Онлайн-брокеры стремительно растут, поскольку инвесторы прокладывают себе путь к их виртуальным дверям. Фактически, 2020 год был рекордным:было открыто более 10 миллионов новых брокерских счетов, многие из которых были инвесторами впервые, по данным исследовательской компании JD Power, что обусловлено, казалось бы, неудержимым бычьим рынком, торгами без комиссии и пандемической изоляцией. все помогло разрушить инвестиционные барьеры, как финансовые, так и эмоциональные. А потом было безумие биржевых мемов (Game Stop, AMC Entertainment Holdings), соблазнившее орды нетерпеливых инвесторов присоединиться к игре.
Приток новых инвесторов заставил задуматься о поиске хорошей брокерской фирмы. В ежегодном опросе онлайн-брокеров этого года мы рассматриваем девять. Пять из них - крупные брокеры, которые предлагают что-то практически для любого инвестора:Charles Schwab, E * Trade, Fidelity, Merrill Edge и TD Ameritrade. (Приобретение компанией Schwab TD Ameritrade в 2020 году не привело к изменениям большинства услуг, которые предлагают фирмы, и, возможно, не в течение еще одного года.) Остальные четыре - Ally Invest, Firstrade, Interactive Brokers и JP Morgan Self-Directed Investing. - являются конкурентами в этой области, но в какой-то мере нацелены на конкретных клиентов.
Читайте наши рейтинги - и, в конце, подробнее о нашей методологии, в том числе о нашем новом подходе к комиссиям и сборам в среде, где их взимает меньшее количество брокеров. А также взгляните на Robin Hood, Tastyworks и некоторых других новичков.
Выберите верность для: Совет (особенно если вы новичок)
Быть гигантом помогает Fidelity предоставлять широкий спектр консультационных услуг и выигрывать в этой категории. Отличительной чертой компании является доступ к обширным консультационным услугам с множеством различных сторонних фирм. А целая армия сертифицированных специалистов по финансовому планированию находится на расстоянии одного телефонного звонка или доступна в местном филиале для личной консультации. Совершенно новые инвесторы могут пополнить счет робота-консультанта Fidelity Go всего за 10 долларов. А если у них остаток менее 10 000 долларов, они ничего не будут платить в виде ежегодных сборов или расходов.
Также: Объем предложения муниципальных облигаций Fidelity превысил аналогичные показатели. И клиенты Fidelity предложили максимальный доступ к первичным публичным предложениям акций в период с начала 2020 года по июнь 2021 года среди всех фирм. Fidelity предлагает более 30 калькуляторов сбережений, налогов и пенсий, а также выделяется инструментами для проверки. Его фондовые экраны включают 162 различных критерия, а его веб-сайт предлагает почти столько же точек данных для каждого из его инструментов проверки фондов и ETF.
Выберите Schwab для: Исследования
В некоторых областях Schwab не проводит больших исследований. Занявший третье место, Fidelity, например, предлагает исследования 35 различных фирм - больше, чем любая другая брокерская компания, которую мы опрашивали, - в то время как список исследовательских фирм Schwab насчитывает чуть меньше 20. Но исследовательские ресурсы Schwab охватывают больше вопросов, включая понимание рынка и анализ облигаций. рыночные отчеты и аудио-веб-трансляции. Кроме того, Schwab предлагает множество рекомендуемых фондов и списков акций, которые могут быть богатым кладезем идей. Многочисленные списки акций включают, среди прочего, акции крупных и малых компаний, а также привилегированные акции в каждом секторе. Schwab говорит, что «использует объективный и дисциплинированный подход» для выбора акций, которые с наибольшей вероятностью превзойдут рынок.
Также: Да, Schwab поможет сообразительному инвестору копнуть глубже, но приветствуются и новые инвесторы, и инвесторы с небольшим долларом. Служба интеллектуальных портфелей Schwab вообще не взимает плату за управление, и это одна из двух цифровых консультационных услуг, которые предлагают сбор налоговых убытков, практику продажи одних инвестиций в убыток для компенсации прибыли, полученной от продажи других с прибылью ( другой - E * Trade).
