Прямая индексация — это инвестиционная стратегия, при которой вы покупаете акции, входящие в индексные фонды, самостоятельно, а не инвестируете в сами фонды. Этот процесс обеспечивает большую гибкость в управлении вашим портфелем, а также преимущества прямого владения.

Есть также некоторые потенциальные недостатки, которые следует учитывать, и важно выбрать индексные фонды, которые соответствуют вашим инвестиционным целям. Вот что вам нужно знать о прямом инвестировании, с чего начать, а также о плюсах и минусах, о которых следует помнить.

Что такое прямое индексирование?

Индексные фонды могут предложить инвесторам множество преимуществ. Они облегчают диверсификацию вашего портфеля, и у них часто низкие комиссии, потому что они не управляются активно — они просто отслеживают фондовые индексы, такие как S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA).

Но инвестирование в индексные фонды означает, что у вас не будет полного контроля над тем, что находится в вашем портфеле. И хотя вы выиграете от роста цен и дивидендов, вы не получите других преимуществ от владения акциями.

Прямое индексирование, с другой стороны, ставит вас на место водителя. В качестве примера предположим, что вы хотите инвестировать в 30 акций, составляющих индекс Доу-Джонса. Вместо того, чтобы инвестировать в индексный фонд, отслеживающий DJIA, вы получите список акций, в который входят такие компании, как Apple, McDonald's, Microsoft и Nike, и купите их самостоятельно.

Вы можете использовать тот же подход, что и в индексном фонде, и покупать акции пропорционально их цене или взвесить свой портфель по своему усмотрению.

Как начать работу с прямым индексированием

Если у вас еще нет брокерского счета, откройте его, чтобы начать. Поскольку многие индексы состоят из десятков, сотен или даже тысяч акций, рассмотрим брокера, предлагающего дробные акции. Некоторые брокеры позволяют вам инвестировать всего 1 доллар в одну акцию, поэтому у вас будет больше шансов купить все акции, которые вы ищете, без необходимости наличия огромного инвестиционного баланса.

Если вы не уверены, какой индекс использовать, подумайте о своих целях инвестирования и допустимости риска. Например, индекс Доу-Джонса состоит из 30 акций хорошо зарекомендовавших себя компаний. Если сохранение вашего капитала и получение дохода являются вашими главными приоритетами, DJIA может быть хорошим выбором, поскольку вы с большей вероятностью будете получать дивиденды от этих компаний, а годовой доход будет менее изменчивым. Но если вы инвестируете в долгосрочной перспективе и хотите максимизировать свой годовой доход, вам может быть лучше с индексом S&P 500 или другим индексом, который включает в себя более мелкие компании.

После того, как вы определились, за каким индексом хотите следить, найдите список акций и начните совершать сделки. В большинстве случаев брокеры больше не взимают комиссию за торговлю акциями. Но, как и в случае любых инвестиций, вам также необходимо помнить о налогах. Если вы продадите свою позицию в течение года, любая заработанная вами прибыль будет облагаться обычным подоходным налогом, но если вы удерживаете свою позицию дольше года, вы будете платить налог на долгосрочный прирост капитала по более низкой ставке.

Плюсы прямого индексирования

Есть много причин рассмотреть возможность прямой индексации вместо покупки в индексном фонде:

• Больше контроля: После того, как вы выберете индексный фонд, вы не сможете контролировать, в какие акции инвестировать. Однако при прямой индексации вы можете просто избегать компаний, если они не соответствуют вашим ценностям или вы не рассматриваете их как разумное вложение. Или, если вы хотите по-другому взвесить свои активы, вы можете выбрать, как вы хотите это сделать. Индексные фонды обычно взвешивают свои активы на основе цен на акции или общей стоимости акций всех компаний (рыночная капитализация), но некоторые придают равный вес каждой акции.
• Право собственности: Когда вы инвестируете в индексный фонд, вы все равно будете получать дивиденды. Но вы не получите права голоса. Если вам нужны все преимущества владения акциями, лучше всего подойдет прямая индексация.
• Дешевле: Несмотря на то, что индексные фонды, как правило, взимают более низкую комиссию, чем активно управляемые фонды, вы все равно будете платить небольшую сумму каждый год. Если вы инвестируете в акции напрямую, вам, как правило, не нужно платить комиссию за торговлю, а годовая плата не взимается, поскольку вы сами управляете своим портфелем.

Минусы прямого индексирования

У прямого индексирования есть свои преимущества, но есть и некоторые недостатки и потенциальные риски, которые следует учитывать:

• Сложнее: С индексным фондом вам не нужно заниматься беготней, связанной с торговлей. Если вы пойдете по пути прямой индексации, вам нужно будет следить за ценами на акции и перебалансировать свой портфель, добавлять и удалять акции по мере изменения базового индекса и многое другое. Если вы не опытный инвестор, это может стать ошеломляющим.
• Налоговые последствия: Если вы постоянно покупаете и продаете акции, чтобы не отставать от индекса, вы, скорее всего, получите краткосрочный прирост капитала, который облагается налогом по более высокой ставке. Если вы делаете прямую индексацию в пенсионном счете с налоговыми льготами, вам не нужно так сильно беспокоиться об этом недостатке.
• Вы можете упустить другие акции: Если вы сосредоточитесь только на акциях, включенных в определенный индекс, вы можете упустить выгоду от более мелких акций, которые недостаточно велики, чтобы быть включенными в популярные индексы.

Проконсультируйтесь со специалистом по инвестициям по поводу вашей стратегии

Прежде чем вы решите попробовать прямую индексацию, подумайте о том, чтобы поговорить с финансовым консультантом, который поможет вам определить, подходит ли она вам. Они также могут помочь вам определить вашу общую инвестиционную стратегию, независимо от того, соответствует ли прямая индексация вашим целям, и помочь вам выбрать индекс или индексы, которым вы должны следовать. Некоторые консультанты могут взимать плату за эту услугу, но стоит убедиться, что вы начали с правильной ноги.

Прежде чем принимать какие-либо важные инвестиционные решения, убедитесь, что они соответствуют вашему бюджету. О ваших финансовых обязательствах уже должны быть позаботились, включая ваш чрезвычайный фонд и пенсионные взносы. Это поможет защитить ваши финансы, а также ваш кредитный рейтинг, если неожиданно возникнут крупные расходы.