Коэффициент текущей ликвидности баланса - это один из многих финансовых коэффициентов, который используется для оценки того, стоит ли инвестировать в данную компанию. и является результатом краткой формулы из чисел, которые можно найти в балансе. Коэффициент текущей ликвидности измеряет текущие активы компании по отношению к ее текущим обязательствам, или, если быть более точным, он сравнивает сумму в долларах, которую компания может конвертировать в наличные в течение одного года, с суммой долга в долларах, подлежащей погашению в течение того же года. Для многих заинтересованных сторон он служит проверкой финансовой устойчивости, ликвидности и способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.
Здесь вы узнаете, как работает коэффициент и как его использовать. в реальном мире, чтобы оценить, хорошо или плохо работает компания, чтобы вы могли сделать осознанный выбор в отношении того, как вы инвестируете.
Как указано выше, коэффициент текущей ликвидности баланса (также известный как «коэффициент оборотного капитала») измеряет оборотные активы по отношению к текущим обязательствам.
Текущие или краткосрочные активы - это активы, которые можно конвертировать в наличные. менее чем за год, а также те, которые могут быть израсходованы за год в процессе работы компании. Они включают рыночные активы, такие как облигации или компакт-диски, любые долги, которые они еще не взыскали, и предоплаченные суммы (например, если будущие налоги были уплачены годом ранее). Любые наличные деньги, которые могут быть у фирмы, конечно же, входят в список краткосрочных активов.
Точно так же текущие обязательства - это долги, подлежащие погашению в течение в год и заставит фирму преобразовать свои текущие активы в ликвидные, чтобы расплатиться с ними. Они могут включать деньги, причитающиеся по заработной плате и прочую кредиторскую задолженность, задолженность по счетам или нетрудовой доход (или другие суммы, собранные заранее).
Коэффициент текущей ликвидности баланса можно найти, разделив общую текущую стоимость компании активы в долларах на сумму своих текущих обязательств в долларах. Общие текущие активы и общие текущие обязательства указываются в стандартном балансе, причем текущие активы обычно указываются первыми.
Если у них есть 8 миллионов долларов в текущих активах и 10 миллионов долларов текущей задолженности коэффициент текущей ликвидности составляет 0,8.
Если у них есть оборотные активы на 50 миллионов долларов и текущая задолженность на 50 миллионов долларов коэффициент текущей ликвидности равен 1.
Это так просто, но может выразить так много.
Коэффициент текущей ликвидности баланса позволяет оценить два аспекта финансовая мощь фирмы:
В большинстве случаев идеальным является соотношение около 2 . Но не все инвесторы столь строги, и многие считают, что коэффициент не ниже 1,6 является хорошим, что, возможно, более соответствует сегодняшним стандартам.
Как инвестор, вы должны отметить, что коэффициент текущей ликвидности может быть «хорошим» в одной области и только «удовлетворительным» (или плохим) в другой, и наоборот. Диапазон и размер коэффициентов зависят от отрасли в зависимости от способа финансирования, скорости обращения денежных средств и других факторов.
Чем более ликвидны текущие активы, тем меньше коэффициент текущей ликвидности баланса. может быть без повода для беспокойства. Действительно, компании с более короткими операционными циклами, как правило, имеют меньшие коэффициенты. Когда коэффициент текущей ликвидности баланса приближается или падает ниже 1, это означает, что у компании отрицательный оборотный капитал, или, другими словами, текущий долг превышает оборотные активы. Проще говоря, они «в минусе». Если вы видите отношение около 1, вам нужно присмотреться к вещам; это может означать, что у компании возникнут проблемы с выплатой долгов и могут возникнуть проблемы с ликвидностью.
Есть несколько случаев, когда компания может иметь баланс коэффициент текущей ликвидности на уровне 1 или около того, и все равно будет достаточно здоровым. Сюда входят и те, кто может мгновенно конвертировать свои запасы в наличные. (Подумайте о расходных материалах, запчастях и продуктах, которые, как правило, продаются и покупаются быстро, без особых хлопот или необходимости в ссуде.) Если это не так, то вам следует опасаться такого низкого коэффициента. Вам также следует беспокоиться, если вы имеете дело с компанией, которая полагается на поставщиков для финансирования большей части денежных средств, например, если они предоставляют кредит на товары, которые в конечном итоге продаются конечному потребителю. Если бы эти поставщики были обеспокоены финансовой устойчивостью компании, они могли бы поставить бизнес в затруднительное положение, сократив кредитные линии или потребовав предоплату перед продажей, что могло бы привести к кризису ликвидности.
Дважды подумайте об инвестировании в фирмы с коэффициентом текущей ликвидности баланса ниже 1 или намного выше 2.
Если вы посмотрите на баланс компании и обнаружите, что Коэффициент текущей ликвидности намного выше 2, что может вызывать беспокойство (и тем более, если он 3 и выше). Даже если фирма может несколько раз выплатить свои долги, конвертируя свои активы в наличные, такое высокое число предполагает, что у руководства так много наличных денег, что они, возможно, плохо вкладывают их.
Например, коэффициент текущей ликвидности Microsoft в четвертом квартале составлял 3,8 2002 года. Это огромное количество по сравнению с тем, что ему нужно для повседневной работы. Пока они не выплатили свои первые дивиденды в следующем году, не выкупили акций на миллиарды долларов и не совершили несколько умных приобретений, никто не знал, что они собирались делать. Ближе к концу 2020 года их коэффициент текущей ликвидности составлял гораздо более скромные 2,5.
Генеральные директора и другие руководители часто обсуждают свои планы в годовом отчете, 10K и 10Q. Если вы можете прочитать эти отчеты, вы сможете много узнать о том, что происходит за кулисами, что может помочь пролить свет на любые другие проблемы, вызывающие беспокойство.
Если вы заметили накопление большой кучи денежных средств, а задолженность не увеличиваются с той же скоростью, это означает несколько вещей. Во-первых, деньги не берутся в долг. Во-вторых, на каком-то уровне есть рост или успех. Звучит неплохо, правда? Возможно, но вы можете копнуть глубже, чтобы узнать, что происходит, или дважды подумать, прежде чем инвестировать.
Другая опасность наличия слишком большого количества наличных денег заключается в том, что руководство может начать платить себе слишком много, иначе они могут тратить деньги на такие вещи, как недоработанные или безрассудные проекты или неудачные слияния. Это также идеальная возможность для новых фирм начать делать рискованные шаги. Один из способов проверить, нет ли плохих или жадных членов совета директоров и руководителей, - это поискать признаки доброй воли по отношению к давнему владельцу или акционеру. Самый явный признак доброй воли - это прогрессивная дивидендная политика. Чем больше денег руководители отправляют вам и кладут в ваш карман (как своего рода скидка на вашу покупную цену), тем меньше денег у них остается, чтобы соблазнить их сделать что-то менее благоразумное.
Коэффициент текущей ликвидности баланса может быть очень полезным инструментом для получения снимок финансового состояния фирмы. Он показывает два основных показателя:сколько они задолжали по долгу и могут ли они выплатить его без особых хлопот, и сводит их в единую удобную цифру. Если мы сведем эти детали к микроуровню и предложим вам такую же цифру о друге или члене семьи, у вас будет приблизительное представление о том, готовы ли вы одолжить им немного денег, когда они попросят. Конечно, и эта единственная цифра не является полной картиной. Вы захотите узнать, на что они планируют потратить деньги, есть ли у них хороший послужной список по выплате вознаграждений людям и другие подобные факторы. То же самое и при инвестировании на макроуровне. Используйте коэффициент текущей ликвидности баланса как инструмент, но имейте в виду, что на поверхности может происходить нечто большее, чем то, что вы можете прочитать в балансе.