Проскальзывание неизбежно случается с каждым трейдером, торгует ли он акциями, форексом (иностранной валютой) или фьючерсами. Это то, что происходит, когда вы получаете цену, отличную от ожидаемой, при входе или выходе из сделки.
Если спред между ценой покупки и продажи для акции составляет 49,36 доллара на 49,37 доллара, и вы размещаете рыночный ордер на покупку 500 акций, вы можете рассчитывать, что он исполнится по цене 49,37 доллара. За доли секунды, необходимые для того, чтобы ваш заказ достиг биржи, что-то может случиться или цена может измениться. Фактическая цена может составить 49,40 доллара. Разница в 0,03 доллара между вашей ожидаемой ценой в 49,37 доллара и ценой в 49,40 доллара, которую вы фактически получите, называется «проскальзыванием».
Проскальзывание происходит, когда трейдер использует рыночные ордера. Рыночные ордера - это один из типов ордеров, которые используются для входа или выхода из позиций. Чтобы устранить или уменьшить проскальзывание, трейдеры используют лимитные ордера вместо рыночных.
Лимитный ордер исполняется только по желаемой цене или лучше. В отличие от рыночного ордера, он не исполнится по худшей цене. Используя лимитный ордер, вы избегаете проскальзывания. Два недостатка использования лимитного ордера заключаются в том, что он работает только в том случае, если цена достигает установленного вами лимита, и если есть запас акций, доступных для покупки, в то время, когда он достигает вашей цены.
Лимитный ордер и стоп-лимит ордер (не путать с стоп-лосс) часто используются для входа в позицию. С этими типами ордеров, если вы не можете получить желаемую цену, вы просто не совершаете сделку. Иногда использование лимитного ордера означает упускать выгодную возможность, но это также означает, что вы избегаете проскальзывания.
Использование рыночного ордера гарантирует выполнение вашей сделки, но есть вероятность того, что у вас будет проскальзывание и цена будет хуже, чем вы ожидали.
В идеале вы планируете свои сделки так, чтобы вы могли использовать лимит или стоп-лимитные приказы для входа или выхода из позиций, избегая затрат на ненужное проскальзывание. Некоторые стратегии требуют рыночных приказов, чтобы вы могли войти в сделку или выйти из нее в быстро меняющихся рыночных условиях. В таких обстоятельствах будьте готовы к некоторому промедлению.
Если вы уже участвуете в сделке с деньгами на линии, вы иметь меньший контроль, чем когда вы вошли в сделку. Вам может понадобиться использовать рыночные ордера для быстрого выхода из позиции. Лимитные ордера также могут использоваться для выхода при более благоприятных условиях.
В качестве примера предположим, что трейдер покупает акции по цене 49,40 доллара США и размещает лимитный ордер на продажу этих акций по цене 49,80 доллара. Лимитный ордер продает акции только в том случае, если кто-то готов дать трейдеру 49,80 доллара. Там нет возможности проскальзывания. Продавец получит 49,80 долларов (или больше, если будет спрос).
При установке стоп-лосса (ордер, который вытащит вас когда цена движется в неблагоприятную сторону), вы можете использовать рыночный ордер. Это гарантирует выход из убыточной сделки, но не обязательно по желаемой цене.
Использование стоп-лосса лимитный заказ приведет к исполнению ордера по желаемой цене, если только цена не движется против вас. Ваши убытки продолжат расти, если вы не сможете выйти по указанной цене. Вот почему лучше использовать рыночный ордер стоп-лосс, чтобы убыток не увеличивался, даже если это означает некоторое проскальзывание.
Наибольшее проскальзывание обычно происходит вокруг основных новостных событий. Как дневной трейдер, избегайте торговли во время основных запланированных новостных событий, таких как объявления FOMC или во время объявления прибыли компании. Хотя большие шаги кажутся заманчивыми, входить и выходить по желаемой цене может оказаться непросто.
Если вы уже находитесь в позиции, когда выпускается новость, вы можете столкнуться со значительным проскальзыванием стоп-лосса, что подвергнет вас гораздо большему риску, чем ожидалось. Проверяйте экономический календарь и календарь доходов, чтобы не торговать за несколько минут до или после объявлений, которые помечены как имеющие большое влияние.
Как дневному трейдеру, вам не нужно открывать позиции раньше те объявления. Открытие позиции после этого будет более выгодным, поскольку это уменьшает проскальзывание. Даже с этой мерой предосторожности вы не сможете избежать проскальзывания неожиданных объявлений, так как они, как правило, приводят к большому проскальзыванию.
Если вы не торгуете во время важных новостных событий, обычно большое проскальзывание не будет проблемой, поэтому рекомендуется использовать стоп-лосс. Если произойдет катастрофа и вы почувствуете проскальзывание стоп-лосса, вы, скорее всего, столкнетесь с гораздо большим убытком без установленного стоп-лосса.
Управление риском не означает, что риска не будет. Это означает, что вы максимально уменьшаете риск. Не позволяйте проскальзыванию мешать вам всеми возможными способами управлять своими рисками.
Проскальзывание также имеет тенденцию происходить на рынках с вялой торговлей. Вам следует рассмотреть возможность торговли акциями, фьючерсами и валютными парами с большим объемом, чтобы снизить вероятность проскальзывания.
Вы также можете торговать акциями и фьючерсами, пока основные рынки США открыты. (при торговле в США). Еще одна идея - торговать на форексе, когда Лондон и / или США открыты, поскольку это, как правило, наиболее ликвидное и активное время для большинства валютных пар.
Вы не можете полностью избежать проскальзывания. Думайте об этом как о переменных издержках ведения бизнеса. По возможности используйте лимитные ордера, чтобы открывать позиции, которые снизят ваши шансы на более высокие затраты на проскальзывание.
Используйте лимитные ордера для выхода из большинства прибыльных сделок. Если вам необходимо войти в позицию или выйти из нее немедленно, вы можете использовать рыночный ордер. При установке стоп-лосса вы можете использовать рыночный ордер. Рыночные ордера подвержены проскальзыванию, но небольшая сумма приемлема, если вам нужно быстро выполнить сделку.
Допуск проскальзывания - это деталь ордера, которая фактически создает лимитный или стоп-лимитный ордер. Этот термин чаще встречается в торговых платформах с криптовалютой. На рынках, предлагаемых традиционными брокерскими компаниями, такими как акции, облигации и опционы, вы будете использовать лимитный ордер, а не устанавливать допуск по проскальзыванию. С допуском проскальзывания вы устанавливаете процент от стоимости транзакции, который вы готовы принять в качестве проскальзывания. Например, если трейдер размещает ордер с допуском к проскальзыванию 2% на покупку биткойнов на сумму 100 долларов, то этот ордер может фактически стоить до 102 долларов. Если транзакция будет стоить более 102 долларов, заказ не будет выполнен.
В конечном итоге этот вопрос сводится к личным предпочтениям. Большинство трейдеров найдут порог объема, при котором их стратегия работает наиболее эффективно. Чтобы быть уверенным, что вы уменьшаете риск проскальзывания, вы можете поискать крупные объемы акций, по которым торгуются десятки миллионов акций в день.