Когда компания становится публичной посредством процесса, известного как первичное публичное предложение или IPO, она также подает проспект эмиссии.
Он сильно отличается от проспектов ETF или файлов взаимных фондов, потому что может содержать намного больше деталей. Среднестатистический инвестор может счесть большую часть этой информации запутанной.
Тем не менее, по-прежнему важно уметь читать проспекты акций, особенно если вы планируете инвестировать в компанию. Проспект может дать вам важную картину того, что происходит внутри компании.
В случае акций США проспект называется заявкой S-1. (Если неамериканская компания подает заявку на IPO на бирже в США, она подает так называемую форму F-1).
По закону компании обязаны подавать этот документ, и, как и в случае с проспектом фонда, вы можете найти S-1 любой публичной компании на веб-сайте SEC под названием EDGAR.
Что вы найдете в S-1? ou Вы получите представление о деятельности компании и других подробностях, связанных с ее работой.
Например, вы узнаете, сколько денег на самом деле зарабатывает компания, сколько у нее долгов и прибыльна ли компания. Вы также узнаете, кто управляет компанией и насколько хорошо они получают вознаграждение.
Вот некоторые из наиболее важных вещей, которые следует искать в проспекте акций:
<цитата>Проспект может дать вам важную картину того, что происходит внутри компании.
Инвестиционный банк: Инвестиционный банк, или андеррайтер, помогает компании стать публичной, покупая акции и перепродавая их инвесторам. Это также создает рынок для акций. Это означает, что он гарантирует наличие достаточного количества покупателей и продавцов акций в первый день торгов акциями. Зная, какой инвестиционный банк компания использовала для публичного размещения, вы можете получить представление о репутации финансовых спонсоров компании.
Количество акций, подлежащих публичной продаже: В верхней части S-1 в документе также указано, сколько акций компания продает и сколько денег она надеется получить за счет продажи. Например, в проспекте может быть указано, что компания планирует продать 1 миллион акций по цене от 14 до 16 долларов за акцию. Это означает, что он надеется заработать от 14 до 16 миллионов долларов на продаже акций. (Многое зависит от того, сможет ли компания на самом деле продать акции за такую сумму, и, в конце концов, она может быть не в состоянии это сделать, если спрос на акции слишком мал.)
Баланс: В этой части проспекта указаны активы компании, а также любые обязательства или долги, которые она может иметь. Он расскажет вам, сколько денег у компании есть в наличии, а также стоимость ее активов, которые могут включать имущество, оборудование или офисные помещения. Он также сообщит вам долларовую стоимость своих долгов, что является критическим числом, которое необходимо знать, если вы планируете инвестировать в какую-либо компанию. Балансовый отчет может помочь вам определить фактическую стоимость компании.
Отчет о прибылях и убытках: Это расскажет вам многое о деятельности компании. Двумя наиболее важными вещами являются доходы, иногда называемые продажами. Другой - чистый доход, или прибыль. Отчет о прибылях и убытках расскажет вам о движении денежных средств от операций компании, как правило, за период от двух до трех лет.
Управление: В S-1 также указаны руководители компании, а также члены совета директоров. О них важно знать, потому что они руководят компанией и окажут большое влияние на эффективность бизнеса. В разделе о руководителях вы также найдете информацию об их зарплате и других компенсациях, не говоря уже о том, какой долей в компании они владеют.
Риски: Компании, которые только что вышли на биржу, вероятно, будут иметь больше рисков, чем зрелые компании, и эти риски подробно описаны в S-1. К ним могут относиться рыночные риски из-за присутствия конкурентов в той же области, общая возможность получения кредитов для финансирования операций, правила, которые могут снизить прибыль, или риски, связанные с наличием руководителя, который определяет компанию и без которого компания может столкнуться с трудностями. трудности. В разделе рисков также может быть указано, есть ли у компании какие-либо текущие судебные разбирательства, которые могут повлиять на прибыль и эффективность.
Полезно знать: Проспект, или S-1, — это только начало. Публичные компании обязаны подавать в SEC ежеквартальные финансовые документы, называемые отчетами о прибылях и убытках. Они также должны подавать ежегодные документы с подробным описанием вознаграждения руководителей и любых важных изменений или событий, влияющих на компанию и ее потенциальную эффективность.