Дивиденд — это выплата корпорации своим акционерам, как правило, из прибыли. Дивиденды обычно выплачиваются регулярно (например, ежеквартально) и представляют собой фиксированную сумму на акцию:чем больше акций у вас есть, тем большую сумму дивидендов вы получите.
<раздел>Компании также могут выплачивать так называемые специальные дивиденды, когда у них необычно прибыльный квартал или год. Это дополнительные дивиденды в виде дополнительных денежных средств или акций сверх текущих или регулярных дивидендов фирмы.
<раздел>Когда компания объявляет, что она будет выплачивать дивиденды — обычно каждый квартал, как упоминалось выше, — фирма также указывает дату записи. Дивиденды выплачиваются всем, кто зарегистрирован в качестве владельца акций компании на эту дату. В большинстве стран, включая США, регистрация осуществляется автоматически и не требует никаких специальных действий при покупке акций.
Дата регистрации имеет важное значение для покупателей и продавцов акций компании, поскольку она определяет экс-дивидендную дату. Если вы покупаете акцию на экс-дивидендную дату или после нее, вы не получите последний объявленный дивиденд. Вы покупаете акции ex или без дивиденда. Чтобы компенсировать это покупателям, на экс-дивидендную дату цена акций обычно снижается на сумму дивиденда. В США по состоянию на сентябрь 2017 г. экс-дивидендная дата наступает за один рабочий (т. е. торговый) день до даты регистрации.
С другой стороны, если вы продаете акции, но хотите получить дивиденды, вы должны дождаться экс-дивидендной даты, чтобы продать свои акции. Если вы продаете до экс-дивидендной даты, вы также продаете право на получение дивидендов.
День, когда компания объявляет о своем намерении выплатить дивиденды.
Акционерам, которые являются зарегистрированными владельцами акций компании на эту дату, будут выплачены дивиденды.
Акции, приобретенные в эту дату или позже, не дают покупателю права на получение последнего объявленного дивиденда. В США это за один рабочий день до даты регистрации.
Дата фактической выплаты дивидендов зарегистрированным владельцам акций.
<раздел>Владельцы как обыкновенных, так и привилегированных акций могут получать дивиденды, но дивиденды по привилегированным акциям обычно выше, часто значительно.
Если вы покупаете и продаете акции через брокера, выплаты дивидендов почти всегда зачисляются непосредственно на ваш брокерский счет. В противном случае чек на сумму выплаты дивидендов будет отправлен вам по почте в день выплаты.
<раздел>Инвесторов, ищущих доход, часто привлекают компании, которые выплачивают дивиденды. Они могут быть больше заинтересованы в регулярных выплатах дивидендов, чем в росте цены акций, или они могут стремиться сочетать преимущества регулярного дохода с потенциалом повышения курса акций. Доход от дивидендов также смягчает удар, если цена акции падает.
Точно так же, когда процентные ставки низкие, инвесторы могут перераспределить свои средства из активов, приносящих процентный доход, в более продуктивные акции, приносящие дивиденды.
Дивидендная политика и история фирмы также могут дать вам важную информацию о компании. Выплата дивидендов обычно считается признаком солидной компании с благоприятным финансовым положением и потенциалом будущей прибыли. С другой стороны, выплата дивидендов может означать, что компания имеет относительно скромные перспективы роста — ее можно рассматривать как свидетельство того, что фирма не может найти более продуктивное применение своей прибыли. Вот почему молодые, быстрорастущие компании обычно не выплачивают дивиденды. Они верят, что могут повысить доходность для акционеров, реинвестируя всю прибыль в свой дальнейший рост. То, как эти факторы могут повлиять на решения отдельного инвестора, будет зависеть от его инвестиционных целей.
Это также может быть важным сигналом, когда компания, регулярно выплачивающая дивиденды, урезает дивиденды. Это может указывать на финансовые проблемы.
Конечно, дивиденды также являются составной частью общего дохода инвестора, особенно для инвесторов со стратегией «купи и держи». По некоторым акциям дивиденды могут составлять значительный процент или даже большую часть общего дохода за определенный период времени.
<раздел> <раздел>Дивидендная доходность 1 годовой доход, который инвестор получает в виде выплаты дивидендов, выраженный в процентах от цены акции. Это простой способ сравнить суммы дивидендов, выплачиваемых разными акциями. Он рассчитывается путем деления годового дивиденда на акцию на цену за акцию с последующим преобразованием результата в проценты.
Дивидендная доходность никогда не должна быть единственным фактором, который учитывает инвестор при принятии решения о покупке акций. Но инвесторы, ориентированные на доход, как правило, предпочитают более высокую дивидендную доходность при прочих равных условиях. Тем не менее, высокая дивидендная доходность может быть признаком того, что акции недавно пережили резкое падение цены, поэтому в некоторых случаях это может быть предупреждающим сигналом.
Многие ориентированные на доход инвесторы также ищут стабильную историю выплаты дивидендов, предпочитая компании, чьи выплаты дивидендов со временем росли (или, по крайней мере, оставались стабильными) без пропущенных кварталов.
<раздел>Второй коэффициент, называемый коэффициентом выплаты дивидендов, рассматривается многими инвесторами как показатель способности компании продолжать выплачивать дивиденды по текущей ставке. По сути, это соотношение говорит вам, какую часть прибыли компании она выплачивает в виде дивидендов в год. Его можно рассчитать на основе общей суммы или на акцию.
Коэффициент выплат выше 100 % будет означать, что компания выплачивает больше дивидендов, чем зарабатывает, что в долгосрочной перспективе неприемлемо.
Коэффициенты выплаты дивидендов будут широко варьироваться в зависимости от нескольких факторов. Как отмечалось ранее, молодые, ориентированные на рост компании могут иметь нулевой или очень низкий коэффициент выплат, в то время как более устоявшиеся компании часто имеют более высокие коэффициенты выплат. Существуют также различия между отраслями и секторами, поэтому этот коэффициент наиболее полезен при сравнении компаний в конкретной отрасли.
<раздел>Как и в случае с другими видами дохода, то, что вы будете делать с доходом, полученным в виде дивидендов, зависит только от вас. Например, вы можете использовать его для субсидирования расходов или позволить ему накапливаться в части остатка денежных средств на вашем брокерском счете. Многие инвесторы предпочитают использовать его для автоматической покупки дополнительных акций или паев (в случае взаимных фондов и некоторых других инвестиций) ценных бумаг, которые его создали.
Этот вариант часто называют программой реинвестирования дивидендов или «DRIP». Первоначально созданные публичными компаниями с планами прямой покупки акций, DRIP теперь обычно понимаются как включающие все типы программ, в том числе предлагаемые брокерскими фирмами, которые облегчают автоматическое реинвестирование дохода от дивидендов.
DRIP предлагают инвесторам несколько существенных преимуществ, в том числе: