Если вы еще не начали, пора подумать о своей налоговой декларации за 2021 год. В конце концов, чем тщательнее вы планируете налоговое планирование, тем больше денег вы сможете сэкономить. Однако для правильного налогового планирования необходимо понимать, что нового и что изменилось по сравнению с предыдущим годом, а также в налоговом 2021 году есть множество изменений и обновлений налогового законодательства о чем должны знать умные налогоплательщики.
Законопроекты о борьбе с коронавирусом, подписанные в декабре и марте прошлого года, включают ряд положений, которые могут повлиять на вашу налоговую декларацию за 2021 год. Другие изменения 2021 года являются результатом новых правил или ежегодной корректировки инфляции. Но независимо от того, как, когда и почему были внесены изменения, они могут повредить или помочь вашей прибыли, поэтому вы должны быть к ним готовы. Чтобы помочь вам, мы составили список наиболее важных изменений и корректировок налогового законодательства на 2021 год . (некоторые связанные элементы сгруппированы вместе). Используйте эту информацию сейчас, чтобы сохранить больше своих с трудом заработанных денег в апреле, когда пришло время подавать налоговую декларацию за 2021 год.
В налоговой льготе на детей 2021 года есть большие изменения, но, по крайней мере, на данный момент, они только временные. В налоговых декларациях за 2020 год сумма кредита составляла 2000 долларов на ребенка в возрасте 16 лет и младше. Он также начал исчезать по мере того, как доход превысил 400 000 долларов США по совместным доходам и более 200 000 долларов США по доходам от одного человека и главы семьи. Некоторым налогоплательщикам с низкими доходами кредит подлежал частичному «возмещению» (до 1400 долларов на ребенка, отвечающего критериям), если они заработали не менее 2500 долларов. (Это означает, что IRS выдало вам чек на возврат возвращаемой суммы, если сумма кредита превышала ваши обязательства по подоходному налогу.)
Американский план спасения, который был принят в марте 2021 года, предусматривает резкое увеличение на один год налоговой льготы на детей на 2021 налоговый год. Одно из самых больших изменений - размер кредита. К 2021 году он вырастет с 2000 до 3000 долларов для большинства детей, но до 3600 долларов для детей в возрасте 5 лет и младше. Однако дополнительная сумма (1000 долларов или 1600 долларов) снижается - потенциально до нуля - для семей с более высокими доходами. Для людей, подающих налоговую декларацию как физическое лицо, дополнительная сумма начинает постепенно сокращаться, если их скорректированный валовой доход превышает 75 000 долларов. Поэтапный отказ начинается с 112 500 долларов для лиц, подающих документы на имя главы семьи, и от 150 000 долларов для супружеских пар, подающих совместную декларацию. Сумма кредита дополнительно уменьшается в соответствии с ранее существовавшими правилами поэтапного отказа в размере 200 000/400 000 долларов.
Еще одно важное изменение заключается в том, что кредит 2021 года полностью возмещается. Требуемый доход в размере 2500 долларов США также снижается на 2021 год. Дети в возрасте 17 лет также имеют право на получение кредита 2021 года.
И последнее, но не менее важное:половина суммы кредита на 2021 год выплачивается авансом в виде ежемесячных платежей, которые начнутся 15 июля и закончатся 15 декабря. Вы потребуете вторую половину кредита в своей налоговой декларации 2021 года. Вам также необходимо будет согласовать ежемесячные платежи, которые вы получите от IRS в 2021 году, с налоговым кредитом на ребенка, который вы действительно имеете право требовать при подаче декларации за 2021 год. Если сумма кредита превышает общие ежемесячные платежи, вы можете потребовать избыток кредита в своем возврате. Но если сумма кредита меньше выплат, вам может потребоваться или не вернуть излишек. Вы также можете отказаться от ежемесячных платежей по детскому налоговому кредиту, если вы предпочитаете просто требовать полный кредит в своей налоговой декларации (например, чтобы получить более крупный возврат) или если вы не имеете права на получение кредита 2021 года (например, если бывший супруг потребует кредит на вашего ребенка в этом году). ( Воспользуйтесь нашим Калькулятор налоговой скидки на ребенка на 2021 год чтобы узнать, сколько будет вашего кредита на 2021 год, включая размер ваших ежемесячных платежей . )
Хотя эти улучшения применяются только к 2021 налоговому году, президент Байден хочет продлить большинство из них до 2025 года и сделать кредит полностью возмещаемым на постоянной основе. Однако еще неизвестно, увенчаются ли эти усилия в конечном итоге успехом.