Выберите E * Обмен на: Мобильное приложение
Подходя для фирмы, которая (ну, несколько десятилетий назад) была пионером онлайн-торговли, E * Trade вышла вперед со своим мобильным приложением - категорией, которой мы придали наибольший вес (20%) в нашем рейтинге, потому что телефоны - это то место, где в наши дни торгуют все больше и больше людей. Но это был трудный финал, выигранный с небольшим отрывом, отчасти благодаря чуть более надежным графическим возможностям E * Trade. Наивысшие оценки здесь были получены за счет глубины информации (возможность измерить эффективность вашего портфеля по сравнению с эталоном, информацией о налоговой базе), а также более субъективных качеств внешнего вида. У него изящный «темный» вид, который нам не нравился.
Также: Красивый интерфейс - это не лучший вариант без хорошей информации, но E * Trade заняла прочное второе место в исследованиях, имея те же характеристики, что и Schwab. Morgan Stanley завершил сделку по приобретению E * Trade в прошлом году, так что теперь клиенты имеют беспрепятственный доступ к исследованиям этого крупного инвестиционного банка по акциям и рынкам.
Выберите Merrill Edge для: Комиссионные, обслуживание клиентов
С исчезновением комиссии за счет и многих торговых комиссий становится все труднее понять, какая фирма предлагает лучшую ценность. В этом году наше исследование распространилось на цены исполнения по сделкам с акциями (см. Более подробную информацию на слайде с методологией в конце). Merrill Edge получил лучший результат в этой категории. Он не принимает оплату за поток заказов (как и Fidelity; J.P. Morgan не раскрыл эту информацию). Merrill Edge также преуспела в повышении цен. Фирма сообщила о самой высокой экономии затрат на этом фронте - в среднем на 22,10 доллара больше по сравнению с сделкой на 1000 акций крупной компании. В то же время Merrill Edge оказалась на голову выше своих конкурентов в нашей оценке обслуживания клиентов. Среднее время ожидания телефонного представителя:менее 30 секунд (Дж. П. Морган сообщает о том же времени ожидания). Среднее зарегистрированное время ожидания среди всех фирм:2,5 минуты. Время отклика на электронную почту и чат в Merrill также меньше, чем у коллег.
Также: Еще одна особенность Merrill, которую стоит отметить, - это запатентованные компанией функции Stock Story и Fund Story, которые упрощают исследование перспективных инвестиций. В конце каждой истории вы получите надежные и подробные исследовательские отчеты.
Выберите TD Ameritrade для: Совет
Хотя мы отметили, что приобретение Schwab TD Ameritrade в 2020 году не привело к большим изменениям, исключением является его автоматизированный консультативный продукт Essential Portfolios, который уже находится на ранней стадии слияния со Schwab. Заинтересованные инвесторы направляются к роботу Schwab, Intelligent Portfolios (который нам нравится). Вот почему TD получает в этой категории такой же балл, как и Schwab.
Также: Несмотря на то, что TD Ameritrade не соответствовала крупным предложениям по инструментам, компания конкурентоспособна по некоторым показателям, включая образовательные вебинары, технические индикаторы и графики. Наконец, мобильное приложение TD предлагает шведский стол образовательных видео, встроенных в приложение. Другими словами, чтобы посмотреть видео, вы остаетесь в приложении и не перенаправляетесь в мобильный браузер или на YouTube. На наш взгляд, это плюс.
Выберите Interactive Brokers для: Активная торговля
Для компании лучше всего использовать ее Trader Workstation (TWS), которую она называет платформой, разработанной «маркет-мейкером» для трейдеров, инвесторов и организаций для торговли акциями, опционами, фьючерсами, облигациями и фондами на более чем 100 рынках. мир. Фирма отказывается от комиссионных и контрактных сборов по сделкам с опционами. Другие фирмы обычно берут 65 центов за контракт. (Ally, выбывший из группы, взимает 50 центов за контракт.) Точно так же нельзя превзойти сверхнизкую процентную ставку 2,59% для маржинальной торговли, независимо от размера счета. Добавьте к этому огромный выбор вариантов инвестирования для всей этой торговли.
Также: В экологические, социальные и управленческие приоритеты (ESG)? Простой в использовании инструмент портфеля «Воздействие» фирмы может отсеивать акции, которые соответствуют выбранным вами качествам. Вы можете выбрать один из более чем десятка вопросов, включая «гендерное равенство», «справедливый труд и процветающие сообщества» и «прозрачность компании», и вы можете выделить те проблемы, которых вы также хотите избежать, например, испытания на животных или корпоративные политические расходы и лоббирование, чтобы получить список компаний, которые соответствуют вашим ценностям. Этот инструмент также сообщает, как компания борется с проблемами ESG, которые вы указали.
