Уолл-стрит успешно боролась с медвежьим рынком, спровоцированным вспышкой коронавируса COVID-19. Но восстановление американской экономики еще далеко от завершения, и вирус продолжает вызывать заявления о банкротстве по всей стране.
Исследование инвестиционного банка Jefferies показывает, что банкротства крупных фирм более чем утроились по сравнению с прошлым годом в период с июля по август 2020 года, а банкротства крупных фирм - более чем вдвое к концу августа. К концу 2020 года корпоративный банкротство в США достигло 10-летнего максимума.
2021 год был не таким плохим благодаря восстановлению экономики, основанному на усилении вакцинации - 183 заявки до 30 апреля этого года были меньше, чем 207 заявок на данный момент в 2020 году, сообщает S&P Global. Тем не менее, COVID-19 явно берет свое.
Во многих случаях COVID был просто соломинкой, сломавшей верблюжью спину. Отрасль розничной торговли, в частности, пережила тяжелые испытания в прошлом году. Многие из этих сетей уже были перегружены долгами и страдали от долгосрочного спада на фоне изменения вкусов и растущего внедрения американцами электронной коммерции, и, наконец, были доведены до предела.
Но рост банкротств не ограничился розничной торговлей. COVID-19 вынудил компании из нескольких отраслей искать защиту от банкротства согласно главе 11 и другие виды помощи. В энергетическом секторе, где падение цен на нефть в 2014-2016 годах ослабило несколько компаний, занимающихся разведкой и добычей, спад спроса на нефть, вызванный коронавирусом, в нескольких случаях завершил работу. Также рухнули несколько финансово нестабильных компаний в сфере ресторанов и развлечений.
Просто помните:дело о банкротстве не всегда «конец».
Во многих случаях реорганизация согласно Главе 11 и другие маневры помогают компаниям избавиться от значительных долгов, позволяя им продолжать работу, пытаясь найти новый путь вперед. Действительно, последнее обновление этого списка включает в себя ряд компаний, которые подали заявку на защиту от банкротства в соответствии с главой 11 в 2020 году, но согрешили, получив вторую аренду.
Вот 32 компании, чьи заявления о банкротстве можно приписать вспышке COVID-19. В большинстве случаев эти предприятия уже проявляли признаки финансового принуждения - коронавирус просто заставил их руки. К счастью, для некоторых из этих компаний банкротство действительно не было концом.
Количество сотрудников и местонахождение на дату подачи заявления о банкротстве. Все остальные данные приведены по состоянию на 26 июля, если не указано иное.
Вашингтон Прайм Групп (WPG, $ 1,65), инвестиционный фонд недвижимости торговых центров (REIT), описывает себя как «признанного лидера в области владения, управления, приобретения и развития торговой недвижимости». Компания заявляет, что ее объекты размещения привлекают более 400 миллионов гостей ежегодно.
Однако 2020 год был далеко не обычным, и количество гостей резко упало.
Пандемия вызвала временное закрытие торговых центров и магазинов и не позволяла покупателям оставаться дома. Розничные торговцы настаивали на снижении арендной платы, а некоторые вообще закрылись. Это, в свою очередь, оказало давление на таких розничных арендодателей, как WPG.
13 июня компания Washington Prime Group подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11. В соответствии с ее предложением сумма долга WPG в размере 950 млн долларов будет реструктурирована, а кредиторы согласились предоставить финансирование в размере 100 млн долларов, чтобы компания могла работать во время процедуры банкротства.
Вашингтон Прайм заявляет, что после реорганизации все будет в обычном режиме:
«Компания ожидает, что операции продолжатся в обычном режиме на благо наших гостей, арендаторов, поставщиков, заинтересованных сторон и коллег», - заявляет WPG.
Источник бумаги , основанная в 1983 году, продает поздравительные открытки, приглашения, подарочную упаковку, наборы для поделок из бумаги, товары для рукоделия и сопутствующие товары. Большинство магазинов были вынуждены временно закрыться во время пандемии, что оказало давление на розничных продавцов.
Сообщается, что компания добивалась льгот по арендной плате у арендодателей и растягивала условия оплаты с поставщиками. Тем не менее, имея более 100 миллионов долларов долга и 36 миллионов долларов ежегодных расходов по аренде, Paper Source была вынуждена подать заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11. План состоял в том, чтобы закрыть 11 магазинов, но продолжить работу остальных магазинов и операций электронной коммерции.
В мае Elliott Investment Management, владеющая Barnes &Noble, заявила, что приобретет Paper Source, предоставив ей необходимое финансирование для выхода из главы 11.
Хотя многие банкротства розничных предприятий можно списать на пандемию, это банкротство выделялось своей некачественной оптикой.
Десятки продавцов поздравительных открыток сообщили, что Paper Source разместила необычно большие заказы (некоторые, как сообщается, в четыре раза превышают нормальный размер) непосредственно перед подачей заявки. Кроме того, во время пандемии руководителям компаний были выплачены премии в размере 1,47 миллиона долларов. После того, как компания объявила о банкротстве, руководство компании потребовало дополнительных бонусов в размере 1 миллиона долларов, несмотря на то, что сотни мелких поставщиков остались без зарплаты.
Многие сети пиццерий процветали во время пандемии. Пицца всегда была популярным вариантом еды на вынос, и, поскольку многие сети пиццерий уже специализируются на доставке, они идеально подходили для изоляции.
Cici's было иначе. Сеть ресторанов в Техасе - это пиццерия со шведским столом. А пока сидячие рестораны боролись с трудностями, закусочные со шведским столом были сжаты до такой степени, что многие могли не прийти в себя.