Для получения дополнительной информации о кредите 2021 см. Детский налоговый кредит 2021 г .:Кто получит 3600 долларов? Буду ли я получать ежемесячные платежи? И другие часто задаваемые вопросы.
Американский план спасения также внес существенные улучшения в кредиты по уходу за детьми и иждивенцами. Но, опять же, изменения применяются только к 2021 налоговому году (хотя президент Байден хочет сделать улучшения постоянными).
Для сравнения, кредит 2020 года покрывает расходы по уходу за ребенком и иждивенцем либо (1) ребенка-иждивенца в возрасте до 13 лет, когда уход был предоставлен, либо (2) соответствующего критериям иждивенца-инвалида или супруга любого возраста, который проживал с вами. Невозвратный кредит составлял от 20% до 35% от приемлемых расходов до 3000 долларов на одного ребенка / инвалида или 6000 долларов на двоих или более. Процент уменьшился, когда доход превысил 15 000 долларов США.
В 2021 году кредит по уходу за ребенком и иждивенцем полностью возвращается. Максимальный процент кредита также увеличивается с 35% до 50%. Большая часть ваших расходов по уходу также доступна для кредита. На 2021 год предоставляется кредит на сумму до 8000 долларов США на одного ребенка / инвалида и 16000 долларов на более чем одного ребенка. Когда применяется максимальный процент кредита в размере 50%, это дает максимальную скидку на 2021 налоговый год в размере 4000 долларов США, если в вашей семье только один ребенок / инвалид, и 8000 долларов США, если у вас их больше.
Кроме того, полный кредит по уходу за ребенком и иждивенцем будет предоставлен семьям, зарабатывающим менее 125 000 долларов в год (вместо 15 000 долларов в год). После этого кредит начинает постепенно сокращаться. Однако все семьи с доходом от 125 000 до 438 000 долларов получат хотя бы частичный кредит.
Дополнительную информацию см. В разделе «Кредит на уход за ребенком, увеличенный на 2021 год».
Хотя налоговые ставки не изменились, шкала подоходного налога на 2021 год немного шире, чем на 2020 год. Разница связана с инфляцией в течение 12-месячного периода с сентября 2019 года по август 2020 года, которая используется для расчета корректировок.
Ставка налога
Налогооблагаемый доход (однократный)
Налогооблагаемый доход (совместная подача документов в браке)
Налогооблагаемый доход (глава семьи)
10%
До 9 950 долларов США
До 19 900 долларов США
До 14 200 долларов США
12%
От 9 951 до 40 525 долларов
19 901–81 050 долларов
14 201–54 200 долларов
22%
40 526–86 375 долларов
81 051–172 750 долларов
54 201–86 350 долл. США
24%
86 376–164 925 долларов
172 751–329 850 долл. США
86 351–164 900 долл. США
32%
164 926–209 425 долларов
От 329 851 до 418 850 долларов
От 164 901 до 209 400 долларов
35%
От 209 426 до 523 600 долларов
418 851–628 300 долларов
От 209 401 до 523 600 долларов
37%
Более 523 600 долларов США
Более 628 300 долларов США
Более 523 600 долларов США
Обратите внимание, что президент Байден хочет повысить максимальную ставку налога до 39,6% начиная с 2022 года. Эта ставка будет применяться к налогооблагаемому доходу более 452 700 долларов для налогоплательщиков, 481 000 долларов для лиц, подающих документы на главу семьи, и 509 300 долларов для супружеских пар, подающих совместную декларацию. После 2022 года пороговые значения будут скорректированы с учетом инфляции в обычном порядке.
