Инвестирование способно преподать важный жизненный урок:наш изменчивый мир может быть непредсказуемым.
Даже «надежные» инвестиции — компании или активы с долгой историей стабильной прибыли — могут быстро измениться на нестабильном мировом рынке.
Как финансовые консультанты, мы призываем клиентов подготовиться к этим волнам, диверсифицируя портфели.
Но есть еще один инструмент, который сообразительные инвесторы используют, чтобы ориентироваться в неспокойной воде. Я говорю, конечно же, о вариантах.
Когда у вас есть опцион, вы имеете право купить или продать ценную бумагу по определенной цене к определенной дате. Обычно один опцион включает 100 акций рассматриваемой ценной бумаги.
<цитата>Опцион не обязывает вас покупать или продавать ценную бумагу. Вы можете позволить опциону истечь, не используя свое право на покупку или продажу.
И именно поэтому опцион может быть таким эффективным:если экономические условия — или даже если изменится ваша личная ситуация — и вы больше не хотите покупать или продавать ценные бумаги, вы свободны.
Эта разница между покупкой и продажей определяет два типа опционов, так что давайте перейдем к ним дальше.
В простейшем случае вы можете разделить опционы на две категории:колл-опционы и пут-опционы:
Это кажется достаточно простым, не так ли? Тем не менее, по моему опыту, опционы остаются одним из самых тонких и сложных понятий для начинающих инвесторов.
Это почему? Я думаю, что опционы могут быть сложными в освоении именно потому, что они такие простые. Вы можете многое сделать с помощью этих двух вариантов.
<цитата>Вы можете использовать, защищать или повышать ценность своего портфеля. Все дело в том, как, когда и почему вы покупаете и исполняете опционы.
И в этом заключается самое интересное для опытных инвесторов. Мы доберемся до этого достаточно скоро.
Однако сначала давайте немного познакомимся со словарем опций. Опционы имеют собственный глоссарий таких терминов, как «цена исполнения», «внутренняя стоимость» и «уступка».
Я не буду устраивать вам викторину, но знание этих терминов поможет вам понять, как раскрыть всю мощь опционов, чтобы сделать ваши инвестиции более гибкими и контролируемыми. (Эти знания также могут помочь произвести впечатление на вашего брокера!)
Любой вид специального торгового языка имеет способ заставить посторонних чувствовать себя снаружи. Поэтому, чтобы этого не произошло, давайте познакомимся с некоторыми ключевыми терминами опционов.
Помните, мы говорили, что опцион дает вам право купить или продать ценные бумаги по установленной цене до определенной даты? «Цена исполнения» — это цена, указанная в опционе.
Некоторые трейдеры вместо этого используют термин «цена исполнения».
Если вы владеете опционом и используете его — купить акции (с опционом колл) или продать их (с опционом пут) — вы исполнили опцион.
Для исполнения вашего опциона сторона-эмитент либо покупает (с опционом пут), либо продает (с опционом колл) акции.
Ты угадал. Срок действия относится к дате после ваш вариант больше недействителен.
После истечения срока опцион больше не имеет никакой ценности. Дата истечения срока действия может быть через несколько месяцев или даже лет.
Цена исполнения вашего опциона остается неизменной до тех пор, пока не истечет срок действия опциона или пока вы его не исполните. Однако цена ценной бумаги на открытом рынке продолжает колебаться.
Следующие термины относятся к соотношению между вашей ценой исполнения и текущей рыночной ценой:
Опцион может иметь разную стоимость в разное время в зависимости от даты экспирации и текущих рыночных условий:
Это не имеет ничего общего с уроками английского языка. Вместо этого он относится к тому, как возникают опционы, и имеет значение при исполнении опциона.
Когда у вас есть опцион, вы находитесь в длинной позиции по ценной бумаге; опцион дает вам право покупать или продавать.
Вы также можете быть «коротким», если у вас есть задание; то есть, если вы являетесь стороной, обязанной купить или продать акции, если владелец воспользуется опционом.
Опцион может дать вам право купить или продать 100 акций определенного фонда или биржевого фонда (ETF) или 100 акций определенного индекса:
Котировка опционов на акции показывает всю необходимую информацию в одном месте, обычно в одной строке текста:
Варианты носят гипотетический характер.
Когда вы начинаете думать о волатильности, вы в определенной степени выдвигаете гипотезу о гипотетическом. Если это слишком много и слишком рано, просто пролистайте до следующего заголовка.
Брокеры измеряют два вида волатильности:
В том же духе брокеры и инвесторы также будут обсуждать стандартное отклонение. . Это также относится к потенциальному движению акций и может повлиять на премию опциона.
Опытные инвесторы любят опционы, потому что они ограничивают убытки, но не обязательно ограничивают возможность получения прибыли.
Здесь может быть полезен пример. Допустим, вы думаете о покупке акций Hypothetical Industries (HIDY) на сумму 10 000 долларов США, поскольку считаете, что акции могут стоить 12 000 долларов США через три месяца.