COVID-19 оказался смертельным для сети. В 2020 году выручка материнской компании Cici's Holdings снизилась более чем на 50%. Ссылаясь на «непредсказуемые и беспрецедентные масштабы» пандемии, 25 января компания подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, взяв на себя обязательства от 50 до 100 миллионов долларов. .
В то же время D&G Investors, которая приобрела долг Cici в декабре прошлого года, заявила, что приобретет компанию в рамках сделки по обмену долга на акции. Cici's быстро вышла из главы 11 в марте 2021 года.
Компания Christopher &Banks , штат Миннесота. присоединился к длинному списку розничных торговцев одеждой, обанкротившихся из-за пандемии.
14 января компания по производству женской одежды вступила в действие главы 11 о защите от банкротства в результате «финансового кризиса, вызванного пандемией и ее продолжающимся воздействием». Да, Christopher &Banks столкнулась с проблемой нехватки пешеходов в торговых центрах, но она также пострадала от перехода к более повседневной одежде, поскольку многие люди начали работать из дома.
Не найдя покупателя, компания заявила в январе, что планирует закрыть свои 400 магазинов в 44. Однако в марте федеральный суд по делам о банкротстве одобрил передачу своего бизнеса электронной коммерции на сумму 12,7 млн долларов компании ALCC, дочерней компании Ресурсы для торговцев Hilco. Распродажи магазина на закрытие, в том числе закупки оборудования (что не является хорошим знаком), начались немедленно.
Компания FHC Holdings , базируется в Хьюстоне. (FRANQ, $ 0,20), родитель Франчески, 3 декабря подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11. Как сообщается, продавец женской одежды в бутике несколько лет боролся с проблемами, но пандемия оказалась непреодолимой. Половина магазинов находится в торговых центрах, которые пострадали от обвала и значительного снижения посещаемости, поэтому продажи Francesca в первом квартале упали на 50%.
Компания пытается наверстать упущенное в онлайн-продажах и маркетинге для молодежи 18–35 лет. Он также отсрочил выплату арендной платы на сумму около 37 миллионов долларов. Ничего этого было недостаточно, чтобы предотвратить неизбежное. В декабре компания заявила, что планирует закрыть 140 из 700 своих магазинов. Позже он добавил еще 97 магазинов в список закрытия.
В начале февраля Francesca's была продана за 18 миллионов долларов группе, состоящей из TerraMar Capital, Tiger Capital Group и SB360 Capital Group. С помощью новой возобновляемой кредитной линии на основе активов в размере 25 миллионов долларов Франческа планирует сохранить открытыми не менее 275 бутиков, а также свой бизнес электронной коммерции и штаб-квартиру в Хьюстоне.
Guitar Center, крупнейший розничный торговец музыкальными инструментами в США, подал иск о банкротстве согласно главе 11 21 ноября 2020 года.
Основанный в 1959 году, Guitar Center имел 269 торговых точек, большинство из которых располагалось в торговых центрах, которых покупатели избегали во время пандемии коронавируса. Компания была прибыльной и сообщила о выручке в размере 2,3 миллиарда долларов в 2019 году, но сообщила, что продажи в магазинах "резко упали" в марте, апреле и мае. Полностью они так и не выздоровели. Даже с учетом того, что онлайн-продажи помогают компенсировать упущенную выручку, продажи по-прежнему упали почти на 20% по сравнению с 2019 годом.
В сочетании с долгом, оставшимся от поглощения частного капитала в 2014 году, долговые расписки компании выросли до 1,3 миллиарда долларов.
Тем не менее, Guitar Center быстро вышел из защиты от банкротства согласно главе 11, объявив 17 декабря одобренный план реорганизации. План погасил более 800 миллионов долларов долга.
Инвестиционный фонд недвижимости CBL &Associates Properties (CBLAQ, $ 0,13) 1 ноября подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11. Пандемия, поразившая обычные розничные магазины, также стала плохой новостью для компании, которая владеет или является совладельцем более 100 торговых центров. Поскольку якорные арендаторы, такие как JCPenney, обанкротились, а другие арендаторы были не в состоянии платить за аренду, CBL Properties начала предупреждать инвесторов, что у нее проблемы.
В заявлении о банкротстве CBL properties предложила сделку, по которой держатели необеспеченных облигаций получат 90% акций компании в обмен на списание долга на сумму около 1,4 миллиарда долларов.
В апреле агентство Bloomberg сообщило, что «CBL &Associates Properties Inc. подала измененный план по главе 11, который включает мировое соглашение с его ключевыми кредиторами, что приблизило оператора торгового центра к одобрению судом его реорганизации».
Рестораны FIC - владелец популярной сети Friendly's Restaurants - 1 ноября также подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, сославшись на «катастрофическое воздействие Covid-19» на его бизнес.
Знаменитая сеть ресторанов и мороженого на Восточном побережье подала заявку на регистрацию в главе 11 ранее в 2011 году и когда-то имела целых 850 точек, но их количество сократилось до 50 корпоративных и 80 франчайзинговых. Сообщается, что за последние два года, предшествовавшие срыву пандемии, компания добилась прогресса в улучшении ситуации. Несмотря на то, что у Friendly's был рост своего бизнеса, он был в первую очередь рестораном для сидячих мест, что делало его особенно уязвимым.
Компания сообщила, что у нее достаточно денежных средств для продолжения работы и обеспечения бесперебойного перехода к новому владельцу, а все филиалы тем временем останутся открытыми.
В январе Friendly's была продана Amici Partners Group чуть менее чем за 2 миллиона долларов. Amici планирует продолжить работу Friendly's, расширяя свое меню (включая дополнительные варианты мороженого) и увеличивая возможности онлайн-заказа в ресторане.
Розничный продавец Century 21 , основанная в Бруклине в 1961 году и имеющая 13 магазинов на северо-востоке Америки, является одной из многих сетей универмагов, которые долгое время боролись с переходом на электронную коммерцию до того, как COVID оказал давление.