Американцы были взволнованы, узнав, что Закон об американском плане спасения санкционировал третий раунд стимулирующих проверок. Эти чеки были на 1400 долларов плюс дополнительные 1400 долларов на каждого иждивенца в вашей семье. Однако некоторые люди не получили так много (или чего-то еще), потому что выплаты были прекращены для лиц, подающих совместную декларацию, со скорректированным валовым доходом выше 150 000 долларов США, лиц, подающих документы на главу семьи, со скорректированным валовым доходом (AGI) выше 112 500 долларов США и лиц, подающих индивидуальную декларацию. с AGI выше 75000 долларов. Фактически, проверки стимулов в третьем раунде сводились к нулю, если ваш AGI был выше 160 000 долларов (совместные заявители), 120 000 долларов (глава семьи) или 80 000 долларов (одиночные игры). ( Воспользуйтесь нашим Калькулятор третьей проверки стимула чтобы увидеть, сколько денег вы должны были получить .)
К сожалению, некоторые люди, которые имели право на проверку стимула в третьем раунде, не получили платеж или получили меньше, чем должны были получить. Для этих людей льгота может быть доступна в форме налогового кредита 2021 года, известного как возвратный кредит на восстановление. Технически, ваш третий стимулирующий чек был авансовым платежом по кредиту. Итак, когда вы подаете декларацию за 2021 год, вам нужно будет согласовать полученный вами третий стимулирующий чек (если таковой имеется) с кредитом возврата бонуса, на который вы имеете право претендовать. Для большинства людей ваш третий платеж по стимулирующему чеку будет равен разрешенному налоговому вычету. В этом случае ваш кредит будет уменьшен до нуля. Однако, если ваш третий стимулирующий чек был меньше суммы вашего кредита, налог, который вы должны, будет уменьшен на разницу (и вы даже можете получить возмещение). И если ваша стимулирующая проверка в третьем раунде была больше суммы вашего кредита, вам не придется возвращать разницу в IRS. (Также обратите внимание, что платежи по стимулирующим чекам не облагается налогом!)
Дополнительную информацию о кредите см. В разделе Что такое бонусный кредит на восстановление?
Требуемые минимальные распределения (RMD) вернулись к 2021 году. Пожилым людям было разрешено пропускать свои RMD в 2020 году без необходимости платить штраф. Но приостановка RMD действовала только на один год. Таким образом, любой, кому к концу года исполнится 72 года, должен сдать RMD на 2021 год.
Многие ключевые долларовые лимиты для пенсионных планов и IRA остаются неизменными на 2021 год. Например, максимальные лимиты взносов для планов 401 (k), 403 (b) и 457 остаются на уровне 19 500 долларов, в то время как люди, родившиеся до 1972 года, могут снова внести 6500 долларов. больше как "догоняющий" вклад. Максимальный размер взносов в SIMPLE IRA на 2021 год также останется прежним и составит 13 500 долларов США, плюс еще 3000 долларов США для людей в возрасте 50 лет и старше.
Лимит взносов на 2021 год для традиционных IRA и Roth IRA также остается неизменным на уровне 6000 долларов плюс 1000 долларов в качестве дополнительного наверстывающего взноса для лиц в возрасте 50 лет и старше. Однако потолок доходов по взносам Roth IRA повысился. Взносы прекращаются в 2021 году при скорректированном валовом доходе (AGI) от 198 000 до 208 000 долларов для пар и от 125 000 до 140 000 долларов для одиноких (с 196 000 до 206 000 долларов и от 124 000 до 139 000 долларов, соответственно, на 2020 год).
Поэтапное сокращение вычетов для традиционных IRA также начнется с более высоких уровней в 2021 году, с AGI в размере от 105 000 до 125 000 долларов для пар и от 66 000 до 76 000 долларов для одиночных файлов (с 104 000 до 124 000 долларов и от 65 000 до 75 000 долларов на 2020 год9). Если планом покрывается только один супруг (а), зона поэтапного отказа для вычета взноса за непокрытого супруга начинается с 198 000 долларов в AGI и заканчивается на уровне 208 000 долларов (в 2020 году они составляли 196 000 долларов и 206 000 долларов).
