В эпизоде, посвященном деньгам миллениалов на этой неделе, мы с Дэмиеном разбираемся с жаргонными терминами для начинающих инвесторов. На этой неделе мы обсудим, что такое паевой фонд, инвестиционный фонд или ETF?
Существуют различные типы фондов, паевых инвестиционных фондов, инвестиционных фондов и ETF (фондов, торгуемых на бирже), и разница между ними заключается в том, как они структурированы и как они работают.
Паевой траст — это открытая инвестиция, что означает, что управляющий фондом может создавать больше паев в фонде, если этого требует спрос. Таким образом, когда вы покупаете долю в фонде управляющего фондом, вы получаете несколько паев вместо отдельных акций.
Вот пример:
Предположим, что есть паевой трастовый фонд, и я пришел и хочу инвестировать свои деньги. Я инвестирую 5 фунтов стерлингов, и мне дается 1 единица (поскольку именно столько стоит каждая единица). Если бы я вложил 10 фунтов стерлингов, я бы получил 2 единицы и так далее и тому подобное. Когда цена за единицу растет, растет и стоимость единиц, которыми вы владеете. Например, если у вас есть 1 единица по 5 фунтов стерлингов, а у меня есть 2 единицы по 5 фунтов стерлингов каждая, ваша доля стоит 5 фунтов стерлингов, а моя — 10 фунтов стерлингов. Если цена за единицу затем поднимется до 10 фунтов стерлингов за единицу, ваша доля теперь будет стоить 10 фунтов стерлингов, а моя — 20 фунтов стерлингов.
Что важно в паевом фонде, так это то, что он является открытым. Это означает, что если вы хотите продать свои паи, вы можете вернуться к управляющему фондом и попросить вернуть свои деньги, и они должны вернуть их вам. Теперь, на нормально функционирующем рынке, это здорово, но если вы дойдете до точки, похожей на случай, который был у нас недавно (Google Neil Woodford), когда многие люди хотят вернуть свои деньги, это может быть сложно. Это связано с тем, что все деньги вложены в акции, и существует ограниченная сумма, которую можно немедленно вернуть, поэтому, чтобы вернуть людям их деньги, управляющему фондом придется начать ликвидацию некоторых активов. Если бы все так поступали, цена фонда падала бы, и это превратилось бы в порочный круг.
Наиболее распространенным способом владения инвестициями являются паевые фонды. Еще одна вещь, которую следует иметь в виду при работе с паевыми фондами, заключается в том, что они оцениваются только ежедневно, и поэтому, когда дело доходит до продажи вашего паевого фонда, вы получите только цену, действующую в этот день, что является одним из недостатков. Однако одним из положительных моментов паевого траста является то, что они очень просты в использовании.
Инвестиционные трасты немного отличаются, поскольку они не открытые, а закрытые. Если представить, что была создана компания, и все, что она делала, это инвестировала в акции других компаний. Вы покупаете долю в этой компании, но как акцию, через инвестиционный траст. Затем, если вы решите, что вам больше не нужна ваша доля, вы можете продать ее кому-то другому, но вы не сделаете это через управляющего фондом, вы должны сделать это сами. Продажа таким образом означает, что вы избегаете редкой проблемы, которая иногда возникает с паевыми фондами, когда управляющие фондами должны продавать активы, чтобы вернуть инвесторам их деньги. Вот почему инвестиционные трасты очень хороши для неликвидных активов, таких как недвижимость.
Инвестиционные трасты не так хорошо изучены, как другие фонды, потому что они только недавно стали доступны. Положительным моментом инвестиционных трастов является то, что они торгуются в любое время в течение дня.
Наконец, ETF сочетают в себе лучшее из обоих миров:ими можно торговать в любое время в течение дня, они дешевы и иногда могут быть пассивными (что означает отсутствие управляющего фондом).
Недостатком ETF и инвестиционного фонда является то, что при торговле вашей акцией могут взиматься дополнительные сборы. В большинстве случаев с паевыми трастами нет сборов, которые могут сделать их более привлекательными.
Что вы должны иметь в виду, выбирая, в какой фонд инвестировать, так это то, что все они немного отличаются и структурированы по-разному. По сути, самое важное — это то, во что вы инвестируете.
Если у вас есть конкретные животрепещущие вопросы или темы, которые вы хотели бы обсудить, напишите по электронной почте [email protected]
Заходите также в наши аккаунты в социальных сетях:
Фейсбук – Деньги в массы
Твиттер – @money2themasses
Инстаграм — @moneytothemasses
Ютуб – Деньги в массы