Однако в сентябре розничный торговец, наконец, бросил полотенце и подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 после того, как его страховщик отказался выплатить 175 миллионов долларов страховых выплат по страхованию от перерыва в работе, на которые подала Century 21.
Генеральный директор Рэймонд Гинди отметил, что «страховые деньги помогли нам восстановиться после разрушительного воздействия 11 сентября», имея в виду аналогичные выплаты, полученные после террористических атак 11 сентября 2001 года, связанных с местом расположения Century 21 напротив Всемирный торговый центр. Но многие политики по прерыванию бизнеса обычно покрывают убытки только в случае прямого физического повреждения бизнеса и, следовательно, не покрывают убытки, связанные с COVID.
В этом случае Century 21 не будет использовать банкротство для реорганизации, а вместо этого «свернет свои розничные операции» и закроет оставшиеся филиалы.
По иронии судьбы, самым ценным активом, который у Century 21 оставался для выплаты кредитов кредиторам, был иск на сумму 175 миллионов долларов по его полису страхования от перерыва в работе из-за COVID-19. Компания продала этот иск неизвестному покупателю в декабре.
Сеть дисконтных универмагов со штаб-квартирой во Флориде Stein Mart работает с 1908 года. За это время он расширился, открыв свой первый магазин в Миссисипи, в 30 штатах. Сейчас у него 279 офисов, а также есть веб-сайт электронной торговли.
Тем не менее, сеть обслуживала более старшую аудиторию - ту, которая не спешила возвращаться в магазины, поскольку ограничения на пандемию были отменены в тех же количествах, что и более молодые покупатели. Компания уже испытывала проблемы и рассматривала возможность приватизации в 2018 году, но пандемия коронавируса нанесла ей смертельный удар.
12 августа Stein Mart подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11. Компания начала ликвидационные торги и навсегда закроет все свои физические объекты.
В декабре Retail Ecommerce Ventures (REV) заплатила 6 миллионов долларов за интеллектуальную собственность Stein Mart, включая собственные торговые марки и данные о клиентах. REV специализируется на скупке брендов, испытывающих трудности, с целью перепозиционировать их для онлайн-бизнеса. Ранее в этом году компания перезапустила Stein Mart как интернет-магазин.
California Pizza Kitchen с 1985 года подает пироги в калифорнийском стиле, приготовленные из свежих сезонных ингредиентов. С тех пор эта частная сеть пережила множество кризисов, но вынужденное закрытие заведений из-за пандемии коронавируса имело катастрофические последствия. В отличие от других сетей пиццерий, которые специализируются на доставке, CPK получает 80% дохода от обедов в ресторане.
30 июля California Pizza Kitchen объявила, что подает заявление о защите от банкротства согласно главе 11. Компания продолжит работу, хотя некоторые убыточные объекты будут закрыты. Большинство ресторанов CPK теперь вновь открыты для обедов на открытом воздухе и доставки еды, а также начинают открываться некоторые столовые. Компания также продает наборы для еды, напитки и свежие продукты через свой рынок CPK.
Генеральный директор Джим Хаятт дал такой комментарий, когда было объявлено о банкротстве:
«Беспрецедентное влияние COVID-19 на нашу деятельность, безусловно, создало дополнительные проблемы, но это соглашение с нашими кредиторами демонстрирует их приверженность жизнеспособности CPK как постоянного бизнеса. На протяжении всего этого процесса мы будем продолжать предлагать ту же инновационную кухню в калифорнийском стиле, что и мы работаем более 35 лет "
В ноябре California Pizza Kitchen объявила, что выходит из режима защиты от банкротства. Компания потеряла 220 миллионов долларов в долг и заняла 177 миллионов долларов в качестве капитала, чтобы расширить и сосредоточиться на новом меню «Здоровье Кали». Поскольку в ближайшее время выплаты не предусмотрены, у California Pizza Kitchen есть передышка, чтобы снова встать на ноги.
Возможно, вы не узнаете название Tailored Brands , Но, скорее всего, вы знаете некоторых розничных продавцов одежды, которыми владеет компания, в том числе Men's Warehouse, K&G Superstores, JoS. A. Bank и канадского суконщика Moore's Clothing for Men.
Tailored Brands уже находилась в бедственном положении из-за большого долга, возникшего в результате покупки компании JoS в 2014 году. Банк. Когда разразилась пандемия коронавируса, компания столкнулась с двойным ударом:закрытые магазины и тенденция работы на дому, которая снизила спрос на костюмы и официальную рабочую одежду. В результате выручка за квартал, закончившийся 2 мая, упала более чем на 60%.
23 июля Tailored Brands подала заявление о защите от банкротства согласно главе 11. «Несмотря на то, что мы постоянно оценивали и улучшали наши методы работы, COVID-19 ясно дал понять, что нам необходимо адаптироваться и развиваться», - заявили в компании.
Акции Tailored Brands были исключены из листинга в августе. В декабре она объявила об успешной реструктуризации в частную компанию. В феврале она начала открывать новые магазины для мужчин «Next Gen». 5 марта компания объявила, что закрыла финансирование в размере 75 миллионов долларов для продолжения реализации своих стратегических планов, включая открытие новых магазинов Next Gen.
Основанная в 1818 году компания по продаже высококлассной одежды Brooks Brothers похвастался тем, что одел 40 из 45 президентов Соединенных Штатов. Brooks Brothers пережили Гражданскую войну, Первую мировую войну, Великую депрессию и Вторую мировую войну, но пандемия COVID-19 оказалась слишком многим. Компания подала заявление о защите от банкротства 20 июля.
Частная компания, которая является одним из последних оставшихся брендов одежды, фактически производящих некоторые из своих продуктов в США (у нее есть предприятия в Нью-Йорке, Массачусетсе и Северной Каролине), рассматривала возможность продажи себя до пандемии. Деловой кэжуал выходил из моды, арендная плата была высокой, а клиенты универмагов, такие как Macy's (M), испытывали трудности.
Однако пандемия не только закрыла магазины и ускорила переход к спортивной одежде, но и помешала любым потенциальным продажам:
«Во время этого стратегического обзора Covid-19 стал чрезвычайно разрушительным и серьезно подорвал наш бизнес», - пишет компания.
В сентябре 2020 года Brooks Brothers была продана оператору торговых центров Simon Property Group (SPG) и лицензионной фирме Authentic Brands Group за 325 миллионов долларов через операционную компанию SPARC Group. В рамках сделки покупатели согласились оставить открытыми 125 торговых точек Brooks Brothers. SPARC Group будет управлять всеми операциями Brooks Brothers, включая оптовую, розничную и электронную торговлю.
Sur La Table 8 июля частный розничный торговец, специализирующийся на роскошной посуде и кулинарных мастер-классах, объявил о банкротстве по главе 11.
121 магазин компании в США был закрыт из-за закрытия, и компания заявляет, что ее заявление о банкротстве является "результатом финансового воздействия кризиса COVID-19". Хотя филиалы начали снова открываться, было слишком поздно, чтобы развернуть бизнес.
В то время Sur La Table заявила, что планирует навсегда закрыть 51 объект. А 20% сотрудников компании были уволены безвозвратно в июне.
В августе Sur La Table была куплена почти за 90 миллионов долларов в результате партнерства между Marquee Brands и CSC Generation. В сентябре было объявлено, что в общей сложности 73 магазина будут закрыты, а новые владельцы продолжат управлять 55 магазинами.
Пионер сланцевого гидроразрыва природного газа Chesapeake Energy (CHK, $ 55,18), наконец, рухнула под дополнительным напряжением пандемии, 28 июня подала заявку на защиту от банкротства в соответствии с главой 11.
Чесапик боролся с сочетанием низких цен на природный газ и огромной задолженностью - 9,5 млрд долларов на конец 2019 года. Падение спроса на топливо из-за закрытия заводов и обвал цен на природный газ, начавшийся в феврале, оказались слишком серьезными. Чесапику предстоит многое преодолеть. В первом квартале 2020 года компания потеряла 8,3 миллиарда долларов, а к концу марта сократилась до 82 миллионов долларов наличными.
Генеральный директор Chesapeake описал стратегию реструктуризации своей компании, в первую очередь за счет сокращения накопленного долга, который давил на нее:
«Устраняя задолженность примерно на 7 миллиардов долларов и выполняя унаследованные договорные обязательства, которые препятствовали нашей работе, мы позиционируем Chesapeake для извлечения выгоды из нашей разнообразной операционной платформы и проверенного опыта повышения капитальной, операционной эффективности и технического совершенства. Благодаря этим продемонстрированным сильным сторонам, и выгода от структуры капитала надлежащего размера, Chesapeake будет иметь уникальные возможности выйти из процесса Главы 11 как более сильное и более конкурентоспособное предприятие ».
В феврале Chesapeake Energy вышла из защиты от банкротства согласно главе 11 после увольнения 15% своего персонала (220 рабочих), устранения существующей задолженности на 7,7 млрд долларов и привлечения нового долга на сумму 1 млрд долларов. Компания заявляет, что планирует снизить добычу нефти, сосредоточив внимание на месторождениях природного газа в Луизиане и на северо-востоке. Он также стремится тратить от 700 до 750 миллионов долларов в год на новые проекты, которые, по его оценке, могут генерировать 400 миллионов долларов в год в виде свободного денежного потока.
CEC Entertainment - наиболее известная как материнская компания сети ресторанов пиццы и детских развлечений Chuck E. Cheese - 25 июня подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11.
Пандемия коронавируса сильно повлияла на бизнес компании. Квартал, заканчивающийся в марте, обычно является самым загруженным для компании, но продажи в аналогичных магазинах упали на 21,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Даже несмотря на то, что сеть магазинов «Питер Пайпер» предлагает пиццу на вынос, CEC Entertainment не смогла преодолеть потери бизнеса из-за закрытия.
Однако 30 декабря CEC Entertainment объявила, что выходит из-под защиты от банкротства. После судебного разбирательства компания ликвидировала задолженность на 705 миллионов долларов и имела ликвидность на сумму более 100 миллионов долларов.
CEC Entertainment планирует и дальше открывать свои рестораны до тех пор, пока «это будет безопасно».
После 85 лет работы GNC Holdings был вынужден обратиться за защитой от банкротства в июне. Акции компании были исключены из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи, но торгуются по 44 цента за акцию по сравнению с 60 долларами на пике 2013 года.
У GNC уже были проблемы до того, как разразилась пандемия. Компания по производству витаминов и пищевых добавок сообщила инвесторам в декабре прошлого года, что планирует закрыть 900 точек к концу 2020 года, сославшись на снижение посещаемости торговых центров. Последним ударом стала необходимость временного закрытия магазинов во время блокировки из-за коронавируса. Убытки в первом квартале составили 200 миллионов долларов, а долг компании составляет почти 900 миллионов долларов.
В рамках своего плана реорганизации GNC заявила, что от 800 до 1200 магазинов будут закрыты навсегда, поскольку она использовала главу 11 для «корректировки размера портфеля магазинов и улучшения структуры капитала». Остальные розничные магазины GNC и сайт электронной коммерции компании оставались открытыми в течение всего процесса.
В сентябре федеральный судья по делам о банкротстве одобрил продажу GNC китайской Harbin Pharmaceutical (крупнейшему акционеру GNC) за 770 миллионов долларов. Продажа вызвала озабоченность по поводу национальной безопасности, но в конечном итоге была одобрена. Неэффективные магазины должны были быть закрыты, но ожидалось, что компания сохранит открытыми 1400 торговых точек GNC.
Hertz Global Holdings (HTZZ, $ 15,00) 22 мая подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11. 102-летняя компания по аренде автомобилей была уничтожена, когда пандемия коронавируса почти прекратила поездки. Этим исчерпаны четыре года убытков, из-за которых Hertz уже пошла на шаткую почву.
Объясняя, что «ни один бизнес не строится на нулевой доход», компания отказалась от обязательств после того, как ее кредиторы не захотели продлевать крайний срок платежей по аренде автомобилей. На тот момент у компании был долг в размере 18,8 миллиарда долларов, и она уже уволила 12 000 рабочих, а еще 4 000 были уволены в отпуск.
Компания Hertz продолжала свою деятельность по мере реструктуризации. Помимо увольнений, компания продала многие из своих 568 000 автомобилей, чтобы собрать деньги и сократить расходы.
Тем временем акционеры Hertz были в безумной гонке. После подачи заявления о банкротстве акции Hertz оказались вовлечены в торговлю, подпитываемую Reddit / Robinhood. В какой-то момент компания планировала выпустить акции на 500 миллионов долларов, чтобы воспользоваться растущими ценами на акции - план, который в конечном итоге был отменен после разговора с SEC. В октябре компания получила финансирование в размере 1,65 миллиарда долларов, предоставив ей капитал для покупки новых автомобилей - шаг, который отправил акции почти вдвое. Затем 5 ноября компания объявила, что получила еще 4 миллиарда долларов на финансирование флота.
Перенесемся в март этого года, и Hertz получила заявку на выкуп от Knighthead Capital Management и Centares Management за 4,2 миллиарда долларов, которую она приняла в мае. Акции HTZGQ подскочили почти на 70% на этой новости - редкая выплата для акционеров обанкротившейся компании.
Apex Parks Group является частным оператором аквапарков и семейных развлекательных центров в Калифорнии, Флориде и Нью-Джерси.
Apex Parks уже испытывала трудности из-за конкуренции и консолидации в отрасли. Тем не менее, пандемия коронавируса ударила как раз вовремя, чтобы помешать работе основных весенних и летних отпусков. Столкнувшись с закрытием парков из-за блокировки коронавируса и неуверенности в том, как будет выглядеть повторное открытие, 8 апреля компания подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11.
Группа кредиторов во главе с частной инвестиционной компанией Cerberus Capital Management объявила, что купит Apex Group за 45 миллионов долларов в рамках сделки, которая освободит Apex от части ее долга.
Тем не менее, несколько Apex парков "Бумеры!" объекты были полностью закрыты в июне. А в феврале Apex Parks подала заявление о преобразовании своего банкротства по главе 11 в банкротство по главе 7, заявив, что денег, полученных от продажи, недостаточно для финансирования операций по свертыванию и ликвидации согласно главе 11.
Мебель Art Van - это частная компания по продаже мебели и матрасов из Мичигана, которая начала свою деятельность в Восточном Детройте в 1959 году и с тех пор расширила свое присутствие до девяти штатов.
Тем не менее, Art Van Furniture кружила в канаве с тех пор, как основатель Art Van Elslander продал ее частной инвестиционной компании Thomas H. Lee Partners три года назад. После того, как в 2019 году сеть потеряла деньги, а компании-эмитенты кредитных карт потребовали залог для продолжения поддержки, компания начала подготовку к ликвидации. Попытка рефинансировать и спасти бизнес столкнулась с пандемией коронавируса.
«Однако из-за ряда факторов, включая влияние вспышки коронавируса на доверие инвесторов, консорциум не смог обеспечить необходимые инвестиции в конце февраля, и на прошлой неделе некоторые главные арендодатели вышли из сделки», - пишет Crain's Detroit Business.
Компания подала заявление о защите от банкротства по главе 11 8 марта, но пандемия COVID-19 лишила ее возможности реорганизоваться в соответствии с главой 11, вынудив ее перейти на ликвидацию по главе 7. Компания Loves Furniture купила 27 ее магазинов и планировала открыть их под собственным брендом. Тем временем Роберт Левин, который продал свои предприятия Арт Вану в 2017 году, согласился на сделку на 26 миллионов долларов по покупке запасов Levin в Пенсильвании и Огайо, планируя вновь открыть некоторые предприятия Levin.
Однако в январе Loves Furniture также подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, заявив, что у нее «слишком много запасов и слишком мало денег» для продолжения деятельности. Компания начала ликвидацию 13 магазинов в декабре прошлого года и надеется открыть еще 12 магазинов. В феврале семья Ван Элслендера заплатила 6 миллионов долларов, чтобы выкупить права на торговую марку Art Van Furniture, но не сообщила о каких-либо планах ее использования в будущем.
Частная компания Cinemex Holdings США строила небольшую империю высококлассных кинотеатров с обслуживанием в ресторане с 41 кинотеатром CMX в 12 штатах. Но даже несмотря на то, что он находился в режиме расширения, он также находился в бедственном положении до того, как COVID-19 оказал влияние на экономику.
«Еще до подачи заявления о банкротстве мы тратили более 30 процентов наших доходов на расходы, связанные с арендой, в то время как студии получали 60 процентов от каждого проданного билета», - сказал Cinemex Deadline.
Cinemex вела переговоры о покупке Star Cinema Grill из Хьюстона, когда разразилась изоляция от коронавируса. Сделка сделала бы Cinemex седьмой по величине сетью кинотеатров в США. Однако из-за закрытия театров, сроков аренды и неопределенности будущего из-за опасений COVID-19 сделка была сорвана. Вскоре после этого Cinemex подала заявление о защите от банкротства согласно Главе 11
.«Мы находимся в состоянии полной неопределенности относительно того, когда мы можем снова открыть наши кинотеатры и когда наши клиенты будут чувствовать себя в безопасности, возвращаясь к ним, учитывая, что в настоящее время вакцины против вируса нет», - заявила Cinemex Holdings USA утверждение. «Мы не можем прогнозировать, когда - если когда-либо - количество клиентов вернется к докризисному уровню».
В декабре Cinemex Holdings USA вышла из-под защиты от банкротства. Компания потратила шесть месяцев на переговоры с арендодателями, заключив измененные договоры аренды, которые включали положения о распределении доходов. Были закрыты десять неэффективных заведений.
Компания Diamond Offshore Drilling в Техасе - одна из нескольких энергетических компаний, сильно пострадавших от раз-два падения спроса на нефть из-за коронавируса и кратковременной саудовско-российской ценовой войны.
Когда спрос иссяк, американские производители нефти начали перекрывать свои нефтяные скважины в Мексиканском заливе, что привело к падению спроса на буровые установки Diamond. Компания занимала большие суммы, и S&P Global Ratings понизило рейтинг долга компании из-за пропущенной выплаты процентов до того, как 26 апреля Diamond в конечном итоге подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11.
«Как и на многие другие компании, на Diamond повлиял продолжающийся спад в нефтегазовой отрасли», - говорится в сообщении компании. «Реструктуризация наших финансов позволит нам построить мост к подъему в отрасли, когда загрузка автопарка и дневные ставки вернутся к более нормальным уровням».
25 января Diamond Offshore Drilling объявила, что ее кредиторы согласились на всеобъемлющий план реструктуризации. Затем в апреле компания объявила о выходе из Главы 11.
«Реструктуризация значительно снижает баланс Компании и обеспечивает существенную ликвидность для Компании, в результате чего акционирование приоритетных необеспеченных облигаций на сумму около 2,1 миллиарда долларов США и предоставление Компании более 625 миллионов долларов нового доступного капитала», - говорится в заявлении Diamond Offshore. .
FoodFirst Global Restaurants является частной материнской компанией сетей ресторанов итальянской тематики Bravo и Brio.
Когда-то рестораны принадлежали Bravo Brio Restaurant Group, основанной в 1992 году. Компания стала публичной в 2010 году, но стала частной в 2018 году в результате продажи Spice Private Equity, которая переименовала компанию в FoodFirst Global Restaurants. Из-за проблем в компаниях Bravo и Brio в январе 2020 года FoodFirst наняла нового генерального директора, чтобы провести реорганизацию с целью повышения эффективности.
Но этот поворот был остановлен принудительным закрытием ресторанов сразу после пандемии COVID-19. FoodFirst Global Restaurants объявила о банкротстве 11 апреля, написав в своей документации:
"Процесс улучшения был радикально изменен из-за текущего международного кризиса в области здравоохранения, что привело к массовому закрытию ресторанов и потерям сотрудников по всей стране из-за требований государства к убежищам на месте, что усугубляет необходимость сокращения площади ресторанов для поддержания самые сильные и жизнеспособные места ".
FoodFirst уже окончательно закрыла 10 заведений в начале января и планирует закрыть еще больше по истечении срока аренды.
В июне 2020 года компания Robert Earl Group (оператор ресторанов Planet Hollywood) приобрела рестораны Bravo и Brio, принадлежащие FoodFirst Global, объявив, что в результате сделки более 4000 сотрудников вернутся на работу после того, как заведения будут полностью введены в эксплуатацию.
В отличие от многих компаний из этого списка, частный Gold's Gym не боролся до пандемии коронавируса. Фактически, компания специально не учитывает любые предыдущие проблемы как фактор ее банкротства:
«2019 год был для нас самым сильным годом мирового роста в истории компании, - пишет компания. - Ни один фактор не причинил нашему бизнесу большего вреда, чем текущая глобальная пандемия COVID-19 и временные закрытия, необходимые для защиты безопасности наших участников. члены команды и сообщества ».
Вместо этого банкротство 4 мая должно было помочь компании в финансовой реструктуризации. Gold's заявила, что навсегда закроет 30 спортивных залов, принадлежащих компании, но ожидает, что ее первые 700 глобальных франчайзинговых и лицензированных тренажерных залов снова откроются.
В июле Gold's Gym объявила, что немецкая фитнес-компания RSG Group GMBH выиграла одобренный судом аукцион по покупке сети за 100 миллионов долларов. Этот план был одобрен судом США по делам о банкротстве в августе.
Intelsat (INTEQ, 0,48 доллара США) - это не один из тех видов бизнеса, которые вы можете себе представить, столкнувшись со вспышкой COVID-19. Компания помогает поставщикам вещания и кабельного телевидения распространять контент среди клиентов, а также предоставляет услуги связи с помощью парка из 50 спутников.
Intelsat хочет запустить новую спутниковую технологию, которая позволила бы ему продавать часть своего спектра C-диапазона в рамках аукциона FCC по радиоволнам. Этот спектр будет продан компаниям беспроводной связи по мере наращивания ими своих услуг 5G.
Тем не менее, «чтобы уложиться в сроки ускоренного клиринга FCC и в конечном итоге получить право на получение 4,87 миллиарда долларов в виде платежей за ускоренный переезд, Intelsat необходимо потратить более 1 миллиарда долларов на клиринговую деятельность», - пишет компания. Но Intelsat также обслуживает задолженность на сумму около 15 миллиардов долларов, которую предыдущие владельцы прямых инвестиций обременяли компанию, а пандемия коронавируса еще больше ограничила ее финансовую гибкость.
Итак, 13 мая компания подала заявление о защите от банкротства согласно главе 11, что, как ожидалось, поможет облегчить часть этого долгового бремени. Фактически, генеральный директор Стивен Шпенглер дал положительный поворот в этом заявлении, назвав подачу документов «поворотным моментом в истории нашей компании».
«Это позволит нам инвестировать и преследовать наши стратегические цели роста, опираться на наши сильные стороны и удовлетворять критически важные потребности наших клиентов с помощью дополнительных ресурсов и ветра в наших парусах», - пишет он.
Несмотря на банкротство, Intelsat продолжал работать и торговать. В сентябре компания использовала 400 миллионов долларов из кредита банкротства в размере 1 миллиарда долларов, чтобы купить бизнес Wi-Fi на борту Gogo . (ГОГО).
В феврале 2021 года Intelsat заявила, что достигла соглашения с некоторыми из своих кредиторов. Предлагаемый план сократит долг компании до 7 миллиардов долларов и предоставит держателям необеспеченных долгов 95% новых акций компании. Однако по состоянию на июль Intelsat все еще не оправился от банкротства по главе 11.
J.C. Пенни , Одна из крупнейших в стране сетей универмагов с почти 850 точками, долгое время сталкивалась с такой же тяжелой битвой, как и многие ее обычные конкуренты. Запуск собственного сайта электронной коммерции, а также экспериментов с новыми форматами магазинов было недостаточно, чтобы вдохнуть новую жизнь в ритейлера.
Даже во время курортного сезона 2019 года, когда потребительские расходы были рекордными, продажи J.C. Penney в одних и тех же магазинах (магазины и веб-сайты открыты не менее 12 месяцев) снизились на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Закрытие магазинов из-за пандемии COVID-19 стало последней каплей. 15 мая компания была вынуждена добиваться защиты от банкротства согласно главе 11, а также объявила о соглашении о поддержке реструктуризации, которое поможет ей «сократить задолженность на несколько миллиардов долларов».
Через несколько дней после подачи этой заявки компания заявила, что планирует окончательно закрыть 242 магазина J.C. Penney к 2021 году.
В сентябре Simon Property и другой оператор торговых центров Brookfield Property Partners LP (BPY), как сообщалось, завершили сделку на сумму 800 миллионов долларов по выкупу розничного продавца. В декабре сделка закрылась, и J.C. Penney вышел из защиты от банкротства согласно главе 11, избежав ликвидации.
Американский розничный торговец одеждой J. Экипаж начал свою деятельность как Popular Merchandise в 1947 году, а затем получил свое нынешнее название в 1983 году. Первоначально это был каталог, но он расширился до розничных магазинов J. Crew и в конечном итоге добавил бренд Madewell. Затем в 2011 году частные инвестиционные компании TPG Capital и Leonard Green &Partners заплатили 3 миллиарда долларов за приобретение J. Crew.
Компания, известная своей «опрятной» одеждой, с тех пор накапливает долги, составляя примерно 1,7 миллиарда долларов на 1 февраля. Снижение продаж преследовало устаревший бренд, но Madewell рос настолько сильно, что Джей Крю считал, что «разблокировать» ценность за счет выделение его через первичное публичное размещение акций.
Блокировка из-за коронавируса и последующее закрытие магазинов сорвали этот план, по крайней мере, временно. Дж. Крю подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 4 мая.
«Мы работаем и будем оставаться полностью работоспособными на протяжении всего процесса реструктуризации», - говорится в заявлении Дж. Крю. «Мы продолжим действовать в соответствии с действующими в настоящее время мерами реагирования на COVID и с нетерпением ждем возможности возобновления работы наших магазинов в соответствии с рекомендациями CDC как можно быстрее и безопаснее».
В сентябре J. Crew объявила, что завершила финансовую реструктуризацию и выходит из-под защиты главы 11, при этом контрольный пакет акций компании принадлежит Anchorage Capital Group.
Частное предприятие Нейман Маркус - культовая сеть магазинов роскоши, основанная в 1907 году. Ее последний магазин, открывшийся в 2018 году, занимал трехэтажное здание площадью 188 000 квадратных футов в жилом комплексе Hudson Yards на Манхэттене. Помимо 43 магазинов Neiman Marcus, ему также принадлежат 22 магазина Last Call и два магазина Bergdorf Goodman.
Но компания боролась с задолженностью примерно в 5 миллиардов долларов, а также наблюдала, как клиенты покидают ее роскошные универмаги, чтобы с комфортом совершать покупки в Интернете.
COVID-19 вынудил Neiman Marcus временно закрыть все свои магазины, что в конечном итоге стало переломным моментом для компании. 7 мая Нейман Маркус подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11, и генеральный директор Джеффрой ван Ремдонк написал:
«До COVID-19 Neiman Marcus Group уверенно продвигалась на пути к долгосрочному прибыльному и устойчивому росту. … Однако, как и большинство предприятий сегодня, мы сталкиваемся с беспрецедентными потрясениями, вызванными пандемией COVID-19, которая оказывает неумолимое давление на наш бизнес ».
25 сентября Neiman Marcus объявил о завершении реструктуризации в связи с банкротством согласно главе 11. Как и ожидалось, компания смогла погасить задолженность на сумму более 4 миллиардов долларов, а также выплатить 200 миллионов долларов в виде годовых выплат по процентам. В число новых владельцев компании входят Davidson Kempner Capital Management, Pimco и Sixth Street Partners.
Новый Neiman Marcus стал компактнее с меньшим количеством сотрудников в магазине. Он планирует сосредоточиться на роскошном образе жизни и онлайн-продажах (в том числе на связи со своими клиентами с помощью цифровых услуг), а также пытается привлечь новых покупателей из поколения Z и миллениум.
Многие из компаний в этом списке рассчитывают продолжить свою деятельность во время и после реорганизации их банкротства. Но Импорт с пирса 1 можно сделать навсегда.
Pier 1 Imports, которая уже закрыла сотни магазинов за последние несколько лет, просто не смогла противостоять разовым ударам растущей онлайн-конкуренции со стороны акций электронной коммерции, таких как Amazon.com (AMZN) и Wayfair (W). , а также крупные магазины, такие как Target (TGT) и Walmart (WMT).
Пирс 1 уже закрыл 402 из более чем 940 магазинов до подачи заявки на защиту от банкротства по главе 11 17 февраля, раньше COVID-19 начал поражать розничную торговлю в США.
Но смертельный удар коронавирус все же нанес. 19 мая Pier 1 объявила, что отказывается от своих предыдущих планов банкротства и просто ликвидирует свои оставшиеся 540 магазинов.
«Это решение последовало за месяцами работы по определению покупателя, который продолжит вести наш бизнес в будущем», - сказал генеральный директор Роберт Рисбек в пресс-релизе. «К сожалению, сложные условия розничной торговли значительно усугубились сильным воздействием COVID-19, которое не позволяет нам найти такого покупателя и требует от нас свертывания».
В июле Retail Ecommerce Ventures (REV) заплатила 30 миллионов долларов за имя и интеллектуальную собственность розничного продавца. В октябре REV начал использовать Pier 1 Imports как сайт электронной коммерции.
Сценические магазины в Хьюстоне управляет сотнями магазинов в 42 штатах, включая Stage, Bealls, Palais Royal, Peebles, Goody's и Gordmans. Эти магазины ориентированы на товары по умеренным ценам и со скидками и расположены в основном в небольших городах и сельской местности.
Большинство брендов Stage Stores ранее были раскуплены в результате банкротства, и компания планировала преобразовать все магазины под бренд Gordmans. У Stage была значительная долговая нагрузка и низкие праздничные продажи в 2019 году, но компания работала над укреплением своего финансового положения и поиском потенциальных покупателей, когда пандемия COVID-19 вынудила его закрыть магазины.
11 мая она бросила вызов и объявила о банкротстве:
«Все более сложная рыночная среда усугубилась пандемией COVID-19, которая потребовала от нас временно закрыть все наши магазины и уволить подавляющее большинство наших сотрудников», - говорится в сообщении Stage Stores. «В этих условиях мы не смогли получить необходимое финансирование, и у нас нет другого выбора, кроме как предпринять эти действия».
В августе Stage Stores объявила об одобрении судом своего плана банкротства, который предусматривал ликвидацию всех магазинов и ликвидацию компании после того, как попытки найти покупателя провалились. В октябре компания Bealls Inc. из Флориды заплатила 7 миллионов долларов за товарные знаки и названия магазинов Stage Stores, включая Bealls, которые компания Bealls Inc. ранее могла использовать только во Флориде, Джорджии и Аризоне.
Калифорнийский производитель джинсов True Religion , калифорнийский производитель высококачественных джинсов, объявил о банкротстве 13 апреля. Это второй раз за три года; он также подал заявку в 2017 году и вновь вышел с долгом на 390 миллионов долларов меньше.
Продажи джинсов True Religion снизились из-за снижения расходов в универмагах, в том числе в Macy's и вышеупомянутом Neiman Marcus. Рост популярности спортивной одежды также оказал давление на спрос на джинсовую ткань.
Однако вспышка коронавируса решила его судьбу. Компания была вынуждена закрыть 87 розничных магазинов и оптовую торговлю.
«Эти закрытия привели к внезапной и незапланированной ликвидации примерно 80% доходов компании, что сделало неизбежной подачу заявки по главе 11», - написал временный финансовый директор Ричард Линч в судебных документах.
Однако 20 октября True Religion успешно вышла из защиты от банкротства согласно главе 11, снизив долговую нагрузку и снизив операционные расходы. Simon Property Group, владелец многих торговых объектов True Religion, "была важным партнером в реорганизации компании"
.Количество магазинов, которые будут открыты повторно, было сокращено с уровня до банкротства до 50.
Многие производители сланцевой нефти в США уже находились под финансовым давлением до начала 2020 года. Благодаря низким ценам на нефть и высокой долговой нагрузке 41 нефтяная компания подала заявление о защите от банкротства в 2019 году.
Похоже, что в ближайшее время будет больше того же самого. В отчете норвежской исследовательской компании Rystad Energy говорится, что если цены на нефть останутся низкими, к концу 2021 года более 240 энергетическим компаниям США, возможно, придется искать защиты от банкротства.
Whiting Petroleum (WLL, $ 48,66) удалось дожить до 2020 года, но 1 апреля американская нефтесервисная компания наконец сдалась, когда подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11. Это сопровождается соглашением, согласно которому держатели долга Whiting приобрели 97% акций компании в обмен на списание долга на сумму 2,2 миллиарда долларов.
«Учитывая серьезный спад цен на нефть и газ, вызванный неопределенностью относительно продолжительности войны цен на нефть между Саудовской Аравией и Россией и пандемии COVID-19, Совет директоров Компании пришел к выводу, что основные условия финансовой реструктуризации согласованы с our creditors provides the best path forward for the Company," Whiting Petroleum wrote in a press release.
The good news? Whiting actually emerged from Chapter 11 bankruptcy protection on Sept. 2. Unfortunately, the perceived jump in "WLL" shares was a bit of a mirage. The old WLL shares were completely wiped out and replaced with new shares as of Whiting's emergence. Those shares have done well in 2021, however, up nearly 95% year-to-date.