Больше работников, не имеющих детей, отвечающих требованиям, смогут претендовать на налоговый кредит на заработанный доход (EITC) в своей налоговой декларации за 2021 год, включая как молодых, так и пожилых американцев. Суммы «бездетных EITC» тоже будут выше. Кроме того, есть и другие изменения, которые также улучшат чистую прибыль американцев с низкими доходами.
Для налоговых деклараций за 2020 год максимальный размер EITC составлял от 538 до 6660 долларов, в зависимости от вашего дохода и количества детей. Однако существуют ограничения дохода по кредиту. Например, если у вас нет детей, ваш заработок в 2020 году и AGI должны быть менее 15 820 долларов США для одиночных игр и 21 710 долларов США для лиц, подающих совместную заявку. Если у вас трое или более детей и вы состоите в браке, ваш заработок в 2020 году и AGI могут составить 56 844 долларов. Если у вас нет подходящего ребенка, вам должно быть от 25 до 64 лет в конце налогового года, чтобы претендовать на EITC.
Американский план спасения расширил EITC на 2021 год для бездетных рабочих несколькими способами. Во-первых, он обычно снижает минимальный возраст с 25 до 19 лет (за исключением некоторых студентов дневного отделения). Это также отменяет максимальный возрастной предел (65 лет), поэтому пожилые люди, не имеющие детей, также могут претендовать на кредит 2021 года. Максимальный кредит, доступный для бездетных работников, также увеличен с 543 долларов США до 1502 долларов США на 2021 налоговый год. Также применяются расширенные правила отбора для бывших приемных молодых людей и бездомных молодых людей.
Как и в случае с EITC 2020 года, вы также можете использовать свой заработанный доход за 2019 год вместо дохода за 2021 год, если это увеличит сумму вашего кредита.
Описанные выше улучшения относятся только к 2021 налоговому году. Тем не менее, есть также несколько постоянных изменений EITC, которые вступят в силу в 2021 году. Например, работники, которые в противном случае не смогли бы претендовать на кредит, потому что их дети не могут соответствовать требованиям идентификации, теперь могут претендовать на бездетный EITC. Некоторые состоящие в браке, но разлученные пары теперь могут претендовать на EITC и в отдельных налоговых декларациях. Лимит инвестиционного дохода рабочего также увеличен с 3650 долларов США (на 2020 год) до 10000 долларов США (с поправкой на инфляцию после 2021 года).
Также обратите внимание, что президент Байден хочет сделать постоянным увеличение параметров EITC для работников без детей и расширение возрастного критерия. Опять же, прямо сейчас они подаются только на 2021 налоговый год.
Налоговые ставки на долгосрочный прирост капитала (т.е. прибыль от продажи основных средств, удерживаемых не менее одного года) и квалифицированные дивиденды в 2021 году не изменились. Однако пороговые значения дохода, соответствующие различным ставкам, были скорректированы с учетом инфляции.
В 2021 году ставка 0% применяется к индивидуальным налогоплательщикам с налогооблагаемым доходом в размере до 40 400 долларов США по единым декларациям (40 000 долларов США на 2020 год), 54 100 долларов США для лиц, подающих документы на главу семьи (53 600 долларов США на 2020 год) и 80 800 долларов США для совместных налоговых деклараций (80 000 долларов США на 2020 год).
Ставка 20% на 2021 год начинается с 445 851 доллар для одиноких (441 451 доллар на 2020 год), 473 751 доллар для главы семьи (469 051 доллар на 2020 год) и 501 601 доллар для пар, подающих совместно (496 601 доллар на 2020 год).
Ставка 15% предназначена для подателей документов с налогооблагаемым доходом от 0% до 20%.
Добавочный налог в размере 3,8% на чистый инвестиционный доход в 2021 году останется прежним. Он применяется для одиноких людей с модифицированным AGI на сумму более 200 000 долларов и для лиц, подающих совместную заявку с модифицированным AGI на сумму более 250 000 долларов.
Обратите внимание, что президент Байден хочет, чтобы долгосрочный прирост капитала любого лица с AGI более 1 миллиона долларов облагался налогом по обычным ставкам подоходного налога, если доход этого лица превышает 1 миллион долларов (500 000 долларов для женатого человека, подающего отдельную налоговую декларацию). .
