит председатель, то, во что бы то ни стало, продолжайте в том же духе.
Все акции упали в марте прошлого года, но JC&C быстро сформировала свой первый уровень сопротивления на уровне 24 долларов. Впоследствии мы увидели появление паттерна «чашка с ручкой», который обычно указывает на продолжение бычьего тренда.
К сожалению, ценам не удалось подняться выше уровня сопротивления в 24 доллара, и теперь мы наблюдаем продолжение медвежьего тренда, который явно следует за линией сопротивления канала.
Я делаю вывод, что в краткосрочной перспективе силы мало, поскольку RSI показывает четкую корреляцию между статусом перепроданности акций и снижающейся ценой акций. Графические модели в настоящее время неясны.
Следовательно, инвесторам, желающим открыть позицию в JC&C, я бы рекомендовал дождаться дополнительного подтверждения, прежде чем принять решение об этом.
В то время как фундаментальные показатели JC&C хорошо держатся, а первое полугодие 2021 года было положительным, технические показатели, похоже, не согласованы. Тем не менее, похоже, что цена его акций будет оставаться низкой до тех пор, пока существуют ограничения на движение в рамках операционной экономики.
Поскольку графики еще не показали сильного движения вверх, было бы лучше оставаться в стороне и ждать дальнейшего подтверждения, прежде чем делать вход.
На момент написания этой статьи я не являюсь владельцем Jardine Cycle &Carriage (SGX:C07).