Вместо того, чтобы тратить 10 000 долларов США на покупку акций, вы можете, например, купить колл-опцион за 200 долларов США и по-прежнему контролировать акции на 10 000 долларов США.
Если акции показывают хорошие результаты, как вы и предполагали, вы можете воспользоваться опционом или торговать по его внутренней стоимости.
<цитата>В противном случае, вместо того, чтобы потерять значительные инвестиции, вы потеряете только премию в размере 200 долларов США, которую вы заплатили за опцион.
Это может быть простейший пример того, как использовать опционы, а также распространенный подход, который мы называем предположением. . Вы используете свою догадку или, надеюсь, свое исследование рынка, чтобы предвидеть изменения на рынке, а затем покупаете опцион, чтобы воспользоваться преимуществом, если вы правы.
Инвесторы используют опционы для спекуляций, потому что это может создать кредитное плечо, особенно если вы покупаете опцион «вне денег», а он оказывается в деньгах. Варианты имеют еще более сложные и элегантные приложения:
Варианты изначально разрабатывались для удовлетворения этой потребности. В этом случае опционы работают как страховой полис.
Надеюсь, вам никогда не придется предъявлять претензии по страховке домовладельцев, но все же разумно платить страховые взносы на всякий случай.
Аналогичным образом, инвесторы, использующие опционы пут для хеджирования, могут никогда не реализовать свои опционы, если их ценные бумаги не окажутся более медвежьими, чем они ожидали.
Однако, если это произойдет, у них есть возможность продать по цене, ограничивающей убытки.
Вот где это становится действительно сложным. Сообразительные инвесторы часто создают спреды, когда покупают несколько опционов с двумя или более ценами исполнения.
Хорошо продуманный спред может приносить прибыль независимо от поведения рынка.
Точно так же инвесторы могут комбинировать опционы пут и колл на одну и ту же ценную бумагу, чтобы контролировать актив. Некоторые инвесторы называют это «синтетической» позицией, поскольку вы синтезируете владение акциями, фактически не покупая их.
Обладая некоторыми знаниями и опытом, вы сможете создавать собственные беспроигрышные сценарии с использованием опционов. Сочетание коротких (продажа опционов) и длинных (покупка опционов) позиций может даже ограничить премию, которую вы платите за покупку опционов с самого начала.
Ваша короткая позиция может помочь покрыть расходы на вашу длинную позицию.
Кому-то, кто плохо знаком с опционами, следует обратиться за советом к профессиональному финансовому консультанту.
Несмотря на то, что у вас есть широкий выбор вариантов, игра слов, когда дело доходит до торговли, у нас есть несколько любимых платформ для онлайн-торговли опционами.
Элли Инвест: Ally Invest — одна из лучших онлайн-брокерских контор с отсутствием минимального остатка на счете и низкими торговыми комиссиями.
Откройте счет Ally Invest
ЭЛЕКТРОННАЯ ТОРГОВЛЯ: Если вы профессионал и ищете доступный вариант активной торговли, E*TRADE — хороший выбор.
Инвестиции с E*TRADE
ТД Америтрейд: TD Ameritrade предлагает доступную торговлю и экспертные консультации для новых и опытных инвесторов.
Откройте счет TD Ameritrade
Хотя эти брокерские компании являются отличным местом для начала инвестирования в опционы, вам следует прочитать немного больше информации о том, что влекут за собой традиционные брокерские услуги.
Прежде чем вы сможете начать торговать опционами, вам необходимо открыть счет в брокерской компании лично или онлайн. Не торопитесь при поиске брокерской конторы, чтобы убедиться, что она соответствует вашему стилю и вашему бюджету.
Брокеры обычно взимают плату за сделку или взимают процент. Узнайте, какие именно услуги вы получаете в обмен на оплату.
Например, если вы хотите использовать элегантное приложение для совершения сделок, вы можете заплатить более высокую комиссию брокеру, который предлагает качественные мобильные услуги.
Кроме того, если вы ожидаете, что ваш брокер будет более активно направлять вас, вы должны быть готовы заплатить немного больше.
Некоторые брокеры допускают только одну позицию по опциону за раз. Это подойдет, если вы хотите просто инвестировать в опционы пут или колл.
Но как только вы приобретете некоторый опыт и будете готовы начать использовать спреды или комбинации, вам понадобится другой брокер.
Многие брокерские конторы требуют, чтобы клиенты прошли процесс проверки, чтобы оценить свои знания, прежде чем допустить их к более сложным схемам опционов.
Опционы могут быть одними из самых безопасных и разумных инвестиций, которые вы когда-либо делали, но они также могут дорого стоить вам, если ваши стратегии не соответствуют реальности вашего финансового положения или если вы не совсем понимаете, что происходит.
Чтобы раскрыть всю мощь опций, наберитесь терпения и продолжайте учиться.
Намочите ноги, прежде чем нырнуть в глубокий конец.
Вскоре вы будете делать гребок на спине, махая рукой спасателю.