Дополнительные сведения о ставках налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе см. В разделе «Каковы ставки налога на прирост капитала в 2021 году по сравнению с 2020 годом?»
Стандартные суммы вычетов на 2021 год были увеличены с учетом инфляции. Супружеские пары получают 25 100 долларов США (24 800 долларов США на 2020 год), плюс 1350 долларов США на каждого супруга в возрасте 65 лет и старше (1300 долларов США на 2020 год). Одинокие люди могут потребовать стандартный вычет в размере 12550 долларов (12 400 долларов на 2020 год) - 14 250 долларов, если им исполнилось 65 лет (14 050 долларов на 2020 год). Руководители домохозяйств получают 18 800 долларов в качестве стандартного вычета (18 650 долларов в 2020 году) плюс дополнительные 1700 долларов по достижении 65 лет. Слепые люди могут прибавить дополнительные 1350 долларов к своему стандартному вычету (1700 долларов, если они не состоят в браке и не состоят в браке). оставшийся в живых супруг).
The American Rescue Plan Act made up to $10,200 of unemployment compensation ($20,400 for married couples filing jointly) exempt from federal income tax for households with an adjusted gross income less than $150,000 (the IRS sent refunds to people who filed their return before the exemption was enacted).
Unfortunately, the exemption only applied to unemployment compensation received in 2020. So, for 2021, Uncle Sam will once again fully tax unemployment compensation as if it were wages.
For the 2020 tax year, a new "above-the-line" deduction was allowed for up to $300 of charitable cash contributions. Only people who claimed the standard deduction on their tax return (rather than claiming itemized deductions on Schedule A) could take this deduction.
The write-off was originally scheduled to expire after 2020, but it was later extended to 2021 – with one important enhancement. For 2020, one deduction was allowed per return, meaning married couples who filed jointly could only deduct $300, not $600. However, for 2021, one deduction is allowed per person, which means married couples can deduct up to $600 on a joint 2021 tax return.
The 2020 suspension of the 60%-of-AGI limit on deductions for cash donations by people who itemize was also extended through the 2021 tax year.
Normally, if a student loan is canceled, forgiven, or otherwise discharged for less than the amount you owe, the amount of canceled debt is considered taxable income. However, starting in 2021, this rule is suspended for most canceled student loan debt that was incurred for a post-secondary education. The change is only temporary, though. In 2026, forgiven student loan debt will once again be taxed.
The rule allowing workers to exclude up to $5,250 of college loans paid by their employer in 2020 from taxable wages was also extended through 2025. The $5,250 cap applies to both student loan repayment benefits and other educational assistance offered by an employer.
For 2021, the adoption credit can be taken on up to $14,440 of qualified expenses ($14,300 for 2020). The full credit is available for a special-needs adoption, even if it costs less. The credit begins to phase out for filers with modified AGIs over $214,520 and disappears at $254,520 ($214,520 and $254,520, respectively, for 2020).
The exclusion for company-paid adoption aid was also increased from $14,300 to $14,440 for 2021.
The lifetime estate and gift tax exemption for 2021 jumped from $11.58 million to $11.7 million — $23.4 million for couples if portability is elected by timely filing IRS Form 706 after the death of the first-to-die spouse. The estate tax rate remains steady at 40%.
The gift tax exclusion remains $15,000 per recipient. So, you can give up to $15,000 ($30,000 if your spouse agrees) to each child, grandchild or any other person in 2021 without having to file a gift tax return or tap your lifetime estate and gift tax exemption.
Unfortunately, the tuition and fees deduction was repealed beginning with the 2021 tax year. That "above-the-line" write-off was worth up to $4,000.
However, to balance out the loss of the tuition and fees deduction, the phase-out thresholds for the lifetime learning credit were permanently increased. For the 2020 tax year, the credit was gradually reduced to zero for joint filers with a modified AGI from $118,000 to $138,000 and single filers with a modified AGI between $59,000 and $69,000. Beginning in 2021, the phase-out range for married couples filing a joint return is $160,000 to $180,000, and it's $80,000 to $90,000 for single filers. (The same phase-out ranges apply to the American Opportunity tax credit.)
