Лесдеринг облигаций — это стратегия инвестирования в облигации, при которой вы покупаете облигации с разными сроками погашения, чтобы иметь предсказуемый доход в будущем. По мере погашения каждой облигации вы можете реинвестировать ее в качестве следующей «ступени» вашей лестницы облигаций, чтобы создать цепочку инвестиций.

Цель иерархии облигаций состоит в том, чтобы снизить инвестиционный риск, распределяя его по облигациям с разным сроком погашения. Таким образом, вы можете знать, когда ожидать почти гарантированный платеж по мере погашения каждой облигации.

Как работает лестница облигаций

Облигация — это тип инвестиций, при котором вы, по сути, даете деньги в долг компании или государственному учреждению с пониманием того, что вам будут возвращены позже (с процентами), когда наступит срок погашения облигации. Облигации, как правило, представляют собой инвестиции с низким уровнем риска, которые могут помочь сбалансировать портфель с инвестициями с высоким риском, такими как акции.

Но облигации могут надолго связать деньги и привести к тому, что инвесторы упустят прибыль, если у них будут отдаленные сроки погашения. Вот почему сообразительные инвесторы могут обратиться к цепочке облигаций, где они строят прогрессивную лестницу облигаций с разными сроками погашения, чтобы иметь постоянный поток дохода.

Чтобы проиллюстрировать, как работает лестница облигаций, предположим, что инвестор покупает пять облигаций:

Когда срок погашения облигации A истекает через два года, инвестор использует деньги и прибыль для покупки еще одной 10-летней облигации (облигация F), превращая лестницу в:

Чем больше у вас ступенек, тем больше сроков погашения позволяет ваша лестница облигаций. Это означает, что со временем у вас может появиться больше вариантов для инвестирования по все более и более выгодным ставкам по мере погашения облигаций в вашем портфеле.

Лестница облигаций может защитить вас, когда процентные ставки изменятся вскоре после покупки. Например, если процентные ставки вырастут вскоре после того, как вы купите несколько 10-летних облигаций, вы можете проиграть, если ставка по облигации не превысит инфляцию. Однако, если вы покупаете облигацию со сроком погашения через два года, вы можете реинвестировать эти средства по более высоким процентным ставкам раньше.

Конечно, верно и обратное. Если ставки упадут к моменту погашения вашей краткосрочной облигации, вам, возможно, придется купить следующую «ступеньку» вашей лестницы по более низкой ставке.

Плюсы и минусы лестницы облигаций

Как инвестиция, ступенчатая стратегия облигаций имеет как плюсы, так и минусы. Его привлекательность для индивидуального инвестора часто зависит от его финансового положения. Инвесторы по лестнице облигаций обычно ищут консервативные инвестиции, которые обеспечивают стабильный доход.

Плюсы

• Лестница защищает вас от колебаний процентных ставок. Когда процентные ставки растут, у вас есть возможность купить снова по более выгодной цене. С облигациями с долгосрочным сроком погашения вы застряли бы с более низкой процентной ставкой до даты погашения, которая потенциально наступит через несколько лет.
• Инвестиции обеспечивают большую ликвидность. Краткосрочные облигации позволяют быстрее получать премии, а это означает, что инвесторы имеют регулярный доступ к своим денежным средствам, если это необходимо.

Минусы

• Это может потребовать больших начальных затрат. Инвесторы в облигации платят номинальную стоимость облигации при ее покупке. Это означает, что облигация в размере 5000 долларов США, которую вы ожидаете получить с течением времени, будет стоить 5000 долларов США авансом.
• Если процентные ставки упадут, вы можете проиграть. Когда ставки падают, возможно, вам придется покупать следующую ступень по более низкой ставке.

Как построить лестницу связей

Вы можете построить лестницу облигаций самостоятельно или обратиться к специалисту по инвестициям, чтобы предпринять следующие шаги:

1. Начните с заданного количества ступеней

Количество ступеней вашей лестницы облигаций может зависеть от того, сколько облигаций вы можете позволить себе купить сразу.

2. Используйте безотзывные облигации с высокими оценками

Выбранные вами облигации не должны быть отзывными. Отзывные облигации могут быть отозваны до предполагаемой даты погашения, что означает, что вы возвращаете свои первоначальные инвестиции, но теряете проценты, связанные с продолжительностью периода погашения.

Уровень облигации также может влиять на ее риск. При построении консервативной лестницы инвестиций в облигации придерживайтесь высококачественных облигаций, например, с рейтингом AAA. Они могут иметь более низкую доходность, но менее рискованны. Тремя основными компаниями, оценивающими кредитоспособность облигаций, являются Moody's, Standard &Poor's и Fitch.

3. Покупка облигаций с различными сроками погашения

Ваши облигации должны иметь разный срок погашения, например, со смещенными интервалами от одного до двух лет между датами погашения. Рассчитывайте их по той ставке, по которой вам необходимо получать доход.

Итог

Лесдерство облигаций — это стратегическое, консервативное вложение, но вы все равно должны быть уверены, что можете управлять своими другими расходами, прежде чем инвестировать. Вы знаете, что, вероятно, самое подходящее время для того, чтобы начать инвестировать, когда ваши ежемесячные расходы легко покрываются, ваш долг погашен и вы создали резервный фонд и пенсионные сбережения.

Начинайте строить облигации только тогда, когда вы можете позволить себе связать наличные деньги на время, необходимое для погашения облигаций. Как только вы достигнете этой точки, облигации могут стать отличным способом получения стабильного и надежного дохода, особенно после выхода на пенсию.