Выберите союзника для: Объединение торговли и банковского дела.
Для Ally на первом месте были банковские операции (онлайн). Приобретение TradeKing в 2016 году помогло ей через год запустить функции инвестирования. Но преимуществом фирмы остается интеграция этих двух функций. (Кроме того, инвесторы Merrill Edge, которые работают в основном в Bank of America, также получают некоторые дополнительные услуги)
Также: Среди «маленьких ребят» Элли заслуживает похвалы за то, что обогнала Firstrade и J.P. Morgan некоторыми предложениями, которые показали себя довольно неплохо, такими как мобильное приложение и инструменты. Он предлагает конкурентоспособный автоматизированный сервис с низкими комиссиями и минимальными затратами, но его оценка в этой категории снизилась, поскольку он не предлагает гибридного сервиса (который сочетает в себе роботу и небольшую человечность).
J.P. Morgan получил почетную награду за свою гибридную услугу с низкой оплатой. Фирма не предоставила нам фиктивный аккаунт для непосредственного тестирования его функциональности.
Выберите первую оценку для: Служба поддержки
Компания Firstrade неожиданно заняла второе место в сфере обслуживания клиентов. Представители фирмы не самые быстрые по телефону, в чате или по электронной почте, но и не самые медленные. И они заработали солидный балл на нашем тесте телефонной линии службы поддержки клиентов. Представители, по большей части, давали четкие, информативные и точные ответы на вопросы по телефону.
Также: Фирма отказывается от комиссионных и контрактных сборов по сделкам с опционами. Другие фирмы обычно берут 65 центов за контракт. вообще не предлагает консультационных услуг, что ухудшает его рейтинг в этой категории и в целом по опросу.
Небольшие брокерские фирмы не предлагают всех наворотов, которые можно найти у известных онлайн-брокеров. Например, не стоит рассчитывать на торговлю паевыми фондами и индивидуальными облигациями. Вы также не получите того уровня обслуживания клиентов, который вы получите у крупных брокеров - это стало проблемой в последнее время, и это побудило многих инвесторов в этих небольших фирмах покинуть рынок. Но если вы инвестируете только в акции, биржевые фонды или опционы или хотите купить криптовалюту, возможно, стоит обратить внимание на эти услуги. Вот пять, на которые обращают внимание; каждый предлагает что-то свое.
Молодые, начинающие инвесторы уже тянутся к Robinhood . С момента своего запуска в 2013 году компания предлагает торги акциями и ETF без комиссии, а также частичную торговлю. Обе услуги оказали влияние на брокерскую индустрию. Совсем недавно фирма добавила в свой модельный ряд несколько первичных публичных предложений и семь криптовалют, включая биткойн и эфириум. Но компания заработала некоторую дурную славу во время ажиотажа с мемами, сначала ее обвинили в соблазнении неопытных инвесторов игровой графикой, а затем раскритиковали за ограничение торговли определенными акциями с целью соблюдения требований к балансовому капиталу. (В документах, связанных с недавним первичным публичным размещением акций, Robinhood показал, что регулирующие органы внимательно изучают фирму на предмет определенных действий, связанных с торговлей мемо-акциями в начале 2021 года.)
SoFi ’ Услуга бесплатного робо-консультанта отличает ее от других молодых фирм в этом списке. Вы можете зарегистрироваться всего за 5 долларов, а его подразделение «Invest» предлагает без комиссии торговлю акциями и ETF для практических инвесторов, с доступом к 20 криптовалютам, а также к IPO и компаниям по приобретению специального назначения, или SPAC. Кроме того, в нем есть раздел «Заимствования» (предлагающий жилищные, личные и студенческие ссуды) и «Расходы», который включает в себя счет для управления денежными средствами и, с недавних пор, кредитную карту.