The income caps are also higher in 2021 for tax-free EE bonds used for education. The exclusion starts phasing out above $124,800 of modified AGI for couples and $83,200 for others ($123,550 and $82,350 for 2020). It ends at modified AGI of $154,800 and $98,200, respectively ($153,550 and $97,350 for 2020). The savings bonds must be redeemed to help pay for tuition and fees for college, graduate school or vocational school for the taxpayer, spouse or a dependent.
U.S. taxpayers working abroad have a larger income exclusion in 2021. It jumped from $107,600 for 2020 to $108,700 for 2021. (Taxpayers claim the foreign earned income exclusion on Form 2555.)
The standard ceiling on the foreign housing exclusion is also increased from $15,064 to $15,218 for 2021 (although overseas workers in many high-cost locations around the world qualify for a significantly higher exclusion).
The Social Security annual wage base is $142,800 for 2021 (that's a $5,100 hike from 2020). The Social Security tax rate on employers and employees stays at 6.2%. Both workers and employers continue to pay the 1.45% Medicare tax on all compensation in 2021, with no cap. Workers also pay the 0.9% Medicare surtax on 2021 wages and self-employment income over $200,000 for singles and $250,000 for couples. The surtax doesn't hit employers, though.
In August 2020, President Trump issued an executive memorandum allowing employers to suspend the collection and payment of Social Security payroll taxes from September 1 until the end of 2020 for workers making less than $4,000 for any bi-weekly pay period (i.e., $2,000 per week, or $104,000 per year). The president's action didn't eliminate the tax debt — it just delayed withholding and payment of the tax — and it was optional. If your employer suspended payroll taxes in 2020, it must collect the deferred taxes from your paycheck by December 31, 2021. So, during 2021, some workers will have more withheld from their paychecks for the 6.2% Social Security tax.
The nanny tax threshold went up to $2,300 for 2021, which was a $100 increase from 2020.
The 2021 standard mileage rate for business driving fell from 57.5¢ to 56¢ a mile. The mileage allowance for medical travel and military moves also declined from 17¢ to 16¢ a mile in 2021. However, the charitable driving rate stayed put at 14¢ a mile — it's fixed by law.
The limits on deducting long-term care insurance premiums are higher in 2021. Taxpayers who are age 71 or older can write off as much as $5,640 per person ($5,430 for 2020). Filers age 61 to 70 can deduct up to $4,520 ($4,350 for 2020). Anyone who is 51 to 60 can deduct up to $1,690 ($1,630 for 2020). For people age 41 to 50, the max is $850 ($810 for 2020). Finally, for whippersnappers age 40 and younger, it's $450 ($430 for 2020). For most, long-term care premiums are medical expenses deductible only by itemizers on Schedule A. However, self-employed people can deduct them on Schedule 1 of the 1040.
The annual cap on deductible contributions to health savings accounts (HSAs) rose in 2021 from $3,550 to $3,600 for self-only coverage and from $7,100 to $7,200 for family coverage. People born before 1967 can put in $1,000 more (same as for 2020).
Qualifying insurance policies must limit out-of-pocket costs in 2021 to $14,000 for family health plans ($13,800 in 2020) and $7,000 for people with individual coverage ($6,900 in 2019). Minimum policy deductibles remain at $2,800 for families and $1,400 for individuals.
Health and dependent care flexible spending accounts (FSAs) generally run on an annual use-it-or-lose-it basis. There are limits to the amount you can contribute each year, too. However, because of difficulties some families faced when trying to use and manage their FSAs during the pandemic, some temporary rules were put in place to add even more flexibility to FSAs. For example, instead of losing unused FSA funds at the end of the year, employers can modify their FSA plans to allow a worker's unused funds from 2020 to be used in 2021 and unused funds from 2021 to be used in 2022.
As an alternative, employers are permitted to extend the grace period for using FSA funds after the end of the year. Normally, FSA plans can offer a grace period of up to 2½ months (i.e., to March 15). However, a grace period of up to 12 months is allowed for using 2020 and 2021 FSA funds.
Unused amounts carried over from a prior year or available during an extended grace period won't be taken into account in determining the annual contribution limit for the following year. That means the funds that continue to be available are still excluded from the employee's taxable income if used for dependent care expenses.
