Если вы инвестор, важно провести комплексную проверку компании, прежде чем инвестировать в ее акции. Один из способов сделать это – посмотреть прибыль компании на акцию в последних квартальных отчетах.
Прибыль на акцию (EPS) — это показатель прибыльности компании, который эффективно показывает, сколько прибыли компания заработала за определенный период в расчете на одну обыкновенную акцию, находящуюся в обращении.
Вот краткий обзор того, как работает EPS и как инвесторы могут использовать ее при принятии инвестиционных решений.
Прибыль на акцию рассчитывается путем деления квартальной или годовой прибыли публичной компании на количество находящихся в обращении ее обыкновенных акций, которые принадлежат большинству инвесторов.
Например, предположим, что компания имеет 100 миллионов долларов квартальной прибыли и 50 миллионов акций в обращении. Вы разделите 100 миллионов долларов на 50 миллионов, чтобы получить прибыль на акцию в размере 2 долларов. Если у компании есть привилегированные дивиденды, которые она должна выплатить, вы должны вычесть их из прибыли.
Высокая прибыль на акцию означает, что компания показала хорошие результаты в период получения прибыли, и инвесторы готовы платить больше за ее акции, что делает ее более ценной для существующих инвесторов. Тем не менее, низкая прибыль на акцию не обязательно является чем-то плохим, и инвесторы должны учитывать несколько фрагментов информации, чтобы принять обоснованное решение об инвестициях.
EPS компании дает инвесторам легкое представление о том, является ли компания прибыльной. Если вы планируете инвестировать в акции компании, вам следует просмотреть самые последние отчеты о прибылях и убытках за последние несколько кварталов, чтобы получить представление о том, в каком направлении движется компания в финансовом отношении.
Если у компании был сильный рост прибыли на акцию, это может быть признаком того, что в нее стоит инвестировать. С другой стороны, нисходящая тенденция может означать, что вам следует дважды подумать или, по крайней мере, провести больше исследований, чтобы выяснить, почему.
В дополнение к заявленной прибыли компании на акцию, также неплохо посмотреть, как фондовые аналитики оценили прибыль на акцию. Если компания сообщает о солидной прибыли на акцию, но она ниже, чем консенсус-прогноз аналитиков, это означает, что, хотя компания показала хорошие результаты, она не оправдала ожиданий рынка, и цена акций может остаться прежней или даже упасть. .
Хотя прибыль на акцию является популярной метрикой для инвесторов, ее лучше всего использовать в сочетании с другими. Отношение цены к прибыли (P/E) является одним из примеров и рассчитывается путем деления цены акций компании на ее прибыль на акцию. Например, если цена акций компании в предыдущем примере составляет 20 долларов, ее коэффициент P/E равен 10.
Учитывая, что средний коэффициент P/E обычно составляет от 13 до 15 для S&P 500, основного фондового индекса, коэффициент P/E, равный 10, может быть признаком того, что акции недооценены и имеют некоторый потенциал роста для инвесторов.
Но это всего лишь две метрики, которые вы можете использовать, чтобы оценить, стоит ли инвестировать в акции. Рекомендуется изучить другие показатели или даже заручиться помощью финансового консультанта, который поможет вам с вашей инвестиционной стратегией и анализом.
Если вы читаете отчет о прибылях и убытках компании, вы, вероятно, столкнетесь с термином «разводненная прибыль на акцию». Эта цифра учитывает другие ценные бумаги, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, такие как опционы на акции, конвертируемые акции или привилегированные акции, конвертируемые облигации и варранты.
Если бы все эти ценные бумаги были конвертированы в обыкновенные акции, это увеличило бы общее количество акций в обращении и уменьшило бы прибыль на акцию компании.
Теперь предположим, что компания в приведенном выше примере имеет 50 миллионов обыкновенных акций, 10 миллионов опционов на акции и 20 миллионов конвертируемых привилегированных акций. Вы разделите 100 миллионов долларов на 80 миллионов акций, чтобы получить разводненную прибыль на акцию в размере 1,25 доллара.
Хотя маловероятно, что все владельцы конвертируемых ценных бумаг сразу конвертируются в обыкновенные акции, эта цифра дает вам более консервативный взгляд на прибыльность компании. Понимание обоих может помочь лучше информировать ваш выбор акций.
Не существует жесткого правила того, как должна выглядеть прибыль на акцию компании. Вместо этого важно рассматривать рентабельность компании в контексте.
Во-первых, сообщила ли компания о более высокой прибыли на акцию, чем предполагали аналитики? Если да, то это обычно считается хорошим знаком. Это особенно верно, если компания продемонстрировала хороший рост прибыли на акцию за последние несколько кварталов.
Вы также захотите сравнить прибыль на акцию компании с ее конкурентами. Например, если вы думаете о покупке акций Bank of America, вам нужно сравнить прибыль на акцию банка с прибылью на акцию других крупных банков, таких как JPMorgan Chase или Citi.
Даже если компания имеет отрицательную прибыль на акцию, что означает, что она теряет деньги, ее акции все равно стоит покупать. В случае с Amazon, например, компания долгое время имела отрицательную прибыль на акцию, но цена ее акций все равно росла из-за других показателей, в том числе из-за огромной доли рынка. У компании была только отрицательная прибыль, потому что она так много инвестировала в рост.
Инвестиции в акции и другие ценные бумаги могут быть рискованными, особенно если вы новичок. Хотя можно получить большую прибыль за короткий период времени, вы можете в конечном итоге потерять деньги, если будете бесцеремонно относиться к своему подходу.
Чтобы инвестировать в акции, вам понадобится брокерский счет. Когда вы сравниваете брокерские счета, рассмотрите ресурсы и инструменты, которые каждый из них предлагает, чтобы помочь вам принимать обоснованные инвестиционные решения. Вы также захотите поучиться у экспертов по инвестированию и даже рассмотреть вопрос о найме финансового консультанта. Даже если вы решите не привлекать их к инвестированию от вашего имени, хороший консультант может помочь вам принять более обоснованные и объективные решения относительно вашего инвестиционного портфеля.