Ранее я писал, что у вас всегда должно быть правило покупки и правило продажи, когда вы инвестируете.
Иногда, как инвестор, даже если вы все делаете правильно, мир может наказать вас, устроив непредвиденную катастрофу на пути ваших активов на фондовом рынке.
Это называется систематическим риском — или, по сути, непредсказуемым, непредвиденным риском, который затрагивает целые сегменты рынка и не может контролироваться.
Мой друг со школьной скамьи спросил меня, что может разрушить мой инвестиционный тезис в судоходстве. Я сказал ему, что это может быть стихийное бедствие, уничтожившее флот компании, глобальная война или крупный финансовый крах.
Я ошибался.
Это был уханьский коронавирус.
Вирус Уханьской короны сильно ударил по основным средствам массовой информации примерно в начале китайского Нового года.
Фондовый рынок, как и следовало ожидать, почти сразу же отреагировал негативно, акции, связанные с нефтью и судоходством, сразу же сильно пострадали, падая с тех пор на 5-6% каждый день.
То, что раньше составляло 30–50 % прибыли между сочетанием опционов и акций в моих транспортных запасах, теперь составляет около 15–30 % убытков (от моих первоначальных цен покупки ).
Сказав это, я почувствовал, что есть несколько важных уроков, которые нужно закрепить в это время неопределенности. Давайте рассмотрим 4 основных варианта, которые вы можете выбрать, если вы инвестируете, и если Уханьский вирус (систематический риск ) повлияло на ваши запасы акций.
Самый простой способ потерять больше денег, чем у вас уже есть, — это запаниковать и продавать/покупать/торговать на новостях. Я думаю, что это глупо, если только вы не опытный ветеран фондовых рынков с острым чувством пульса покупателей и продавцов на рынке. И даже в этом случае шансы вернуть хорошие деньги невелики.
Сохраняйте спокойствие и сначала переоцените ситуацию. Это подводит нас к следующему шагу.
Очевидно, это первый и самый инстинктивный ход. Если компания ранее активно покупалась, а цены на акции выросли с того момента, когда вы купили (но еще не достигли целевых цен продажи), то первое, что вы можете сделать, это воспользоваться подобной ситуацией и купить больше акций, чтобы увеличить свою прибыль. потенциальные выгоды. Откровенно говоря, большинство мировых вирусов, как правило, не разрушают экономику. И если он действительно достигнет уровня испанского гриппа, я думаю, у нас есть больше поводов для беспокойства, чем фондовый рынок.
Иногда рассматриваемый систематический риск представляет собой ураган. Или цунами. Или вставьте случайное стихийное бедствие, затрагивающее предприятия. Или война.
Иногда эти негативные новости имеют серьезный негативный импульс. Например, сам Уханьский вирус вызвал резкое падение большинства имен, связанных с нефтью и розничной торговлей, в то время как цены на $APT и $LAKE в ответ резко выросли.
В большинстве случаев эти события ничего не делают, кроме временного падения цен, которым вы можете воспользоваться.
Хотя в других случаях….
Иногда систематический риск настолько велик, что меняет основы компании, акции которой вы купили, и, хотя это болезненно, вам следует сократить убытки и двигаться дальше, если основы действительно непоправимо испорчены.
Естественно, это трудно сказать. Воздействие вируса, например, не ясно видно в компаниях, в которые мы инвестируем. Мы можем только догадываться о степени ущерба, нанесенного бизнес-операциям. Потратьте некоторое время, чтобы проверить факты и не торопитесь.
Если есть сильная степень уверенности в том, что спрос на продукт или услугу, которую вы инвестируете в свой бизнес, пострадает, и восстановление невозможно, возможно, лучше всего продать.
Опять же, переоцените, не разрушил ли ваш первоначальный тезис это новое событие. В большинстве случаев я с уверенностью скажу, что такие события (SAR, или коронавирус, или убийство США иранского генерала) в основном являются вспышками в истории, которые не нанесут существенного ущерба. В большинстве случаев ущерб возникает, когда вы паникуете и продаете, фиксируя убытки и упуская возможную прибыль.
Хеджирование — это нечто уникальное, что вы можете делать с опционами. На рынках США минимальное количество акций, которое может купить инвестор, составляет 1 акцию. Опцион обеспечивает сотню акций за небольшую часть стоимости, обратная сторона заключается в том, что если все пойдет хорошо, вы потеряете опцион. Плюс в том, что если ваша инвестиционная идея полетит к черту в ручную корзину, вы застрахованы. Вы лучше спите ночью в основном.
Это также означает, что если вы хотите застраховать свою позицию, вы можете купить путы (право продать свои акции по определенной цене к определенной дате ) на принадлежащие вам акции, чтобы застраховаться от риска снижения.
Это восходит к подготовке. Готовы ли вы воспользоваться спадом на фондовом рынке? Или временный спад?
Я знаю инвесторов, которые опоздали на вечеринку по отправке и купили акции на недавних новых исторических минимумах. Это те же самые люди, которые увидели возможность, но хватило духу не инвестировать, когда цена уже взлетела.
Другими словами, они следили за определенными компаниями и отслеживали их цены с помощью приложения (либо Google, либо поиска альфы), а затем двигались только тогда, когда цены снова снижались. Учитывая, что рынок нестабилен, эти шансы могут появляться и исчезать. Нужно сначала сделать работу и быть готовым заранее. Найдите компании, которые могут быть хорошими инвестициями по более низким ценам, и переезжайте, когда придет время.
Если вам интересно, почему я не упомянул о диверсификации, то это потому, что я на самом деле не занимаюсь диверсификацией. Я просто не могу поверить во все это настолько. Если вы знаете ценность того, во что инвестируете, все, что вам нужно сделать, это правильно распределить и ждать.
Я думаю, что терпение и паника убивают большинство розничных инвесторов.
В лучшем случае я владею 5-10 разными компаниями одновременно.
Я инвестирую только в самые лучшие идеи, которые у меня есть, и я не думаю, что инвестировать в некачественную идею — мудрый шаг.
Если только ваши лучшие идеи уже не принесут много денег, я думаю, что лучше продолжать покупать ваши лучшие идеи, пока вы не будете удовлетворены.
Мой подход заключается в том, чтобы найти резко цикличные/контрциклические компании с глубокой стратегией создания стоимости и четкой точкой перегиба, которой управляет менеджмент со шкурой на кону и балансом, способным справиться с финансовым крахом. По определению, большинство циклических компаний предоставляют услуги или продукты, которые необходимы. Перевозки. Масло. Уран. Товары. Ипотечное репо/Финансовые услуги. Недвижимость.
Циклы приходят и уходят, и эти компании получат свою очередь на солнце.
Это означает, что в большинстве случаев все, что мне нужно делать, это сидеть и ждать подходящих возможностей. Это также означает, что большую часть времени, годами, я могу выглядеть сумасшедшим дураком.
Я согласен с этим. Вирус или не вирус.
Вы также не должны позволять вирусу или панике толкать вас.
Помните, что если глобальное событие достаточно велико, чтобы разрушить большинство рынков, вам лучше всего найти бункер, чтобы спрятаться в нем, и фондовый рынок должен вызывать у вас меньшую озабоченность. Если это событие не обладает такой силой, все, что вам следует делать (при условии, что ваш тезис о покупке верен!) — это двигаться дальше по жизни.
Здесь мы показываем живые расчеты того, как мы определяем стоимость компании, а также тематические исследования. Если вам интересно, вы можете зарегистрироваться на место здесь.