Workers can also contribute more to a dependent care FSA in 2021. Instead of the normal $5,000-per-year limit on tax-free contributions, a family can sock away up to $10,500 in a dependent care FSA in 2021 without paying tax on the contributions.
Employers are also allowed to extend the maximum age of eligible dependents from 12 to 13 for dependent care FSAs for unused amounts from the 2020 plan year carried over into 2021.
The premium tax credit helps eligible Americans cover the premiums for health insurance purchased through an Obamacare exchange (e.g., HealthCare.gov). The American Rescue Plan enhanced the credit for 2021 and 2022 to lower premiums for people who buy coverage on their own. First, it increases the credit amount for eligible taxpayers by reducing the percentage of annual income that households are required to contribute toward the premium. It also allows the credit to be claimed by people with an income above 400% of the federal poverty line.
In addition, when insurance is purchased through an exchange, eligible people can choose to have an estimated credit amount paid in advance to their insurance company so that less money comes out of their own pocket to pay monthly premiums. Then, when they complete their tax return, the calculated credit is compared it to the advance payments. If the advance payments are greater than the actual allowable credit, the difference (subject to certain repayment caps) must be paid back either by subtracting the difference from a tax refund or adding it to the tax owed. The American Rescue Plan suspended the repayment of excess advanced payments of the premium tax credit…but only for the 2020 tax year. So, advance payments in 2021 that exceed the credit amount on your 2021 tax return will have to be repaid.
There's good news for anyone worried about getting hit with the alternative minimum tax:AMT exemptions ticked upward for 2021. They increased from $113,400 to $114,600 for couples and from $72,900 to $73,600 for single filers and heads of household. The phaseout zones for the exemptions start at higher income levels as well — $1,047,200 for couples and $523,600 for singles and household heads ($1,036,800 and $518,400, respectively, for 2020).
In addition, the 28% AMT tax rate kicked in a bit higher in 2021 — above $199,900 of alternative minimum taxable income. The rate applied to AMTI over $197,900 for 2020.
There's a group of tax breaks that are constantly scheduled to expire, but that keep getting extended by Congress for another year or two. These tax breaks are collectively referred to as "tax extenders."
Several of the "tax extender" deductions and credits were set to expire after 2020…but guess what happened. Yep, Congress kicked the can down the road once again and renewed many of them on a temporary basis. Most of the extended tax breaks are for businesses, but several of them impact individual taxpayers.
Tax breaks for individuals that were extended until the end of 2021 include the:
The exclusion for forgiven mortgage debt was also renewed through 2025 (although the maximum amount that can be excluded is reduced from $2 million to $750,000).
In addition, the 26% rate for the residential energy efficient property credit was extended through 2022 (the credit applies to the cost of solar electric property, solar water heaters, geothermal heat pumps, small wind turbines, fuel cell property, and qualified biomass fuel property). The rate was previously scheduled to drop to 22% in 2021, but now it won't be reduced until 2023. The credit is then set to expire after 2023.
Two tax breaks for individuals were made permanent, too. First, the 7.5%-of-AGI threshold for deducting medical expenses won't be raised. It was scheduled to jump to 10% after 2020. The exclusion for state or local tax benefits and reimbursement payments provided to volunteer firefighters and emergency medical responders is now a permanent tax break as well.
If you're self-employed, there are some additional 2021 tax law changes that could impact your bottom line. For example, a key dollar threshold on the 20% deduction for pass-through income was increased for 2021. Self-employed people and owners of LLCs, S corporations and other pass-through entities can deduct 20% of their qualified business income, subject to limitations for individuals with taxable incomes in excess of $329,800 for joint filers and $164,900 for others ($326,600 and $163,300, respectively, for 2020).
In addition, tax credits that were allowed in 2020 for self-employed people who couldn't work for a reason that would have entitled them to pandemic-related sick or family leave if they were an employee have been extended to cover leave through September 30, 2021. The number of days for which self-employed people can claim the credit for family leave was also increased from 50 to 60, and the 10-day limit on the maximum number of days for which a self-employed person can claim the sick leave credit was reset to begin again on January 1, 2021.
Other changes that self-employed Americans need to know about include: