Для многих новых инвесторов чтение баланса - нелегкая задача, но как только вы узнаете, как, вы можете использовать данные в чтобы лучше понять ценность компании.
Баланс фирмы можно найти в ее годовой форме 10-K. подача, которая также известна как «годовой отчет». Каждая публичная компания должна подать этот документ в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Баланс содержит подробную информацию о структуре капитала организации, ликвидности и жизнеспособность. Он разделен на три части. Эти части включают активы, обязательства и капитал. Вычтите обязательства из активов, и вы получите акционерный капитал. Это ключевой показатель финансового здоровья фирмы. Фирма, у которой больше активов, чем пассивов, принесет вам большую прибыль, чем фирма с отрицательным капиталом.
Фирма может иметь много видов активов. Некоторые из них материальны, например, инвентарь, наличные деньги или машины. Некоторые из них нематериальны, например репутация, узнаваемость бренда или авторское право. Компания может перечислять свои материальные активы в своем балансе по нескольким категориям, например:
Фирма вкладывает средства в долгосрочной перспективе, чтобы помочь им поддерживать прибыль сейчас и в будущее. Эти долгосрочные инвестиции могут включать акции или облигации других фирм, казначейские облигации, оборудование или недвижимость. С другой стороны, оборотные активы часто являются ликвидными активами. Они используются во многих непосредственных операциях фирмы. Это могут быть запасы, денежные средства, активы, предназначенные для продажи, торговая и прочая дебиторская задолженность.
Инвестиции рассматриваются как текущие активы, если фирма намеревается продать их в год. Долгосрочные инвестиции (также называемые «внеоборотными активами») - это активы, которые они намерены удерживать более года.
Если компания намеревается продать актив, но не ранее 12 месяцев - классифицируется как имеющийся в наличии для продажи. Если фирма намеревается удерживать актив до погашения, он классифицируется как удерживаемый до погашения. Например, компания может держать облигацию до наступления срока ее погашения.
Отнесение актива к категории текущих или долгосрочных может иметь последствия. для баланса фирмы.
Например, скажем, страховая компания покупает корпоративные облигации на сумму 10 миллионов долларов. . Он намеревается продать эти облигации в какой-то момент в ближайшие 12 месяцев. В этом случае облигации будут классифицированы как краткосрочные инвестиции. На них будут распространяться правила, требующие, чтобы они были отмечены на рынке или котировались по текущей рыночной стоимости во время отчетности.
Если стоимость облигаций снизится до 9 миллионов долларов за квартал, Убыток в размере 1 миллиона долларов должен быть отражен в отчете о прибылях и убытках компании, даже если облигации все еще удерживаются, а убыток не реализован.
С другой стороны, предположим, что эта фирма покупает те же 10 миллионов долларов в облигации, но планирует держать их до погашения. В этом случае они классифицируются как долгосрочные инвестиции. Актив учитывается по первоначальной стоимости. Таким образом, он может не отражать рыночные изменения цен.
Долгосрочные инвестиционные активы, такие как заводы и оборудование, уменьшаются в цене по мере того, как они стареют. Амортизация этих активов помогает сохранить назначенную справедливую рыночную стоимость. Это позволяет распределять расходы по времени.
Оценка долгосрочных инвестиционных активов в каждом отчетном цикле представляет собой ключевой фактор в определении стоимости фирмы на ее балансе. Коэффициенты, которые вы можете определить на основе этих оценок, также важны. Два коэффициента включают рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE). Рентабельность активов делит чистую прибыль фирмы на общую сумму активов. Рентабельность собственного капитала делит чистую прибыль фирмы на общий капитал. ROA и ROE - разные способы показать прибыльность компании.
Если у компании отрицательный капитал, это означает, что ее обязательства превышают ее активы . В таком случае он может считаться неплатежеспособным.
У стартапов может быть не так много активов. У них может быть отрицательный капитал на ранних этапах бизнеса.
Краткосрочные активы, также называемые «текущими активами», - это те которые компания планирует продать или иным образом конвертировать в наличные в течение года. Если компания планирует удерживать актив дольше, она может преобразовать его в долгосрочный актив на балансе.
Баланс дает важную картину финансового состояния фирмы. Он показывает сводку всех активов, обязательств и акционерного капитала компании. Взаимосвязь между этими тремя областями может многое сказать инвестору о состоянии финансовых дел компании и ее будущем как стоящих вложениях.