Искушенные инвесторы, которые хотят создать собственный портфель разнообразных акций и ETF, но хотят, чтобы кто-то другой выполнял сделки и поддерживал (например, ребалансировку), следует подумать о M1 Finance . Фирма была основана в 2015 году и получила свое название от экономического термина, обозначающего количество наличных денег в обращении в той или иной стране. Его платформа позволяет клиентам управлять всеми аспектами своих финансов - расходами, инвестированием и заимствованием. Но его автоматизированная система портфолио уникальна. Вот как это работает:вы выбираете акции и устанавливаете, как вы хотите, чтобы ваши доллары были разделены между ценными бумагами, а фирма выполняет ваш план. Клиенты M1 «не хотят возиться», - говорит Райан Спрэдлин из M1. «Они говорят, как они хотят инвестировать свой портфель, а все остальное они позволяют нам». Это не робот-советник; Клиенты M1 могут изменить распределение своего портфеля или владения в любое время. Но при необходимости есть помощь:клиенты могут выбирать из 80 портфелей. Некоторые портфели ориентированы на определенные уровни риска; другие действуют как фонды с установленной датой. Есть даже портфели, которые отражают стратегии хедж-фондов.
Опытным и активным трейдерам стоит обратить внимание на Moomoo . и Tastyworks . Moomoo был запущен ранее в этом году. Его большим плюсом являются бесплатные торговые данные уровня II - потоковая, подробная информация о биде (самая высокая цена, которую покупатель готов заплатить) и аске (самая низкая цена, которую продавец готов принять). «Большинство мест не предоставляют бесплатные данные уровня II», - говорит Тим Уотерман из Moomoo. «Это ничего не значит для начинающего трейдера, но опытные трейдеры используют его ежедневно».
Tastyworks, запущенный в 2016 году, говорит, что предлагает «сверхбыструю скорость» и быстрые инструменты анализа для активных трейдеров опционов. Около 90% сделок в фирме связаны с опционами, а типичный инвестор Tastyworks совершает от 10 до 20 сделок в неделю. Графики являются мощными - вы можете отображать до восьми графиков на одном мониторе. Материнская компания Tastyworks, Tastytrades, позиционирует себя как финансовую онлайн-сеть и выпускает подкасты и видеоролики на YouTube о торговле акциями и опционами, а также о рынках.
Чтобы попасть в наш рейтинг, компания должна предлагать онлайн-торговлю акциями, биржевыми фондами, паевыми инвестиционными фондами и индивидуальными облигациями, которые Robinhood, M1 Finance и SoFi не предлагают. T. Rowe Price и Vanguard отказались от участия, как и два участника прошлогоднего исследования TradeStation и Wells Trade.
Как и в прошлые годы, мы проанализировали каждую брокерскую компанию по семи направлениям, включая комиссии и сборы, варианты инвестирования, консультационные услуги, исследования, инструменты, а также гибкость и функциональность их мобильных приложений. Мы также измерили то, что мы называем обслуживанием клиентов, которое оценило реакцию фирмы в ее «точках взаимодействия» - в чате, электронной почте и телефоне - и включили тест обслуживания клиентов каждой фирмы группой репортеров Киплингера. Помимо обслуживания клиентов, оценка каждой категории основывалась в первую очередь на данных, предоставленных нам брокерскими конторами, которые мы проверили в меру своих возможностей.
Общий балл зависит от веса, присвоенного каждой из семи категорий. В этом году комиссии и сборы и обслуживание клиентов составили 10% каждая; инструменты, исследования, инвестиционный выбор и консультационные услуги составили 15%; а мобильные приложения получили наибольший вес - 20%, потому что все больше клиентов обращаются в первую очередь к своим мобильным устройствам, чтобы подключиться к своим счетам и торговать.
Читатели говорят нам, что низкие комиссии и комиссии - самая важная особенность онлайн-брокера. Но комиссии за счет и многие торговые комиссии остались в прошлом.
Итак, копаем глубже. Брокеры обязаны предоставить вам, например, наилучшую цену исполнения для вашей сделки. Мы тщательно изучили, как часто каждая фирма предлагает так называемую котировку NBBO, которая означает лучшее предложение и предложение в стране и представляет собой наилучшую доступную цену предложения или предложения при покупке ценных бумаг и наилучшую доступную цену предложения при продаже. . Мы спросили об улучшении цен, которое происходит, когда фирмы улучшают NBBO и выполняют ваши заказы по еще более выгодным ценам, и мы спросили, принимают ли фирмы оплату за поток заказов, что может вызвать конфликт интересов, потому что это компенсация, которую брокер получает за направление сделок определенному маркет-мейкеру. Мы также изучили комиссию, взимаемую за торговлю облигациями и опционами, а также процентные ставки по маржинальным кредитам. Элли и Дж. П. Морган отказались отвечать на этот вопрос.
Если брокерская компания не предлагает доступа к широкому спектру инвестиций, мало что имеет значение. Фирма должна иметь достаточные предложения для каждого типа активов, включая акции, ETF, паевые инвестиционные фонды, облигации и многое другое (например, доступ к первичным публичным предложениям), чтобы преуспеть в этой категории. На первом месте Fidelity, на втором - Interactive Brokers, на третьем - Schwab.
Возможность купить часть одной акции или частичная торговля была определяющим фактором в окончательных оценках. Fidelity, Interactive Brokers и Schwab - единственные опрошенные нами фирмы, предлагающие инвесторам возможность покупать доли акций. Но в то время как Fidelity и Interactive Brokers предлагают частичную торговлю тысячами акций, программа Schwab ограничена 500 с лишним акциями в индексе S&P 500. Fidelity и Interactive даже предлагают частичную торговлю ETF, что дает каждому из них преимущество. (Это выходит за рамки цифровых консультационных услуг каждой брокерской фирмы, в которых частичная торговля ETF, как правило, является данностью.)
Доступ к иностранным биржам также помог нашим трем лучшим финишерам. Мы не придавали особого значения этой функции, но Fidelity, Schwab и Interactive Brokers предлагают торговлю на биржах десятков развитых и развивающихся рынков, от Австрии до Австралии, от Японии до Литвы.
Конкуренция в этой категории была высокой, что свидетельствует о том, сколько мы сегодня живем за счет смартфонов (и насколько фирмы удовлетворяют наши потребности). Merrill Edge сообщила, что примерно половина ее клиентов используют исключительно мобильное приложение компании. В Fidelity 52% всех взаимодействий с клиентами происходит через приложение.
Мобильное приложение каждой компании позволяет вам торговать акциями, ETF и паевыми фондами, открывать отчеты об исследованиях, просматривать подробные данные о ценных бумагах и анализировать эффективность своего портфеля. Но некоторые приложения не так загружены функциями, как другие. Только пять фирм, включая E * Trade, Merrill Edge и Schwab, позволяют вам, например, измерить эффективность вашего портфеля по сравнению с эталонным тестом. (Merrill позволяет вам выбирать среди колоссальных 35 индексов.) И не все предлагают информацию о налоговых лотах по авуарам в мобильном приложении - те, которые действительно включают E * Trade, Fidelity, J.P. Morgan и Schwab. Эти данные могут быть полезны при совершении сделки. (Эта услуга будет представлена на Merrill and Ally в конце этого года.)
Все больше инвесторов хотят совета и готовы за него платить. К счастью, фирмы, предоставляющие финансовые услуги, предоставляют недорогие консультационные услуги с минимальным минимальным уровнем затрат, а также множество высококлассных опций с персонализированными портфелями, наполненными различными активами, которыми профессионально управляют.
Калькуляторы, диаграммы и экраны для акций, ETF и паевых инвестиционных фондов помогают инвесторам рационально использовать свои деньги. Здесь доминируют крупные фирмы. Обратите внимание, что хотя Interactive Brokers уверенно заняла третье место, большинство его инструментов доступны только на платформе Trader Workstation, которую необходимо загрузить; инструменты на веб-сайте компании слишком просты, чтобы от них можно было много пользы.
Сегодня инвесторы ожидают от онлайн-брокеров обширных исследований по всему, от рыночных прогнозов до анализа облигаций, акций, ETF и паевых инвестиционных фондов. Но, как показывают оценки в этой группе, размер имеет значение:крупные брокеры справляются с этим лучше, чем мелкие. Interactive Brokers, например, предлагает изобилие вариантов, но у него нет отчетов об исследованиях акций или рынка от независимого авторитетного инвестиционного банка, а также какого-либо углубленного фундаментального анализа паевых инвестиционных фондов.
Можете ли вы поговорить с сертифицированным специалистом по финансовому планированию, если он вам понадобится? Получить ответ на вопрос в чате или по электронной почте в разумные сроки? Связаться с действующим представителем по телефону службы поддержки клиентов? Правильно и полно ли представитель отвечает на ваш вопрос? Это лишь некоторые из областей, которые мы рассмотрели в этой категории. Мы видели множество предупреждений о долгом времени ожидания при тестировании фиктивных учетных записей. Мы также задавали вопросы от простых до сложных, чтобы проверить качество ответов.