Большинство людей покупают акции на долгосрочную перспективу. Они надеются, что со временем стоимость акций будет расти по мере роста экономики в целом. Внутридневные трейдеры, с другой стороны, покупают и продают акции, иностранную валюту и другие ценные бумаги в течение одного и того же дня. Они стремятся извлекать выгоду из небольших изменений стоимости акций в течение нескольких часов и минут.
Дневная торговля не нова, но Интернет и онлайн-брокерские конторы сделали ее более доступной для обычных инвесторов. Компании, надеющиеся продать курсы обучения или доступ к брокерским услугам, часто предлагают новичкам дейтрейдинг в качестве схемы быстрого обогащения — возможно, даже схемы «разбогатеть в пижаме».
На самом деле нет никакой гарантии, что вы заработаете деньги, и есть много способов потерять деньги при дневной торговле. Это может быть значительно прибыльным только для меньшинства трейдеров. Тем не менее, внутридневная торговля является законной практикой. Вот что для этого нужно.
Внутридневные трейдеры ищут акции, которые одновременно волатильны и ликвидны. Волатильность означает, что цена акций значительно колеблется вверх и вниз в течение длительного периода времени. Именно на эти колебания делают ставки внутридневные трейдеры, чтобы заработать деньги, например, покупая в «днище» дня, когда цены акций находятся на самом низком уровне, и продавая на пике. Внутридневные трейдеры могут ориентироваться на волатильные акции с большим дневным движением, например, на технологические акции. Напротив, внутридневные трейдеры могут мало интересоваться акциями солидной коммунальной компании, которая почти не двигается с места в течение всего дня.
Ликвидность означает, что акции часто торгуются, и поэтому их легко покупать и продавать. Это важно для дневных трейдеров, которые полагаются на быстрые транзакции. Высоколиквидные акции с меньшей вероятностью испытают невероятный эффект от постоянных покупок и продаж внутридневных трейдеров, которые в противном случае могли бы повлиять на цену. Внутридневные трейдеры могут использовать формулу, называемую индексом объема сделок, для измерения количества денег, поступающих и отнимаемых от конкретной акции.
Многие внутридневные трейдеры обращают внимание на акции, называемые групповыми последователями, то есть на акции, которые имеют тенденцию следовать модели других компаний в их секторе. Трейдер, внимательно наблюдающий за изменениями в секторе, может попытаться предугадать, как поведет себя акция. Другие трейдеры зарабатывают деньги на противоположных акциях, которые, кажется, ведут себя противоположно их сектору.
Внутридневная торговля сопряжена с рядом рисков и ловушек, включая следующие:
Время выхода на рынок: Внутридневные трейдеры внимательно следят за развитием рынка, пытаясь заметить изменения, которые упускают другие инвесторы. Например, они могут решить, что акции недооценены на открытии рынка — в надежде, что другие инвесторы не заметили развития событий, которые могли бы повысить прибыль компании. Трейдер покупает акции, делая ставку на то, что к концу дня другие инвесторы поумнеют и поднимут цену. Это когда продают. Недооцененные акции — классический пример неэффективности рынка; стремление покупать и продавать их оппортунистически называется рыночным таймингом.
Но пытаться предугадать, как поведет себя фондовый рынок, и делать ставки против толпы — по своей сути рискованно. Вообще говоря, люди не умеют предсказывать будущее. И большинство экономистов считают, что со временем рынки становятся эффективными, потому что большинство инвесторов в конечном итоге принимают во внимание всю важную информацию об акциях.
Инвесторы, которые торгуют внутри дня, исключая долгосрочный инвестиционный план, могут упустить баланс риска и вознаграждения, которого они достигли бы с должным образом диверсифицированным долгосрочным портфелем. Stash рекомендует регулярно инвестировать в долгосрочной перспективе, чтобы построить надежное финансовое будущее.
Диверсифицированный портфель содержит различные инвестиции, включая акции, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), которые не подвержены одинаковым рыночным рискам. Когда отдельные инвестиции падают, другие могут расти, помогая сбалансировать влияние плохих исполнителей. Сосредоточившись на индивидуальных инвестициях, внутридневные трейдеры могут упустить это преимущество.
Риски коротких продаж: Еще одна ключевая техника, используемая внутридневными трейдерами, — короткие продажи. Эта тактика включает в себя заимствование акций у брокера, продажу их кому-то еще и ставку на то, что цены упадут в течение дня. В этот момент инвестор выкупает акции по более низкой цене, возвращает их брокеру и кладет себе разницу (за вычетом процентов, взимаемых брокером).
Для коротких продаж требуется так называемый маржинальный счет у брокера. Существует множество правил и ограничений SEC для маржинальных счетов, а также большой риск. Если заемные акции приносят прибыль, а не убытки, инвестору не хватает денег.
Отсутствие профессиональных преимуществ: Большинство профессиональных внутридневных трейдеров работают в таких организациях, как банки или брокерские конторы, и имеют доступ к сложной информации о фондовом рынке. Средний инвестор может стать проницательным трейдером благодаря тщательной практике и личной дисциплине. Но у них не будет финансовых и аналитических ресурсов крупного учреждения. Более того, у них может не быть подготовки, которая помогла бы им делать рациональные инвестиции и избегать дорогостоящих ошибок, вызванных эмоциями.
Малый размер: Внутридневные трейдеры извлекают выгоду из относительно небольших движений цены, поэтому отдельные прибыли и убытки могут быть незначительными. Это может показаться подходящим для трейдеров-любителей, которые просто пробуют дневную торговлю ради развлечения с небольшими расходными деньгами. Проблема в том, что все эти сделки стоят денег в виде комиссий брокерам, которые могут съесть небольшую прибыль.
Вот почему серьезные дейтрейдеры каждый день перемещают много денег, пытаясь получить серьезную прибыль. (Брокеры конкурируют за крупных трейдеров, снижая комиссионные.) Конечно, большая прибыль может быстро обернуться большими потерями. Вот почему торговля большими объемами сопряжена с огромным риском.
Сможете ли вы стать успешным внутридневным трейдером? Что ж, одно тщательное академическое исследование 116 дневных трейдеров за 18 месяцев показало, что только 35,6% получили прибыль после расходов. Лучший трейдер заработал более 197 000 долларов; худшие потеряли более 748 000 долларов. Средняя чистая прибыль? Всего 750 долларов. В этом случае риск может перевесить вознаграждение.
Помните, что внутридневная торговля — это не случайная работа:она требует приверженности и дисциплины. Избегайте внутридневной торговли своими пенсионными сбережениями или средствами, которые вы отложили для других важных целей. В конечном счете, инвестирование — это долгосрочное начинание. Успешные инвестиционные планы могут быть построены с учетом ваших конкретных целей, а также вашего временного горизонта и терпимости к риску. Это означает иметь диверсифицированный портфель, который уравновешивает риски и выгоды — факторы, которые не учитывает дневная торговля.