Каждый раз, когда вы читаете проспект паевого фонда или любой другой инвестиционный материал, вы встретите фразу, которая близка к это:«Прошлый успех не гарантирует будущих результатов». Вы увидите это предупреждение, прикрепленное ко всему, от аннуитетов до средств в виртуальной валюте.
Итак, почему он там и что именно означает? Это глубоко укладывается в процесс принятия правильных решений и управления рисками:важна методология, а не недавняя система показателей.
Фирмы по управлению активами требуются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) Сказать, что доходность актива, полученная в прошлом, не означает, что будущая доходность будет такой же. Отчасти это связано с тем, что многие из них используют прошлые результаты в своих рекламных кампаниях.
Прошлые доходы могут быть полезным показателем при выборе активов. Тем не менее, доходность не должна быть единственным аспектом, который принимает во внимание инвестор. Фирмы, управляющие активами, должны сообщить вам, что все инвестиции несут определенный риск, даже те, которые более «безопасны» или «успешны».
То, как фирма рассчитывает прошлые результаты, может вводить в заблуждение. Судя по их отчетам, вы можете подумать, что она растет, что прибыль высока и что по всей фирме течет денежный поток. На самом деле, они вряд ли смогут это сделать.
В большинстве случаев сами инвесторы являются теми, кто заставляет цены взлет и падение. Чаще всего они торгуют в неподходящее время, позволяя эмоциям контролировать их решения.
Они покупают больше во время митингов и продают больше во время спадов. Если на горизонте появляется тенденция к снижению, многие начинают паниковать. Если вы пытаетесь разбогатеть, это проигрышная стратегия. После того, как вы учтете инфляцию, вы, вероятно, увидите убыток, даже если у вас будет несколько процентов прироста. Если вы не видите доходность выше уровня инфляции, вы теряете деньги.
Звезда хоккея Уэйн Гретцки подытожил свой секрет успеха. Он заявил, что хороший игрок должен «идти туда, где будет шайба, а не туда, где она есть». Анализируя компанию или паевой инвестиционный фонд, многие люди поступят правильно, если прислушаются к тому же совету.
Чтобы оказаться там, где будет шайба при инвестировании, вам следует купить актив на ту ценность, которую, по вашему мнению, он будет иметь в будущем.
Вместо этого они начинают «погоню за производительностью» или «погоню за быком». " Как только они слышат, что какой-то другой класс активов или сектор имеет лучшую краткосрочную доходность, они выводят свои деньги из других своих инвестиций и вливают их в новый список чьих-то «лучших акций года» - заголовок, который можно увидеть повсюду.
Прошлые доходы могут быть полезны при анализе акций или фонда. Самым важным действием, которое вы предпримете, будет то, что вы обдумаете это с большим временным горизонтом. Если акция вырастет на 15% за год, вы не знаете, является ли это хорошей инвестицией сейчас. Это не говорит вам, будет ли это хорошо в будущем. Он только сообщает вам, что было сделано за этот годичный период.
Однако, если акция показала среднюю годовую доходность 9% для больше 40 лет, это хороший знак. Никто не может вам ничего обещать по поводу этих акций. Но акции, которые пережили 40 лет рыночных взлетов и падений, безусловно, могут дать представление о будущем росте акций.
При анализе прошлых возвратов лучше игнорировать возвраты только из прошлого несколько лет. Постарайтесь сосредоточиться на доходности за 10 и более лет.
Доходность за длительные периоды больше расскажет вам о стабильности и силе того, куда вы вкладываете свои деньги.
Как можно защититься от прыжков в горячий сектор, фонд, акции , или класс активов? Если вы ищете вложение, сделайте паузу и задайте себе несколько вопросов. Потратив время на ответы на эти вопросы, вы сможете защитить себя от принятия решения, основанного на эмоциях: